业务线战略与规划 - 便携式医疗业务预计2025年完成销售收尾并退出市场[35] - 公司在心血管和心脏节律管理与神经调节产品线有多个产品开发项目[52] 客户与销售数据 - 2024年，雅培实验室、波士顿科学和美敦力三家客户各自占总销售额超10%，合计占47%[38] - 2024年约55%的产品发货至美国[39] - 2024年公司前三大客户合计约占收入的47%，客户需求减少会影响公司经营业绩[100] - 2024年公司美国以外的销售额约占总销售额的45%，国际销售和运营面临多种市场和财务风险[143] 订单情况 - 2024年12月31日，确定的积压订单约为7.28亿美元，多数预计一年内发货[43] 专利与知识产权 - 截至2024年12月31日，公司拥有556项美国和外国专利，另有159项专利的许可权[53] - 公司依靠多种方式保护知识产权，但这些措施保护有限，可能被侵犯、规避或无效，专利诉讼可能带来高额法律成本[154][155] - 无法从第三方获得新技术许可或失去现有许可，可能损害公司设计和制造新产品的能力，降低收入[161] 业务服务与生产 - 公司制造和工程服务涵盖设计、测试等，提供监管和临床服务，生产基地分布于多个国家[55] - 公司产品在全球设施设计和制造，特定产品线制造集中，制造运营中断会影响业务[106] - 截至2024年12月31日，公司在美国运营15个设施，欧洲4个，墨西哥3个，亚洲2个，多米尼加共和国和南美洲各1个，其中20个为租赁，6个为自有，全球制造和研发工程空间约200万平方英尺[180] 原材料供应 - 公司部分关键原材料从有限供应商处采购，维持安全库存并签订合同确保供应[58] - 公司业务依赖原材料持续供应，主要原材料包括铂、不锈钢等，供应和价格易受多种因素影响[103] 公司运营目标 - 公司目标是保持足够库存水平，维持适当营运资金水平，改善经营现金流并管理杠杆比率[62] 监管环境 - 公司产品在全球多国销售，受众多监管机构和立法机构监管[63] - 欧盟MDR于2021年5月生效，不同类别设备需在对应时间满足新的上市前和上市后要求，如III类设备需在2027年底前完成[68] - 美国和外国有关产品制造和进口的立法、法规和贸易协定可能增加公司成本和费用[105] - 产品投诉、召回或监管审计等监管问题可能影响公司生产、供应产品或推出新产品的能力，损害经营成果和财务状况[150] - 医疗行业监管严格，法规变化可能增加合规成本，影响产品开发和定价，业务还间接受成本控制措施影响[164][167] - 国际业务面临法律和监管风险，违反相关法规可能导致政府审查、制裁和其他责任[163] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司约有11000名员工及约500人的临时劳动力[75] - 截至2024年12月31日，公司员工分布为美国41%、墨西哥27%、爱尔兰16%、多米尼加共和国9%、乌拉圭4%、马来西亚3%、中国和瑞士合计不到1%[78] - 公司全球员工100%完成年度行为准则及反骚扰、非歧视和反报复培训[80] - 公司成功很大程度取决于吸引、培训、留住和激励高技能员工的能力，相关竞争激烈[107] - 公司依赖高级管理团队和关键技术人员，人员流失可能对业务造成重大损害[115] 管理层变动 - 约瑟夫·W·迪齐奇于2017年7月16日担任公司总裁兼首席执行官[85] - 玛格丽特·卡西尔于2024年1月晋升为执行副总裁，负责质量和监管事务[86] - 约翰·哈里斯于2024年1月晋升为执行副总裁，负责全球运营和制造战略[87] - 佩曼·哈莱斯于2018年2月20日加入公司，担任心脏与血管业务总裁[88] - 迪龙·史密斯于2023年10月担任公司执行副总裁兼首席财务官[91] - 吉姆·斯蒂芬斯于2023年5月加入公司，担任心脏节律管理与神经调节业务总裁[92] 市场竞争 - 公司因行业竞争近年为部分客户降价，预计未来客户仍会施压降价[101] - 公司依赖第三方制造商供应产品和子组件，这些制造商有复杂供应链和相关风险[104] - 医疗行业整合可能导致竞争加剧，公司可能被迫降价，从而减少收入和损害经营业绩[116] - 公司面临激烈竞争，包括来自竞争对手、客户内包和双重采购的压力，可能导致经营业绩受损[119] 业务风险 - 