公司基本信息 - 公司注册资本为5,049,861.11万元人民币[11] - 公司所属行业为电力、热力生产和供应业，主营核电站建设、运营、管理及电力销售等[62][144] 业绩总结 - 2021 - 2023年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为976,148.85万元、976,858.48万元及1,061,285.08万元[32][41] - 2021 - 2024年各时间节点，公司资产负债率分别为62.27%、61.39%、60.19%及59.45%[43] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为3491110.13万元、3136840.85万元、3311989.43万元及2582039.90万元[43] - 2021 - 2023年，公司归属于母公司股东的加权平均净资产收益率分别为9.98%、9.44%和9.66%，近三年平均为9.69%[45] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司向前五大客户销售金额分别为788.98亿元、798.82亿元、808.59亿元和608.15亿元，占同期营业收入的97.79%、96.45%、97.95%和97.66%[102] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司核燃料成本分别为835,695.05万元、836,211.12万元、841,812.75万元和687,752.63万元，占销售电力营业成本比重分别为25.57%、26.70%、24.87%和26.91%[108] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司核能发电业务毛利率分别为44.34%、46.10%、45.85%和46.90%[109] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司利息支出分别为853,126.51万元、789,735.73万元、673,177.88万元和464,069.71万元[110] - 2021 - 2024年9月末，公司应收账款账面价值分别为1,085,181.60万元、1,493,756.11万元、1,182,658.85万元和918,920.38万元[111] - 报告期内，公司汇兑损失分别为 - 60,834.08万元、29,764.76万元、16,200.53万元和 - 11,115.03万元，占同期利润总额比例分别为 - 3.35%、1.59%、0.79%和 - 0.60%[113] - 2021 - 2024年1 - 9月公司销售电力营业成本中折旧费用分别为1015801.61万元、930732.80万元、1045037.89万元和839405.61万元，占比分别为31.09%、29.72%、30.87%和32.85%[115] 用户数据 - 2024年1 - 9月公司管理的核电机组累计上网电量为1668.90亿千瓦时，占全国核电机组上网电量的54.09%[145][148] 未来展望 - 预计到2035年我国核能发电量在总发电量的占比将达到10%，相比2022年翻倍[145] 新产品和新技术研发 - 2024年上半年，中国南方原子能科学与技术创新中心三大研发基地建设有序推进[157] 市场扩张和并购 - 本次募资净额将用于广东陆丰核电站5、6号机组项目，建成后核电机组总装机容量将增加[35][144] 其他新策略 - 公司制定了《中国广核电力股份有限公司募集资金管理规定》，严格按募集文件所列资金用途使用[36] 可转债发行相关 - 本次向不特定对象发行A股可转债募集资金总额不超过490,000.00万元[32][34] - 本次发行的A股可转换公司债券期限为六年，每张面值100元[65][66] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者，且不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值[71][88][89] - 转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期之日止[87] - 触发赎回条件为公司A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），或未转股余额不足3000万元[77][78][135] - 最后两个计息年度，公司A股股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时，持有人有权回售[80] - 若募集资金运用实施情况与承诺相比出现重大变化且被认定改变用途，持有人享有一次回售权利[82] - 转股价格向下修正条件为任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，方案须经出席股东大会及类别股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过[83] - 本次可转债信用等级为AAA，公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定[138] 项目进程 - 2024年8月18日，项目组向质量控制部提出质控评审申请[14] - 2024年8月28日，质量控制部出具质控评审意见及工作底稿整改意见[15] - 2024年9月13日，合规与风险管理部内核组开展问核工作[16] - 2024年9月23日，华泰联合证券召开2024年第11次投资银行股权融资业务内核评审会议，审核通过公司发行A股可转债并在主板上市项目的内核申请[17][20] 风险提示 - 核电设施运行存在设备老化、人员错误、外部攻击、自然灾害等潜在风险[98] - 核电项目建设可能因设备材料成本上升、技术标准提高等导致工期延误或投资超预算[99] - 建设核电设施可能遇到当地居民及环保人士阻力，影响地方政府支持力度[100] - 募投项目部分配套建筑物未办理建设审批手续及房屋权属证书，正在推进办理[116] - 募投项目建设期内，可转债持有人短期内转股，公司每股收益和净资产收益率可能被摊薄[117] - 募投项目建成后固定资产规模和折旧费用将增加，若效益不及预期，将影响公司盈利[119] - 我国电力体制改革深入，公司市场化售电占比加大，上网电价可能不利变化[123] - 核电行业未来可能有新参与者进入，若公司无法提高竞争力，市场份额、收入及盈利能力增速可能下降[127] - 可转债未转股时公司需每年偿付利息及到期兑付本金，触发回售条件时面临现金支出压力[131] - 可转债价格受市场利率、转股价格等诸多因素影响，可能出现波动甚至低于面值[132] - 转股期内公司股价若低于转股价格，可转债转换价值可能降低[133] - 可转债转股价格向下修正条款可能无法实施，修正幅度也不确定[134] - 公司A股和H股相互不可转换，H股股价波动可能影响A股股价[142] 人员相关 - 保荐代表人吉余道和吴昊均有8年投资银行工作经验[6][7] - 项目协办人邹琳有5年投资银行相关业务经验[8] - 公司高级管理团队均在核电行业从业25年以上[158] - 公司已选聘各类技术领域首席专家38人[158] - 公司已成立劳模和工匠人才、巾帼等创新工作室（地市级及以上）共46间[158]