公司收购情况 - 2020年第一季度，公司收购纽约市万豪度假俱乐部57个已完工度假所有权单位及办公和附属空间，总价8900万美元，其中2200万美元为未来批次预付款，2000万美元于2019年12月支付[48] - 2020年第一季度，公司收购旧金山万豪度假俱乐部34个已完工度假所有权单位，总价2600万美元，其中500万美元为未来批次预付款[49] 度假所有权产品销售收入变化 - 2020年第二季度和上半年，度假所有权产品销售收入分别减少900万美元和5500万美元，因对以前期间履行的履约义务可变对价估计变更[55] 客户合同相关财务数据 - 2020年6月30日和2019年12月31日，客户合同应收账款分别为2.145亿美元和2.399亿美元，合同负债分别为6230万美元和6200万美元[57] - 2020年第二季度和上半年，确认的2019年12月31日合同负债余额中的收入分别为4500万美元和1.62亿美元[57] 剩余履约义务收入确认预计 - 2020年6月30日，约80%的剩余履约义务预计在未来两年确认为收入[58] 税率变化情况 - 2020年6月30日和2019年6月30日，公司三个月的中期有效税率分别为23.3%和33.0%，税率变化主要因税前亏损及不同税率国际司法管辖区预计盈利组合变化[62] - 2020年和2019年上半年的临时有效税率分别为31.4%和35.6%[63] 税务利益及相关费用情况 - 2020年6月30日未确认的税务利益为700万美元，2019年12月31日为2100万美元；2020年6月30日应计的总利息和罚款为1600万美元，2019年12月31日为4100万美元[66] 度假所有权应收票据相关数据 - 2020年6月30日和2019年12月31日，度假所有权应收票据余额分别为20.14亿美元和22.33亿美元[70] - 2020年和2019年第二季度，度假所有权应收票据的利息收入均为6700万美元；2020年和2019年上半年，利息收入分别为1.36亿美元和1.32亿美元[72] - 2020年第一季度，公司将度假所有权应收票据准备金增加了5200万美元[73] - 收购度假所有权应收票据时，公司建立了200万美元的非信贷折扣[74] - 2020年6月30日，收购度假所有权应收票据准备金余额为6100万美元[76] - 2020年6月30日，非证券化和证券化收购度假所有权应收票据的加权平均利率为13.4%[78] - 2020年6月30日，已发起度假所有权应收票据准备金余额为2600万美元[83] - 2020年6月30日和2019年12月31日，Legacy - MVW度假所有权应收票据的平均剩余违约率分别为8.22%和7.04%[85] - 截至2019年12月31日，Legacy - MVW度假所有权应收票据总额为15.7亿美元，其中非证券化2.72亿美元，证券化12.98亿美元[90] - 截至2020年6月30日，Legacy - MVW度假所有权应收票据按发起年份统计，2020年为1.32亿美元，2019年为5.19亿美元等，总额14.81亿美元[91] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，Legacy - ILG度假所有权应收票据池加权平均FICO分数分别为709和712[92] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，Legacy - ILG度假所有权应收票据未来违约平均估计率分别为17.07%和12.65%[92] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，Legacy - ILG非应计度假所有权应收票据投资分别为8500万美元和4900万美元[94] - 截至2020年6月30日，Legacy - ILG度假所有权应收票据总额为8.54亿美元，其中非证券化1.49亿美元，证券化7.05亿美元[96] - 截至2019年12月31日，Legacy - ILG度假所有权应收票据总额为8.67亿美元，其中非证券化3.01亿美元，证券化5.66亿美元[97] - 截至2020年6月30日，Legacy - ILG收购的度假所有权应收票据按品牌和FICO分数统计，总额为4.25亿美元[98] - 截至2019年12月31日，Legacy - ILG收购的度假所有权应收票据按品牌和FICO分数统计，总额为4.39亿美元[100] - 