财务数据关键指标变化 - 2024年销售和服务收入为115.35亿美元，2023年为114.54亿美元，2022年为106.76亿美元[357] - 2024年净收益为5.5亿美元，2023年为6.81亿美元，2022年为5.79亿美元[357] - 2024年基本每股收益为13.96美元，2023年为17.07美元，2022年为14.44美元[357] - 2024年加权平均普通股股数为3940万股，2023年为3990万股，2022年为4010万股[357] - 2024年综合收益为9.44亿美元，2023年为8.58亿美元，2022年为9.03亿美元[357] - 2024年12月31日现金及现金等价物为8.31亿美元，2023年为4.3亿美元[359] - 2024年12月31日应收账款净额为2.12亿美元，2023年为4.61亿美元[359] - 2024年12月31日合同资产为16.83亿美元，2023年为15.37亿美元[359] - 2024年12月31日总资产为121.41亿美元，2023年为112.15亿美元[359] - 2024年总负债74.75亿美元，较2023年的71.22亿美元增长4.96%[361] - 2024年股东权益总计46.66亿美元，较2023年的40.93亿美元增长13.99%[361] - 2024年净收益5.5亿美元，较2023年的6.81亿美元下降19.24%[363] - 2024年经营活动提供的净现金为3.93亿美元，较2023年的9.7亿美元下降59.48%[363] - 2024年投资活动使用的净现金为3.48亿美元，较2023年的2.36亿美元增长47.46%[363] - 2024年融资活动提供的净现金为3.56亿美元，而2023年使用的净现金为7.71亿美元[363] - 2024年现金及现金等价物期末余额为8.31亿美元，较2023年的4.3亿美元增长93.26%[363] - 2024年宣布的股息为每股5.25美元，高于2023年的每股5.02美元[365] - 公司自主研发费用在2022 - 2024年分别为4000万美元、3500万美元和2700万美元[391] - 公司非合格养老金计划的信托基金在2024年和2023年底分别估值为2.33亿美元和2.2亿美元[394] - 公司在2024年和2023年底分别确认了2600万美元和2900万美元的递延税资产估值备抵[398] - 截至2024年和2023年12月31日，工人补偿福利义务未折现金额分别为7.8亿美元和7.84亿美元，折现率分别为4.58%和3.93%[414] - 截至2024年12月31日，贷款应收款摊余成本为4400万美元（贷款折扣700万美元）；2023年为4100万美元（贷款折扣900万美元）[416] - 2024年1月，公司股票回购计划授权金额从32亿美元增至38亿美元，期限延长至2028年12月31日；2024年回购607,841股，成本1.63亿美元；2023年和2022年分别回购337,007股和244,561股，成本分别为7500万美元和5200万美元[427] - 2024年11月，公司季度现金股息从每股1.30美元增至1.35美元；2023年和2022年也有股息上调；2024 - 2022年支付现金股息分别为2.06亿美元、2亿美元和1.92亿美元[428] - 截至2024年和2023年12月31日，累计其他综合损失中未摊销福利计划成本分别为2800万美元和4.22亿美元[429] - 2024 - 2022年，从累计其他综合损失重分类金额在股东权益中记录的税项支出分别为500万美元、400万美元和1200万美元[431] - 2024 - 2022年，净利润分别为5.5亿美元、6.81亿美元和5.79亿美元；基本和摊薄每股收益分别为13.96美元、17.07美元和14.44美元[432] - 2024年计算摊薄每股收益时，排除0.4百万受限绩效股票权利和0.1百万受限股票权利影响；2023年和2022年排除0.4百万受限绩效股票权利影响[433] 业务收入来源结构 - 2024年约48%的收入来自固定价格激励合同，约47%来自成本型合同，约2%来自工时和材料合同，约3%来自固定价格合同[108] - 公司大部分收入来自与美国政府客户的长期合同，通常采用成本 - 成本法确认收入[372] - 英格尔斯和纽波特纽斯部门主要从与美国政府的多年期合同中获得收入，执行期可能超五年，任务技术部门多数收入也来自美国政府合同[435] - 任务技术部门主要通过美国政府合同获得收入，合同有IDIQ或独立合同两种结构[440] 公司面临的风险因素 - 2024年公司业绩受劳动力供应、供应链和通货膨胀等挑战的不利影响[106] - 美国国防预算相关因素影响公司项目资金和客户采购支付，未来支出和项目授权可能变化[89] - 国防部业务实践变化可能影响公司当前项目和潜在新合同，增加使用OTAs或使公司失去高增长领域业务机会[95][96] - 公司造船业务市场竞争激烈，若无法成功竞争，可能导致收入降低和市场份额流失[98][99] - 合同会计估计变更和成本增长影响公司盈利能力和财务状况，且可能无法完全收回增加成本[92][93] - 投标抗议可能导致合同重新招标或延迟执行，降低公司收益[103] - 公司债务水平和偿债能力可能影响财务和运营活动，违约可能触发其他债务违约或加速到期[104] - 公司部分与美国政府的合同涉及机密，限制投资者对业务的了解[105] - 公司依赖招聘和留住合格人员，相关挑战已对业务造成负面影响并可能持续[113] - 