公司基本信息 - 公司于2012年4月2日成立，选择根据1940年《投资公司法》被监管为业务发展公司（BDC）[228] - TCPC Funding和SBIC选择按美国联邦所得税目的被视为合伙企业，SVCP自2018年8月2日起被视为 disregarded entity[229] - 公司选择按美国联邦所得税目的被视为受监管投资公司（RIC），需满足一定收入来源和资产多元化要求，并及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入[231] 公司投资要求与策略 - 公司需至少将70%的总资产投资于“合格资产”，截至2020年6月30日，90.2%的总资产投资于合格资产[234] - 公司投资活动水平因多种因素在各期间有很大差异[233] 公司收入与费用 - 公司主要收入形式为持有的债务利息，也有股权股息、投资处置资本收益等[235] - 公司主要运营费用包括基本管理费、激励性薪酬、管理协议下可报销费用、行政费用等[236] 公司费用计算规则 - 自2019年2月9日起，基本管理费按超过公司资产净值200%部分的总资产（不包括现金及现金等价物）的1%的年利率计算，此前为1.5%[238] - 现行投资管理协议下，激励性薪酬为两部分之和，2013年1月1日至2019年2月8日普通收入和净实现资本收益的20%，此后为17.5%，且需公司累计总回报在支付激励性薪酬后达到或超过每日加权平均已缴普通股权益7%的年回报率[239] 公司杠杆计划 - 公司杠杆计划包括SVCP循环多货币信贷安排3亿美元、TCPC Funding高级有担保循环信贷安排3亿美元、2022年到期可转换高级无担保票据1.4亿美元、2022年到期高级无担保票据1.75亿美元、2024年到期高级无担保票据2亿美元以及SBA承诺杠杆1.5亿美元[230] 公司投资组合分类情况 - 截至2020年6月30日，公司无Level 1投资，2.3%为Level 2投资，97.6%为第三方独立估值的Level 3投资，0.1%为顾问估值的Level 3投资；截至2019年12月31日，无Level 1投资，8.3%为Level 2投资，91.6%为第三方独立估值的Level 3投资，0.1%为顾问估值的Level 3投资[250][251] 公司不同时期投资金额与类型占比 - 2020年第二季度，公司投资约5600万美元，其中94.4%（5290万美元）为高级有担保债务投资；2019年同期投资约2.322亿美元，97.2%（2.257亿美元）为高级有担保债务投资[256][257] - 2020年上半年，公司投资约1.99亿美元，94.0%（1.871亿美元）为高级有担保债务投资；2019年同期投资约3.823亿美元，96.7%为高级有担保债务投资[258][259] 公司投资组合公允价值与债务投资占比 - 截至2020年6月30日，公司投资组合公允价值为16.076亿美元，93.2%为债务投资；截至2019年12月31日，投资组合公允价值为16.495亿美元，93.1%为债务投资[260][261] 公司投资组合行业分类变化 - 2019年，公司为财务报告目的转变行业分类系统，按主要终端市场对投资组合公司行业进行分类[262] 公司投资组合行业占比 - 截至2020年6月30日，公司投资组合行业占比最高的是互联网软件和服务，为12.7%[264] 公司投资组合收益率与利率情况 - 公司债务投资组合加权平均有效收益率在2020年6月30日为9.8%，2019年12月31日为10.3%；总投资组合加权平均有效收益率在2020年6月30日为9.4%，2019年12月31日为9.7%[264] - 截至2020年6月30日，公司投资组合中91.6%的债务投资基于浮动利率计息，8.4%为固定利率；截至2019年12月31日，92.1%基于浮动利率，7.9%为固定利率[264] - 截至2020年6月30日，公司投资组合中按成本计算78.4%的浮动利率债务投资有利率下限；截至2019年12月31日，该比例为63.5%[264] - 2020年6月30日，公司投资组合中91.6%的债务投资按浮动利率计息[310] - 2020年6月30日，公司投资组合中按成本计算的浮动利率债务投资中，78.4%设有利率下限[310] 公司投资组合非应计状态情况 - 截至2020年6月30日，公司三家投资组合公司的债务投资处于非应计状态，公允价值占比0.6%，成本占比1.6%[264] 公司不同时期收入情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月投资收入分别为4510万美元和4820万美元，六个月分别为8640万美元和9570万美元[266][267] 公司不同时期总运营费用情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月总运营费用分别为2410万美元和2440万美元，六个月分别为4330万美元和4860万美元[268][269] 公司不同时期净投资收入情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月净投资收入分别为2100万美元和2380万美元，六个月分别为4310万美元和4710万美元[270][271] 