截至2020年6月30日，Legacy - ILG发起的度假所有权应收票据按品牌和FICO分数统计，总额为4.29亿美元[107] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，度假所有权应收票据账面价值分别为20.14亿美元和22.33亿美元，公允价值分别为20.66亿美元和22.64亿美元[112] 其他资产相关数据 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，其他资产账面价值分别为4800万美元和4500万美元，公允价值均与账面价值相同[112] - 其他资产中包括4200万美元公司拥有的保险政策和600万美元可交易证券投资[115] 每股收益情况 - 2020年第二季度和上半年，归属于普通股股东的基本（亏损）每股收益分别为 - 1.68美元和 - 4.25美元，2019年同期分别为1.11美元和1.62美元；摊薄（亏损）每股收益2020年第二季度和上半年为 - 1.68美元和 - 4.25美元，2019年同期分别为1.10美元和1.61美元[127] 库存相关数据 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司库存余额分别为7.71亿美元和8.59亿美元，其中产成品分别为7.50亿美元和7.82亿美元，在产品分别为1000万美元和6900万美元，房地产库存分别为7.60亿美元和8.51亿美元，其他分别为1100万美元和800万美元[129] - 2020年上半年，度假所有权产品的产品成本调整活动使库存账面价值增加300万美元，2019年上半年增加400万美元；2020年上半年，公司对库存计提了500万美元的减值[130] - 截至2020年6月30日，公司有1.74亿美元已完工的度假所有权单元被归类为物业和设备，还有4200万美元和3800万美元的未来库存采购定金分别在2020年6月30日和2019年12月31日计入其他资产[131] 摊薄每股收益计算排除情况 - 2020年第二季度计算摊薄每股收益时，排除了约45.2万股因绩效条件未达成而无法归属的普通股[125] - 2019年第二季度计算摊薄每股收益时，排除了167,760股行使价格高于当期平均市场价格的股票增值权对应的股票[126] - 2019年上半年计算摊薄每股收益时，排除了249,737股行使价格高于当期平均市场价格的股票增值权对应的股票[128] 业务板块余额情况 - 2019年12月31日，度假所有权业务板块余额为24.45亿美元，交换与第三方管理业务板块余额为4.47亿美元，合并总额为28.92亿美元；2020年3月31日和6月30日，度假所有权业务板块余额为24.45亿美元，交换与第三方管理业务板块余额为3.72亿美元，合并总额为28.17亿美元[133] 业务板块减值情况 - 2020年第一季度，公司确认交换与第三方管理业务板块非现金减值费用7300万美元[135] - 2019年12月31日，商标和商号无形资产余额为8200万美元，2020年第一季度确认减值1800万美元，3月31日和6月30日余额为6400万美元[139] 公司承诺及相关金额情况 - 截至2020年6月30日，公司信息技术软硬件合同总承诺金额为6500万美元，预计2020 - 2024年分别支付1700万、2200万、1500万、900万和200万美元[141] - 截至2020年6月30日，公司已发行的担保债券总额为7200万美元[143] - 截至2020年6月30日，公司循环企业信贷安排下的信用证未偿还金额为300万美元，与度假所有权应收票据证券化交易相关的信用证未偿还金额为500万美元[144] - 公司预计完成现有度假所有权项目开发阶段的现金流出约为600万美元，其中400万美元包含在2020年6月30日资产负债表的负债中，预计2021年底完成[145] - 截至2020年6月30日，公司固定美元担保的最大风险敞口为2.7亿美元，2020 - 2024年及以后分别为700万、1000万、400万、200万、100万和300万美元[146] 公司租赁协议情况 - 2020年第一季度，公司签订佛罗里达奥兰多新全球总部的融资租赁协议，预计2022年完工，初始租赁期限约16年，总租赁付款额为1.29亿美元[156] 公司诉讼情况 - 