公司整体财务数据 - 2024年全年，公司实现收入53亿美元，净亏损8亿美元，净营业收入18亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润13亿美元[22] - 截至2024年12月31日，90%的债务为无担保债务，93%的债务为固定利率或利率对冲债务，总流动性为18亿美元[60] - 截至2024年12月31日，无抵押资产池增至超194亿美元[61] - 截至2024年12月31日，公司有29亿美元的未偿还合并债务为可变利率债务[129] - 截至2024年12月31日，公司有6个利率对冲工具，可在超过上限执行利率后将25亿美元的浮动利率债务转换为固定利率[188] 公司仓库网络情况 - 截至2024年12月31日，公司运营着约8600万平方英尺、31亿立方英尺容量的温控仓库网络，分布在488个仓库，其中北美313个、亚太89个、欧洲86个[22] - 截至2024年12月31日，公司全球仓储组合中约80%的面积为自有，约20%为租赁或管理[40] - 截至2024年12月31日，约96%的全球仓储业务收入已整合到公司的人力资本和财务ERP软件上[57] - 截至2024年12月31日，约76%的全球仓储业务收入流经公司四个核心WMS之一[57] - 截至2024年12月31日，Lineage Link已在约75%的网络中推出[58] - 截至2024年12月31日，488个仓库中有78个通过内部认证[68] - 截至2024年12月31日，公司拥有约1285英亩未开发土地，估计重置成本约4.69亿美元[77] - 截至2024年12月31日，公司约8%的自有或租赁仓库位于荷兰，7%位于华盛顿，7%位于加利福尼亚，7%位于伊利诺伊，6%位于得克萨斯（均按立方英尺计算）[121] - 截至2024年12月31日，公司在美国境外拥有或持有205个温控仓库[177] - 截至2024年12月31日，公司超100个仓库有租赁权益，平均剩余租期15年，违约或无法续租有不利影响[211] 公司收购情况 - 2024年，公司以2.23亿美元收购ColdPoint Logistics Warehouse和ColdPoint Logistics Real Estate，扩大在堪萨斯城市场的业务[23] - 在过去17年至2024年12月31日，公司完成120次收购，近三分之二为自主寻找[70] - 公司在收购历史中，近三分之二的收购公司通过现有关系和直接采购渠道获得[82] - 公司自2008年首次收购至2024年12月31日，已完成120次收购[151] - 公司收购面临竞争、成本、整合等风险，可能无法实现预期收益[151][152][155] 公司业务线收入占比 - 2024年，全球仓储业务和全球综合解决方案业务分别占总净营业收入的约87%和13%[26] - 2024年，运输和冷藏铁路车辆租赁业务合计约占全球综合解决方案业务收入的60%[41] - 2024年，美国占全球仓储业务收入的69%，公司在美国36个州开展业务[34] - 2024年，75%的全球仓储净营业收入来自配送中心，约46%来自港口附近仓库[49] 公司客户情况 - 截至2024年12月31日，公司为全球超1.3万名客户提供服务，2024年约32.2%的总收入来自前25大客户，无单一客户收入占比超3.5%[51] - 截至2024年12月31日，公司当前前25大客户的加权平均客户关系超30年[53] - 2024年，公司25大客户贡献约32%的总收入，有4个客户各占至少2%的总收入，约40个仓库为单客户仓库[185] - 公司依赖部分大客户，若大客户减少使用服务或违约，可能对公司产生重大不利影响[185] 公司项目建设情况 - 2022年1月1日至2024年12月31日，完成23个新建和扩建项目，总花费10.31亿美元，收入减去运营费用为4600万美元，加权平均目标NOI收益率为11%[72] - 截至2024年12月31日，在建项目有6个，预计面积70万平方英尺、3500万立方英尺，托盘位置13.6万个，总成本3.12亿美元，剩余支出1.12亿美元，扣除运营费用后为 - 100万美元，目标NOI收益率为11%[75] - 预计到2024年12月31日在建设施新增托盘位置约43%将实现全自动化[76] - 