公司业务板块及运营模式 - 公司运营分为旅行解决方案和酒店解决方案两个业务板块[16] - 公司旅行解决方案业务通过全球分销系统等产生分销收入，按商业安排从旅行供应商和旅行社收取费用[26] - 公司通过软件即服务和托管交付模式，收取前期解决方案实施费和基于使用量的定期费用来获得收入[27] - 公司通过两个业务部门运营，分别是Travel Solutions和Hospitality Solutions，大部分收入来自基于交易的费用[159][160] 各业务板块数据指标 - 酒店解决方案业务服务超40000家酒店，分布在超175个国家[20] - 2024年航空直接可计费预订为307,511千美元，较2023年增长1.6%；LGS直接可计费预订为55,706千美元，较2023年增长7.0%[190] - 2024年分销总直接可计费预订为363,217千美元，较2023年增长2.4%[190] - 2024年IT解决方案登机乘客数为684,136人，较2023年下降0.6%[190] - 2024年中央预订系统交易数为127,694笔，较2023年增长4.5%[190] - 2024年总营收为30.29565亿美元，较2023年的29.07738亿美元增长4%，其中Travel Solutions增长4%、Hospitality Solutions增长7%[203][204] - 2024年Travel Solutions交易型分销收入增加1.17亿美元（6%），IT解决方案收入减少1400万美元（2%）[206] - 2024年总运营成本（不含技术成本）为12.54739亿美元，较2023年的11.89606亿美元增长5%，Travel Solutions增长9%、Hospitality Solutions减少1%、Corporate减少85%[203][207] - 2024年Travel Solutions运营成本（不含技术成本）增加主要因激励性支出增加8800万美元[207] - 2024年技术成本为8.65998亿美元，较2023年的10.36596亿美元减少16%，Travel Solutions减少17%、Hospitality Solutions增加1%、Corporate减少38%[203][211] - 2024年Travel Solutions技术成本减少主要因人力和专业服务成本减少7300万美元及云迁移节省成本6500万美元[211] - 2024年旅游解决方案调整后EBITDA为704,576千美元，酒店解决方案为38,033千美元，公司层面为 - 225,611千美元[200] - 2023年旅游解决方案调整后EBITDA为558,183千美元，酒店解决方案为13,212千美元，公司层面为 - 234,249千美元[200] - Travel Solutions以“直接可计费预订”和“登机乘客数”衡量运营表现，Hospitality Solutions以Sabre Hospitality Solutions SynXis中央预订系统处理的预订交易为主要指标[189] 公司业务发展动态 - 2024年公司推出航空公司专有报价和订单零售平台SabreMosaic[19] - 2024年公司预订量同比有所增长，IT解决方案的登机乘客数受客户迁移影响为负增长，但部分被客户增长抵消[161] 公司人员情况 - 2023年公司实施成本削减计划，到2024年底员工数量较2022年减少约19%[40] - 截至2024年12月31日，公司全球员工总数为6253人，美国占25%（1580人）、亚太占29%（1812人）、欧洲占27%（1678人）、其他地区占19%（1183人）[40] - 截至2025年2月20日，公司有8位高管，年龄在48 - 59岁之间[143] 行业特性及业务季节性 - 旅行行业具有季节性，公司旅行预订及相关收入在第一和第三季度通常较强，第四季度显著下降[38] 公司面临的竞争与挑战 - 公司面临来自其他全球和地区旅行市场供应商、直接分销商等多方面的竞争[31] - 公司需持续创新和发展以应对竞争，适应技术和市场发展可能需大量支出和时间[52][53] - 公司旅行解决方案业务面临来自旅游供应商的定价压力[56] 公司业务风险因素 - 公司营收高度依赖全球旅游业交易规模，尤其是航空旅行交易规模[48] - 