资产与投资组合情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产约57亿美元，总投资约69亿美元，其中体验式投资64亿美元占比93%，教育投资5亿美元占比7%[144] - 截至2024年9月30日，体验式投资组合含159个剧院等多种物业类型，自有体验式房地产组合约1950万平方英尺，99%已出租[145][146] - 截至2024年9月30日，教育投资组合含60个早教中心和9个私立学校物业，自有教育房地产组合约130万平方英尺，100%已出租[147] - 截至2024年9月30日，总投资为69.36089亿美元，2023年12月31日为68.13175亿美元[223] 营收与利润情况 - 2024年第三季度和前九个月总营收分别为1.805亿美元和5.208亿美元，同比下降5%和2%；摊薄后普通股股东净利润分别为每股0.53美元和1.80美元，同比变化 -20%和24%；调整后运营资金分别为每股1.30美元和3.64美元，同比下降12%和9%[152] - 2024年前九个月和2023年前九个月投资支出分别为2.146亿美元和1.355亿美元[155][156] - 2024年前九个月完成出售两个文化物业等，净收益总计6510万美元，确认净销售收益1600万美元[157] - 2024年前九个月对一个剧院物业重新评估，确认减值损失1.18亿美元[158] - 2024年第三季度，公司对两家合资企业的股权投资确认1210万美元非暂时性减值损失[159] - 截至2024年9月30日的三个月，公司总营收1.80507亿美元，较2023年同期减少887.7万美元；九个月总营收5.20834亿美元，较2023年同期减少1285.3万美元[164] - 2024年三季度和前九个月可分配给普通股股东的净收入分别为40,618美元和136,357美元，2023年同期分别为50,228美元和109,412美元[206] - 2024年三季度和前九个月可分配给普通股股东的FFO分别为101,368美元和275,955美元，2023年同期分别为113,104美元和305,919美元[206] - 2024年三季度和前九个月可分配给普通股股东的FFOAA分别为100,382美元和279,620美元，2023年同期分别为113,156美元和306,954美元[206] - 2024年三季度和前九个月可分配给普通股股东的AFFO分别为99,309美元和277,270美元，2023年同期分别为113,333美元和312,168美元[208] - 2024年三季度和前九个月FFO每股基本收益分别为1.34美元和3.65美元，摊薄后分别为1.31美元和3.60美元；2023年同期基本收益分别为1.50美元和4.07美元，摊薄后分别为1.47美元和3.99美元[208] - 2024年三季度和前九个月FFOAA每股基本收益分别为1.33美元和3.70美元，摊薄后分别为1.30美元和3.64美元；2023年同期基本收益分别为1.50美元和4.08美元，摊薄后分别为1.47美元和4.00美元[208] - 2024年三季度和前九个月每股股息分别为0.855美元和2.545美元，2023年同期分别为0.825美元和2.475美元[208] - 截至2024年9月30日，净债务为28.38264亿美元，2023年为26.68276亿美元；调整后EBITDAre（季度）为1.42647亿美元，2023年为1.53216亿美元；净债务/调整后EBITDAre比率为5.0，2023年为4.4[220] - 2024年9月30日，债务与总资产比率为50%，2023年为49%；净债务与总资产比率为39%，2023年为38%[220] - 2024年第三季度，EBITDAre为1.43242亿美元，2023年为1.53088亿美元[220] 疫情相关收入情况 - 因新冠疫情，公司对AMC和另外两个租户按现金制确认收入，其中一个租户递延租金约1150万美元未记为应收账款[151] - 2024年前九个月和2023年前九个月分别从现金制客户和递延付款未确认为收入的客户处收取递延租金和利息060万美元和3570万美元[151] 投资与收购预期 - 由于经济环境挑战，公司预计近期投资支出减少，未来投资和收购将更具选择性[149][150] 费用支出情况 - 