公司整体业务概况 - 公司是一家投资管理公司，为全球客户提供投资策略[433] - 公司于2013年3月12日完成首次公开募股[434] - 公司的主要运营子公司APLP为传统独立账户和集合投资工具提供投资咨询服务[436] - 合并财务报表按照美国公认会计原则编制[437] 资产管理规模（AUM）相关 - 截至2024年12月31日，公司11个自主投资团队管理25种投资策略，约75%的资产管理规模（AUM）来自美国客户和投资者，25%来自美国以外[243][245] - 2024年AUM增至1612亿美元，较2023年的1502亿美元增加110亿美元，增幅7%，主要因159亿美元的市场增值，部分被37亿美元的客户净现金流出和12亿美元未再投资的基金分红抵消[250] - 2024年平均AUM为1602亿美元，较2023年的1393亿美元增长15%[250] - 截至2024年12月31日，公司管理的总资产为16.1208亿美元[269] - 截至2024年12月31日，公司管理资产（AUM）期末值为16.1208亿美元，平均值为16.0232亿美元；2023年期末值为15.0167亿美元，平均值为13.9321亿美元；2022年期末值为12.7892亿美元，平均值为14.1516亿美元[270] - 截至2024年12月31日，公司管理资产总额（AUM）为1612.08亿美元，较2023年末的1501.67亿美元增长7.35%[273][274] - 截至2024年12月31日，机构渠道AUM为100.227亿美元，占比62.2%；中介渠道为55.681亿美元，占比34.5%；零售渠道为5.3亿美元，占比3.3%[271] - 截至2023年12月31日，机构渠道AUM为94.652亿美元，占比63.0%；中介渠道为49.871亿美元，占比33.2%；零售渠道为5.644亿美元，占比3.8%[271] - 截至2022年12月31日，机构渠道AUM为82.456亿美元，占比64.5%；中介渠道为39.851亿美元，占比31.1%；零售渠道为5.585亿美元，占比4.4%[271] - 截至2024年12月31日，公司机构渠道中，固定缴款计划客户AUM约占总AUM的8%[271] - 截至2024年12月31日，公司约59%的AUM归因于中介财富客户[271] - 截至2024年12月31日，Artisan Funds占公司AUM的43%，为698亿美元，其费用占公司收入的57%，为6.362亿美元[275] - 截至2024年12月31日，Artisan Global Funds占公司AUM的5%，为78亿美元，其费用占公司收入的5%，为5260万美元[276] - 截至2024年12月31日，独立账户及其他占公司AUM的52%，为836亿美元，其费用占公司收入的38%，为4.23亿美元[277] - 截至2024年12月31日，公司管理资产规模（AUM）为1612亿美元，当前加权平均费率为69个基点，AUM价值10%的增减将导致年收入约1.106亿美元的增减[388] - 截至2024年12月31日，约54%的AUM投资于主要投资非美国公司证券的策略，约45%的AUM投资于非美元计价的证券[391] - 假设45%的AUM投资于非美元计价证券，美元价值10%的增减将使AUM公允价值增减73亿美元，导致年收入约4980万美元的增减[392] - 截至2024年12月31日，信贷和新兴市场洞察资本集团团队管理的信贷策略AUM为149亿美元，投资于固定收益证券，预计市场利率100个基点的变动不会对未来12个月的收入或经营业绩产生重大影响[396] 各业务线回报率相关 - 全球机会策略AUM为2.0591亿美元，1年、3年、5年、10年和自成立以来平均年化总回报率（毛费率）分别为16.13%、0.60%、10.64%、12.32%、11.05%，自成立以来平均年化增值430个基点[267] - 全球发现策略AUM为0.1808亿美元，1年、3年、5年和自成立以来平均年化总回报率（毛费率）分别为17.51%、0.14%、11.10%、13.55%，自成立以来平均年化增值677个基点[267] - 美国中盘成长策略AUM为1.2952亿美元，1年、3年、5年、10年和自成立以来平均年化总回报率（毛费率）分别为13.27%、-3.13%、10.15%、10.80%、14.27%，自成立以来平均年化增值429个基点[267] - 美国小盘成长策略AUM为0.3094亿美元，1年、3年、5年、10年和自成立以来平均年化总回报率（毛费率）分别为15.96%、-2.69%、6.72%、10.98%、10.58%，自成立以来平均年化增值280个基点[267] - 全球股票策略AUM为0.0346亿美元，1年、3年、5年、10年和自成立以来平均年化总回报率（毛费率）分别为18.78%、2.66%、8.44%、10.22%、11.66%，自成立以来平均年化增值252个基点[267] - 非美国成长策略AUM为1.241亿美元，1年、3年、5年、10年和自成立以来平均年化总回报率（毛费率）分别为11.77%、1.74%、4.71%、5.71%、9.37%，自成立以来平均年化增值450个基点[267] - 中国风险后策略AUM为0.0178亿美元，1年、3年和自成立以来平均年化总回报率（毛费率）分别为14.48%、-7.52%、-8.41%，自成立以来平均年化增值395个基点[267] - 价值股票策略AUM为0.4915亿美元，1年、3年、5年、10年和自成立以来平均年化总回报率（毛费率）分别为13.49%、9.35%、12.51%、11.06%、9.62%，自成立以来平均年化增值162个基点[267] - 美国中盘价值策略AUM为0.2666亿美元，1年、3年、5年、10年和自成立以来平均年化总回报率（毛费率）分别为5.76%、3.51%、8.65%、7.82%、11.83%，自成立以来平均年化增值231个基点[267] 财务关键指标变化 - 2024年公司收入为11.118亿美元，较2023年的9.751亿美元增长14%[250] - 