收入地区分布 - 2024年公司约77%的收入来自北美市场，通过全球约1600个独立经销商和经销商网点服务客户[176] - 2024年公司约77%的收入来自北美市场[284] - 公司通过全球约1600个独立经销商和经销商网点为客户服务[284] 劳动力成本与协议 - 2024年1月，公司与UAW Local 933批准了一项新的为期四年的集体谈判协议，将于2027年11月到期，预计劳动力成本将显著增加[177] 销售业绩与预期 - 2025年，公司预计净销售额将因某些产品提价、国防终端市场履带车辆应用需求增加以及北美强劲的行业需求而提高[177] - 2024年全年总净销售额为32.25亿美元，较2023年的30.35亿美元增长6%，各细分市场有不同变化[179] - 2024年全球非公路净销售额较2023年下降37%，主要受北美能源行业以及北美以外采矿和建筑行业需求下降影响[180] - 2024年净销售额为32.25亿美元，较2023年增长6%，主要因北美公路、国防和北美以外公路市场增长，部分被全球非公路和服务零件等市场下降抵消[197] - 2024年总营收32.25亿美元，较2023年的30.35亿美元增长6.26%[276] - 2024、2023、2022年总净销售额分别为32.25亿美元、30.35亿美元、27.69亿美元[344] 销售成本构成 - 2024年，公司销售成本中直接材料成本约占65%，间接费用约占27%，直接人工成本约占8%[184] - 截至2024年12月31日，约65%的销售成本由采购组件构成[253] 财务关键指标 - 2024年调整后EBITDA为11.65亿美元，调整后EBITDA占净销售额的比例为36.1%；调整后自由现金流为6.58亿美元[190] - 2024年净利润为7.31亿美元，占净销售额的23%；2023年净利润为6.73亿美元，占净销售额的22%[196] - 2024年销售成本为16.96亿美元，较2023年增长8%，主要因直接材料和制造费用增加，包括1300万美元的非经常性UAW合同签约激励[198] - 2024年毛利润为15.29亿美元，较2023年的14.7亿美元增长4%，但占净销售额百分比下降100个基点[200] - 2024年销售、一般和行政费用为3.37亿美元，较2023年的3.57亿美元下降6%[201] - 2024年工程研发费用为2亿美元，较2023年的1.94亿美元增长3%[202] - 2024年净利息费用为8900万美元，较2023年的1.07亿美元下降17%[203] - 2024年所得税费用为1.66亿美元，有效税率19%，较2023年费用增加，税率持平[205] - 截至2024年12月31日，公司可用现金及现金等价物为7.81亿美元，高于2023年的5.55亿美元[206] - 2024年和2023年公司分别对定期贷款进行了1.04亿美元和700万美元的本金还款[210] - 2024年公司经营活动产生现金8.01亿美元，投资活动使用现金1.47亿美元，融资活动使用现金4.27亿美元[217] - 2024年净利润7.31亿美元，较2023年的6.73亿美元增长8.62%[276] - 2024年末现金及现金等价物为7.81亿美元，较2023年末的5.55亿美元增长40.72%[273] - 2024年经营活动产生的净现金为8.01亿美元，较2023年的7.84亿美元增长2.17%[279] - 2024年投资活动使用的净现金为1.47亿美元，较2023年的1.29亿美元增长13.95%[279] - 2024年融资活动使用的净现金为4.27亿美元，较2023年的3.32亿美元增长28.61%[279] - 2024年末总资产为53.36亿美元，较2023年末的50.25亿美元增长6.2%[273] - 2024年末总负债为36.85亿美元，较2023年末的37.92亿美元下降2.82%[273] - 2024年末股东权益为16.51亿美元，较2023年末的12.33亿美元增长33.9%[273] - 2024年基本每股收益为8.40美元，较2023年的7.48美元增长12.29%[276] - 2021年12月31日股东权益为634美元，2022年为874美元，2023年为1233美元，2024年为1651美元[281] - 2024年普通股股息为每股1.00美元，2023年为每股0.92美元，2022年为每股0.84美元[281] - 2024年净收入为731美元，2023年为673美元，2022年为531美元[281] 风险因素与假设影响 - 假设当前销售激励组合下，销售激励10%的变化将使公司收益相应变化约800万美元；政府合同价格调整储备10%的变化将使收益相应变化约500万美元[223][224] - 假设折现率降低1个百分点，2024年12月31日设定受益养老金计划义务将增加约1300万美元，其他退休福利义务将增加约600万美元[239] - 假设高级有担保信贷安排的假定利率上升或下降1/8个百分点，若在2024年12月31日全额提取，每年将对利息费用产生约100万美元的影响[249] - 