财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为101.93亿美元，2018年为114.55亿美元，2017年为97.00亿美元，2016年为72.24亿美元，2015年为78.77亿美元[42] - 2019年净利润为6.30亿美元，2018年为16.62亿美元，2017年为10.23亿美元，2016年为7.07亿美元，2015年为0.60亿美元[42] - 2019年基本每股收益为0.29美元，2018年为0.77美元，2017年为0.45美元，2016年为0.30美元[42] - 2019年基本每股美国存托凭证收益为2.87美元，2018年为7.67美元，2017年为4.51美元，2016年为3.03美元[42] - 2019年总负债为52.21亿美元，2018年为50.63亿美元，2017年为62.70亿美元，2016年为31.56亿美元，2015年为32.60亿美元[45] - 2019年公司净销售额为102亿美元，营业收入为8.646亿美元，归属于母公司所有者的净利润为5.643亿美元[139] - 公司美国存托股票（ADSs）2014年1月15日收盘价最高达32.24美元，2016年1月15日最低降至10.56美元；2018年4月26日最高达42.19美元，2019年8月26日最低降至16.24美元[128] 公司业务面临的风险 - 全球或地区经济活动低迷会减少钢铁需求，对公司业务和经营业绩产生负面影响[49] - 新冠疫情影响全球经济活动，可能导致公司及其业务伙伴无法开展业务，影响未来运营[51] - 钢铁价格下跌和波动会对公司经营业绩产生不利影响，可能导致收入降低和库存减记[52] - 全球钢铁产能过剩可能导致不公平贸易和激烈竞争，影响公司盈利能力[54] - 中国钢铁出口增加可能对公司所在市场的销售和利润率造成下行压力[56] - 行业库存水平波动可能导致公司销售下滑[57] - 激烈竞争可能使公司失去部分市场份额，影响收入[58] - 原材料、能源等投入品价格波动或供应短缺会影响公司盈利能力[59] - 公司依赖少数关键供应商，若供应中断或合同无法续约，可能面临原料获取受限、成本上升等问题[61] - 公司业务战略实施若不成功，会影响增长机会和竞争地位[62] - 未来收购或重大投资可能对公司运营和利润产生不利影响[63] - 若公司需重新评估商誉、无形资产或对非合并公司的投资，可能需计提重大收益费用[65] - 汇率波动和外汇监管变化会影响公司业务和业绩，公司可能通过汇率衍生品协议管理风险[72] - 网络攻击可能对公司业务和运营结果产生重大不利影响，公司未针对网络安全风险购买特定保险[73][74] - 公司采矿活动面临自然和运营灾难、环境责任、政府特许权变化等风险[76][77][78] - 公司储备估计可能与实际可开采矿石量存在重大差异，市场价格波动和成本变化可能影响储备估计和矿山寿命[81][82] - 公司勘探活动具有不确定性，即使发现矿床，有效开采仍面临风险[83] - 无法完成维持铁矿石和球团矿产量的投资项目，可能增加公司钢铁生产成本[84] - 公司与当地社区关系困难可能对采矿活动和运营结果产生不利影响[87] 公司投资与股权相关情况 - 2019年12月31日，公司墨西哥子公司的商誉达6.623亿美元，对非合并公司的投资账面价值为5.136亿美元[66] - 2012年12月31日、2014年9月30日和2015年12月31日，公司对Usiminas的投资分别减记2.753亿美元、7.398亿美元和1.919亿美元[68] - 2019年12月31日，公司对Usiminas的投资账面价值为4.866亿美元[68] - 截至年报日期，San Faustin实益持有Ternium已发行有表决权股份的62.02%，Tenaris持有11.46%[92] - 截至2020年2月29日，Administración Nacional de la Seguridad Social持有Ternium Argentina 26.03%的股份，公众持有11.95%；Ternium持有Tenigal 51%的股权，NSC持有49%[94] - 2005年公司与Ternium Argentina共同间接获得墨西哥公司Hylsamex及其子公司99.3%的权益[143] - 2006年公司在美国首次公开发行2484.472万份美国存托股票（ADS），每份代表10股公司股份[144] - 2006年公司从CVRD Internacional S.A收购Ternium Argentina 4.85%的权益，使其持股比例增至60.93%[145] - 2007年公司收购Grupo Imsa 