公司活动与人才培养 - 公司旗下纽波特纽斯造船厂学徒学校举行毕业典礼 共有128名学员毕业 [1] - 美国教育部长琳达·麦克马洪出席典礼并发表主题演讲 强调技术工人对国家建设与传承的重要性 [1][2] - 公司总裁在典礼上致辞 称赞毕业生的成就并感谢其为国效力的专业团队精神 [3][5] 学徒学校项目详情 - 学校每年招收超过200名学徒 提供19个工种和6个可选项目的四至八年制免学费学徒计划 [9] - 学徒每周工作40小时 所有工作（包括课堂学习时间）均获得报酬 [9] - 学校自1919年成立 1982年起获得职业教育委员会认证 并于2020年7月获准成为高等教育机构 可授予副学士学位 [5] 毕业生成就与荣誉 - 亚历克斯·爱德华兹获得霍默·L·弗格森奖 该奖项授予学术与技能综合平均分最高的毕业学徒 [6] - 毕业生中 13人获得最高荣誉 32人获得高级荣誉 13人获得荣誉 [12] - 105名毕业生获得了海事技术应用科学副学士学位 [12] - 69名毕业生完成了针对潜在领班的加速技能培训计划“Frontline FAST” [12] - 30名毕业生入选美国国家领导力成功协会 6名毕业生是退伍军人或现役预备役/国民警卫队成员 24名毕业生获得体育金质奖章 [12] 公司背景与业务 - 公司是美国最大的造船企业 为美国及其盟友国防客户提供世界上最强大的舰船和全域任务技术 包括无人系统 [10] - 公司是美国海军和全球最大的无人水下航行器生产商 [10] - 公司拥有超过140年的历史 员工总数达44,000人 业务涵盖从核心舰队到C6ISR、人工智能/机器学习、电子战和合成训练等国防能力的构建与整合 [11]

文章核心观点 - 波音公司和亨廷顿-英格尔斯工业公司有望从对伊朗的战争中以及全球特别是美国中长期国防开支显著增长的背景下获益 两家公司的股票估值具有吸引力 [1] 关于波音公司 - 公司专注于为航空公司和军方制造飞机 上季度营收同比跃升57%至239.5亿美元 核心营业利润达到85亿美元 而去年同期为亏损40亿美元 [2] - 公司市值为1580亿美元 企业价值/息税折旧摊销前利润比率为24.89倍 [3] 关于亨廷顿-英格尔斯工业公司 - 公司专注于建造和维修军用舰船 其全年营收同比增长8.2%至125亿美元 2025年第四季度每股收益为4.04美元 去年同期为3.15美元 [5] - 公司远期市盈率为24.92倍 市值为164.2亿美元 [5] 从战争及其影响中获益的多种途径 - 波音公司是提供“空中和天基侦察技术”的承包商之一 该技术可用于发现伊朗小型布雷船及其在霍尔木兹海峡布设的水雷 在当前战争中美国可能会大量使用该技术以帮助重新开放海峡 [6] - 波音公司还制造可能被美国用于“自主搜寻”伊朗水雷的“虎鲸”海上无人机 此外 HII的“梭鱼”和“狮鱼”无人机也能探测水雷 可能已被部署用于相同目的 [7] - 此外 波音公司制造的战斗机 轰炸机和空中加油机正被用于打击伊朗无人机 攻击其他伊朗目标以及为美国飞机加油 美国海军的舰艇很可能将参与重新开放霍尔木兹海峡的行动 而亨廷顿-英格尔斯工业公司制造了海军的许多舰艇 [8][9]

