公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司净销售额为167.47亿美元，较2023年的142.40亿美元增加25.07亿美元，增幅17.6%，其中运营净销售额增长18.5%，外币波动带来90个基点负面影响[184] - 2024年公司报告的归属于普通股股东的净收入为18.53亿美元，摊薄后每股1.25美元；调整后净收入为37.25亿美元，摊薄后每股2.51美元[184] - 2023年公司报告的归属于普通股股东的净收入为15.70亿美元，摊薄后每股1.07美元；调整后净收入为29.99亿美元，摊薄后每股2.05美元[184] - 2024年净销售额为167.47亿美元，较2023年的142.40亿美元增长17.6%；2023年较2022年的126.82亿美元增长12.3% [202][203] - 2024年毛利润为114.90亿美元，2023年为98.96亿美元；2024年毛利率为68.6%，2023年为69.5%，2022年为68.8% [204] - 2024年销售、一般和行政费用为59.84亿美元，较2023年增加7.94亿美元，增幅15%，占净销售额比例降低70个基点[208][209] - 2024年研发费用为16.15亿美元，较2023年增加2.01亿美元，增幅14%，占净销售额比例降低30个基点[208][211] - 2024年摊销费用为8.56亿美元，较2023年增加2800万美元，增幅3% [213] - 2024年无形资产减值费用为3.86亿美元，2023年为5800万美元[214] - 2024年或有对价净收益为500万美元，2023年净费用为5800万美元；2024年和2023年与先前收购相关的付款分别为2.32亿美元和7600万美元[215] - 2024年利息费用为3.05亿美元，平均借款利率为2.8%；2023年利息费用为2.65亿美元，平均借款利率为2.8%；2022年利息费用为4.70亿美元，平均借款利率为5.0% [220] - 2024年利息收入为1.07亿美元，2023年为2200万美元，2022年为1000万美元[221] - 2024 - 2022年报告税率分别为19.1%、19.8%、38.9%，持续经营业务税率分别为18.0%、19.6%、19.8%[222] - 2024 - 2022年经营活动产生的现金流量分别为34.35亿美元、25.03亿美元、15.26亿美元[233] - 2024 - 2022年投资活动产生的现金流量分别为 - 56.87亿美元、 - 25.74亿美元、 - 20.11亿美元[233] - 2024 - 2022年融资活动产生的现金流量分别为18.14亿美元、500万美元、 - 5.48亿美元[233] - 2024年公司股票发行所得款项为2.3亿美元，2023年为1.82亿美元；2024年与股票所有权计划相关的股份支付费用为2.66亿美元，2023年为2.33亿美元[243] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年内窥镜业务净销售额为26.87亿美元，占合并净销售额的16%，较2023年增加2.05亿美元，增幅8.3%[189] - 2024年泌尿外科业务净销售额为22.00亿美元，占合并净销售额的13%，较2023年增加2.36亿美元，增幅12.0%[191] - 2024年神经调节业务净销售额为11.06亿美元，占合并净销售额的7%，较2023年增加1.30亿美元，增幅13.3%[193] - 2024年心脏病学业务净销售额为83.44亿美元，占合并净销售额的50%，较2023年增加16.36亿美元，增幅24.4%[195] - 2024年外周介入业务净销售额为24.10亿美元，占合并净销售额的14%，较2023年增加3.00亿美元，增幅14.2%[197] - 2024年新兴市场净销售额占合并净销售额的16%，较2023年增长16.1%，其中运营净销售额增长19.6%，外汇波动带来360个基点的负面影响[200] 新兴市场定义变化 - 自2023年1月1日起，公司新兴市场名单修改为除美国、西欧和中欧、日本、澳大利亚、新西兰和加拿大以外的所有国家[199] 欧盟MDR实施费用 - 截至2024年12月31日，欧盟MDR实施累计费用达4.08亿美元，预计过渡期总费用约4.5 - 5亿美元[207] 公司资金状况 - 截至2024年12月31日，公司有4.14亿美元无限制现金及现金等价物[230] - 2021年公司签订27.5亿美元循环信贷安排，截至2024年12月31日，商业票据未偿还金额为1.91亿美元，循环信贷安排无未偿还金额，可用流动性为25.59亿美元[231] 公司杠杆比率与债务情况 - 截至2024年12月31日，公司最大允许杠杆比率要求为4.75倍，实际为2.26倍[239] - 截至2024年12月31日，公司总债务为107.46亿美元，其中流动债务为17.78亿美元，长期债务为89.68亿美元[242] 公司股权相关情况 - 2023年6月1日，所有流通的MCPS自动转换为普通股，转换率为每股MCPS兑换2.3834股普通股，共发行约2400万股普通股，转换后不再有流通的MCPS，每年约5500万美元的现金股息支付取消[244] - 2020年12月14日，董事会批准最高10亿美元的普通股回购计划，2023年和2024年均未回购，截至2024年12月31日，该授权下的金额仍全部可用，2023年和2024年12月31日库存股约为2.63亿股[245] 公司收购情况 - 2025年1月24日收购Cortex Inc.