公司面临的竞争与挑战 - 公司面临多方面竞争，包括披萨同行、订单配送聚合商、超市等，竞争可能影响经营成果[100][101] - 公司增长策略包括开新店、参与第三方订单聚合平台等，若失败可能影响营收和利润[105][107] - 近年来食品和劳动力成本显著增加，可能影响盈利能力和新店开设，奶酪约占公司自营店食品采购篮子的25%，劳动力和食品成本一般占典型公司自营店销售额的55% - 65%[108][111][112] - 公司和加盟商面临劳动力短缺和高流动率问题，可能增加成本并影响服务和客户体验[109] - 食品供应和设备的短缺、中断或干扰可能对公司经营结果产生不利影响[113] - 消费者偏好和观念的变化可能降低对公司产品的需求，影响销售和业务[114] - 产品污染、食源性疾病等负面事件可能损害公司声誉，减少销售[115] - 公司部分供应商无长期合同或合同即将到期，供应商可能提价或无法按时交货，影响供应链和经营结果[116] - 公司和加盟商在开设新店时面临诸多挑战，如建设延迟、人员招聘等[105][108] - 经济环境变化，如高失业率、高利率等，可能影响消费者支出和公司经营结果[110] - 公司面临证券分析师或投资者预期未达成导致股价大幅下跌或波动的风险[170] - 近年来通货膨胀导致食品和劳动力成本上升，可能影响公司及其加盟商的盈利能力、新店开业和经营业绩，严重通胀可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[293] 公司的运营设施与加盟商情况 - 美国有22个区域面团制造和供应链中心、2个薄皮制造工厂和1个蔬菜加工中心，加拿大有5个面团制造和供应链中心[117] - 截至2024年12月29日，有751个美国独立加盟商运营6722家美国门店，平均每个加盟商运营约9家门店，22个加盟商各运营超50家门店，最大加盟商运营158家门店[122] - 截至2024年12月29日，最大国际主加盟商在12个市场运营3741家门店，占国际门店总数约26%[122] - 截至2024年12月29日，公司是全球最大的披萨公司，在90多个市场拥有超2.13万家门店[202] - 截至2024年12月29日，约99%的全球门店由独立加盟商拥有和运营[203] 公司的财务政策与相关规定 - 美国达美乐每家门店需将销售额的6.0%贡献给DNAF用于广告，2023年3月27日至2024年3月24日，公司将标准广告贡献率临时降低0.25%[124] - 公司高管的非竞争和非招揽协议在其离职后延续24个月[126] - 公司在工人补偿、一般责任和汽车责任方面每次事故分别承担最高100万美元、200万美元和50万 - 550万美元[143] - 公司计划2032年实现近期目标，2050年实现净零碳排放[144] - 若公司控股公司杠杆率低于或等于5.0倍总债务与综合调整后息税折旧摊销前利润之比，高级票据本金支付可暂停[153] - 公司2021和2022年可变资金票据利率在特定情况下基于有担保隔夜融资利率[147] - 公司证券化债务融资有诸多限制条款，违反可能导致违约[151] - 2023年10月美国国家劳资关系委员会通过确定联合雇主的新规则，2024年4月该规则被撤销[161] - 2020年1月12日美国劳工部发布更新联合雇主定义的最终规则，2021年7月29日该规则被撤销[163] - 2020年1月1日加利福尼亚州AB - 5法案生效，要求“零工经济”工人重新归类为雇员[161] - 2020年11月3日加利福尼亚州选民批准第22号提案，使应用程序运输和送货司机免受AB - 5法案约束[162] - 公司董事会参与包括网络安全威胁风险在内的风险管理监督[174] - 审计委员会协助董事会监督公司范围内的风险管理，包括重大信息安全和网络安全风险[174] - 公司执行副总裁、首席技术官和首席信息安全官每年在多次审计委员会会议上更新网络安全风险状况和策略[175] - 公司租赁约28.5万平方英尺的世界资源中心，租约2029年到期，有两个五年续约选项[183] 公司的股权与股息情况 - 截至2025年2月17日，公司有1.7亿股授权普通股，面值每股0.01美元，其中3429.6712万股已发行并流通[192] - 2025年2月19日，董事会宣布每股普通股季度股息为1.74美元，3月28日支付[193] - 