公司面临人才招聘和保留难题，劳动力、招聘和培训成本增加，影响运营、财务状况和现金流[115] - 公司盈利依赖分包商表现和原材料供应及定价，供应商和分包商问题会影响履行客户承诺的能力[116] - 产品制造成本可能因材料成本和工资上涨而增加，长期通胀或使成本假设不足以覆盖合同成本增长[118] - 公司需提高造船产能以满足生产需求，但面临风险和不确定性，成功与否取决于招聘、培训和保留人员的能力[121] - 许多合同包含创新设计、新技术等，产品开发、技术实施等方面的问题会影响合同履行[122] - 首制船新技术开发或设计变更会增加成本并导致交付延迟[123] - 产品可能出现不可预见问题，导致运营结果受负面影响，包括意外费用、管理注意力分散等[124] - 公司定期遇到产品和服务质量问题，解决这些问题可能对财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[125] - 公司面临网络和其他安全威胁，信息技术基础设施受攻击会导致多种不利后果，影响运营和财务状况[128] - 公司使用人工智能，存在风险和不确定性，可能导致运营效率低下、法律责任等不利影响，且AI监管不断演变[137] - 约45%的员工受九项集体谈判协议覆盖，协议3 - 5年到期需重新谈判，若谈判不顺可能产生额外成本或工作延误[146] - 截至2024年12月31日，先前业务收购产生的商誉和购买的无形资产分别约占总资产的22%和6%，若出现减值可能影响财务状况[147] - 自然灾害和环境灾难可能破坏公司运营，影响合同履行和财务结果，还可能增加材料成本、保险及运营成本[140][141] - 健康疫情（如COVID - 19）导致员工缺勤率上升，增加成本、造成延误和干扰，影响合同履行和财务表现[143] - 作为美国政府承包商，受严格监管，法规变化、审计负面结果可能增加成本、减少利润，甚至导致合同变更或终止[148] - 公司面临各类法律诉讼和调查，若败诉可能产生罚款、损害声誉，影响业务和财务状况[154] - 公司运营受环境法律法规影响，预计未来需承担环保和修复的资本及运营成本，可能数额巨大[155] - 造船业务使用危险材料，产生大量废水，违反环境法规可能面临罚款、制裁，相关设施可能被限制用于政府合同[156][157][158] - 核运营面临环境、监管、财务等风险，若发生事故可能产生高额成本，保险可能不足以覆盖损失[161][163] - 供应商和分包商受自然灾害和环境灾难影响，可能导致其无法履约，进而影响公司合同履行和盈利能力[142] - 公司面临员工等不当行为风险，可能遭受调查、处罚，影响财务和声誉[164] - 税收法律变化和额外税务负债或影响公司财务结果，净递延税负债会因多种因素变化[165][166] - 公司知识产权面临被美国政府、第三方影响的风险，也可能无法获得第三方许可[167][169][171] - 公司组织文件和特拉华州法律及海军合同中的反收购条款可能阻碍控制权变更，影响股价[172][173][174] - 公司章程中的专属论坛条款可能限制股东诉讼，若无效或不可执行，公司可能增加成本和负债[175][176] - 公司保险可能不足以覆盖风险，保险公司可能拒赔，影响盈利能力和财务状况[177] - 市场波动和不利资本市场条件或影响公司融资，也会影响供应商和分包商融资[178][179] - 公司若无法成功管理收购等交易，或被收购业务表现不佳，将损害财务和业务前景[180] - 公司无法保证持续增加股息或回购股票，受法律、董事会决策和财务状况等因素限制[182] - 公司面临利率和通胀市场风险，有17亿美元信贷工具和17亿美元商业票据计划，通胀或影响成本和财务状况[337][338][339] 财务报告内部控制情况 - 截至2024年12月31日，公司在所有重大方面维持了有效的财务报告内部控制[350] 会计政策相关 - 公司应收账款主要来自美国政府或其承包商，无重大信用风险[382][383] - 公司合同资产为已完成但未开票的工作收款权，属流动资产[384] - 公司合同负债包括预付款、开票超收入额和递延收入，满足条件时确认为收入[385] - 公司存货成本按成本与可变现净值孰低计量，属流动资产[386] - 公司政府补助在符合条件时按公允价值确认，与费用相关的抵减费用，与资产相关的按折旧确认[388] - 公司固定资产按成本入账并折旧，评估可收回性时考虑未来现金流等因素[403][404] - 公司租赁在合同开始时判断，确认租赁负债和资产，经营租赁租金直线法确认费用[405][407] - 2023年公司出售Titan投资获6300万美元收益，确认小额出售损失[412] - 2024年公司提前采用ASU 2023 - 09，对合并财务报表无重大影响；正评估ASU 2024 - 03对合并财务报表的影响[423][424] 业务合同收入确认政策 - 公司多数造船合同为客户提供综合服务，常产生单一履约义务，合同修改获客户批准后确认[436] - 公司与美国政府的多年期造船合同常因未定价变更单修改，工作范围和价格获批后按合同修改处理[437] - 公司将激励和奖励费用视为可变对价，按最可能金额法估计并计入交易价格[438] - 公司按成本投入法确认造船合同收入，以反映控制权转移[439] - 公司确定交易价格时考虑激励等可变对价，按最可能金额法估计并计入初始交易价格[441] - 交易价格受客户拨款和可用资金限制，估计收入为不太可能发生重大转回的金额[441][442] - 若识别出一系列不同服务，公司通常将可变对价分配到不同时间段的服务中[442]