公司战略与人力资源 - HII旗下英格尔斯造船公司近期接待了美国海军陆战队高级士官领袖的访问 此次访问旨在加强海军陆战队现役人员结束服役后与造船行业长期职业之间的衔接通道[1] - 公司总裁表示 海军陆战队员具备的纪律性、技术才能和服务意识能直接转化为复杂的造船工作所需素质 这些优势对于为美国海军舰队提供世界级战舰至关重要[2] - 访问期间 海军陆战队领导层参观了公司的海事培训学院 了解了公司的学徒制和职业发展计划 并实地考察了船坞的多个区域 包括两栖攻击舰“布干维尔号”(LHA 8)[2] 公司与军方关系及业务基础 - 英格尔斯造船公司作为美国两栖战舰的主要建造商 与海军陆战队有着长期的合作伙伴关系[1] - 公司数十年设计建造两栖战舰的历史 为寻求退役后进入造船业的海军陆战队员创造了天然的契合点 因为海军陆战队的任务依赖于该船厂生产的平台[5] - 海军陆战队第20任军士长表示 此次访问对于合作建立直接通道至关重要 能使海军陆战队员将军旅生涯中获得的有形与无形技能无缝过渡到造船业[5] 公司规模与行业地位 - HII是美国最大的造船商 为美国及其盟友防务客户提供世界上最强大的舰船和全领域任务技术 包括无人系统[8] - HII是美国海军也是全球最大的无人水下航行器生产商[8] - HII拥有超过140年的历史 员工总数达44,000名 其业务范围涵盖从核心舰队到C6ISR、人工智能/机器学习、电子战和模拟训练等国防能力的构建与整合[9] 公司现有退伍军人雇员情况 - HII在其各部门雇用了超过6,700名退伍军人 公司认识到美国退伍军人带来了重要的领导力、专业技术知识和运营洞察力 这些能力强化了造船劳动力队伍 并支持为国家军队提供世界上最强大的舰船和全领域解决方案[5]

Diamond Hill Mid Strategy 2025年第四季度表现 - 第四季度策略净回报率为3.65%，显著超越其基准罗素中盘指数0.16%的回报率[1] - 年初至今策略回报率为13.47%，同样超越基准指数10.60%的回报率[1] - 同期，大盘股和小盘股表现强劲，回报率分别为2.41%和2.19%，而中盘指数相对滞后，仅回报0.16%[1] 2025年市场环境与策略定位 - 2025年，人工智能相关支出是股市的关键驱动力，但12月出现停顿，因投资者对AI发展和潜在市场泡沫更加谨慎[1] - 鉴于股市估值处于高位，该策略为持续存在的高度不确定性做好了准备[1] 核心持仓股：亨廷顿英格尔斯工业 - 亨廷顿英格尔斯工业是美国最大的海军舰艇制造商，市值约为165.97亿美元[2] - 该股在2025年第四季度表现优异，得益于强劲的第三季度财报和全年业绩指引的上调[3] - 公司获得了新的护卫舰合同，以及关于潜在“特朗普级”战列舰的讨论，均被视为重要的增长机会[3] - 随着近期劳动力挑战缓解，公司运营执行情况改善，进一步支撑了股价表现[3] - 截至2026年3月17日，该股股价为422.94美元，过去52周涨幅高达103.90%，但近一个月回报为-0.46%[2] - 2025年公司营收达到125亿美元，较2024年增长8.2%[4] 机构持仓与市场观点 - 亨廷顿英格尔斯工业并非对冲基金中最受欢迎的30只股票之一[4] - 截至2025年第三季度末，共有39只对冲基金投资组合持有该公司股票，持仓数量与前一季度持平[4]