2024年2月21日，董事会授权额外股票回购计划，最高回购10亿美元普通股，加上之前剩余的1.413亿美元，总授权为11.4亿美元，截至2024年12月29日，还有8.143亿美元可用于回购[195] - 2024年第四季度，公司共回购26.2268万股，平均价格为每股433.20美元[195] - 2024年、2023年和2022年用于股票回购的现金分别为3.27亿美元、2.69亿美元和2.937亿美元[282] - 2024年2月21日董事会授权额外10亿美元股票回购计划，加上之前剩余的1.413亿美元，总授权达11.4亿美元，截至2024年12月29日，剩余8.143亿美元可用于回购[283] - 2024年、2023年和2022年分别宣布股息2.107亿美元（每股6.04美元）、1.704亿美元（每股4.84美元）和1.575亿美元（每股4.40美元），并分别支付股息2.099亿美元、1.698亿美元和1.575亿美元[284] - 2025年2月19日董事会宣布每股1.74美元的季度股息，将于3月28日支付给3月14日收盘时登记在册的股东[285] 公司的财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月29日，公司合并总债务约为49.8亿美元[145] - 2025 - 2031年公司高级票据原定本金还款额分别为11.8亿美元、3930万美元、13.1亿美元、8.179亿美元、6.31亿美元、1000万美元和9.125亿美元[152] - 公司债务评级可能被下调，影响融资成本和资本获取能力[149] - 公司可能无法产生足够现金流偿还债务，需采取多种措施应对[150] - 2024、2023和2022年国际特许经营特许权使用费和费用分别占公司总收入的6.8%、6.9%和6.5%，多数以外国货币计价[169] - 假设2024年国际市场外汇汇率出现10%的不利变化，将对国际特许权使用费收入产生约2820万美元的负面影响[169] - 2024、2023、2022年美国联邦法定所得税税率为21%，对应联邦所得税费用分别为1.517亿美元、1.37亿美元和1.203亿美元[215] - 2024年12月29日和2023年12月31日，公司伤亡保险准备金应计额分别为5070万美元和5630万美元，伤亡保险负债变动10%将影响2024年所得税前收入约510万美元[214] - 2024、2023、2022年全球零售销售额分别为191.242亿美元、182.758亿美元和175.399亿美元，其中美国市场分别为95.001亿美元、90.261亿美元和87.517亿美元，国际市场分别为96.241亿美元、92.497亿美元和87.882亿美元[221] - 2024、2023、2022年全球零售销售增长率（排除外汇影响）分别为5.9%、5.4%、3.9%，其中美国市场分别为5.3%、3.1%、1.3%，国际市场（排除外汇影响）分别为6.5%、7.7%、6.3%[223] - 2024年美国同店销售额增长3.2%，国际同店销售额（排除外汇影响）增长1.6%[224] - 2024年公司全球净开店数为775家，其中美国160家，国际615家[224] - 2024年公司经营收入增长7.3%[224] - 2024、2023、2022年美国公司自有门店同店销售增长率分别为3.5%、5.4%、 - 2.6%，美国加盟店分别为3.2%、1.4%、 - 0.7%[226] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日，公司总外国税收抵免分别为2100万美元和1680万美元，对应估值备抵均全额抵销；单独申报州利息扣除相关估值备抵均为140万美元[216] - 2024年总营收47.064亿美元，较2023年的44.794亿美元增长2.271亿美元，增幅5.1%，主要因供应链收入、全球特许经营权使用费和广告收入增加[230][232] - 2024年美国公司自营店收入3.939亿美元，较2023年的3.762亿美元增长1770万美元，增幅4.7%，主要因同店销售额增长和净开店数增加[230][234] - 2024年美国特许经营权使用费和费用收入6.382亿美元，较2023年的6.049亿美元增长3330万美元，增幅5.5%，主要因同店销售额增长和净开店数增加[230][235] - 