公司多数收入和应收账款来自航空公司，供应商财务不稳定或整合可能影响业务[57] - 公司收集和处理个人数据可能因法规、隐私问题或安全事件产生责任[59] - 公司软件解决方案实施可能因多种风险影响业务，航空公司预订系统实施通常需12至18个月[60][61] - 公司旅行解决方案业务依赖与大型旅行买家的关系，买家可能因多种原因转移业务[62] - 公司面临旅行社和TMC整合加剧、交易费用减少等风险，或影响激励措施和利润率[63] - 公司收购或剥离业务面临无法完成交易、整合困难、成本增加等风险[77][78] - 公司依赖第三方信息技术服务，曾经历Sabre平台重大故障，影响旅游解决方案业务数小时[82][83] - 公司业务依赖第三方技术和服务提供商，部分协议可因特定原因短时间终止，服务中断补偿有限[83] - 公司系统可能因业务量意外增加、系统变更等出现中断，导致声誉受损、客户流失和收入损失[84] - 公司系统易受外部破坏或干扰，如自然灾害、网络攻击等，可能导致服务中断和数据丢失[85] - 公司使用第三方生成式AI解决方案，存在测试验证、安全控制等风险，可能影响业务和运营[87][88] - 公司面临知识产权侵权指控，可能导致业务受损、承担赔偿责任和声誉损失[93][94] - 公司可能无法有效保护自身知识产权，导致竞争对手复制产品和服务，影响业务和财务状况[95][96] - 公司从第三方许可软件和知识产权，许可方可能违约或终止协议，影响公司业务[98] - 公司使用开源软件，可能面临诉讼、需公开源代码或重新设计解决方案等风险，影响业务、经营成果和财务状况[100] - 公司业务受全球和地区经济、政治条件影响，如经济衰退时旅行支出增长缓慢或下降[101] - 全球经济面临不确定性，包括通胀和利率上升、旅行者财务能力下降、流动性和信贷可用性降低等，影响旅行需求和公司业务[102] - 公司国际业务面临多种风险，包括政治经济不稳定、汇率变化、法规要求等，可能影响国际业务开展和增长[105] - 公司大量债务可能影响现金流和业务运营，增加无法偿还债务的可能性，还面临多种相关风险[107] - 公司可能需要更多现金，额外资金可能无法以合理条件获得，影响业务运营和增长战略[110] - 公司面临利率波动风险，使用衍生品协议管理风险但可能无法消除，利率上升会增加债务成本[112] - 公司普通股大量可售股份可能导致股价下跌，影响未来股权或股权关联证券销售，还可能导致股东权益稀释[114] - 公司需遵守《交易法》《萨班斯 - 奥克斯利法案》《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》及纳斯达克规则，这些规定增加了公司法律和财务合规成本[116][117] - 公司在全球多个司法管辖区需缴纳多种税款，最终税务审计结果可能与历史所得税拨备和应计项目有重大差异[119] - 公司建立美国和非美国税收潜在负债准备金，包括销售税、占用税和增值税等，但实际负债可能超过已建立的准备金[120] - 公司维持第三方保险以应对各种责任风险，但潜在诉讼责任可能超过保险计划提供的赔偿范围，保险公司也可能撤销或拒绝赔偿[124] - 公司业务面临产品责任索赔风险，保险、现金流和储备金可能不足以满足未来产品责任，即使无价值的索赔也可能带来不利影响[125] 公司法规政策影响 - 公司受国际、联邦、州和地方法律法规政策影响，如欧盟数据保护和隐私法规、美国外国资产控制办公室规则等[34] - 经合组织发布全球最低税率为15%的示范规则，超140个国家同意立法实施，部分国家2024年已生效，更多国家预计2025年生效[121] 公司社会责任 - 公司为社区志愿服务员工每季度提供一天带薪休假[44] 公司信息披露 - 公司可能通过网站、领英和X账户披露信息，鼓励投资者关注[46] 公司合规评估 - 公司于2024年10月成功完成上一次PCI DSS年度评估[67] 俄罗斯业务受限情况 - 2022年10月30日起俄罗斯立法禁止公司在俄提供国内航空运输自动化信息系统服务[75] - 2024年5月23日俄罗斯发布法令限制公司在俄运营和提供服务[75] 公司制裁合规问题 - 2022年第三季度公司发现制裁合规计划部分元素未达预期[76] 公司业务合同期限 - 公司旅行解决方案业务中约15% - 20%的旅行买家协议每年需续约[64] - 