2024年GAAP运营利润率为33%，2023年为31.1%；调整后运营利润率为33.8%，2023年为31.6%[250] - 2024年基本和摊薄每股收益为3.66美元，调整后每股收益为3.55美元[250] - 2024年公司宣布并分配A类普通股股息每股3.16美元，2025年2月4日宣布2024年第四季度每股0.84美元的季度股息和每股0.50美元的特别年度股息，总计每股3.48美元[250] - 2024年客户现金净流入为25.65亿美元，净流出为29.349亿美元，净现金流为 - 3.699亿美元；2023年净流入为21.395亿美元，净流出为25.471亿美元，净现金流为 - 4.076亿美元；2022年净流入为27.227亿美元，净流出为37.04亿美元，净现金流为 - 9.813亿美元[270] - 2024年投资回报及其他收益为15.933亿美元，2023年为27.035亿美元，2022年为 - 36.552亿美元[270] - 2024年，公司客户资金净流入为-36.99亿美元，其中全球基金为-8.11亿美元，独立账户及其他为-28.88亿美元[273] - 2024年，公司投资回报及其他收益为159.33亿美元，其中全球基金为69.01亿美元，独立账户及其他为90.32亿美元[273] - 2024 - 2022年，Artisan Funds和Artisan Global Funds客户的加权平均管理费率分别为0.887%、0.901%和0.907%[276] - 2024 - 2022年，传统独立账户客户的加权平均管理费率分别为0.472%、0.489%和0.484%[278] - 2024 - 2022年，Artisan品牌集体投资信托客户的加权平均管理费率分别为0.701%、0.665%和0.714%[279] - 截至2024年12月31日，约3%的AUM有业绩费用计费安排，2024 - 2022年确认的业绩费用分别为1480万美元、430万美元和60万美元[285] - 2024、2023、2022年总营收分别为11.118亿美元、9.751亿美元、9.933亿美元，同期平均管理资产分别为1602.32亿美元、1393.21亿美元、1415.16亿美元[286] - 2024、2023、2022年约80%、82%、82%的投资咨询费来自美国客户[287] - 2025年第一季度某些薪酬和福利费用预计比2024年第四季度增加约600万美元[293] - 公司预计每季度预留约4%的管理费收入用于未来的特许资本奖励[297] - 2025年第一季度董事会批准授予长期激励奖，公允价值为6590万美元，包括1910万美元的限制性股票奖励和4680万美元的特许资本奖励[298] - 截至文件提交日，未归属股权奖励共547.3547万股，总未确认非现金薪酬费用为7220万美元[299] - 2025年包括股权和特许资本奖励的总未确认长期激励薪酬费用为2.111亿美元，预计2025年长激薪酬费用为7500万美元[299] - 随着资产从投资者份额类别转移到顾问和机构份额类别，公司支付的分销、服务和营销费用相对平均资产管理规模有所下降[303] - 公司预计2025年占用、通信和技术、一般和行政费用与2024年基本一致[304][305][307] - 公司有效所得税税率受多种因素影响，随着公司在控股公司的股权增加，有效税率将上升[316][317] - 2024年总营收为11.118亿美元，较2023年的9.751亿美元增加1.367亿美元，增幅14%，主要因平均AUM增加209亿美元（增幅15%）和业绩费收入增加1050万美元[319][320] - 2024年总运营费用为7.452亿美元，较2023年的6.715亿美元增加7370万美元，增幅11%，源于总薪酬福利费用增加6470万美元和其他运营费用增加900万美元[319][324] - 2024年总运营收入为3.666亿美元，较2023年的3.036亿美元增加6300万美元，增幅21%[319] - 2024年非运营收入（费用）为7400万美元，较2023年的8010万美元减少610万美元，降幅8%，主要因市场条件致投资收益减少和现金投资增加使利息收入增加[319][329] - 2024年税前收入为4.406亿美元，较2023年的3.837亿美元增加5690万美元，增幅15%[319] - 2024年所得税拨备为9090万美元，较2023年的7190万美元增加1900万美元，增幅26%，有效所得税税率从2023年的18.7%升至2024年的20.6%[319][330] - 2024年归属于公司的净利润为2.597亿美元，较2023年的2.223亿美元增加3740万美元，增幅17%[319] - 2024年基本和摊薄每股收益均为3.66美元，高于2023年的3.19美元，加权平均流通股数因单位交换和股权奖励授予而增加[319][332] - 2024年独立账户和其他投资咨询费为4.23亿美元，高于2023年的3.688亿美元；基金投资咨询费为6.888亿美元，高于2023年的6.063亿美元[323] - 2024年总薪酬福利占营收的53%，2023年占54%[326] - 调整后税率在各报告期均为24.7%[341] - 2024 - 2022年GAAP净利润分别为2.597亿、2.223亿、2.068亿美元，非GAAP调整后净利润分别为2.873亿、2.331亿、2.496亿美元[342] - 2024 - 2022年GAAP基本和摊薄每股收益均为3.66、3.19、2.94美元，非GAAP调整后每股收益分别为3.55、2.89、3.11美元[342] - 2024 - 2022年GAAP营业利润率分别为33.0%、31.1%、34.6%，非GAAP调整后营业利润率分别为33.8%、31.6%、34.3%[342] - 2024 - 2022年非GAAP调整后EBITDA分别为4亿、3.275亿、3.492亿美元[342] - 截至2024年和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为2.012亿、1.41亿美元[343] - 截至2024年和20