2024年3月，公司为高管退休及另一名员工离职记录180万美元退休和遣散费用，含20万美元现金支付和160万美元非归属股份加速归属[160] - 截至2024年9月30日的三个月，公司物业运营费用为1461.1万美元，较2023年同期增加1.9万美元；九个月为4395.8万美元，较2023年同期增加123.9万美元[173] - 截至2024年9月30日的三个月，公司净利息费用为3286.7万美元，较2023年同期增加165.9万美元；九个月为9733.8万美元，较2023年同期增加281.7万美元[173] 债务情况 - 2024年8月22日，公司用10亿美元高级无抵押循环信贷额度中的资金偿还1.366亿美元2024年到期的A系列无抵押私募票据[161] - 截至2024年9月30日，公司总债务为29亿美元，其中99%为无担保债务[182] - 截至2024年9月30日，无担保优先票据本金总额为25亿美元，利率在3.60%至4.95%之间[183] - 截至2024年9月30日，10亿美元无担保循环信贷安排下的未偿还余额为1.69亿美元[185] - 2024年9月19日，公司签订修订信贷协议，新的无担保循环信贷安排初始最高借款额度为10亿美元，可增至20亿美元，到期日为2028年10月2日[186][187] - 2025年4月1日有3亿美元债务到期，公司认为能够偿还、展期、再融资或解决到期债务[198] - 截至2024年9月30日，公司有10亿美元的无担保循环信贷安排，其中1.69亿美元未偿还；还有2500万美元的债券，利率已通过利率互换协议固定[225] - 截至2024年9月30日，公司在佛罗里达州圣彼得海滩的两个非合并房地产合资企业中拥有65%的投资权益，合资企业有1.05亿美元未偿还的有担保抵押贷款[226] 现金流量情况 - 2024年前九个月，经营活动提供净现金3.00199亿美元，投资活动使用净现金1.45642亿美元，融资活动使用净现金1.97151亿美元[193] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为3530万美元，无未保险存款，受限现金为300万美元[181] 开发与出资情况 - 截至2024年9月30日，有13个开发项目，需出资约1.441亿美元，其中约3110万美元预计在2024年剩余时间内支付[194] - 截至2024年9月30日，有五笔抵押贷款票据，承诺出资总额约7310万美元，其中2020万美元预计在2024年剩余时间内支付[195] 资金来源与债务策略 - 公司打算在近期主要用手头现金、多余现金流、资产处置收益和无担保循环信贷安排下的借款来为投资提供资金[192] - 公司寻求保持保守的债务水平，关注净债务与调整后EBITDAre比率等指标[202] 指标计算与说明 - 公司采用特定方法计算净债务、总资产、净债务与总资产比率、EBITDAre和调整后EBITDAre等指标，且可能与其他REITs计算方法不同[210][211][212][213][216] - 公司认为EBITDAre和调整后EBITDAre对投资者有帮助，但它们不是GAAP下的业绩衡量指标，不能替代净收入等GAAP指标[214][217] 优先股影响 - 5.75%的C系列累积可转换优先股和9.00%的E系列累积可转换优先股的转换对2024年和2023年截至9月30日的三个月和九个月的FFO、FFOAA和AFFO每股收益具有稀释作用[209] 风险管理与套期保值 - 公司为对冲利率风险，对2500万美元的可变利率担保债券签订利率互换协议，利率上限协议将该债券利率（SOFR）限制在2.5325%直至2026年9月30日[229] - 公司签订多笔USD - CAD交叉货币互换协议，如2024年9月17日签订的协议分别锁定1.35加元/美元的汇率，对应约1530万和810万加元的年度现金流至2026年12月[233][234] - 公司签订多笔外汇远期合约进行净投资套期保值，如2023年12月13日签订的合约，结算日期分别为2025年10月1日和12月1日，汇率约为1.35加元/美元[235][236] - 公司面临利率和外汇汇率变动带来的市场风险，通过匹配投资期限和借款期限等方式减轻利率波动影响[225] 租赁情况 - 截至2024年9月30日的九个月，公司续租十份租赁协议，涉及约29.5万平方英尺，租金率下降约0.5%，未支付租赁佣金[168]