公司业务转型与成本削减计划 - 公司于2022年年中启动业务转型，包含2025年前20亿美元的全球成本削减计划[187] - 全球成本削减计划预计到2025年底实现销售、一般和行政费用（SG&A）税前运行率成本节约5亿美元，供应链转型实现15亿美元[195] - 截至2024年，公司已分别实现约5.1亿美元和15亿美元的税前运行率节约，预计到2025年底增长至约20亿美元[196] - 实现15亿美元供应链成本节约预计需现金投资约7亿美元，截至2024年已投入约5亿美元[198] - 2024年公司确认约1亿美元净重组费用，预计到2025年底实现约1.29亿美元年度净成本节约[253] - 公司全球成本降低计划目标包括实现中个位数有机收入增长，将调整后毛利率恢复到历史35%以上水平等[316] 股票回购与证券回购计划 - 2022年第一季度，公司回购1264.5371万股普通股，花费约23亿美元[190] - 2021年4月23日，董事会批准公司回购不超过30亿美元的流通证券（非普通股），截至目前尚未执行[191] 业务出售与债务偿还 - 2024年4月1日，公司出售基础设施业务，净收益7.285亿美元用于偿还债务[192] 公司战略目标 - 公司核心战略目标包括实现中个位数有机收入增长（为市场增速的2 - 3倍），调整后毛利率达到35%以上[189] 业务部门划分 - 公司运营分为工具与户外、工业两个可报告业务部门[208] 净销售额变化 - 2024年净销售额为153.66亿美元，较2023年的157.81亿美元下降3%；2023年较2022年的169.47亿美元下降7%[225][226] - 2024年工具与户外业务净销售额较2023年下降1%，工业业务净销售额下降15%；2023年工具与户外业务净销售额较2022年下降7%，工业业务净销售额下降4%[225][226] - 2024年工具与户外业务净销售额为133.04亿美元，同比下降1%；工业业务净销售额为20.62亿美元，同比下降15%[244][248] 毛利润变化 - 2024年毛利润为45.14亿美元，占净销售额29.4%，非GAAP调整减少毛利润8.88亿美元；2023年毛利润为39.33亿美元，占净销售额24.9%，非GAAP调整减少毛利润16.69亿美元[227] - 2023年毛利润占净销售额24.9%，2022年为25.3%；2023年非GAAP调整减少毛利润16.69亿美元，2022年为12.74亿美元[228] SG&A费用变化 - 2024年SG&A费用为33.33亿美元，占净销售额21.7%，非GAAP调整总计8.13亿美元；2023年SG&A费用为32.91亿美元，占净销售额20.9%，非GAAP调整总计9.94亿美元[229] - 2023年SG&A费用占净销售额20.9%，2022年为19.9%；2023年非GAAP调整总计9.94亿美元，2022年为18.03亿美元[230] - 2024、2023、2022年计入SG&A的配送成本分别为5.344亿美元、5.217亿美元和4.987亿美元[231] 持续经营业务相关指标变化 - 2024年持续经营业务税前收益GAAP为2.411亿美元，Non - GAAP为7.071亿美元；2023年GAAP为 - 3.757亿美元，Non - GAAP为1.905亿美元；2022年GAAP为0.379亿美元，Non - GAAP为6.801亿美元[220][221][222] - 2024年持续经营业务所得税GAAP为 - 0.452亿美元，Non - GAAP为0.474亿美元；2023年GAAP为 - 0.94亿美元，Non - GAAP为 - 0.282亿美元；2022年GAAP为 - 1.324亿美元，Non - GAAP为 - 0.484亿美元[220][221][222] - 2024年持续经营业务摊薄后每股收益GAAP为1.89美元，Non - GAAP为4.36美元；2023年GAAP为 - 1.88美元，Non - GAAP为1.45美元；2022年GAAP为1.06美元，Non - GAAP为4.62美元[220][221][222] - 2024、2023、2022年持续经营业务有效税率分别为 - 18.7%、25.0%、 - 349.3%；排除非GAAP调整后，分别为6.7%、 - 14.8%、 - 7.1%[236][237][238] 其他净收入与资产减值等指标变化 - 2024、2023、2022年其他净收入分别为4.488亿美元、3.201亿美元和2.748亿美元；排除非GAAP调整后，分别为3.252亿美元、3.452亿美元和2.579亿美元[232] - 2024、2023、2022年资产减值税前非现金费用分别为7240万美元、2.748亿美元和1.684亿美元[234] - 2024、2023、2022年净利息支出分别为3.195亿美元、3.725亿美元和2.838亿美元[235] 公司企业间接费用变化 - 2024、2023、2022年公司企业间接费用分别为2.706亿美元、3.122亿美元和2.94亿美元；排除非GAAP调整后，分别为2.472亿美元、2.613亿美元和2.295亿美元[252] 未来财务指标预期 - 公司提供2025年全年调整后每股收益和自由现金流的非GAAP财务指标预期[218] - 2025年GAAP基础摊薄每股收益规划为4.05美元（±0.65美元），排除非GAAP调整后为5.25美元（±0.50美元），自由现金流为7.5亿美元（±1亿美元）[257] - 