新产品开发和市场推广可能面临困难，包括市场增长不如预期、产品不被接受和投资无法收回等问题[117][118] - 公司扩张战略包括开发新产品和进入新市场，但可能面临产品开发周期长、监管审批延迟和市场接受度低等风险[121][122] - 公司经营业绩过去有波动且未来可能继续逐季波动，影响因素包括客户订单时间、库存管理方式等[129][133] - 产品质量问题可能导致保修索赔、额外成本、声誉受损和竞争优势削弱，储备金可能不足以覆盖未来保修索赔[108] - 公司运营依赖信息技术系统，面临网络攻击和信息技术中断风险，可能导致业务中断、数据泄露等后果[110] - 信息安全和隐私的法律监管环境日益严格，公司需遵守多项法规，违规可能导致罚款或诉讼[111] - 利益相关者对环境、社会和治理（ESG）问题的关注增加，公司若无法满足期望，可能导致业务损失、声誉受损和股价下跌[113] - 全球气候变化可能影响公司供应链和运营成本，导致需求减少和产品过时，还可能带来新的合规负担[114] - 未能遵守客户政策标准和第三方认证要求，可能影响业务、声誉、运营、客户关系和盈利能力[159][160] - 公司业务受环境法规约束，合规成本可能较高，历史运营情况可能需未来支出清理费用[162] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司高级担保信贷安排和2028年到期的2.125%可转换优先票据的未偿债务本金为10亿美元，2025年债务偿还义务约为5200万美元[130] - 2028年可转换票据的一项有条件转换特征已被触发，截至2024年12月31日，该票据持有人可选择在2025年3月31日前全部或部分转换[135] - 截至2024年12月31日，公司循环信贷安排的借款能力为6.687亿美元，超过了2028年可转换票据5亿美元的未偿本金[136] - 公司大量债务可能导致将经营现金流的很大一部分用于偿债，限制获取额外融资的能力等[130][134] - 2028年可转换票据的某些条款可能延迟或阻止对公司有利的收购尝试[137] - 公司在有上限的看涨期权交易中面临交易对手风险，交易对手违约可能导致公司成为无担保债权人并遭受不利税收后果和更多股权稀释[142] - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务本金为10亿美元，假设SOFR变动1个百分点，将使5.01亿美元浮动利率债务的利息费用增加约500万美元，2024年12月31日和2023年，约50%的债务本金为固定利率借款[301] 税务情况 - 公司有效所得税税率从2022年的13.0%波动至2023年的15.4%，2024年为18.0%，显著增加可能对收益产生重大不利影响[147] - 2022年通过的《降低通胀法案》中的15%企业替代最低税以及经合组织支柱二全球反税基侵蚀规则下类似的15%全球最低税，可能影响公司所得税费用、盈利能力和资本配置决策[146] - 递延税项资产的实现涉及重大判断和估计，情况变化可能导致其减记，进而减少净收入，影响财务状况、经营成果或现金流[148] 资产情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有18亿美元的商誉和其他无形资产，占总资产的58%，其中有确定使用寿命的无形资产为6.88亿美元[149] - 公司收购Pulse时记录了价值4800万美元的客户名单无形资产[326] 外汇影响 - 假设美元兑欧元价值变动10%，将对公司2024年年度销售产生约800万美元影响，2024年外汇汇率波动使销售额较2023年增加20万美元[297] - 截至2024年12月31日，公司有未到期的货币衍生工具名义总额为1.329亿美元，在合并资产负债表上确认这些衍生工具的公允价值负债总额为650万美元，2024年与远期合约相关的销售成本增加150万美元[298] - 2024年公司记录的净外汇计量和交易损失为320万美元[299] - 2024年外汇折算调整损失为2750万美元，主要因美元兑欧元升值，假设美元兑最重大外币净资产价值变动10%，将对2024年12月31日的外国净资产产生约3800万美元影响[300] 内部控制与审计 - 公司的安全、隐私和合规委员会（SPCC）每季度开会，必要时也会开会；网络披露升级委员会（CDEC）每季度开会，必要时也会临时开会[170] - 公司首席信息安全官（CISO）自1996年起从事网络安全领域工作，自2020年起担任公司该职位[178] - CISO至少每年两次向审计委员会提供网络安全风险、事件及事件解决情况的更新，审计委员会至少每年与CISO讨论公司IT政策、程序、灾难恢复计划和其他安全问题的状况[176] - 截至2024年12月31日，管理层根据相关框架评估认为公司的财务报告内部控制有效[306] - 2024年1月5日公司收购Pulse Technologies, Inc.