公司估值 - 免税集团100%股权评估值为93.28亿元，增值率达193.10%[2] - 珠免国际评估增值率达430.84%，金叶酒店评估增值率达887.06%[2] - 珠海市中免免税品有限责任公司评估值为2.01亿元，已注销[2] 财务指标 - 2022年11月30日评估基准日，免税集团母公司最低现金保有量为9896.13万元[5] - 2022年11月30日评估基准日，免税集团母公司溢余资产为205341.24万元[5] - 免税集团母公司年化付现成本为82066.70万元[7] - 免税集团母公司现金周转率为8.29，现金周转天数为43.41天[7] - 免税集团母公司存货周转天数为140.39天，应收款项周转天数为1.87天，应付款项周转天数为98.85天[7] 子公司情况 - 广西珠免、内蒙古珠免和珠盈免税分别成立于2021年3月、2021年4月和2019年11月[9] - 广西珠免、内蒙古珠免、珠盈免税在不同时间点存在亏损情况[10] - 珠免国际2020 - 2022年1 - 11月营业收入、毛利率、销售费用率、管理费用率、净利率有相应数据[14][15][17] - 珠免国际2023 - 2027年预测营业收入、净利率有相应数据[19] - 珠免国际2023年、2024年1 - 6月实际营业收入、净利率有相应数据[19] 评估相关 - 本次评估珠免国际折现率为11.52%，采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定[21] - 可比交易海旅免税2022年12月31日折现率为11.32%，2023年11月30日折现率为10.30%[22] - 本次评估对免税集团采用资产基础法，未采用收益法[10] 各公司资产情况 - 金叶酒店净资产账面值4094.83万元，评估值40418.50万元，评估增值36323.67万元[23] - 珠海中免在评估基准日2022年11月30日总资产账面值、评估值、增值情况[30] - 珠海中免负债账面值、评估值无增减值变化，净资产有增值[30][31] - 珠海中免流动资产、非流动资产账面价值、评估价值及增值情况[32] - 珠海中免存货、固定资产、无形资产账面值、评估值及增值情况[33][36][39] 业务数据 - 2023 - 2027年烟类、酒类、香化、其他品类预测毛利率有相应数据[43] - 2023年公司营业收入、毛利完成率分别为117.23%、117.01%，净利润实际占预测的135.73%[45][46] - 2024年1 - 6月拱北口岸店、横琴口岸店销售额、客流量、客单量、客单价、购买率有相应数据[49][51] - 2024 - 2027年拱北口岸店预测销售额、客单量、客单价、客流量、购买率有相应数据[53] - 2023 - 2027年拱北口岸免税集团母公司经营免税店预计销售额占主营收入比重为95.32% - 96.22%[53][54][55] 市场情况 - 中国免税市场规模由2017年的299亿元增至2019年的501亿元，复合年增长率为29.4%，2026年有望达3329亿元[55] - 2024年春节假期珠海边检总站查验出入境人员、车辆和船舶较2023年同期分别上涨99.1%和130.4%[58] - 国内前五大免税旅游零售商市场占有率达98.5%，中国中免2021年国内免税品市场占有率约为86%[57] 营收增长 - 2021 - 2023年免税集团母公司营业收入复合增长为33.95%，2024 - 2027年预测营业收入复合增长率约为6.31%[66] - 2023年实际营业收入与预测营业收入比例为117.23%，2024年估计为120.41%[68] 利润情况 - 2024年全年预测净利润为56704.63万元，2024年1 - 10月实际扣除非经常性损益后净利润之和占全年预测净利润115.49%[70] 内部交易 - 2024年1 - 6月珠免国际 - 免税集团母公司、免税集团母公司 - 广西珠免未实现的内部交易净利润有相应数据[76] 业绩承诺 - 业绩承诺补偿期间为置入资产交割日后连续三个会计年度[78] - 海投公司当期应补偿金额、另需补偿金额计算方式[79][80] - 2024 - 2027年《拟置入资产评估报告》中收益法评估部分净利润预测有相应数据[82] - 置入资产不同交割时间对应的承诺净利润有相应数据[82] 汇兑损益 - 2022年度、2023年度和2024年1 - 6月，免税集团汇兑损益及占利润总额的比例有相应数据[86]