交易概况 - 公司拟购买水木天蓬37.1077%股权及上海还瞻100%出资份额，交易价格41567.57万元，募集配套资金不超21400万元[1][30] - 本次交易已完成所需决策和审批程序，无尚需履行的程序[188] - 本次交易构成关联交易，有业绩补偿和减值补偿承诺[1] 财务数据 - 2024年1 - 4月交易前资产总额231470.02万元，交易后231470.42万元，变动率0.00%；2023年度交易前226149.61万元，交易后226150.04万元，变动率0.00%[69] - 2024年1 - 4月交易前负债总额26729.43万元，交易后46816.00万元，变动率75.15%；2023年度交易前21879.60万元，交易后41966.17万元，变动率91.81%[69] - 2024年1 - 4月交易前归属于母公司股东权益191683.36万元，交易后179797.85万元，变动率 - 6.20%；2023年度交易前191619.12万元，交易后179600.21万元，变动率 - 6.27%[69] - 2024年1 - 4月交易前归属于母公司股东的净利润 - 389.39万元，交易后 - 595.14万元，变动率 - 52.84%；2023年度交易前9558.29万元，交易后11530.33万元，变动率20.63%[69] - 2024年1 - 4月交易前基本每股收益 - 0.0157元/股，交易后 - 0.0225元/股，变动率 - 43.38%；2023年度交易前0.3847元/股，交易后0.4353元/股，变动率13.16%[69] 业绩承诺 - 若交易于2024年12月31日前实施完毕，业绩承诺期为2024 - 2026年度，承诺净利润分别为4013.46万元、4773.37万元、5518.00万元[61][62] - 若交易实施时间延后至2025年，业绩承诺期为2025 - 2027年度，承诺净利润分别为4773.37万元、5518.00万元、6536.30万元[62] 市场与行业 - 2015 - 2020年国内骨科植入医疗器械市场销售收入由164亿元增长至355亿元，预计2026年市场规模有望突破800亿元[108] - 报告期各期，公司经销模式收入占主营业务收入的比例分别为97.84%、96.05%和96.93%[95] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为92.24%、91.98%和89.52%[98] 公司发展 - 2024年公司超声止血刀产品纳入部分联盟地区的带量采购，目前对整体业绩影响较小[99] - 2021年上市公司收购水木天蓬控制权后，主营业务拓展到超声外科手术设备及耗材领域[129] - 上市公司收购水木天蓬控制权后，骨科植入物团队与超声外科手术设备团队协同形成特色疗法并获市场认可[121] 风险提示 - 本次交易可能因内幕交易、市场环境变化、监管审批进度等因素被暂停、中止或取消[80][81][82] - 水木天蓬存在实际净利润未达承诺的风险，若业绩承诺人未及时履行补偿义务或补偿不足，可能出现业绩补偿承诺无法执行或补偿不足的风险[83][84] - 水木天蓬新产品研发存在不确定性，可能无法达到预期经济效益[90]