，截至2024年12月31日将其排除在财务报告内部控制评估之外[307] - 被排除评估的Pulse资产和业务占2024年合并财务报表总资产的5%、净资产的9%和销售额的2%[307][311] - 德勤对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制有效性进行审计，并发表无保留意见[308][309][310][317][318] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，需估计过时或过剩存货及不可销售质量的存货[322] - 评估存货估值合理性需高度审计判断和更多努力[323] - 确定客户名单无形资产公允价值需管理层对未来收入预测、客户流失率和折现率等作出重大估计和假设[326] - 评估管理层对客户名单无形资产估计和假设的合理性需高度审计判断和更多努力，还需公允价值专家参与[327] - 审计对存货估值和客户名单无形资产估值相关的控制有效性进行测试[328][329] - 德勤自1985年起担任公司审计师[331] 财务关键指标变化 - 2024年总营收为17.16596亿美元，较2023年的15.55656亿美元增长10.34%[336] - 2024年净利润为1.19896亿美元，较2023年的0.9065亿美元增长32.26%[336] - 2024年基本每股收益为3.57美元，较2023年的2.72美元增长31.25%[336] - 2024年综合收益为0.8563亿美元，较2023年的1.05544亿美元下降18.87%[339] - 2024年经营活动产生的净现金为2.05205亿美元，较2023年的1.80213亿美元增长13.87%[342] - 2024年投资活动使用的净现金为1.95414亿美元，较2023年的1.63367亿美元增长19.62%[342] - 2024年融资活动提供的净现金为0.13321亿美元，较2023年使用的0.18014亿美元有明显改善[342] - 2024年末现金及现金等价物为4654.3万美元，较2023年末的2367.4万美元增长96.68%[334][342] - 2024年总资产为30.77971亿美元，较2023年的29.42653亿美元增长4.60%[334] - 2024年总负债为14.58756亿美元，较2023年的14.23611亿美元增长2.47%[334] - 2024年末股东权益总额为1619215千美元，2023年末为1519042千美元，2022年末为1417456千美元[344] - 2024年普通股及额外实收资本期末余额为742011千美元，2023年为727468千美元，2022年为731426千美元[344] - 2024年留存收益期末余额为891247千美元，2023年为771351千美元，2022年为680701千美元[344] - 2024年累计其他综合收益（损失）期末余额为 - 14043千美元，2023年为20223千美元，2022年为5329千美元[344] - 2024年净收入为119896千美元，2023年为90650千美元，2022年为66377千美元[344] 公司基本信息 - 公司是一家在纽约证券交易所上市的医疗设备合同开发和制造组织，股票代码为“ITGR”[347] - 公司主要服务于心脏节律管理、神经调节以及心血管市场[347] - 公司客户包括大型跨国原始设备制造商及其附属子公司[347] 子公司出售 - 2024年9月27日，公司签订股票购买协议出售全资子公司Electrochem Solutions, Inc. [349] - 2024年10月31日，公司完成出售Electrochem Solutions, Inc. [349]