未来长期管道中有15个绿地开发和扩建项目，预计面积300万平方英尺、1.89亿立方英尺，托盘位置67.8万个，建设成本16.52亿美元[78] - 截至2024年12月31日，公司有23个自2021年12月31日以来已完成的绿地开发和扩张项目，6个正在建设中[139] - 截至2024年12月31日，公司未来长期管道中有15个处于不同研究和承保阶段的项目，估计建设成本约17亿美元，潜在贡献约300万平方英尺、约1.89亿立方英尺和约67.8万个托盘位置[142] - 公司扩张和开发活动面临诸多风险，如项目可能无法按预期进行、成本超支、无法达到目标收益率等[137][138][139][141] - 公司未来长期管道项目的预测存在不确定性，实际活动可能与预测有很大差异[143] 公司运营成本情况 - 2024年全年，电力成本占公司全球仓储业务运营总成本的8.8%[84] - 2020 - 2024年公司全球范围内出现工资通胀，增加了劳动力成本[134] - 2024年、2023年和2022年，全球仓储部门的劳动力和福利费用分别占该部门运营成本的60.2%、59.7%和57.5%[134] - 2024、2023和2022年，全球仓储部门的电力成本分别占该部门运营成本的8.8%、8.7%和9.9%[181] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司在全球约有26000名员工，其中北美18000人占68.8%，欧洲5000人占21.2%，亚太3000人占10.0%[106] - 截至2024年12月31日，美国约16000名员工中，不到5%由当地工会和协会代表；全球约16%（能确定工会身份的员工）或23%（假设因隐私或结社自由法无法确定身份的7%员工都由工会代表）的员工由当地工会和协会代表[106] - 截至2024年12月31日，美国不到5%的团队成员由当地工会和协会代表；全球范围内，约16%（基于可确定工会身份的团队成员）或23%（假设因隐私或结社自由法律无法确定工会身份的7%团队成员均由工会代表）的团队成员由当地工会和协会代表[132] 公司安全与风险情况 - 2024年全年公司全球总可记录事故发生率（TIR）为3.4，比冷藏仓储行业最新平均水平4.3约低21%[107][108] - 公司有86个设施位于被认为有中度至高度洪水风险的区域[102] - 公司多数仓库使用无水氨作为制冷剂，其释放可能导致伤害、生命损失和财产损失[94] - 公司受FDA、USDA等监管，需进行年度第三方食品安全审计[96] - 公司美国的物业受OSHA监管，遵守相关法规成本可能很高，违规会面临处罚和潜在责任[97] - 公司国际设施受当地众多法律法规约束，出口产品需满足相关出口要求[98] - 投资公司普通股存在风险，如行业经济下滑、地理区域集中、通胀、劳动力短缺等可能对公司产生重大不利影响[117][118] - 公司投资集中在温控仓库行业，易受该行业经济衰退影响[119] - 公司可能遭受安全漏洞或网络安全事件，影响运营和财务状况[119] - 通货膨胀影响公司运营、建设成本，可能降低利润率[126][127] - 劳动力短缺、流动率增加和停工可能扰乱公司或客户运营，增加成本[130] - 供应链中断可能影响公司业务，包括劳动力、原材料等方面[136] - 公司客户合同短期性和缺乏最低存储保证带来风险，可能影响财务结果[144][145][146][147] - 公司综合解决方案业务依赖全球仓储业务表现，仓储业务不佳会导致综合解决方案服务需求下降[149] - 公司增长可能使管理和资源紧张，影响运营和发展[150] - 公司依赖Bay Grove提供服务，若其服务失败或协议到期未成功过渡服务，将损害业务和财务表现，且替换服务困难，新协议条款可能不利[157] - 公司与Bay Grove的过渡服务协议终止条件有限，即便Bay Grove未履行服务，公司仍需每年支付800万美元费用[158] - 公司与BGLH、LHR和Bay Grove签订费用报销和赔偿协议，费用支付和赔偿义务无上限[159] - 上市前公司无公开交易REIT运营经验，运营中若不符合要求，可能面临罚款、制裁等，危及REIT或上市公司地位[160] - 