财务数据关键指标变化 - 2024、2023、2022年公司外国业务占税前收益的比例分别为38%、35%、39%（已调整2022年德国工业阀门业务出售损失）[26] - 2024、2023、2022年公司对美国政府和外国政府终端用户的销售分别占总净销售额的57%、56%、54%[27] - 2024、2023、2022年公司无单一客户占总净销售额超过10%[30] - 2024、2023、2022年公司约48%、46%、47%的总净销售额来自与美国政府机构及主承包商的合同[30] - 2024年公司约48%的总净销售额来自或与美国国防项目相关[65] - 2024年公司约27%的总净销售额来自美国以外的客户[90] - 截至2024年12月31日，公司商誉和其他无形资产净值约23亿美元，占总资产的46%[96] - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务约10亿美元[97] - 2024年和2023年公司按季度支付股息，2024年第一季度为0.20美元，后三个季度为0.21美元；2023年第一季度为0.19美元，后三个季度为0.20美元[127] - 截至2024年12月31日，经股东批准的股权补偿计划待发行证券280175份，加权平均公允价值189.80美元，剩余可发行证券1449505份[128] - 2024年第四季度公司回购310707股，平均每股价格361.82美元，作为公开宣布计划一部分回购766071股，计划剩余可回购金额1.60140894亿美元[131] - 2024年11月公司签订两个10b - 5 - 1交易计划，分别涉及6000万美元和1亿美元的股票购买[131] - 2024年12月公司签订一个10b - 5 - 1交易计划，涉及1亿美元股票购买，并在12月31日前完成[132] - 2019 - 2024年柯蒂斯 - 赖特公司营收分别为100、83.17、99.69、120.65、161.65、258.20 [136] - 2024年总销售额为31.21亿美元，较2023年增长2.76亿美元，增幅10%，各业务板块均有增长[168][169] - 2024年总营业收入为5.29亿美元，较2023年增长4400万美元，增幅9%，但营业利润率下降10个基点[168][170] - 2024年利息费用为4500万美元，较2023年减少700万美元，降幅13%，主要因借款减少和债务偿还[168][171] - 2024年其他收入净额为3800万美元，较2023年增加800万美元，增幅28%，主要因利息收入增加[168][172] - 2024年新订单为36.96亿美元，较2023年增加6.06亿美元，增幅20%，主要因海军防御、航空电子等订单增加[168][173] - 2024年积压订单为34.47亿美元，较2023年增加5.74亿美元，增幅20%[168] - 2024年综合收入中养老金和退休后调整收益为1400万美元，2023年为800万美元[174] - 2024年外汇折算调整导致综合损失4400万美元，2023年为综合收益3800万美元[175] - 2024年公司总销售额为31.21亿美元，较2023年的28.45亿美元增长10%，其中航空航天与国防市场销售额为21.70亿美元，增长14%，商业市场销售额为9.51亿美元，增长1%[190] - 2024年公司运营收入为2.25亿美元，较2023年的1.92亿美元增长17%，运营利润率从23.5%提升至24.7%[181][182] - 2024年新订单为10.56亿美元，较2023年的9.36亿美元增长13%，积压订单为9.87亿美元，较2023年的8.86亿美元增长11%[181] - 2024年运营活动产生的现金为5.44亿美元，较2023年的4.48亿美元增加9600万美元，主要因净收益增加和营运资金改善[195][196] - 2024年资本支出为6100万美元，高于2023年的4500万美元，同年收购两家企业花费2.26亿美元，2023年无收购活动[197][199] - 2024年公司回购约76.6万股普通股，花费2.50亿美元，2023年回购约27万股，花费5000万美元，2024年和2023年股息支付分别为3200万美元和3000万美元[204][205] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为3.85亿美元，低于2023年的4.07亿美元，未使用信贷额度为7.29亿美元[206][203] - 