财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为91.61亿美元，较2023年的94.19亿美元有所下降[292] - 2024年总负债为55.67亿美元，2023年为56.51亿美元[292] - 2024年股东总权益为35.94亿美元，2023年为37.68亿美元[292] - 2024年总营收为25.99亿美元，低于2023年的26.98亿美元[294] - 2024年净利润为2.26亿美元，高于2023年的1.06亿美元[294] - 2024年归属于股东的净利润为2.12亿美元，2023年为0.97亿美元[294] - 2024年基本每股收益为1.02美元，2023年为0.44美元[294] - 2024年经营活动提供的净现金为4.29亿美元，2023年为5.03亿美元[296] - 2024年投资活动使用的净现金为1.66亿美元，2023年为2.17亿美元[296] - 2024年融资活动使用的净现金为5.73亿美元，2023年为4.75亿美元[296] - 2021 - 2024年普通股数量从236降至203，额外实收资本从4533降至4063，留存收益从 - 83变为 - 420，非控股权益从 - 49变为 - 51，总股本从4403降至3594[299] - 2022 - 2024年基于股份的净薪酬分别为15、16、14[299] - 2022 - 2024年净收入分别为173、106、226[299] - 2022 - 2024年股息和股息等价物分别为 - 63、 - 458、 - 291[299] - 2022 - 2024年普通股回购分别为 - 227、 - 180、 - 116[299] - 2022 - 2024年向非控股权益分配分别为 - 10、 - 7、 - 7[299] - 2022 - 2024年每股普通股宣布的股息分别为0.28、2.15（含0.77特别现金股息）、1.40[299] - 截至2024年和2023年12月31日，公司预付款余额分别为1.2亿美元和1.07亿美元，通常在一年内确认为收入[327] - 截至2024年和2023年12月31日，公司财产和设备净值分别为73.98亿美元和74.59亿美元，2024 - 2022年折旧分别为2.56亿美元、2.86亿美元和2.68亿美元[344] - 2024年，公司确认约1200万美元减值损失；2023年，确认约2.02亿美元减值损失[345][346] - 截至2024年和2023年12月31日，公司非合并实体酒店总债务分别约为6.85亿美元和7.02亿美元[348] - 截至2024年12月31日，公司债务本金余额为38.65亿美元，2023年为37.86亿美元；调整后债务余额为38.41亿美元，2023年为37.65亿美元[350] - 2024年和2023年资产减值损失分别为1200万美元和2.02亿美元[371] - 2024年资产公允价值估计使用折现现金流分析，稳定增长率2% - 3%，折现率17.0% - 20.0%；2023年稳定增长率3%，折现率9.5%[371] - 截至2024年12月31日，未来五年及以后经营租赁未来最低租金支付总额为4.26亿美元，经营租赁负债为2.25亿美元[373] - 2024年、2023年和2022年经营租赁费用分别为2300万美元、2300万美元和2800万美元[374] - 2024年、2023年和2022年所得税（收益）拨备分别为 - 6100万美元、3800万美元和0美元[376] - 截至2024年12月31日，美国联邦和州净经营亏损结转约6.7亿美元，产生递延所得税资产4500万美元[378] - 2024年、2023年和2022年向股东的现金分配中，普通股普通股息分别为每股1.285731美元、0美元和0美元；资本利得分配分别为每股0.114269美元、2.15美元和0.28美元[379] - 2024年、2023年和2022年股份支付费用分别为1900万美元、1800万美元和1700万美元[380] - 2024年末未归属绩效股份单位（PSUs）数量为1,516,571股，加权平均授予日公允价值为19.43美元[385] - 2024年基本每股收益为1.02美元，摊薄每股收益为1.01美元[388] - 2024、2023、2022年营销费用分别为4500万美元、4700万美元、4500万美元[391] - 2024年可报告业务部门总营收为25.99亿美元，调整后酒店息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为6.83亿美元，净利润为2.26亿美元[395] - 2024年末合并酒店资产为91.53亿美元，总资产为91.61亿美元[397] - 截至2024年末，公司第三方合同资本支出承诺约为9500万美元[397] - 截至2024年末，公司为与希尔顿相关诉讼预留约800万美元[398] - 2024、2023、2022年利息支付分别为1.85亿美元、2.15亿美元、2.45亿美元[400] - 2024、2023、2022年所得税支付分别为1500万美元、700万美元、700万美元[400] - 2025年1月，公司回购140万股普通股，总价2000万美元[404] - 2024、2023、2022财年物业总成本期初余额分别为10075百万美元、11008百万美元、11010百万美元，期末余额分别为10166百万美元、10075百万美元、11008百万美元[412] - 2024、2023、2022财年资本支出分别为227百万美元、307百万美元、188百万美元[412] - 2024、2023、2022财年处置（包括意外损失和计划处置的减值损失）分别为136百万美元、199百万美元、190百万美元[412] - 2023财年资产终止确认金额为1041百万美元，系2023年10月希尔顿旧金山酒店从合并资产负债表中终止确认[412] - 2024、2023、2022财年累计折旧期初余额分别为2620百万美元、2712百万美元、2504百万美元，期末余额分别为2771百万美元、2620百万美元、2712百万美元[412] - 2024、2023、2022财年折旧费用分别为255百万美元、254百万美元、267百万美元[412] - 2024、2023、2022财年处置（包括意外损失和计划处置的减值损失）对应的累计折旧扣除分别为104百万美元、68百万美元、59百万美元[412] - 