2024年供应链收入28.458亿美元，较2023年的27.15亿美元增长1.308亿美元，增幅4.8%，主要因订单量增加和食品篮定价提高[230][238] - 2024年国际特许经营权使用费和费用收入3.187亿美元，较2023年的3.101亿美元增长860万美元，增幅2.8%，主要因净开店数增长和同店销售额增长，但受外汇汇率变化负面影响约580万美元[230][239] - 2024年综合销售成本28.579亿美元，占营收60.7%；综合毛利率18.485亿美元，占营收39.3%，较2023年增长1.211亿美元，增幅7.0%[230][242] - 2024年美国公司自营店毛利率6590万美元，较2023年的6150万美元增长440万美元，增幅7.2%，占营收比例提高0.3个百分点[244] - 2024年供应链毛利率3.159亿美元，较2023年的2.777亿美元增长3820万美元，增幅13.7%，占营收比例提高0.9个百分点[245] - 2024年利息费用净额为1.788亿美元，较2023年的1.848亿美元减少590万美元，降幅3.2%，主要因现金等价物利息收入增加[250] - 2024年所得税拨备为1.38亿美元，较2023年的1.333亿美元增加470万美元，增幅3.5%，主要因税前收入增加，但有效税率降至19.1%[251] - 2024年美国门店部门收入为5.654亿美元，较2023年增加4440万美元，增幅8.5%[254][255] - 2024年供应链部门收入为2.806亿美元，较2023年增加3520万美元，增幅14.3%[254][256] - 2024年国际特许经营部门收入为2.607亿美元，较2023年增加110万美元，增幅0.4%[254][257] - 截至2024年12月29日，公司负营运资金达9.044亿美元，其中包括11.4亿美元与2018年7.5年期票据和2015年10年期票据相关的长期债务当期部分[260] - 2024年公司全球零售销售增长，持续产生正经营现金流，有两个可变资金票据工具，2022年可变资金票据可预支最高1.2亿美元，2021年可变资金票据可预支最高2亿美元[261] - 截至2024年12月29日，公司受限现金及现金等价物共1.954亿美元，其中1.44亿美元用于资产支持证券化结构的未来本金和利息支付等，5120万美元为三个月利息储备，20万美元为其他受限现金[264] - 过去三年公司资本支出约3.055亿美元，2024年为1.129亿美元，主要用于技术计划、供应链中心和公司门店运营投资[279] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日，公司对DPC Dash投资公允价值分别为8270万美元和1.436亿美元，2024年第四季度出售1000万股，净收益8290万美元[281] - 各期票据原计划本金还款额为2025年11.8亿美元、2026年3930万美元、2027年13.1亿美元、2028年8.179亿美元、2029年6.31亿美元、2030年1000万美元和2031年9.125亿美元[274] - 2024年和2023年经营活动提供的净现金分别为6.249亿美元和5.909亿美元，投资活动使用的净现金分别为3120万美元和1.069亿美元，融资活动使用的净现金分别为5.322亿美元和4.764亿美元[286] - 2024年经营活动提供的现金增加3400万美元，主要因净收入增加6510万美元和非现金调整增加1750万美元，广告基金资产和负债变化带来4580万美元积极影响，但被经营资产和负债变化的9440万美元负面影响部分抵消[287] - 2024年投资活动使用现金3120万美元，主要是1.129亿美元资本支出，出售DPC Dash 1000万股普通股获得8290万美元部分抵消了现金流出[288] - 2023年投资活动使用现金1.069亿美元，主要是1.054亿美元资本支出[289] - 2024年融资活动使用现金5.322亿美元，包括3.27亿美元股票回购、260万美元消费税支付、2.099亿美元股息支付等，股票期权行权收入3600万美元部分抵消了现金流出[291] - 2023年融资活动使用现金4.764亿美元，包括2.69亿美元股票回购、1.698亿美元股息支付等，出售回租交易失败收入1490万美元和股票期权行权收入870万美元部分抵消了现金流出