市场数据 - 2022年全球光模块市场规模为110亿美元，预计2028年增至223亿美元，2022 - 2028年化复合增速约12%[11][43] - 2024 - 2029年中国光模块部署量占比全球20% - 25%[12][43] - 2023 - 2027年中国数据量规模CAGR达26.41%，2027年将达76.6ZB[13] - 2022 - 2032年全球hyperscale市场规模年化复合增速达27.85%，2032年将提升至9353亿美元[14] - 预计2027年中国通用算力规模达117.3EFLOPS，智能算力规模达1117.4EFLOPS[15] 公司业绩 - 2024年1 - 9月公司营业收入35318.59万元，归属母公司所有者的净利润2625.84万元[61] - 2024年1 - 9月公司归属于上市公司股东的净利润与去年同期相比增加5.70%[62] - 钧恒科技报告期内营业收入分别为24463.44万元、43481.92万元和47313.70万元[80] - 钧恒科技报告期内归母净利润分别为 - 5460.87万元、2960.81万元和4514.15万元[80] 公司股权与交易 - 本次交易前公司持有标的公司35%股权，完成后将持有51%股权[37][62][65] - 2024年6月公司以1.95亿元现金收购钧恒科技30%股权[149] - 2024年10月公司向钧恒科技增资5000万元，持股比例增至35%[149] - 公司拟再次向钧恒科技增资24583.42万元，交易完成后持股比例增至51%[149] - 收购30%股权及认缴新增注册资本时，标的公司整体估值为6.50亿元；本次交易估值为6.60亿元[174] 公司财务状况 - 截至2024年9月30日，标的公司短期借款为14113.32万元，较2023年末增加9004.57万元，增幅176.26%[46][162] - 截至2024年9月30日，标的公司资产负债率达69.91%，货币资金为3508.82万元，较2023年末减少1716.59万元，降幅32.85%[46][162] - 2024年9月30日公司存货账面余额20506.56万元，存货跌价准备2761.26万元，计提比例13.47%[121] - 2024年三季度末公司货币资金余额2.50亿元[129] - 本次交易完成后，2024年三季度末公司流动比率将由2.22下降至1.97，速动比率将由2.00下降至1.68[129] 公司业务与技术 - 钧恒科技拥有硅光模块通用光路等多种核心技术，具备100G/200G/400G/800G等速率光模块研发设计和批量化生产能力[88][90] - 硅光模块通用光路等多项技术应用产品处于批量生产阶段[95][96] - 2024年1 - 9月光模块业务收入22305.54万元，占主营业务收入47.94%[85] - 2024年1 - 9月AOC业务收入17927.34万元，占主营业务收入38.53%[85] - 报告期内公司研发投入分别为5499.23万元、3871.91万元和2487.34万元，占当期营业收入比例分别为22.48%、8.90%和5.26%[91] 公司未来计划 - 公司与钧恒科技设海外公司计划总投资额2亿元，公司投资比例70%，预计2025年支付3500万元[135][136] - 公司申请不超过14000万元、最长期限不超过7年的并购贷款，获银行《贷款意向函》[138] - 2024年12月公司以2673万元出让武汉蓝德凯尔生态环境有限公司100%股权并收到价款[141] - 四家公司股权合计出售金额不低于9700万元，出售后公司偿债能力增强、流动性风险降低[143] - 截至报告期末，公司可用授信额度为53897.30万元[144]