2023财年累计折旧的资产终止确认金额为278百万美元，系2023年10月希尔顿旧金山酒店从合并资产负债表中终止确认[412] - 截至2024年12月31日，美国联邦所得税目的下房地产的总成本约为5807十亿美元[412] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司固定利率债务的账面价值为36.65亿美元，公允价值为35.38亿美元，平均利率为5.11%；可变利率债务的账面价值为2亿美元，公允价值为1.99亿美元，平均利率为6.21%[258] - 公司面临利率风险，主要来自可变利率债务，其利率基于有担保隔夜融资利率（SOFR）[258] - 公司可能会通过金融安排对冲利率变动带来的现金流波动风险[257] - 2024年12月，公司以1400万美元全额偿还了由斯波坎市中心逸林酒店担保的抵押贷款[350] - 循环信贷协议提供9.5亿美元的总承诺，可增加至14.5亿美元，到期日为2026年12月1日，可延长一年；截至2024年12月31日，备用信用证未偿还金额约为400万美元，循环信贷可用额度为9.46亿美元；2025年1月，备用信用证取消，可用额度增至9.5亿美元[353] - 2024年5月，公司新增2亿美元高级无抵押定期贷款，预定到期日为2027年5月14日，截至2024年12月31日，全利率为6.21%，当年资本化融资费用200万美元[355] - 2024年5月，公司用2030年到期的5.5亿美元高级票据和2024年定期贷款的收益回购或赎回了全部2025年到期的6.5亿美元高级票据[357] - 公司债务的合同到期情况（不包括希尔顿旧金山酒店的抵押贷款）：2025年为6000万美元，2026年为15.5亿美元，2027年为2.3亿美元，2028年为7.25亿美元，2029年为7.5亿美元，之后为5.5亿美元，总计38.65亿美元[365] - 2023年6月起，公司停止支付希尔顿旧金山酒店的抵押贷款，该贷款原定2023年11月到期，违约利率为7.11%，每月逾期行政费用为应付款的3%；2023年10月，受托人起诉，法院指定接管人；2023年10月，公司从合并资产负债表中剔除该酒店，确认2.21亿美元收益；2024年，确认6000万美元收益；截至2024年和2023年12月31日，合同资产分别为8.2亿美元和7.6亿美元；7.25亿美元贷款仍为负债[366][368] - 截至2024年12月31日，HHV抵押贷款的账面价值为12.75亿美元，公允价值为12.12亿美元；其他抵押贷款账面价值为3.64亿美元，公允价值为3.49亿美元等[370] - 2028年、2029年和2030年高级票据由Park Parent等担保，相关契约包含限制发行人及子公司借款、设押等能力的条款，同时要求运营公司每季度保持无抵押资产至少为无担保债务的150%[364] - 2024年，公司为2030年高级票据资本化发行成本约900万美元[362] 财务报告与审计 - 公司管理层评估认为，截至2024年12月31日，公司保持了有效的财务报告内部控制[266] - 独立注册会计师事务所Ernst & Young LLP对公司截至2024年12月31日的合并财务报表发表了无保留意见[270] - 公司内部财务报告控制旨在确保财务报告可靠性和报表编制符合美国公认会计原则[264] - 审计公司财产和设备减值评估复杂且需高度判断，因确定未来现金流和资本化率需大量估计[277] - 审计师通过多种程序处理财产和设备减值评估审计事项，包括评估假设、测试数据等[279] - Ernst & Young LLP自2016年起担任公司审计师[280] 公司发展历程与业务运营 - 公司于2017年1月3日从希尔顿分拆独立上市，2019年9月18日收购切萨皮克住宿信托[301] - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，合并范围包括全资子公司和有控制权的实体[303] - 公司将拥有重大影响但无控制权的联营公司投资采用权益法核算[312] - 2023年，公司收购毗邻希尔顿夏威夷村威基基海滩度假村的两块土地，总价约1800万美元[337] - 2024年12月，公司出售斯波坎市中心逸林酒店，总收益约3500万美元，偿还1400万美元抵押贷款后，公司净收益约1000万美元，确认收益约800万美元[338] - 2024年7月，公司出售拉霍亚托里松希尔顿酒店，总收益约1.65亿美元，公司净收益约4100万美元，扣除债务后确认收益约1900万美元[339] - 2023年2月，公司出售迈阿密机场希尔顿酒店，总收益1.1825亿美元，确认净收益约1500万美元[340] - 2023年6月，公司收到菲尼克斯机场大使套房酒店提前终止租赁费用约400万美元[341] - 2022年，公司出售五家合并酒店，总收益约1.49亿美元，确认净收益约1500万美元[342] 员工激励计划 - 2017年员工计划规定最多可发行1407万股普通股，截至2024年12月31日，剩余667.0858万股可用于未来发行；2017年董事计划规定最多可发行95万股，剩余14.3583万股可用于未来发行[380] - 截至2024年11月，特殊奖励中8个股价目标达成6个，即75%的绩效股票单位已归属[384] 酒店资产情况 - 卡瑞比希尔顿酒店土地初始成本为0美元，建筑及改良初始成本为38美元，家具、固定装置及设备初始成本为56美元，期末账面价值总计188美元，累计折旧66美元[407] - 杜兰戈双树酒店土地初始成本为0美元，建筑及改良初始成本为0美元，家具、固定装置及设备初始成本为2美元，期末账面价值总计8美元，累计折旧6美元[407] - 安大略机场双树酒店土地初始成本为30美元，建筑及改良初始成本为14美元，家具、固定装置及设备初始成本为58美元，期末账面价值总计96美元，累计折旧45美元[407] - 圣地亚哥使命谷双树酒店土地初始成本为0美元，建筑及改良初始成本为0美元，家具、固定装置及设备初始成本为2美元，期末账面价值总计20美元，累计折旧15美元[407] - 圣何塞双树酒店土地初始成本为0美元，建筑及改良初始成本为15美元，家具、固定装置及设备初始成本为67美元，期末账面价值总计112美元，累计折旧48美元[407] - 西雅图机场双树酒店土地初始成本为