公司不同时期净实现损失/收益情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月净实现损失分别为 - 40万美元和0美元，六个月净实现收益分别为450万美元和 - 30万美元[272] 公司不同时期净未实现增值/贬值变化情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月净未实现增值/贬值变化分别为2570万美元和 - 3460万美元，六个月分别为 - 7080万美元和 - 3360万美元[273][274] 公司不同时期激励费用情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月激励费用分别为520万美元和480万美元，六个月分别为520万美元和1020万美元[275] 公司不同时期归属于普通股股东的净资产运营净增加（减少）情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月归属于普通股股东的净资产运营净增加（减少）分别为4640万美元和 - 1080万美元，六个月分别为 - 2310万美元和1330万美元[278][279] 公司不同时期股息再投资计划情况 - 2020年和2019年六个月股息再投资计划发行股份分别为838股和393股，平均每股价格分别为7.46美元和14.20美元，收益分别为6253美元和5581美元[281] - 2020年上半年，股息再投资计划发行838股，平均每股价格7.46美元，收益6253美元；2019年上半年，发行393股，平均每股价格14.20美元，收益5581美元[297] 公司不同时期回购计划情况 - 2020年和2019年六个月公司回购计划回购股份分别为100万股和9000股，每股价格分别为6.10美元和13.96美元，总成本分别为6100190美元和125679美元[282] 公司综合杠杆计划金额情况 - 截至2020年6月30日，综合杠杆计划下总杠杆未偿还金额为9.33335393亿美元，可用金额为3.2827722亿美元，总容量为12.61612613亿美元[282] 公司高级证券资产覆盖率情况 - 2019年2月9日起，公司高级证券资产覆盖率要求从200%降至150%，截至2020年6月30日，资产覆盖率为188%[286] 公司SBA债券豁免情况 - 2015年7月13日，公司获美国证券交易委员会豁免，SBA债券未偿债务不计入资产覆盖率测试，使公司在150%资产覆盖率测试下可多借款1.5亿美元[287] 公司2020年上半年经营活动现金情况 - 2020年上半年，经营活动提供净现金760万美元，主要包括约2210万美元净投资收入，被1450万美元投资收购结算（净处置）抵消[288] 公司2020年上半年融资活动现金情况 - 2020年上半年，融资活动使用净现金3180万美元，主要包括4190万美元普通股常规股息支付、610万美元普通股回购和100万美元债务发行成本支付，被1720万美元净借款抵消[289] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为2060万美元[290] 公司不同时期股息宣布情况 - 2020年上半年，公司宣布两次常规股息，每股均为0.36美元，总计4195.2万美元；2019年上半年，宣布两次常规股息，每股均为0.36美元，总计4231.1307万美元[296] 公司维持RIC资格分配要求 - 为维持RIC资格，公司须每年向股东分配至少90%的普通收入和短期资本收益；为避免消费税，须分配特定比例的收入[293][300][301] 公司2020年7 - 8月投资情况 - 2020年7月1日至8月5日，公司投资约2200万美元，主要用于一笔综合有效收益率约9.7%的优先担保贷款[303] 公司回购计划重新批准情况 - 2020年7月29日，公司董事会重新批准公司回购计划，有效期至2020年第三季度财报发布后两个交易日或5000万美元回购额度用完[304] 公司信贷安排修订与替换情况 - 2020年7月31日，SVCP信贷安排修订，增加1亿美元可扩充额度，最高可增至4亿美元[305] - 2020年8月4日，公司以2亿美元新循环信贷安排取代TCPC融资安排，到期日为2025年8月4日，摩根士丹利为行政代理，新安排含5000万美元可扩充额度，利率为LIBOR加2%[305][306] 公司董事会人员变动情况 - 2020年8月4日，Brian Wruble退休，Andrea Petro被任命为董事会成员，任命后独立董事中女性占比50%[307] 公司第三季度股息宣布情况 - 2020年8月4日，公司董事会宣布第三季度股息为每股0.3美元，9月30日支付给9月16日收盘时登记在册的股东[308] 利率变动对净投资收入影响情况 - 利率上调300个基点，净投资收入（不含相关激励薪酬影响）增加2405.2539万美元[312] - 利率上调200个基点，净投资收入（不含相关激励薪酬影响）增加1231.2707万美元[312] - 利率上调100个基点，净投资收入（不含相关激励薪酬影响）增加250.336万美元[312] - 利率下调100、200、300个基点，净投资收入（不含相关激励薪酬影响）均减少17.7303万美元[312]