疫情或疾病爆发会增加公司成本、影响供应链和需求，对业务产生重大不利影响[161] - 公司依赖信息系统，面临安全漏洞或网络安全事件风险，可能影响运营和财务状况[163] - 公司业务增长依赖82个全自动化和半自动化设施，IT系统维护、升级和实施问题可能影响业务[167] - 公司在信息系统中使用人工智能，存在数据安全、伦理和监管等问题，需投入资源应对[169] - 2023年1月，加州消费者隐私法案修正案生效，增加公司数据隐私要求，欧盟GDPR也对公司有严格数据保护要求[173] - 隐私和数据安全法规可能增加公司成本、限制业务增长、影响运营，不遵守法规会面临诉讼、罚款等[175] - 公司面临国际运营和物业相关风险，包括政府规则政策变化、汇率波动、市场不利条件等[178][179] - 市场竞争可能加剧，若竞争对手开设新仓库或扩展服务，公司可能失去客户，需降低费用以保留客户[179][180] - 电力成本可能增加或波动，公司虽采取降低能耗和引入替代能源等措施，但效果不确定[181][182] - 公司2040年碳中和目标执行存在风险，若未达成可能影响声誉、股东持股和融资[195][196] - 气候联盟面临审查和反对，若公司受影响可能产生成本并冲击财务、声誉和业务[197] - 温控仓库基础设施和IT平台可能过时，升级成本高，或降低全球仓储业务收入[198] - 卡车运输业务面临事故、监管等风险，行业出现高额判决，保险可能不足[199] - 依赖第三方运输服务，可能无法确保服务可用性和成本，影响客户服务和利润[201] - 铁路车辆租赁业务受行业需求、监管等因素影响，可能导致租赁率和收入降低[203][204][205] - 公司依赖关键和专业人员，人员流失可能损害业务和财务结果[208][209] - 2024年4月仓库火灾致全损，损失占2023年全球仓储业务收入0.5%，保险可能不足[210] - 仓库租赁续约条件可能不利，若无法提高收入抵消成本，将对公司产生重大不利影响[212] - 食品生产销售存在消费者伤亡风险，可能面临召回、索赔或诉讼，影响声誉和盈利[213] - 公司运营受商品市场影响，市场变化可能对财务表现产生负面衍生影响[214] - 公司面临持续诉讼风险，成本和负债可能重大，部分费用可能无保险覆盖[215] 公司治理与合规情况 - BGLH及其关联方控制公司多数投票权，公司为“受控公司”，可豁免部分治理要求[216] - 公司作为“受控公司”，薪酬、提名和公司治理委员会并非全由独立董事组成[217] - 公司作为新上市公司，预计持续产生法律、会计等费用，管理需投入大量时间合规[218] - 《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条要求公司报告财务报告内部控制有效性，实施过程成本高且具挑战性[219] - 报告等义务将对公司资源造成压力，可能需升级系统，否则影响合规能力[220] - 若无法有效实施财务报告内部控制，可能影响财务结果披露，导致股东失去信心[221] - 公司需维护有效披露控制程序，否则可能影响报告义务履行和声誉[221] 公司其他情况 - 公司业务组合的经济和物理占用率及仓库收入通常在9月中旬至12月初达到峰值，5月和6月最低[83] - 自动化设施相比传统设施，每托盘位置的kWh使用量约降低20%[88] - 截至2024年12月31日，公司设施的太阳能系统装机容量为146兆瓦[88] - 公司全球仓储业务的主要竞争因素包括仓库位置、规模、空间可用性等，主要竞争对手有Americold、NewCold等[104] - 公司全球综合解决方案业务竞争按服务和地域高度分散，温控运输主要竞争因素有服务、运力和费率等，冷藏铁路车厢租赁主要竞争因素有车厢可靠性等[105] - 截至2024年12月31日，44.0%的存储收入受最低存储保证约束[52] - 2024年全年，约44.0%的存储收入来自包含最低存储保证的客户协议[144] - 公司通过在相关物业产生收入的同一货币中承担运营成本来对冲非美元货币风险，截至2024年12月31日，公司参与了某些贷款的交叉货币互换和浮动利率债务的利率互换[189] - 公司于2021年承诺到2040年实现碳中和，目标实现取决于能源效率、现场能源生产存储和网络标准等运营策略的执行[194]