亨廷顿英格尔斯工业公司近期合同与业务 - 公司近期获得一份价值约9570万美元的合同，为美国海军“尼米兹”号航母的停用与卸料提供前期规划和长周期材料采购支持，合同由华盛顿特区的海军海上系统司令部授予，相关工作将在弗吉尼亚州纽波特纽斯进行，预计于2027年3月完成 [1] - 公司旗下英格尔斯造船部门为美国海军建造两栖攻击舰、远征作战舰、水面战斗舰和国家安全巡逻舰，纽波特纽斯部门则负责设计和建造核动力航空母舰和潜艇 [3] - 公司在2025年第四季度末拥有高达531.4亿美元的未完成订单储备，其中约319.9亿美元已获资金支持 [4] 海军船舶市场增长前景 - 全球各国正加强国防开支以提升军事实力，包括增加海军舰船支出以增强海上作战能力 [2] - 据Mordor Intelligence预测，海军船舶市场在2026至2031年期间的复合年增长率将达到6.12% [2] - 海军支出的增加预计将使亨廷顿英格尔斯工业公司受益，公司拥有超过140年的军舰建造经验，能持续获得订单以提升收入 [2][3][4] 其他可能受益的国防股 - 洛克希德·马丁公司：其旋翼与任务系统部门为美国海军及盟友提供综合作战系统和传感器项目支持，如“宙斯盾”战斗系统、濒海战斗舰和多任务水面战斗舰，公司长期收益增长率为18.6%，市场对其2026年销售额的一致预期显示将较上年增长5.2% [5][6] - BAE系统公司：该公司负责一系列复杂海军舰船的委托、设计、建造、维修和服务，包括航空母舰，其长期收益增长率为14.8%，市场对其2026年销售额的一致预期显示将同比增长56.1% [6][7] - 通用动力公司：其海洋系统部门是美国海军核动力潜艇的主要设计者和建造者，也是水面战斗舰和辅助舰艇设计与建造的领导者，公司长期收益增长率为10.3%，市场对其2026年销售额的一致预期显示将较上年增长4.1% [7][8] 公司股价表现 - 在过去一年中，亨廷顿英格尔斯工业公司的股价上涨了99.8%，远超其所在行业27.1%的涨幅 [11]

公司近期活动 - 公司纽波特纽斯造船分部将于2026年3月21日上午10点为2025届学徒学校毕业生举办毕业典礼 美国前教育部长Linda McMahon将发表毕业演讲 [1][3] - 该典礼不向公众开放 但将进行网络直播 媒体需在上午9点30分前完成签到并提前注册 [1][3] 公司学徒项目详情 - 纽波特纽斯造船学徒学校每年招收超过200名学徒 提供19个工种的四至八年制免学费学徒计划以及六个可选项目 [1] - 学校经职业认证委员会认证 可授予海事技术应用科学副学士学位 学徒每周工作40小时 所有工作（包括在校上课时间）均获得报酬 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是美国最大的造船商 为美国及其盟友防务客户提供全球最强大的舰船和全域任务技术 包括无人系统 [2] - 公司是美国海军乃至全球最大的无人水下航行器生产商 [2] 公司历史与能力 - 公司拥有超过140年的历史 致力于推进美国国家安全 其建造和集成的防务能力涵盖核心舰队到C6ISR、人工智能/机器学习、电子战和模拟训练 [3] - 公司总部位于弗吉尼亚州 拥有44,000名员工 [3]

公司股价表现 - 亨廷顿英格尔斯工业公司股票在过去一年中上涨了近113% [1] - 对于在2025年初买入的投资者而言 该股票表现优异 [1] 公司运营状况 - 公司运营已得到改善 [1] 作者背景与投资方法 - 作者为自学成才的个人投资者 拥有超过25年的股票投资经验 [1] - 作者专注于股息增长投资 投资期限长 相信股息增长的复利力量 [1] - 作者通常寻找被低估的大型股 这些股票需具备可持续的股息增长和资本增值潜力 [1] - 作者的第二个关注点是科技股及中小型股 无论其是否派息 主要看重增长潜力 [1] - 作者在Tip Ranks追踪的28,000多名金融博主中排名前2.0% [1] - 作者与现有撰稿人James Marino和Ferdis有关联 [1]