公司旅行解决方案业务中大部分旅行买家合同期限为1 - 3年，与主要旅行社客户为5 - 10年，与企业旅行部门为3 - 5年[64] - 公司旅行解决方案业务与大型航空公司合同期限为3 - 7年，与小型航空公司为1 - 3年[64] - 公司酒店解决方案业务与酒店合同期限典型为3 - 5年[64] 公司诉讼情况 - 2023年第三季度，公司发现未经授权的行为导致部分公司数据被非法提取并发布到暗网[91] - 2024年12月和2025年1月，美国得克萨斯北区联邦地方法院有四起针对公司的诉讼，均寻求集体认证[91] 公司财务关键指标 - 截至2024年12月31日，公司有51亿美元的未偿债务，为扣除债务发行成本和未摊销折扣后的净额[107] - 截至2024年12月31日，公司合并资产负债表中商誉和无形资产净值总计29亿美元[115] - 截至2024年12月31日，公司养老金计划总计估计有6300万美元资金缺口[123] - 公司养老金计划约有3500名参与者，因医疗保健法律和成本变化、养老金计划资产投资回报波动等因素，养老金福利成本可能大幅变化[123] - 2024年归属于普通股股东的净亏损为278,759千美元，调整后持续经营业务净亏损为72,389千美元[199] - 2024年调整后持续经营业务每股净亏损为0.19美元，摊薄加权平均流通普通股为383,733千股[199] - 2024年调整后EBITDA为516,998千美元，较2023年的337,146千美元有所增长[199] - 2022年调整后EBITDA为6533.7万美元，运营亏损为2.6106亿美元，持续经营业务亏损为4.32099亿美元[201] - 2022年折旧和摊销费用中，财产和设备为9639.7万美元、资本化实施成本为3698.2万美元、收购相关摊销为5125.4万美元[201] - 2024年经营活动产生的现金流量为7059.4万美元，2023年为5623.9万美元，2022年为 - 2.76458亿美元[201] - 2024年自由现金流为 - 1355.4万美元，2023年为 - 3118.4万美元，2022年为 - 3.45952亿美元[201] - 2024年和2023年直接可计费预订中，北美占比分别为56%和55%，EMEA为16%和17%，APAC为20%和19%，拉丁美洲为8%和9%[171] - 目前约47%的债务（扣除现金和利率互换对冲影响）为可变利率，受利率变化影响；排除2028年到期的高级有担保定期贷款，约27%的债务为可变利率[173] - 2023年和2024年每笔预订的激励费用随预订量增长而增加，预计2025年将持续[175] - 截至2024年12月31日，商标和品牌名称剩余使用寿命为12年[187] - 2023年第二季度开始实施成本削减计划，截至2024年12月31日已产生8300万美元重组成本，预计不会有重大额外费用，2024年已实现约2亿美元预期收益[162] - 公司至少未来十二个月有足够资源满足流动性需求，当前债务工具到期需支付本金约2.31亿美元[163] - 2022年8月以6200万美元现金及转换应收账款为股本收购Conferma，2023年2月出售其母公司19%股份获1600万美元[163] - 2022年5月以8000万美元收购800万股GBT A类普通股，2024年第三季度以5500万美元出售，实现净收益300万美元[164] - 2022年2月28日以3.92亿美元出售AirCentre产品组合等，录得税前收益约1.8亿美元（税后1.12亿美元）[165] - 2025年预计资本支出约8500万美元，主要与资本化软件相关[168] 公司股东情况 - 截至2025年2月14日，公司普通股有95名登记股东，2024年全年未回购股份[154] 公司网络安全管理 - 公司审计委员会至少每季度审查公司网络安全威胁风险管理和战略流程，网络安全风险也在其他委员会和董事会会议中被考虑[133] 公司办公地点情况 - 截至2024年12月31日，美洲有5个北美办事处和3个拉丁美洲办事处，EMEA有27个办事处，APAC有18个办事处，所有办事处均为租赁[137][138][139] 公司非GAAP财务指标定义 - 公司定义了调整后净亏损、调整后EBITDA、自由现金流等非GAAP财务指标，并说明了其用途和局限性[191][195][196]