9.3%的股份，后成为其唯一股东，同年Grupo Imsa更名为Ternium Mexico [146][147][148] - 2009年公司将其在Sidor的全部59.7%权益转让给委内瑞拉国有实体[149] - 2010年公司收购Ferrasa 54%的股权，2015年收购剩余46%的少数股权，2017年Ferrasa更名为Ternium Colombia [150] - 2012年公司子公司等通过收购普通股加入Usiminas的控制集团，形成Ternium/Tenaris（T/T）集团[152] - 截至目前，公司通过子公司持有Usiminas 2.426亿股普通股（占34.4%）和850万股优先股（占1.6%），合计占其股本的20.5%[153] - 2017年9月7日，公司100%收购tkSI及其子公司CSA，CSA年产能为500万吨高端钢坯，还有490兆瓦联合循环发电厂[156] - 2014年10月30日，Ternium Investments收购Usiminas 5140万股普通股[153] - 2016年4月20日，Ternium Investments认购Usiminas 700万股优先股，Ternium Argentina和Prosid合计认购150万股优先股[153] 税收政策相关情况 - 2014年墨西哥全面税收改革对公司铁矿石开采子公司的采矿利润征收7.5%的特许权使用费[78] - 2014年墨西哥全面税收改革维持企业所得税30%，取消降至28%的计划；引入10%股息分配预扣税；对矿业活动征收7.5%特许权使用费，导致Ternium 2013年递延税损失2230万美元[99] - 2018年美国对墨西哥出口到美国的钢铁产品征收25%关税，2019年双方同意取消该关税[101] - 2019年美国、墨西哥和加拿大同意修改“北美钢铁”定义，修正案在美墨加协定生效七周年后生效[101] - 阿根廷出口税现行税率为5%，公司每出口1美元商品，相关出口税不超约0.05美元；2019年国内公司股东个人资产税从0.25%增至0.50%[114] - 2019年第四季度阿根廷恢复部分外汇限制，购买外汇需征收30%税率[115][116] - 2018年美国根据《1962年贸易扩展法》第232条对钢铁进口征收25%关税，澳大利亚被排除，阿根廷等国在配额协议下被排除，加拿大和墨西哥2019年在特定前提豁免[121] 地区经济环境情况 - 过去墨西哥经历过经济增长缓慢或负增长、高通胀、高利率、货币贬值等经济问题[97] - 巴西经济特点是政府频繁干预，政府曾采取加息、工资和价格管制、外汇管制等政策[103] - 阿根廷经济面临高且不可预测的通货膨胀率和资本投资下降的挑战，2019年末信用评级被下调至接近违约[110][111] - 过去十年，阿根廷国内市场的钢铁发货量在2008 - 2009年全球经济衰退、2016年经济价格重新平衡、2018 - 2019年经济严重下滑时受到严重影响[108] - 阿根廷2017 - 2019年消费者物价通胀率分别为24.8%、47.6%、53.8%，高通胀影响公司运营和财务状况[113] 股息支付相关情况 - 公司股息支付取决于子公司的运营结果和财务状况，可能受到法律、合同或其他限制以及税收变化的影响[89] - 公司支付股息受控股公司层面的法律和其他要求限制，只能从净利润、留存收益和可分配储备及溢价中支付[91] 公司业务战略与产品情况 - 公司战略包括聚焦高附加值产品、寻求战略增长机会、实施最佳实践、最大化分销网络效益、提升竞争力[156] - 公司产品包括钢铁和铁矿石，钢铁产品有半成品、热轧、冷轧、涂层等多种类型[156][157] - 铁矿石产品包括精矿和球团，公司大部分球团用于自身生产，多余部分对外销售[157][166] 公司生产设施与产能情况 - 公司是拉丁美洲领先的扁钢生产商，年粗钢产能为1240万吨[135] - 2019年公司54%的钢铁产品净销售额来自墨西哥，17%来自南部地区，29%来自其他市场[139] - 2019年公司在墨西哥Pesquería新建热浸镀锌生产线和涂装生产线，并推进新建热轧厂建设[156] - 公司在墨西哥、巴西南部、巴西、哥伦比亚、美国和中美洲等地有生产设施和运营[167] - 截至2019年12月31日，公司粗钢产能约1240万吨，成品钢产能约1140万吨，铁矿石球团产能400万吨[168] - 截至2019年12月31日，公司各类生产资产的名义年产能（千吨）分别为：焦炭厂2840、烧结厂7180、直接还原铁厂2710等[170] - 公司在墨西哥有12个钢铁生产和/或加工单位，12个配送中心[172] - 