收费资产管理规模及管理费用情况 - 截至2024年12月31日，以资产净值（NAV）或总资产价值（GAV）为计费基础的工具占公司355亿美元收费资产管理规模（FEEUM）的5%，2024年管理费用为1160万美元[355] 基金投资公允价值下降影响 - 假设2024年12月31日基金投资公允价值下降10%，公司运营合伙企业（OP）的主要投资收入份额将减少约1.27亿美元[356] - 假设2024年12月31日基金投资公允价值下降10%，公司运营合伙企业（OP）扣除向员工、前员工和Wafra分配后的附带权益份额将减少约1.4亿美元[358] 合并赞助流动性基金头寸情况 - 截至2024年12月31日，公司合并赞助的流动性基金持有的有价股权证券多头头寸为8400万美元，空头头寸为4800万美元[363] 公司业务风险 - 公司业务面临多种风险，包括维持投资公司注册豁免、董事会或管理团队变动、筹集资金能力等风险[19] - 市场和政治条件困难可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[20] - 公司业务在很大程度上依赖于从投资者那里筹集资金的能力，若无法筹集资金，将大幅减少收入和现金流[20] - 公司投资管理业务竞争激烈，基金表现不佳会导致收入和经营成果下降[20] - 公司部分收入、收益和现金流高度可变，可能难以实现季度稳定收益增长，导致股价波动[20] - 公司在基础设施资产（特别是数字基础设施）的投资可能面临相关资产所有权和运营的固有风险[20] 公司投资账面价值情况 - 截至2024年12月31日，公司投资账面价值总计25亿美元，包括对公司发起基金的本金投资14亿美元和附带权益分配8.95亿美元，其中2.18亿美元在2024年确认[374] 关键财务指标年度对比（资产负债相关） - 2024年12月31日现金及现金等价物为302,154千美元，2023年为345,335千美元；受限现金2024年为4,144千美元，2023年为4,915千美元[380] - 2024年投资为2,492,268千美元，2023年为2,476,093千美元；商誉2024年为465,602千美元，2023年为465,991千美元[380] - 2024年总负债为1,022,128千美元，2023年为1,053,387千美元；可赎回非控制性权益2024年为24,356千美元，2023年为17,862千美元[380] 关键财务指标年度对比（收入费用相关） - 2024年总营收为607,028千美元，2023年为821,383千美元，2022年为694,771千美元[383] - 2024年总费用为496,865千美元，2023年为551,873千美元，2022年为571,705千美元[383] - 2024年持续经营业务税前收入为168,815千美元，2023年为365,629千美元，2022年亏损46,681千美元[383] - 2024年净收入为147,006千美元，2023年为45,165千美元，2022年亏损569,997千美元[383] - 2024年综合收入为146,032千美元，2023年为47,762千美元，2022年亏损631,837千美元[385] - 2024年归属于股东的综合收入为69,612千美元，2023年为187,234千美元，2022年亏损365,818千美元[385] 公司历史权益及收益情况 - 2021年12月31日公司总权益为4912390千美元，其中股东权益为2146934千美元[388] - 2022年公司净亏损321797千美元，其他综合亏损44021千美元[388] - 2022年12月31日公司总权益为4469489千美元，较2021年减少442901千美元[388] - 2023年公司净利润为185280千美元，其他综合收益为1954千美元[390] - 2023年公司股票回购金额为4758千美元[390] - 2023年因DataBank资本重组使权益增加18210千美元[390] - 2023年Vantage SDC扩张通过股权融资使权益增加109562千美元[390] - 2023年投资实体的非合并导致权益减少2136854千美元[390] - 2023年公司发放优先股股息58656千美元，普通股股息6513千美元[390] - 2023年12月31日公司总权益为2491301千美元，较2022年减少1978188千美元[390] 2024年关键财务指标情况 - 2024年末公司股东总权益为2466834美元，较2023年末的2491301美元有所下降[393] - 2024年净收入为147006千美元，2023年为45165千美元，2022年为 - 569997千美元[396] - 2024年经营活动产生的净现金为60122千美元，2023年为233637千美元，2022年为262582千美元[396] - 2024年投资活动使用的净现金为11220千美元，2023年为979044千美元，2022年为1913408千美元[396] - 2024年融资活动使用的净现金为90841千美元，2023年产生的净现金为58152千美元，2022年为923785千美元[398] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净减少43952千美元，2023年减少686489千美元，2022年减少729506千美元[398] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为306298千美元，2023年末为350250千美元，2022年末为1036739千美元[398] - 2024年支付给优先股股东的股息为58641千美元，2023年为58761千美元，2022年为62395千美元[398] - 2024年支付给普通股股东的股息为6771千美元，2023年为6477千美元，2022年为1636千美元[398] - 2024年非控股股东的贡献为28988千美元，2023年为116081千美元，2022年为2625612千美元[398] - 2024年现金支付利息为16,270千美元，2023年为179,071千美元，2022年为219,851千美元[401] - 2024年所得税现金收支为5,941千美元，2023年为57千美元，2022年为11,747千美元[401] - 