2025年及以后，公司预计总资本支出占净销售额的2.5% - 3.0%[198] 现金流相关指标变化 - 2024年经营活动产生的现金流为11.07亿美元，2023年为11.91亿美元[259] - 2023年经营活动现金流为11.91亿美元，2022年为使用14.6亿美元，2023年库存减少11.23亿美元[260] - 2024年自由现金流流入7.53亿美元，2023年为8.53亿美元，2022年为流出19.9亿美元[261][262] - 2024年投资活动现金流为3.94亿美元，主要因业务销售净收益7.36亿美元，部分被资本和软件支出3.54亿美元抵消[262] - 2024年融资活动现金流使用15.57亿美元，主要因短期商业票据净还款10.57亿美元和普通股现金股息支付4.91亿美元[264] - 2024年和2022年外汇汇率波动分别使现金减少1.06亿美元和3200万美元，2023年使现金增加200万美元[267] 现金及现金等价物与商业票据情况 - 截至2024年12月28日，现金及现金等价物为2.91亿美元；截至2023年12月30日，为4.49亿美元，约50%存于境外[269] - 公司有35亿美元商业票据计划，截至2024年12月28日无未偿还借款，截至2023年12月30日有11亿美元未偿还借款[271] 借款利率情况 - 2024年和2023年美元计价短期借款加权平均利率分别为5.6%和5.1%，欧元计价分别为3.9%和3.5%[276] - 2023年3月公司发行3.5亿美元2026年到期和4亿美元2028年到期的高级无担保定期票据，利率分别为6.272%和6.0%[277] 合同现金义务与信贷额度 - 公司总合同现金义务为111.59亿美元，2025 - 2029年及以后各期支付金额分别为18.55亿、19.18亿、15.08亿和58.78亿美元[279] - 美国信贷额度总计35亿美元，其中12.5亿美元将于2025年到期，22.5亿美元将于2028 - 2029年到期[282] 金融风险相关 - 假设2024年末所有净衍生货币头寸出现10%的不利变动，公司衍生金融工具的外汇影响将带来约4500万美元的税前增量损失[284] - 汇率整体变动10%对公司税前利润的综合转化和交易影响约为2.37亿美元；2024年，外汇波动使持续经营业务的税前利润减少约4900万美元[285] - 假设2024年公司平均未偿还商业票据的平均利率提高10%，将带来约500万美元的税前增量损失；截至2024年12月28日，公司无未偿还商业票据借款[287] 公司负债相关 - 截至2024年12月28日，公司与某些美国员工的未注资既定供款计划相关的负债为1.187亿美元[289] 养老金计划相关 - 2024年，养老金计划资产因投资收益增加1500万美元；2023年和2022年分别增加1.44亿美元和减少5.6亿美元；2024年全球养老金计划的资金状况百分比为90%，2023年和2022年均为87%；公司预计2025年既定受益计划的资金义务约为3000万美元[290] - 2024年12月28日，美国和国际养老金计划用于确定福利义务的加权平均贴现率分别为5.55%和5.04%；2023年12月30日分别为5.04%和4.43%；2024年12月28日，美国和国际养老金计划的预期回报率假设分别为6.47%和5.45%；公司将使用6.57%的加权平均预期回报率假设来确定2025年的净定期福利成本；预期回报率假设降低25个基点，将使2025年净定期福利成本税前增加约400万美元[302] 无形资产相关 - 截至2024年12月28日，公司报告的商誉达79.06亿美元，无限期商标为23.48亿美元，有限期无形资产净值为13.83亿美元[294] - 2024年第三季度，公司对莱诺克斯（Lenox）商标确认了4100万美元的税前非现金减值费用，减值后该商标账面价值为1.15亿美元；2023年第三季度，公司对欧文（Irwin）和特洛伊 - 比尔（Troy - Bilt）商标确认了1.24亿美元的税前非现金减值费用，减值后账面价值为1.13亿美元[300] 环境修复成本相关 - 截至2024年12月28日，公司为与自有物业及超级基金场地相关的修复活动预留了2.75亿美元；合理可能的环境修复成本范围为1.92亿美元至4.08亿美元[306] 所得税核算相关 - 公司按资产负债法核算所得税，递延税资产和负债根据财务报表与资产负债计税基础差异，按预计差异转回年度的法定税率确定[308] - 公司记录净递延税资产，若认定资产无法实现则记录估值备抵，其受税法、法定税率和未来应税收入水平影响[309] - 公司按ASC 740记录不确定税务立场，先判断立场是否可能维持，再确认大于50%可能实现的最大税收利益[310] - 公司在多地需缴纳所得税，计算全球所得税拨备需重大判断，未确认税务立场利益未来12个月可能显著增减[311] 前瞻性陈述相关 - 文件包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，受多种因素影响[313][314] - 影响公司实际结果与前瞻性陈述差异的重要因素包括新产品开发销售、宏观经济因素、法律法规政策等[315] - 前瞻性陈述仅代表报告日期观点，公司无义务更新，环境、社会、治理等计划目标基于假设可能变化[318] - 公司在表10 - K年度报告中列出可能导致实际结果与前瞻性陈述差异的其他因素[317] 内容引用相关 - 公司引用项目7中“市场风险”及项目8合并财务报表附注H“金融工具”的内容[320]