钻机数量与分布 - 截至2024年12月31日，公司平均工作钻机数量为158.8台，2023年为163.9台，2022年为171.4台，其中美国钻探分别为75.1台、86.3台、97.2台，国际钻探分别为83.7台、77.6台、74.2台[19] - 截至2024年12月31日，公司美国市场有158台交流（AC）陆地钻机、9台可控硅整流器（SCR）陆地钻机和12台海上平台钻机，国际市场有118台陆地钻机和14台海上平台钻机[22][26] 客户营收占比 - 沙特阿美在2024年、2023年和2022年分别占公司合并营业收入的约31%、26%和26%[38] - 2024年、2023年和2022年，公司从三大合同钻探客户获得的合并运营收入分别约占43%、37%和36%，最大客户沙特阿美分别占31%、26%和26%[93] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司在全球约有12400名员工，其中约8800人位于美国境外[39] - 公司员工来自86个国家，少数族裔占员工总数的42%，占管理职位的36%[42] - 公司女性员工占比5%，其中15%担任管理职位[42] - 2024年美国销售、一般和行政（SGA）及现场支持岗位新招聘员工中55%为不同种族[42] - 公司ACE（积极改变能源）计划第三批学员中83%为多元化代表[42] 员工福利项目 - 2024年教育援助项目中78%的申请人符合所有要求并获得秋季学期教育资金奖励[45] 员工活动 - 公司压力管理会议有超50名参与者参加[48] 业务依赖与风险 - 公司业务依赖油气公司勘探、开发和生产活动的资本支出水平，而该活动与油气价格高度相关，油气价格波动大且不稳定[53] - 公司服务市场竞争激烈，价格是重要竞争因素，现有和新钻机供应增加使竞争加剧[54][55] - 公司面临的业务和运营风险包括油气价格波动、市场竞争、客户合同问题、运营固有风险等[70] - 低油价或全球经济动荡可能对公司客户、业务和盈利能力产生不利影响[84] - 油田服务行业竞争激烈且产能过剩，低价环境会加剧竞争，影响公司市场份额、利用率和日费率[85] - 公司运营面临多种风险，如天气、事故、保险不足等，可能影响经营业绩和财务状况[87][89] - 公司钻井合同可能被重新谈判、暂停或终止，且可能无提前终止付款，影响业务和财务状况[91] - 市场低迷时，客户可能重新谈判、拒绝履行或终止合同，影响公司流动性和盈利能力[92] - 公司业务受全球市场多种风险影响，如战争、政治不稳定、汇率波动等[94][95] - 公司依赖第三方供应商，其供应问题可能导致业务中断、合同变更和成本增加[97] - 与国有能源公司的合同可能带来更大风险，影响公司未来运营[99] - 公司运营费用包含固定成本，收入下降时成本可能不会成比例下降，影响业务和财务状况[102] 竞争对手 - 美国钻井业务的主要竞争对手包括Helmerich & Payne Inc.、Patterson - UTI Energy Inc.等；国际业务竞争对手有Helmerich & Payne Inc.等；钻机技术业务主要与NOV Inc.等竞争；钻井解决方案业务与NOV Inc.、Pason Systems Inc.等竞争[59][60] 业务发展 - 公司从美国本土、加拿大和阿拉斯加的陆地钻井业务发展为全球油气市场的国际业务，部分增长得益于战略收购[61] 环境合规 - 公司预计2025年遵守现行环境法律法规和控制措施不会显著改变其竞争地位、资本支出或收益，且认为已基本合规，合规成本对业务和财务状况影响不大[64] 能源转型技术 - 公司拥有快速增长的能源转型技术组合，包括实时排放监测、发动机管理控制等技术，还投资了多个高潜力的碳减排市场的风险项目[65][66] - 2023年12月18日，Nabors Energy Transition Corp.与Vast Solar Pty. Ltd.完成业务合并，合并后公司在Vast拥有重大非控制性股权投资[66][67] 财务风险 - 公司面临的财务风险包括资产损失或减值、长期债务影响财务灵活性、价格和利率波动等[76] 技术风险 - 公司面临的技术风险包括新技术使现有钻井方法和设备竞争力下降、知识产权保护问题等[76] 合资企业收入 - 2024年公司通过合资企业获得的运营收入占比28%[103] 资产减值 - 2021年公司确认与有形资产和设备相关的减值费用为6050万美元[111] - 公司此前的SPAC与Vast合并后，因Vast公允价值低于账面价值，确认了1540万美元的减值[112] 信贷与债务 - 截至2024年12月31日，公司无2024信贷协议下的借款，需维持利息覆盖率不低于2.75:1.00，最低担保人价值不低于90%[113] - 截至2024年12月31日，公司合并总未偿债务为25亿美元[114] 利率与通胀 - 2022年3月至2024年初，美联储累计加息450个基点，2024年下半年降息75个基点[117] - 阿根廷在最近三年累计通胀率超过100%，被视为高通胀经济体[119] 技术竞争 - 