2019年，公司在Pesquería工业中心启用新的热浸镀锌和涂装生产线，年产能分别为35万吨和12万吨[181] - 公司正在Pesquería工业中心建设新热轧厂，预计年产能440万吨，总投资11亿美元，未来产能可增加30万吨[182] - 公司在阿根廷有8个钢铁生产和/或加工单位，均位于阿根廷[186] - 公司在巴西、哥伦比亚、中美洲和美国有12个钢铁生产和/或加工单位，包括2个综合钢铁厂、2个下游扁钢加工厂和8个钢铁服务中心，另有8个钢铁零售分销中心[194] - 公司正在哥伦比亚建设一座年产能520,000吨的钢筋和卷材厂，总投资约9000万美元[204] - 公司在墨西哥拥有铁矿石生产设施，对Las Encinas持股100%，对Consorcio Peña Colorada持股50%[205] - 截至2019年12月31日，Las Encinas有2个破碎厂，产能4500千吨/年，1个选矿厂，产能3500千吨/年，1条造球线，产能1900千吨/年；Consorcio Peña Colorada有1个破碎厂，产能18000千吨/年，1个选矿厂，产能16300千吨/年，2条造球线，产能4100千吨/年[206] - 截至2019年12月31日，Las Encinas的尾矿坝Cerro Náhuatl、Alzada / 1、Alzada / 2的沉积物体积分别为900万立方米、1100万立方米、0；Consorcio Peña Colorada的尾矿坝Guásimas、Arrayanal / 1、Arrayanal / 2的沉积物体积分别为5100万立方米、1800万立方米、400万立方米[207] - 里约热内卢工厂位于巴西里约热内卢州，生产板坯供墨西哥和阿根廷的其他公司工厂进一步加工或出售给第三方[196] - 什里夫波特工厂位于美国路易斯安那州，生产镀锌和彩色涂层板，主要加工从墨西哥公司或美国市场采购的冷轧卷[196] - 马尼萨莱斯钢铁厂位于哥伦比亚卡尔达斯，生产方坯和螺纹钢，采用小型钢厂炼钢技术，主要原料为废钢[197] - 巴兰基亚工厂位于哥伦比亚大西洋省，是一个钢铁服务中心，生产切割、定尺、拉丝、铁丝网和定制螺纹钢产品[197] - 波哥大工厂和马尼萨莱斯服务工厂位于哥伦比亚，是钢铁服务中心，生产定制螺纹钢产品[198] 公司铁矿石业务相关情况 - 截至2019年12月31日，Las Encinas铁矿石储量估计为2800万吨（平均铁品位38%），较2018年末增加800万吨；Peña Colorada铁矿石储量估计为2.01亿吨（平均铁品位22%），较2018年末减少700万吨[225][228][229] - 2019年，Las Encinas运营产量为230万吨，可销售产量为190万吨，预计矿山寿命为9年；Consorcio Peña Colorada运营产量为780万吨，可销售产量为390万吨，预计矿山寿命为13年[227] - 2019年7月，Arrayanal尾矿坝附近新浆厂投产，公司预计将尾矿固体含量从45%提高到68%[221] - Consorcio Peña Colorada由公司和ArcelorMittal各持股50%，自1974年运营，拥有39980公顷采矿权，租赁1204公顷土地用于堆放物料和开采矿石[219][220] - El Chilillo露天矿于2015年停止运营，El Encino露天和地下矿于2011年停止运营，Cerro Nahuatl露天矿于2008年停止运营，公司正推进后两者永久关闭工作[216][217][218] - 公司需购买Consorcio Peña Colorada矿山年产量的一半，铁矿石精矿和球团通过铁路运往公司墨西哥工厂或经曼萨尼约港出口[222][223] - 截至2019年12月31日，Las Encinas采矿业务的物业、厂房及设备价值为1.474亿美元，Consorcio Peña Colorada为2.379亿美元[235] - 公司铁矿石储量和矿山寿命估计由经验丰富的工程师和地质学家编制，未委托独立验证和审计，储量计算符合SEC行业指南7要求[231][232] - 2019年末和2020年初，公司和Consorcio Peña Colorada对部分尾矿坝进行稳定性研究，计划对Alzada和Guasimas的部分尾矿坝进行加固[233] 公司业务类型情况 - 公司专业从事成品钢材制造和加工，还从事铁矿石开采加工和发电业务[236] 公司各生产单元产品与原料情况 - 墨西哥的Guerrero单元生产热轧和冷轧卷等产品，原料铁矿石来自公司墨西哥的采矿业务[176] - 墨西哥的Apodaca单元生产方坯和螺纹钢，采用迷你轧机炼钢技术，以废钢为主要原料[176] - 墨西哥的Puebla单元生产螺纹钢等产品，采用直接还原