假设人民币、欧元、印度卢比和日元汇率总体上升或下降10%，每年将使公司税后收益相应变动约500万美元[252] - 假设铝和钢价格变动10%，每年将使公司收益分别相应变动约800万美元和1300万美元[254] 产品保修负债 - 截至2024年12月31日，公司合并产品保修负债余额为6700万美元[268] 经营和报告部门 - 公司有一个经营和报告部门，即车辆推进解决方案的制造和分销[288] 会计政策与核算方法 - 现金等价物是指原始期限为90天或更短的短期高流动性投资[291] - 对能够施加重大影响但无控制权的股权投资采用权益法核算，通常持股比例在20% - 50% [292] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法确定成本[294] 资产减值测试 - 2024年年度无限使用寿命无形资产减值测试表明其公允价值很可能超过账面价值，无减值情况[232] - 2024年商誉减值测试表明报告单元公允价值很可能超过账面价值，无减值[305] - 2024年10月31日，公司对使用寿命不确定的无形资产进行年度减值测试，表明其公允价值很可能超过账面价值，无减值[307] - 2024年年度商誉和无限期无形资产减值测试表明无减值情况[360] 递延融资成本与服务收入 - 2024年、2023年和2022年递延融资成本摊销分别为300万美元、400万美元和400万美元[309] - 2024年、2023年和2022年可销售工程服务收入分别为1000万美元、2600万美元和2100万美元[316] 股权奖励计划 - 2024年2月公司董事会通过、5月股东批准2024年股权奖励计划，可发行普通股总数上限为385万股[326] 激励薪酬费用 - 2024年、2023年和2022年受限股票单位（RSU）激励薪酬费用分别为1300万美元、1100万美元和900万美元[330] - 2024年基于绩效的奖励激励薪酬费用为600万美元，2023年和2022年均为500万美元[331] - 2024年、2023年和2022年股票期权激励薪酬费用分别为700万美元、600万美元和400万美元[332] 会计指引采用 - 公司于2024年采用FASB在2023年11月发布的会计指引，对合并财务报表无影响但增加披露内容[336] 资产项目数据 - 2024和2023年12月31日存货总额分别为3.15亿美元、2.76亿美元[355] - 2024和2023年12月31日物业、厂房及设备净值分别为8.03亿美元、7.74亿美元[356] - 2024、2023、2022年物业、厂房及设备折旧分别为1.11亿美元、1.09亿美元、1.09亿美元[356] - 2024和2023年12月31日商誉账面价值分别为207.5亿美元、207.6亿美元[358] - 2024、2023、2022年无形资产摊销分别为1000万美元、4500万美元、4600万美元[359] - 2024年第二季度公司将2300万美元的在研研发项目重新分类为专有技术[358] - 预计未来五年无形资产摊销费用分别为2025年700万美元、2026年300万美元、2027年300万美元、2028年200万美元、2029年200万美元[361] 金融资产与负债 - 截至2024和2023年12月31日，公司没有任何三级金融资产或负债[365] - 截至2024年和2023年12月31日，公司金融资产和负债公允价值总计分别为6.80亿美元和4.53亿美元[370] - 截至2024年和2023年12月31日，公司持有的无公允价值的股权证券分别为700万美元和500万美元[370] - 截至2024年和2023年12月31日，公司长期债务总额分别为24.14亿美元和25.18亿美元[372] - 截至2024年和2023年12月31日，公司长期债务净额分别为23.95亿美元和24.97亿美元[372] - 2025 - 2029年公司长期债务本金支付分别为500万美元、500万美元、4.05亿美元、500万美元和5.05亿美元[372] - 2024年和2023年现金等价物公允价值分别为6.64亿美元和4.21亿美元[370] - 2024年和2023年可交易证券公允价值分别为1100万美元和2000万美元[370] - 2024年和2023年拉比信托资产公允价值分别为2000万美元和1800万美元[370] - 2024年和2023年递延薪酬义务公允价值分别为 - 2000万美元和 - 1800万美元[370] - 2024年和2023年衍生资产公允价值分别为500万美元和1200万美元[370] 高级有担保信贷安排 - 高级有担保信贷安排提供最高12.58亿美元的可变利率借款，包括5.14亿美元定期贷款和7.44亿美元循环信贷安排（扣除60万美元信用证）[249] - 截至2024年12月31日，公司持有利率互换合约，有效对冲与定期贷款相关的5亿美元可变利率债务，加权平均固定利率为2.81%，至2025年9月[249] 股票回购计划 - 公司董事会授权最高40亿美元的股票回购计划，2024年已回购约2.54亿美元，剩余约5.19亿美元额度[215]