公司活动与人才培养 - HII旗下英格尔斯造船分部庆祝其学徒学校第70届毕业生毕业，共70名学徒完成学业 [1] - 英格尔斯学徒学校成立于1952年，累计已培养超过4000名造船工人，目前在校学生超过750人，直接支持船厂运营 [2] - 学徒项目提供15种美国劳工部注册的职业技能培训，学徒在项目开始30天后即可获得有竞争力的工资和全面的福利待遇 [2] - 该学徒学校被广泛认为是公司劳动力的支柱，许多毕业生从技术岗位晋升至领导职位和高级管理层 [5] 公司业务与市场地位 - 英格尔斯造船是密西西比州最大的制造业雇主，为美国海军设计、建造和维护两栖舰艇和驱逐舰的历史超过87年 [5] - HII是美国最大的造船企业，为美国及其盟友防务客户提供全球最强大的舰船和全域任务技术，包括无人系统 [7] - HII是美国海军乃至全球最大的无人水下航行器生产商 [7] - 公司拥有超过140年的历史，业务范围从核心舰队延伸至C6ISR、人工智能/机器学习、电子战和模拟训练等领域 [8] - HII总部位于弗吉尼亚，员工总数达44，000人 [8] 行业与战略意义 - 公司高层强调，造船业的未来依赖于技术精湛且对工作充满热忱的工匠，毕业生肩负着为海军建造所依赖舰船的重要责任 [2] - 学徒项目不仅教授技能，更培养了职业操守，其毕业生带来的承诺和能力对当前海军建设至关重要 [2]

公司概况与市场地位 - 亨廷顿·英格尔斯工业公司是美国领先的国防造船商，设计并建造核动力航空母舰、潜艇及其他先进海军舰艇 [1] - 公司是美国核动力航空母舰的唯一设计者和制造商，美国海军现役舰队中超过70%的舰船由该公司建造 [2] - 公司与美国海军的长期关系以及对海军现代化项目的强劲需求预计将支撑其长期增长 [1] 业务进展与技术能力 - 公司在关键造船项目上稳步推进，包括交付Flight III驱逐舰DDG 128 Ted Stevens、下水DDG 129 Jeremiah Denton、为DDG 135 Thad Cochran铺设龙骨以及完成DDG 1000 Zumwalt的海试 [2] - 公司正扩展其技术能力和全球合作伙伴关系，与HD现代重工签署谅解备忘录以探索合作机会，并与巴布科克国际公司、Shield AI和泰雷兹等公司合作开发先进的水下及跨领域任务技术 [3] 财务表现与订单情况 - 公司在2025年获得了169亿美元的合同奖励，截至2025年12月31日，创纪录的未完成订单总额达到531.4亿美元，其中约319.9亿美元已获资金支持 [4] - 如此强劲的未完成订单量为未来几年提供了明确的收入可见性 [4] - 过去三个月，公司股价上涨了25.9%，而同期行业涨幅为3.6% [7] 运营挑战与风险 - 公司严重依赖分包商和第三方供应商提供关键材料和部件，供应中断、成本上涨或供应商延误可能推高合同成本并影响项目时间表 [5] - 公司纽波特纽斯造船分部在航母建造方面面临绩效挑战，原因包括劳动力短缺、供应链中断和基础设施限制，2025年因此报告了约3.5亿美元的不利累计赶工调整 [6] - 尽管公司持续努力招聘和培训新工人，但高流动率以及专业化造船技能所需的长时间培训可能在短期内继续影响项目执行 [6] 同行业其他公司表现 - 同行业中评级较高的股票包括Draganfly、GE Aerospace和Howmet Aerospace，这些股票目前均被列为Zacks Rank 2 [9] - 市场对DPRO 2026年的亏损共识预期为每股1.11美元，表明同比有所改善，对其2026年销售额的共识预期为590万美元，表明同比增长24% [10] - GE在过去四个季度的平均盈利超出预期14.27%，对GE 2026年盈利的共识预期为每股7.44美元，意味着同比增长16.8% [10] - HWM在过去四个季度的平均盈利超出预期7.24%，对HWM 2026年盈利的共识预期为每股4.55美元，意味着同比增长20.7% [11]

公司业务与行业地位 - 亨廷顿·英格尔斯工业公司是美国最大的军用造船商 也是美国国内唯一的核动力航空母舰制造商 [1] - 公司的业务正处在一个关键的转折点 其市场定位正在发生转变 [1] 分析师投资组合主题 - 分析师的投资组合当前围绕五大关键主题构建：半导体供应链、电网/电力/能源转型、关键材料、生物技术 以及 人工智能/云计算 [1] - 分析师的投资风格融合了在正规投资公司学到的深度价值投资原则 以及寻找市场中高度不对称机会所需的前瞻性视角 [1]