业绩数据 - 报告期内公司向前五大客户销售收入合计占当期营业收入比例分别为76.34%、81.53%、77.24%和76.78%[13] - 报告期各期末公司应收票据及应收账款账面价值合计分别为537950.91万元、659386.70万元、863851.74万元和1019751.80万元，占总资产比例分别为27.31%、31.25%、33.97%和39.25%[19] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为323210.80万元、331563.45万元、372104.67万元和384137.80万元，占总资产比例分别为16.41%、15.71%、14.63%和14.79%[20] - 2024年1 - 6月锻铸业务收入435,061.03万元，占比80.53%；液压环控业务收入105,179.70万元，占比19.47%[171] - 报告期各期末生产经营固定资产账面价值分别为239,645.94万元、240,352.34万元、464,059.35万元和472,937.74万元，占总资产比例分别为12.16%、11.39%、18.25%和18.20%[177] - 报告期各期末生产经营无形资产账面价值分别为33,249.22万元、30,153.96万元、51,638.31万元和50,950.00万元，占总资产比例分别为1.69%、1.43%、2.03%和1.96%[177] - 截至2024年6月30日，公司长期股权投资账面价值89338.29万元[197] 公司结构 - 公司实际控制人为中国航空工业集团有限公司，控股股东为中国贵州航空工业（集团）有限责任公司，间接控股股东为中航通用飞机有限责任公司[41] - 公司成立于1996年11月14日，注册资本148,143.83万元，上市地点为上海证券交易所，证券代码600765，证券简称中航重机[49] - 截至2024年6月30日，公司总股本为1,481,545,812股，有限售条件股份12,867,219股，持股比例0.87%，无限售条件股份1,468,678,593股，持股比例99.13%[50] - 截至2024年6月30日，公司前十名股东合计持股622,380,050股，占比42.01%[51] 募投项目 - 本次发行募投项目之一是收购宏山锻造80%股权项目[14] - 募投项目达产后每年新增折旧摊销7715.00万元[16] - 预计募集资金总额不超过195,000.00万元，发行数量不超过93,719,889股，不超过发行前公司总股本的6.33%[30] - 募集资金净额拟投向收购宏山锻造80%股权项目（拟使用131,760.00万元）、技术研究院建设项目（拟使用36,500.00万元）、补充流动资金（拟使用26,740.00万元）[31][34] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、市场、经营管理、军工资质取得、客户集中度高、募投项目实施、财务、发行相关等风险[8] - 募投项目技术研究院建设涉及新产品、新业务研发，采用熔炼工艺，存在技术风险[17] - 公司应收账款及应收票据余额大，若收款措施不力或客户经营变差，将影响生产经营[19] - 若市场变化或订单不如预期，公司存货跌价损失增加和营收增速受限，影响盈利[20] - 本次发行存在发行风险和不能足额募集资金的风险[23] - 2021年度募投项目因进口设备审批流程长、成本增加等问题，拟调整为国产设备并变更建设地点，审批和实施存在不确定性[24][25][26] 未来展望 - 公司未来发展战略是向国际先进企业看齐，成为国内领先、全球化企业，中长期愿景是成为军、民用航空零部件供应商[181] - 公司未来三年围绕“一个核心、两点聚焦、三条路径、四项支撑”推进业务发展[182] 业务情况 - 公司主营业务分为锻铸和液压环控两大业务板块，液压环控业务包括液压业务和散热器业务[170] - 公司采购原材料采用集中采购与自主采购相结合方式，航空产品采取“以销定产”生产模式，非航空产品采取“以市场预测为导向”生产模式[172][174] - 公司相关子公司采用直接销售模式拓展下游客户，具备完整市场营销体系[175]