销售数据 - 2024财年和2025财年第一季度分别销售9000辆和超2100辆校车[91] - 2025财年第一季度净销售额为3.139亿美元，较2024财年第一季度的3.177亿美元减少380万美元，降幅1.2%[110] - 2025财年第一季度巴士销售额减少530万美元，降幅1.8%，平均单价下降1.9%，预订量为2130辆，2024财年同期为2129辆[111] - 2025财年第一季度零部件销售额增加150万美元，增幅6.2%，主要归因于价格上涨、更高的交付量以及产品和渠道组合的细微变化[112] 订单数据 - 截至2024年9月28日和12月28日，公司积压订单分别约为4800辆和4400辆[91] - 2024财年至2025财年新校车订单保持强劲[91] 财年周期 - 2025财年和2024财年各有52周，两个财年第一季度均包含13周[87] 供应链影响 - 2021财年下半年起，供应链约束对公司运营和业绩产生重大不利影响[88] - 2023财年和2024财年供应链有所改善，公司毛利率与疫情前相当或更好[89] - 2025财年第一季度供应链仍有中断，公司毛利率与2024财年基本一致[90] - 供应链中断可能在未来持续，影响公司业绩[92] - 2021财年下半年至2025财年，供应链约束对公司库存采购成本、毛利等产生负面影响[93] 会计政策 - 截至2024年12月28日的三个月内，公司关键会计政策无重大变化[95] 利润数据 - 2024年12月28日止三个月毛利润为6031.7万美元，2023年12月30日止三个月为6355.8万美元[109] - 2024年12月28日止三个月调整后EBITDA为4575.3万美元，调整后EBITDA利润率为14.6%；2023年12月30日止三个月分别为4760.4万美元和15.0%[109] - 2025财年第一季度营业利润为3300万美元，较2024财年第一季度减少490万美元[116] - 2025财年第一季度调整后EBITDA为4580万美元，占净销售额的14.6%，较2024财年第一季度减少190万美元，降幅3.9%[124] 业务部门情况 - 公司业务分为巴士和零部件两个运营及可报告部门，管理层主要根据收入和毛利润评估各部门表现[107] 收入影响因素 - 公司收入受物业税收入、学生入学率、收入组合、经销商网络实力、定价、大型车队购买模式、季节性和通货膨胀等因素影响[97] 费用及其他项目影响因素 - 公司费用和其他项目受商品销售成本、销售及一般管理费用、利息费用、所得税、其他费用/收入净额和非合并附属公司净损益权益等因素影响[99] 业绩评估指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流[98] 自由现金流定义 - 自由现金流定义为经营活动提供/使用的总现金经购置固定资产和无形资产支付的净现金调整后的金额，预计低于经营现金流[106] 商品销售成本 - 2025财年第一季度商品销售总成本为2.536亿美元，较2024财年第一季度减少50万美元，降幅0.2%，占净销售额的比例从80.0%升至80.8%[113] - 2025财年第一季度巴士部门商品销售成本较2024年同期减少120万美元，降幅0.5%[114] - 2025财年第一季度零部件部门商品销售成本较2024年同期增加60万美元，增幅5.2%[115] 利息支出 - 2025财年第一季度利息支出为190万美元，较2024财年第一季度减少170万美元，降幅47.3%，贷款利率从8.5%降至6.4%[117] 其他收入净额 - 2025财年第一季度其他收入净额为290万美元，较2024财年同期增加410万美元，增幅338.8%[118] 可用现金及信贷额度 - 截至2024年12月28日，公司可用现金为1.361亿美元，信贷安排下循环信贷额度还有1.433亿美元可额外借款[126] 信贷安排 - 信贷安排包括1亿美元定期贷款和1.5亿美元循环信贷额度，定期贷款需从2024年3月30日起按季度分期偿还本金，每年偿还5% [128][131] 信贷协议要求 - 信贷协议要求公司每财季末保持预计TNLR不高于3.00:1.00，预计固定费用覆盖率不低于1.20:1.00，截至2024年12月28日，借款人和担保人遵守了所有契约[138][140] 现金流量 - 2024年12月28日结束的三个月经营活动提供的现金流量为2640万美元，较2023年12月30日结束的三个月的20万美元增加2620万美元[146] - 2024年12月28日结束的三个月投资活动使用的现金流量为510万美元，较2023年12月30日结束的三个月的290万美元增加220万美元[149] - 2024年12月28日结束的三个月融资活动使用的现金流量为1290万美元，而2023年12月30日结束的三个月融资活动提供现金流量100万美元，减少1390万美元[150] - 2024年12月28日结束的三个月自由现金流为2181.6万美元，较2023年12月30日结束的三个月的 - 268.7万美元增加2450万美元[151] 现金及等价物余额 - 2024年12月28日现金、现金等价物和受限现金期初余额为1.27687亿美元，期末余额为1.36119亿美元；2023年12月30日期初余额为7898.8万美元，期末余额为7729.6万美元[145] 经营资产和负债净变化 - 2024年12月28日结束的三个月经营资产和负债净变化对经营现金流产生正向影响3070万美元[147] 应收账款和应付账款等变化 - 2024年12月28日应收账款和应付账款有利变化分别为4360万美元和1760万美元，存货和其他资产不利变化分别为2820万美元和610万美元[147] 股票购买支出 - 2025财年第一季度购买公司股票支出1000万美元，导致融资活动现金流量减少[150] 未偿还信用证 - 2024年12月28日未偿还信用证总额为670万美元，主要用于担保公司的自保工人赔偿计划[152] 风险情况 - 公司的利率、商品或货币风险较2024财年10 - K表中先前披露的内容无重大变化[153]