竞争对手持续改进技术系统或提升钻井效率和服务质量，公司需创新技术基础设施并满足客户需求以保持竞争力[127] - 公司若无法跟上技术进步和趋势，或未能及时、经济高效地向客户交付技术，服务需求可能下降并失去市场份额[128] 知识产权风险 - 公司业务受知识产权相关风险影响，包括无法获取、维护、保护或执行知识产权，以及技术纠纷等[132][133] 替代能源影响 - 替代能源技术的改进或新发现可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[134] 网络安全风险 - 公司业务面临网络安全风险，包括信息泄露、业务中断、声誉受损等，虽有保险但无法确保覆盖所有损失[135][137][138] - 潜在网络安全威胁包括恐怖或黑客攻击、恶意病毒、勒索软件等[213] 国际业务法律风险 - 公司国际业务面临法律和监管风险，包括违反反腐败法、未能遵守法律法规等可能导致的行政、民事、商业或刑事处罚[139][142] 环境法规影响 - 公司业务受环境法律法规变化影响，违反相关法规可能导致处罚、资本支出增加、项目延误等[144] - 气候变化的物理影响以及温室气体排放和气候变化的监管可能对公司业务产生负面影响，包括增加合规成本、限制运营等[147] - 2024年美国证券交易委员会（SEC）通过新报告要求，虽已自愿暂停待司法审查，但公司仍可能受其或其他气候法规约束[149] 行业趋势影响 - 投资界推动化石燃料股权撤资、关注可持续发展实践，以及政府鼓励开发替代能源技术的法律法规，可能减少石油和天然气需求，对公司业务和前景产生不利影响[153][154] 税收政策影响 - 2022年8月16日美国签署《降低通胀法案》，包含15%的企业最低税率和1%的企业股票回购消费税，公司预计该法案不会对其产生重大影响[168] - 经合组织引入的BEPS支柱2规则设定全球最低税率为15%，多个国家预计2024年1月1日生效，2025年1月1日全面实施，该规则对公司2024年合并财务报表无重大影响[169] - 2023年12月18日百慕大实施15%的企业所得税制度，适用于年收入7.5亿欧元以上的跨国企业集团，公司自2025年起不再享受百慕大企业所得税豁免，截至2024年12月31日，公司为百慕大净运营亏损记录了2.069亿美元的递延所得税资产及等额估值备抵[170] 所得税净运营亏损 - 截至2024年12月31日，公司合并联邦净运营亏损结转约为5.995亿美元及其他有利的联邦所得税属性，若发生“所有权变更”，公司使用净运营亏损结转和其他税收属性的能力可能受限[171] - 截至2024年12月31日，Parker有联邦所得税净运营亏损约3.126亿美元，其中2.43亿美元将于2035 - 2037年到期，0.696亿美元无期限[199] - 截至2024年12月31日，公司有联邦所得税净运营亏损约5.995亿美元，均无期限[199] 股权情况 - 截至2025年2月7日，公司有3200万股授权普通股，其中1076.4937万股已发行并有权投票，另有48.9629万股预留用于股票期权和员工福利计划，393.7641万股预留用于行使未偿还认股权证，144.1075万股预留用于2029年到期的1.75%高级可交换票据[174] - 2024年公司在纽交所的股价最高为每股105.96美元，最低为每股50.15美元[176] 控股公司风险 - 公司作为控股公司，依赖运营子公司和投资来满足财务需求，若子公司无法向公司分配资金，公司可能无法按时支付债务本息[182] 合并影响 - 公司与Parker Drilling Company合并后，纳伯斯普通股的市场价值可能受合并后公司风险和条件影响，若大量纳伯斯普通股被出售，股价可能下跌[183] - 若合并未完成，公司需向Parker支付1000万美元终止费[192] - 合并面临诸多无法控制的条件，可能阻止、延迟或不利影响合并完成[186] 董事会授权 - 董事会获授权发行大量普通股和最多2500万股优先股[185] 所有权变更风险 - 若股东持股至少5%且在三年内增持超50个百分点，公司可能发生所有权变更，影响净运营亏损抵税[202] 投资者情绪影响 - 投资者对化石燃料行业和ESG倡议的情绪及公众看法或影响公司服务需求、资本成本和股价[204] 疫情影响 - 2020年3月11日新冠疫情被宣布为全球大流行，影响公司运营、客户和供应商，导致能源商品市场抛售等[208] 人才风险 - 失去关键高管或无法吸引和留住专业人才会降低公司竞争力和影响未来成功[209] 工会化影响 - 公司部分国际员工已工会化，工会化努力或增加成本、限制灵活性[210] 技术基础设施依赖 - 公司依赖技术基础设施和信息系统与客户、供应商互动，运营钻机及进行财务相关操作[212] 网络安全管理 - 董事会重视网络安全事件威胁，致力于预防、检测、缓解和恢复相关事件[215] - 董事会风险监督委员会直接监督公司网络安全风险管理[215] - 公司信息技术副总裁负责评估和管理网络安全风险，有超20年网络安全领域经验[216] - 公司网络安全治理高级总监负责网络安全计划运营和团队管理，有超15年相关经验[216]