业绩数据 - 报告期内合肥维信诺计入当期损益的政府补助金额分别为17.08亿元、16.17亿元和1亿元，扣非后净利润分别为 - 17.70亿元、 - 9.29亿元、 - 1.91亿元[7] - 2023年一季度公司营业收入下降48.38%，但标的资产主营业务收入实现增长[7] - 2024年1 - 6月、2023年度、2022年度上市公司代销标的公司产品销售收入金额（不含税）分别为507358.67万元、464812.80万元、68255.10万元[11] - 2024年1 - 6月、2023年度、2022年度上市公司收取标的公司服务费金额（不含税）分别为498.65万元、462.43万元、69.02万元，实际服务费收取比例均为0.10%[11] - 2022 - 2024年1 - 6月逾期利息合计1549.77万元，综合逾期利息利率3.33%[18] - 2024年1 - 6月上市公司代销标的公司产品（含税）573194.47万元，收到终端客户回款590194.26万元，向标的公司支付货款467473.13万元[21] - 2024年1 - 6月标的公司营业收入544,603.00万元，同比增长391.98%；2023年度490,357.61万元，同比增长364.08%；2022年度105,662.92万元，同比增长278.89%[64] - 2024年1 - 6月上市公司营业收入393,321.61万元，同比增长46.05%；2023年度592,573.32万元，同比下降20.74%；2022年度747,669.26万元，同比增长20.31%[64] - 2024年1 - 6月标的公司产能利用率78.56%，模组销量1,792.30万小片；2023年度产能利用率66.31%，模组销量1,752.71万小片；2022年度产能利用率24.16%，模组销量402.15万小片[66] - 2023年和辉光电营收同比下降27.50%，2024年上半年营业收入同比增长74.36%[68] - 2023年京东方A显示器件业务收入同比下降2.06%，2024年上半年营业收入同比增长16.47%[68] - 2023年深天马A显示屏及显示模组收入同比上升1.56%，2024年上半年营业收入同比下降0.66%[68] - 2023年TCL科技半导体显示业务收入同比增长27.3%，归母净利润同比增加192.29%[68] - 2023年全球市场AMOLED智能手机面板出货量同比增长16.1%，2024年上半年出货量约4.2亿片，同比增长50.1%[71] - 2023年全球智能手机面板出货约21亿片，同比增幅约18%；2023年第一季度OLED手机渗透率达49%，2023年全年超50%[73] - 2024年第二季度中国600美元以上高端手机市场份额25.9%，同比增长2.8%；预计2035年中国500美元高端手机市场占有率达40%[75] - 2024年1 - 6月标的资产在我国AMOLED智能手机面板实际市场占有率为7.78%，2023年为4.56%，2022年为2.29%[89] - 2024年1 - 6月标的资产在全球AMOLED智能手机面板实际市场占有率为3.95%，2023年为1.97%，2022年为0.67%[93] - 2024年1 - 6月维信诺政府补助3,464.99万元，营业收入393,321.61万元，占比0.88%[128] - 2023年维信诺政府补助8,838.88万元，营业收入592,573.32万元，占比1.49%[128] - 2024年1 - 6月和辉光电政府补助1,650.38万元，营业收入239,456.56万元，占比0.69%[128] - 2023年和辉光电政府补助3,873.09万元，营业收入303,844.99万元，占比1.27%[128] - 2024年1 - 6月京东方A政府补助76,756.48万元，占营业收入0.82%[129] - 2024年1 - 6月深天马A政府补助54,601.75万元，占营业收入3.43%[129] - 2024年1 - 6月TCL科技政府补助97,260.33万元，占营业收入1.21%[129] - 2024年1 - 6月标的公司政府补助211.84万元，占营业收入0.04%[129][131] - 2022年度国显光电营业收入472,813.78万元，营业成本392,945.71万元，净利润15,182.17万元，扣非净利润7,583.72万元[159] - 2021年度国显光电营业收入330,930.48万元，营业成本305,630.29万元，净利润 - 38,561.24万元，扣非净利润 - 45,654.34万元[159] - 2021年度固安云谷净利润为 - 108,413.17万元，2022年度为 - 220,273.32万元[160] - 2024年1 - 6月交易前归属于母公司所有者权益679,185.10万元，交易后1,152,426.34万元；营业收入交易前393,321.61万元，交易后911,030.79万元；净利润交易前 - 144,786.87万元，交易后 - 147,661.42万元；归属于母公司所有者净利润交易前 - 117,657.93万元，交易后 - 120,660.53万元；基本每股收益交易前 - 0.85元/股，交易后 - 0.55元/股[171] - 2023年度交易前归属于母公司所有者权益813,780.02万元，交易后1,287,808.00万元；营业收入交易前592,573.32万元，交易后1,027,471.80万元；净利润交易前 - 453,914.49万元，交易后 - 477,138.45万元；归属于母公司所有者净利润交易前 - 372,611.78万元，交易后 - 385,852.34万元；基本每股收益交易前 - 2.71元/股，交易后 - 1.77元/股[171] - 2023年全球AMOLED智能手机面板市场，公司出货量同比增长68.4%，市场份额9.9%，同比上升3.1个百分点，位居全球第三，国内第二[180] 产能与产线 - 截至本次交易前，公司建成昆山G5.5产线（产能1.5万片/月）和固安G6全柔产线（产能1.5万片/月）[7] - 上市公司昆山G5.5产线具备刚性AMOLED产品生产能力，标的资产为第6代全柔AMOLED产线，不生产刚性AMOLED产品[40] - 