，前期现金支付2.48亿美元（扣除所获现金），未来达到特定监管里程碑最高支付约5000万美元[248] - 2025年1月8日达成收购Bolt Medical, Inc.的最终协议，公司目前持有约26%股权，收购剩余股权预计前期现金支付约4.43亿美元，未来达到特定监管里程碑最高支付约2.21亿美元，预计2025年上半年完成交易[248] - 2024年11月25日达成收购Intera Oncology® Inc.的最终协议，收购价约1.75亿美元，预计2025年上半年完成交易[248] - 2024年收购Silk Road Medical和Axonics的净购买价分别为11.26亿美元和34.09亿美元[313] - 2024年收购业务中识别的无形资产公允价值总计17.49亿美元，主要为已开发技术[313] - 2024年收购的Silk Road Medical和Axonics约占总资产的1%，约占全年净销售额的1%[290][295] 公司重组计划 - 2023年2月22日，董事会批准2023年全球重组计划，预计2025年底基本完成，预计产生4.5亿 - 5.5亿美元的税前费用，其中3.5亿 - 4.5亿美元为现金支出，每年可减少2.25亿 - 2.75亿美元的税前费用[251] - 2023年重组计划中，终止福利预计为6000万 - 8000万美元，其他费用预计为2000万 - 4000万美元，转移成本预计为3亿 - 3.3亿美元，其他相关费用预计为7000万 - 1亿美元[251] 公司合同负债情况 - 公司合同负债主要包括心脏病业务中LATITUDE™患者管理系统和LUX - Dx™植入式心脏监测系统的递延收入，收入根据设备和患者寿命或设备寿命和使用情况在平均服务期内确认[257] 公司商誉减值测试 - 2024年年度商誉减值测试确定的报告单位包括介入心脏病学、心律管理、外周介入、内窥镜检查、泌尿科和神经调节[266] - 进行年度商誉减值评估的定量测试时，通常使用收益法中的现金流折现法来确定报告单位的公允价值，会对未来预期现金流、终值增长率和折现率等进行假设[267] 公司法律与税务相关情况 - 公司参与各类法律和监管程序，需计提法律和产品责任准备金，其估计可能随信息变化而改变[272] - 若有证据表明递延所得税资产可能无法实现，公司会计提估值备抵，目前认为扣除估值备抵后的递延所得税资产很可能实现[273] - 公司对可能受质疑的税务立场建立准备金，税务不确定性会定期审查并调整[274] 公司非GAAP财务指标情况 - 公司披露非GAAP财务指标，包括调整后净收入、运营净销售额和有机净销售额等，用于补充GAAP财务报表[276] - 计算调整后净收入等指标时，需排除摊销费用、商誉和无形资产减值费用等多项费用[277] - 计算运营净销售额增长率时排除外币波动影响，计算有机净销售额增长率时还需排除部分收购和剥离的影响[278] - 管理层使用非GAAP财务指标评估业绩、分析业务趋势、与竞争对手比较并设定运营目标[280] - 公司认为提供非GAAP财务指标能让投资者更透明地了解管理层运营决策信息[281] - 排除摊销费用是因其非现金性质，排除商誉和无形资产减值费用是因反映资产价值变化[283] - 排除收购/剥离相关净费用是因其不代表持续运营，排除重组相关净费用是因其与核心业务不同[283][284] 公司知识产权内部资产转移 - 2019年第四季度完成知识产权内部资产转移，产生41.02亿美元净递延税资产[287] 公司外汇衍生品合约情况 - 截至2024年12月31日，公司有76.36亿美元的外汇衍生品合约未平仓，2023年为58.99亿美元[304] - 截至2024年12月31日，美元相对对冲货币升值10%，衍生品公允价值增加3.22亿美元；贬值10%，公允价值减少3.94亿美元[304] - 截至2023年12月31日，美元相对对冲货币升值10%，衍生品公允价值增加2.36亿美元；贬值10%，公允价值减少2.88亿美元[304] 公司利率衍生品工具与债务利率情况 - 截至2024年和2023年12月31日，公司无未平仓的利率衍生品工具[305] - 截至2024年12月31日，公司104.51亿美元的未偿债务为固定利率，约占总债务的98%[305] 公司审计师情况 - 安永自1992年起担任公司审计师[314]