公司预计2025年资本支出约7500 - 8500万美元，股息支付约3200万美元，未来债务本金还款、运营租赁和固定利率债务利息支付等总义务为14.82亿美元[209][211] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年公司对美国政府在航空航天与工业、国防电子、海军与电力业务的销售额分别为167,509千美元、711,538千美元、617,389千美元，总计1,496,436千美元[30] - 2023年公司对美国政府在航空航天与工业、国防电子、海军与电力业务的销售额分别为146,205千美元、638,597千美元、529,968千美元，总计1,314,770千美元[30] - 2022年公司对美国政府在航空航天与工业、国防电子、海军与电力业务的销售额分别为151,528千美元、548,878千美元、509,002千美元，总计1,209,408千美元[30] - 公司国防电子业务在过去10年中在超400个平台和超3000个项目中有业务存在[24] - 公司国防业务营收约占年净销售额的57%，支持全球超400个平台和3000个项目 [144][143] - 柯蒂斯 - 赖特直接外国军事销售约占公司总收入的9% [148] - 公司商业航空航天市场销售约90%来自商用喷气式飞机OEM产品和服务，约60%与窄体市场相关 [149] - 航空航天与工业部门2024年销售额为9.32亿美元，较2023年增长4500万美元，增幅5%，主要因商业航空和航空国防市场销售增加[168][177] - 国防电子部门2024年销售额为9.11亿美元，较2023年增长9500万美元，增幅12%，营业收入增长17%[168] - 海军与电力部门2024年销售额为12.78亿美元，较2023年的11.42亿美元增长12%，运营收入为2.00亿美元，增长6%，但运营利润率从16.6%降至15.6%[185][186][187] - 2024年该部门新订单为16.58亿美元，较2023年的12.58亿美元增长32%，积压订单为20.26亿美元，较2023年的15.99亿美元增长27%[185] 公司组织架构与人员信息 - Lynn M. Bamford自2021年1月1日起担任公司首席执行官，2022年5月5日起担任董事会主席，年龄61岁[33] - K. Christopher Farkas自2020年5月起担任公司副总裁兼首席财务官，年龄56岁[33] - Robert F. Freda自2021年1月起担任公司副总裁兼财务主管，年龄57岁[33] - George P. McDonald自2024年11月起担任公司副总裁、总法律顾问兼公司秘书，年龄60岁[33] - Gary A. Ogilby自2020年5月起担任公司副总裁兼公司财务总监，年龄43岁[33] - Kevin M. Rayment自2021年4月1日起担任公司副总裁兼首席运营官，年龄55岁[33] - John C. Watts自2022年5月起担任公司战略与企业发展副总裁，年龄55岁[33] 公司战略 - 公司的战略是通过有机和无机销售增长加速营收增长，同时实施资本分配战略以推动长期股东价值[20] 公司员工情况 - 2024年底公司约有8800名员工分布在20多个国家，其中6%由工会代表并受集体谈判协议覆盖[36] - 2024年公司总可记录率（TRR）为1.23，缺勤、受限和调岗率（DART）为0.84；2023年TRR为1.32，DART为0.86[45] - 公司约6%的员工受集体谈判协议约束，协议续签和谈判可能影响运营结果[107] 公司面临的风险 - 公司存储敏感数据依赖信息系统，虽采取安全措施但仍可能受网络攻击，可能造成重大不利影响[50] - 美国债务上限于2025年1月1日恢复，若非常规措施用尽且未立法解决资金问题，公司可能失去美国政府合同或面临付款延迟[66] - 公司产品存在潜在责任风险，可能面临人身伤害、死亡或财产损失的赔偿责任，且第三方赔偿和保险可能无法完全覆盖[51] - 公司受保修义务约束，保险可能不足以覆盖所有保修索赔，未覆盖或超出储备的保修义务可能产生重大不利影响[54] - 公司盈利和利润率部分取决于分包商表现、原材料和组件供应及价格，供应链受多种因素影响，成本上升且转嫁价格不确定[55] - 