上市公司固安G6全柔产线现有月产能为1.5万片玻璃基板，生产中尺寸产品不具备经济性[44] - 标的资产具有3万片/月规划产能，生产中尺寸产品具备规模经济[45] - 2023年昆山G5.5产线和固安G6全柔产线产能利用率达较高水平但有提升空间[51] - 上市公司现有AMOLED产能为3万片/月，柔性6代线产能为1.5万片/月，产能利用率均达瓶颈[141] - 昆山G5.5产线设计产能1.5万片/月，主要生产刚性AMOLED产品[140] - 固安G6全柔产线现有产能1.5万片/月，为先进6代产线，但无Hybrid - TFT技术生产能力[140] - 标的公司第6代AMOLED柔性面板产线设计产能3万片/月[151] - 2023年公司昆山G5.5产线与固安G6全柔产线产能利用率均较高，良率达90%以上[157] - 交易前，公司AMOLED产能为3万片/月，柔性6代线产能为1.5万片/月；交易后，AMOLED产能为6万片/月，增长一倍，柔性6代线产能为4.5万片/月，增长2倍[166] 技术与产品 - 2019年6月公司与标的资产签署合同，许可其使用4128项专利及专有技术，许可费用为20亿元[7] - 上市公司和标的公司均具备常规LTPS路线柔性AMOLED产品的供应能力[41] - 若产品采用搭载Hybrid - TFT工艺的技术路线方案，上市公司不具备供应能力，标的公司具备供应能力[42] - 标的公司具备大折叠产品供应能力并已实际量产出货，上市公司生产大折叠产品经济效益较低[46] - 上市公司对于HLEMS高性能光取出技术等特色工艺技术不具备经济量产能力[47] - 中尺寸、大折叠等先进工艺技术产品优先定点至标的公司[49] - 刚性AMOLED LTPS产品、常规工艺路线的柔性产品优先定点至上市公司[49] - 标的公司首款产品2021年研发周期约11个月[54] - 标的公司投产第二年投片量5.80万片高于固安G6全柔产线投产第二年数据[55] - 2022 - 2024年1 - 6月标的公司常规LTPS路线产品销售收入分别为32737.81万元、184.77万元、0万元，占营业收入比重分别为30.98%、0.04%、0.00%[57][60] - 2022年上市公司常规LTPS路线产品销售收入为113.80万元，占营业收入比重为0.02%[59] - 标的公司2020年底点亮产线，初期用常规LTPS工艺路线产品导入客户[60] - 后续标的公司及上市公司共同对接主要终端客户的常规LTPS路线产品原则上由上市公司供货[60] - 截至2024年6月30日，合肥维信诺持有中国境内授权专利688项，中国台湾授权专利4项，外国授权专利10项[110] - 合肥维信诺主要技术多在上市公司授权技术基础上自主研发取得[113] - 合肥维信诺已形成多种量产阶段技术工艺，完成第6代全柔AMOLED生产线建设[115] - 标的公司在折叠、卷曲、异形等创新产品方面具备先进技术布局及量产能力[142] - 截至2024年6月30日，公司已主导国际标准5项、国家标准8项、行业标准9项[161] 市场与客户 - 报告期内上市公司为标的资产第一大客户，销售金额占当期营业收入比例分别为84.88%、65.24%、95.39%[7] - 2024年1 - 6月标的公司对主要客户收入366382.09万元，占营业收入比重67.28%；上市公司对主要客户收入185108.35万元，占比47.06%[26][27] - 2023年度标的公司对主要客户收入384874.29万元，占营业收入比重78.49%；上市公司对主要客户收入289192.03万元，占比48.80%[26][27] - 2022年度标的公司对主要客户收入68143.12万元，占营业收入比重64.49%；上市公司对主要客户收入356429.09万元，占比47.67%[26][27] - 2024年1 - 6月标的公司向客户二销售AMOLED模组成品数量130.85万片，金额42660.65万元，均价326.03元/片[30] - 2024年1 - 6月上市公司AMOLED模组成品合计金额136323.59万元，数量844.16万片，均价159.47元/片[32] - 2023年上市公司AMOLED模组成品合计金额217164.98万元，数量1542.19万片，均价140.92元/片[32] - 2022年上市公司AMOLED模组成品合计金额237754.01万元，数量1107.52万片，均价214.61元/片[32] - 2024年1 - 6月客户一标的公司AMOLED模组成品合计金额323385.01万元，数量391.02万片[32] - 2023年客户一标的公司AMOLED模组成品合计金额307218.63万元，数量991.41万片，均价315.51元/片[33] - 2022年客户一标的公司AMOLED模组成品合计金额32600.80万元，数量160.82万片，均价202.53元/片[33] - 2024年1 - 6月上市公司另一类AMOLED模组成品合计金额48784.76万元，数量506.21万片，均价94.75元/片[34] - 2023年上市公司另一类AMOLED模组成品合计金额72027.05万元，数量507.91万片，均价153.18元/片[34] - 2022年上市公司另一类AMOLED模组成品合计金额118675.08万元，数量458.03万片，均价235.77元/片[34] - 上市公司2024年1 - 6月机型及产品均价下降系穿戴产品种类占比增加所致[34] - 标的公司2023年已向OPPO、vivo、小米智能手机实现量产出货[105] - 标的公司2023年初实现头部品牌客户旗舰穿戴产品量产，荣耀旗舰穿戴产品2023年中实现量产[105] - 标的公司与头部品牌客户合作的全球首款OLED平板电脑产品已量产出货[106] - 标的公司为红旗超豪华行政轿车“红旗•国雅”独供车载中控和后排娱乐显示屏[106] 交易与展望 - 公司以发行股份及支付现金方式购买标的公司40.91%股权，交易作价609,757.2344万元[143] - 截至2024年3月31日，标的公司全部股东权益评估价值为1,490,631.36万元[143] - 评估基准日，