2024年公司办公室经营租赁付款为9,151千美元，2023年为9,096千美元，2022年为9,651千美元[401] - 2024年终止经营业务经营活动产生（使用）的净现金为 -11,892千美元，2023年为233,903千美元，2022年为300,482千美元[401] - 2024年终止经营业务投资活动产生（使用）的净现金为 -42千美元，2023年为 -600,050千美元，2022年为 -1,377,005千美元[401] - 2024年股息和应付款为16,524千美元，2023年为16,477千美元，2022年为16,491千美元[401] - 2024年应收账款为0千美元，2023年为662千美元，2022年为16,824千美元[401] - 2024年收购InfraBridge或有对价为0千美元，2023年为10,874千美元，2022年为0千美元[401] - 2024年OP单位赎回普通股为2,954千美元，2023年为984千美元，2022年为341千美元[401] 公司运营子公司股份情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有运营子公司94%的股份，其余6%由公司员工作为非控股权益持有[405] 会计核算方法 - 收购业务按收购法核算，交易成本在发生时费用化，商誉按转移对价超出可辨认资产、负债及非控股权益的部分计量[431] - 短期、原始期限三个月或以内的高流动性投资视为现金等价物，公司现金及等价物存放于主要金融机构，有时会超联邦保险限额[435] - 受限现金主要是公司为证券化债务按协议维持的现金储备[436] - 权益投资可按权益法、公允价值选择权等方法核算，公司权益法投资主要是其发起的投资工具权益[437][441] - 债务证券按交易日期记录，指定为可供出售的按公允价值报告并进行减值评估[446] - 商誉至少每年第四季度进行减值测试，或在特定情况下更频繁测试，减值损失以分配到报告单元的商誉金额为限[454] - 可辨认无形资产在满足条件时确认，有限寿命的按使用情况摊销，无限寿命的确定寿命后再摊销和评估减值[456] - 应收账款包括投资工具成本报销和可收回费用，公司评估其可收回性并为不可收回余额计提准备[462] - 固定资产按成本减累计折旧和摊销列示，折旧和摊销按直线法在3 - 7年或租赁期与使用寿命较短者内确认[463] - 公司使用衍生工具管理利率和外汇风险，未用于投机或交易，会计处理取决于是否指定为套期[464] - 公司租赁安排为办公场所经营租赁，短期租赁（租期12个月及以下）不记在资产负债表[471] - 租期超12个月的租赁，在资产负债表确认使用权资产和租赁负债[472] - 费用收入主要包括管理费和激励费，管理费按服务期确认，激励费一般在业绩衡量期末确认[477][480] - 其他收入主要包括关联方成本补偿和物业经营收入，2022年物业经营收入含外国塔楼组合租赁收入[482][483] - 公司采用资产负债法核算所得税，确认递延所得税资产或负债，对不确定税务立场按规定处理[491][493] - 公司按双类别法计算基本每股收益，稀释每股收益考虑潜在稀释性普通股等价物影响[495][496] 衍生品交易及损益情况 - 2024年公司未进行衍生品交易，2023年12月31日无未平仓衍生品[468] - 2023年外汇指定合约实现损益转入收益为0千美元，2022年为17,334千美元[468] - 2023年外汇非指定合约实现和未实现损益为4,053千美元，2022年为17,092千美元[468] - 2023年利率非指定合约实现和未实现损益为0千美元，2022年为11,533千美元[468] 租赁收入确认方法 - 租赁收入包括固定和可变租赁收入，按直线法在租赁期确认，提前收到租金递延[511][512] 公司收购业务情况 - 2023年2月公司收购AMP Capital Investors International Holdings Limited的全球基础设施股权投管业务，现金对价3.143亿美元[525] - 截至2024年第一季度，收购总对价3.76314亿美元，其中现金3.6544亿美元，或有对价公允价值1087.4万美元[527] 权益法投资及合并基金权益投资情况 - 2024年12月31日，权益法投资总额234.5845亿美元，2023年12月31日为199.3182亿美元[529] - 2024年12月31日，合并基金权益投资总额249.2268亿美元，2023年12月31日为247.6093亿美元[529] 附带权益分配情况 - 附带权益分配最高可达20%，基于基金累计业绩超过最低回报门槛，最低年优先回报率为6% - 8%[532] - 2024年全年附带权益分配微不足道，2023年分配附带权益2840万美元[535] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司无附带权益分配的追回义务负债[536] - 截至2024年12月31日，若已分配附带权益的基金投资无价值，1.81亿美元附带权益将被追回，其中1.207亿美元由员工等承担[537] 无形资产估值情况 - InfraBridge无形资产中的管理合同按预计净现金流估值，剩余期限1 - 4年，折现率8.0%[527] - InfraBridge无形资产中的投资者关系按潜在未来投管费净现值估值，加权平均估计使用寿命12年，折现率14.0%[531] 公司资产出售及终止经营业务收入情况 - 2022年和2023年DataBank股权出售净收益分别为4.255亿美元和4940万美元，2023年实现股权出售收益370万美元和未实现收益2.75亿美元，总收益2.787亿美元[501] - 2023年Vantage SDC有1.22亿美元付款递延，年底加速结算3600万美元，导致公司对其表决权稀释并进行了脱合并[502] - 2023年3月出售BrightSpire Capital净收益2.016亿美元，2023年和2022年分别记录减值损失970万美元和6040万美元[504] - 2022年2月出售Wellness Infrastructure业务及NRF Holdco股权，售价2.81亿美元，其中1.55亿美元本票于2023年3月全额减记，处置导致9210万美元未摊销递延融资成本注销[504] - 2024年、2023年和2022年终止经营业务收入（亏损）分别为 - 18