公司有多项未决诉讼，虽认为有正当抗辩理由，但法律程序存在不确定性，不利裁决可能对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[147,148,149,150,151,152,153,154,155] 度假所有权应收票据证券化及相关情况 - 截至2020年6月30日，度假所有权应收票据证券化总额为15.78亿美元，仓库信贷安排总额为3.08亿美元，其他为0.18亿美元，总计18.87亿美元；2019年12月31日分别为18.5亿美元、0.21亿美元、0.2亿美元，总计18.71亿美元[158] - 2020年6月30日，度假所有权应收票据证券化和仓库信贷安排的利率范围为2.2% - 4.4%，加权平均利率为2.9%，有效利率为2.1%[158] - 2020年第二季度末后，公司完成3.83亿美元度假所有权应收票据的证券化，投资者购买3.75亿美元度假所有权贷款支持票据，加权平均利率为2.53%[163] - 2020年第一季度，公司通过仓库信贷安排证券化度假所有权应收票据，账面价值2.4亿美元，平均预支率84%，毛收入2.02亿美元，净收入2.01亿美元；第二季度账面价值1.32亿美元，平均预支率86%，毛收入和净收入均为1.13亿美元[164][166] - 2020年第二季度，公司修订仓库信贷安排，借款能力增加1.81亿美元至5.31亿美元，利率从LIBOR加1.1%提高到LIBOR加1.4%[165] 公司债务相关数据 - 截至2020年6月30日，公司债务余额（扣除未摊销债务折扣和发行成本）为26.8亿美元，2019年12月31日为22.16亿美元[169] - 2020年第二季度，公司发行5亿美元2025年到期的6.125%高级有担保票据，净收入约4.93亿美元，用于偿还循环公司信贷安排的未偿金额[171] - 公司企业信贷安排包括9亿美元定期贷款和6亿美元循环信贷安排，定期贷款利率为LIBOR加1.75%，循环信贷安排利率浮动[172][173] - 2020年5月，公司获得企业信贷安排杠杆契约豁免，需维持每月至少3亿美元最低流动性，豁免期间禁止某些受限付款[174] - 2017年公司发行2.3亿美元可转换优先票据，利率1.5%，截至2020年6月30日，有效利率4.7%，剩余折扣摊销期2.2年[178] - 2020年6月30日和2019年12月31日，负债组成部分的净账面价值分别为2.11亿美元和2.07亿美元[180] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，利息费用分别为300万美元和200万美元；六个月的利息费用分别为600万美元和500万美元[181] 可转换票据套期和认股权证交易情况 - 可转换票据套期和认股权证交易初始涉及约155万股公司普通股，截至2020年6月30日均未行使[182] 公司普通股相关数据 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司已发行普通股分别为75249855股和75020272股，流通股分别为41057736股和41582096股[184] - 截至2020年6月30日，公司累计回购17188885股普通股，成本为13.4亿美元，平均每股77.95美元[185] 公司股息情况 - 2020年上半年公司宣布每股0.54美元的现金股息，受疫情影响已暂停[187] 非控股权益情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，非控股权益分别为2100万美元和1200万美元[188] 股权计划情况 - 2020年第二季度股东批准MVW股权计划，授权发行180万股，截至6月30日约180万股可用于授予[191] 受限股单位授予情况 - 2020年上半年授予服务型受限股单位268192股，绩效型受限股单位最多可获177208股[193] 可变利益实体相关数据 - 2020年6月30日，可变利益实体的合并资产为18.84亿美元，合并负债为18.88亿美元[199] 度假所有权相关收支及现金流情况 - 2020年上半年度假所有权相关利息收入1.27亿美元，利息支出0.29亿美元，债务发行成本摊销0.04亿美元，行政费用0.01亿美元[200] - 2020年6月30日止六个月，度假所有权应收票据证券化VIE现金流入3.39亿美元，现金流出2.98亿美元，净现金流0.41亿美元；2019年同期现金流入8.82亿美元，现金流出3.71亿美元，净现金流5.11亿美元[200]