公司制造过程依赖复杂设备，设备故障和工艺变更可能导致生产延迟、收入损失和成本增加[56] - 公司收购战略存在风险，可能难以识别和执行收购，整合也可能不成功，影响业务和财务状况[57][58][59] - 公司未来成功部分取决于新技术开发，研发支出可能无法带来预期成果，新产品开发可能延迟[60] - 公司处于高度竞争市场，面临来自多方面的竞争压力，若无法成功竞争，业务和财务状况将受影响[61][62] - 公司可能无法有效保护知识产权，侵权纠纷可能导致产品价值下降和诉讼成本增加[63][64] - 公司作为美国政府承包商，需遵守众多采购规则和法规，违规可能导致罚款、合同终止或禁止投标[70] - 美国政府可单方面修改或取消合同，公司积压订单部分可能被取消或减少，无法替换将影响运营结果[69] - 公司核业务面临监管和财务风险，不遵守规定可能增加监管、罚款或关闭运营[77] - 《价格 - 安德森法案》的赔偿条款可能不适用于公司所有核业务负债，若不适用可能影响业务[78] - 航空业受严格监管，公司产品需符合相关标准和认证，授权或批准被撤销将影响业务[82] - 公司需遵守环境和健康安全法律法规，违规可能面临罚款、设施关闭等，还需预留环境修复成本[84][85] - 公司可能面临诉讼和监管程序，结果难以预测，可能对财务状况和运营产生重大影响[87] - 气候变化法规可能增加公司成本、限制制造运营，不及时获得许可可能导致罚款或停产[88] - 对环境、社会和治理责任的关注增加可能使公司承担额外成本并面临新风险[89] - 恐怖袭击、战争、自然灾害、气候变化等不可控事件可能对公司业务产生不利影响[108] - 疫情等公共卫生紧急事件可能对公司业务、运营和财务结果产生不利影响，且无法合理估计负面影响[109] 宏观经济环境 - 2021年美国实际国内生产总值（GDP）增长近6%，2022年增长1.9%，2023年增长2.5%，2024年预计增长2.5% - 2.8% [141] - 2024年全球GDP预计增长2.5% - 3.0%，2025年预计以类似速度增长且未来可预见低于3% [142] - 拜登2024财年国防预算申请约8420亿美元，较2023财年增长3%，最终获批约8250亿美元 [146] - 国防部未来几年国防计划（FYDP）预测到2029财年支出复合年增长率约为2% [147] - 美国核电约占所有电力生产的20%，有94座反应堆在28个州的54座核电站运行 [156] 公司设施与股东情况 - 截至2024年12月31日，公司全球有148个设施，约86%为制造、工程等工厂，14%为销售和行政办公设施[119] - 截至2025年1月1日，公司约有2300名普通股登记股东，面值1美元[126] 公司会计政策 - 公司合并财务报表及附注按美国公认会计原则编制，需进行影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设[213] - 关键会计政策需管理层运用困难、主观或复杂判断，因需对不确定且后续可能变化事项的影响进行估计[213] - 公司按ASC 606确认收入，即当承诺的商品和/或服务控制权转移给客户时，按预期有权获得的对价确认收入[214] - 核算单位是履约义务，合同交易价格分配至各履约义务，履约义务履行时确认为收入[214] - 交易价格可能包含可变对价估计金额，仅在不太可能发生累计收入重大转回时包含[214] - 公司使用预期价值法或最可能金额法估计可变对价[214] - 公司相关安排的可变对价通常不受限制[214] 税收政策影响 - 2022年《降低通胀法案》实施15%的全球调整后财务报表收入最低企业税和1%的股票回购消费税，公司评估其影响不大[93] - 2022年12月欧盟成员国达成协议实施经合组织税收改革倡议的15%最低企业税部分，公司预计其对有效税率和综合业绩无重大影响[93] - 拜登政府曾宣布多项增税提案，若实施可能对公司未来业绩和现金流产生重大影响[93] 金融市场影响 - 全球股市和外汇汇率波动，若不进行货币套期保值交易，公司面临外汇损失风险[92] 公司福利与财务状况影响 - 公司自行为健康福利提供保险，不利的理赔情况可能对运营结果产生不利影响[98] - 养老金和其他退休福利计划的费用计算受经济指标变化影响，可能影响公司财务状况和现金流[99] 公司网络安全目标 - 2024年公司实现无重大网络安全事件的主要管理目标[117] 公司业务部门构成 - 公司运营通过三个可报告业务部门：航空航天与工业、国防