零售年金业务数据 - 2024年和2023年公司零售年金总销售额分别为178亿美元和128亿美元[21] 保单管理与运营指标 - 2024年底公司管理约79%有效保单通过内部保单管理平台[22] - 2024年公司主要保险公司子公司法定运营费用与资产比率为29个基点[22] 可变年金相关占比与指标 - 截至2024年12月31日，GMWB for Life、GMWB、Enhanced GMDB在可变年金账户总值中占比分别为73%、3%、11%，与2023年持平[30] - 2024年公司可变年金净推荐值为+42，行业平均为+33[30] 管理资产规模 - 截至2024年12月31日，JNAM管理资产达2503亿美元[31] - 截至2024年12月31日，PPM管理资产约744亿美元[40] RILA市场数据 - 2020 - 2024年RILA市场复合年增长率为30%[33] 机构产品业务数据 - 2024年公司机构产品销售额为20亿美元，年底账户价值为84亿美元[36] 寿险与年金准备金数据 - 截至2024年12月31日，公司有效寿险保单超140万份，封闭寿险和年金板块总准备金达206亿美元[38] 公司收购与产品历史 - 自2012年以来，公司收购了超过150亿美元的人寿和年金储备[47] - 2012年公司开发并推出仅投资可变年金产品Elite Access，自推出以来一直是行业最畅销的仅投资可变年金产品[47] - 2021年公司成功推出基于佣金和咨询的RILAs产品套件[47] 法规采用情况 - 2020年2月13日，NAIC批准修订年金交易适用性示范法规，截至2025年1月1日，48个州已采用该示范法或基本类似要求[74] - 截至2025年1月1日，48个州已采用年金适用性示范法规或实质相似要求[74] - 截至2025年1月1日，20个州已采用NAIC的《保险公司使用人工智能系统示范公告》[93] - 截至2025年1月，26个州（包括2021年1月1日生效的密歇根州）采用了NAIC保险数据安全示范法[97] - 截至2025年1月，26个州采用了NAIC的《保险数据安全示范法》[97] 监管关注与资本要求 - 公司报告基于总调整资本的风险资本（RBC）比率与公司行动水平金额的关系，有四个监管关注级别，若RBC比率不足会触发相应监管措施[78] - 截至2024年12月31日，Jackson和Jackson NY的总调整资本和RBC最低要求水平大幅超过各自所在州和NAIC的标准[78] - 截至2024年12月31日，Jackson和Jackson NY的总调整资本和风险资本最低要求水平大幅超过各自所在州和NAIC的标准[78] 风险管理措施 - 公司核心动态对冲计划旨在抵消因股票市场和利率变动导致的可变年金保证福利相关经济负债的变化，宏观对冲计划按需提供额外流动性和法定资本保护[46] - 公司使用第三方再保险来减轻部分风险，主要涉及某些有效年金和人寿保险产品的长寿和死亡率风险[46][63] - 公司风险管理框架每年由管理层和董事会审查，以确保符合利益相关者期望和监管要求[50] 监管政策变化 - 2023年11月，FSOC采用新的金融稳定风险分析框架并更新非银行金融公司认定流程指南，或增加公司受额外监管措施的可能性[84] - 2023年11月，FSOC采用新的金融稳定风险分析框架并更新非银行金融公司认定流程指南，可能增加公司受额外监管措施影响的可能性[84] - 2024年4月25日，DOL修订“受托人”定义及相关禁止交易豁免规定，该规则正面临两项诉讼挑战且被暂停执行[89] - 2024年4月25日，DOL修订“受托人”定义及相关禁止交易豁免规定，再次扩大受托人范围，该规则正面临两项诉讼挑战且被暂停执行[89] - 2019年6月5日，SEC通过投资建议改革方案，其中“最佳利益规则”于2020年6月30日生效，增强对零售投资者的保护[87] - 2021年2月16日，DOL恢复1975年投资建议法规文本，扩大金融机构被视为受托人的情形[88] - 2001年《美国爱国者法案》要求金融机构收集客户身份信息、报告可疑交易等，公司需维持内部合规措施[92] - 2023年12月，NAIC通过《保险公司使用人工智能系统示范公告》，为州监管机构提供指导并要求保险公司实施特定控制[93] - 2017年纽约州金融服务部（NYSDFS）采用23 NYCRR 500网络安全法规，2023年11月1日进一步修订，生效日期从2023年12月开始分阶段实施至2025年[96] - 2023年7月26日，美国证券交易委员会（SEC）修订上市公司披露规则以加强和规范网络安全相关披露[99] - 2019年10月21日，NAIC成立隐私保护（H）工作组（PPWG），2024年8月5日PPWG主席发布对NAIC示范法672的修订草案[100] - 公司需遵守各司法管辖区的保险控股公司法，受控保险公司需向州监管机构注册并提交报告[102] 公司社会责任与员工情况 - 公司总部位于密歇根州兰辛的现场太阳能农场在第三年继续产生可再生能源，减少对外部发电的需求[115] - 公司鼓励员工参与社区活动，提供带薪休假、非营利董事会培训和安置以及匹配捐赠计划[116] - 截至2024年12月31日，公司约有3970名员工，其中全职员工约3060名，兼职员工约910名[119] - 公司高级管理团队在公司的平均任期超过20年[120] - 公司2024年扩展的导师计划有约80名导师和超230名学员参与，参与者报告的辅导时长超1500小时，整体项目和关系满意度评分为4.8分（满分5分）[121][122] - 公司目前运营24个与职业安全与健康管理局相关的项目[125] 重要客户关系 - 公司前母公司保诚集团及其附属公司是PPM的重要客户，代表着235亿美元的资产，占PPM管理总资产的32%[145] 公司面临的风险 - 全球金融市场和经济状况的波动、经济衰退、股市变动、利率变动等因素可能对公司业务、财务状况、盈利能力等产生重大不利影响[134][136][137][140] - 公司的投资管理业务收入和运营结果取决于管理资产的市场价值和构成，可能受多种因素影响而大幅波动[144] - 公司需要大量流动性支持对冲计划等，市场波动可能增加对冲相关的流动性需求[147] - 公司财务实力或发行人信用评级的实际或潜在下调可能导致业务损失和重大不利影响[151] - 公司面临从印第安纳波利斯联邦住房贷款银行获取资金的流动性风险[156] - 公司部分投资流动性较差，短时间内清算可能面临困难并造成损失[157] - 公司使用再保险转移风险，但面临再保险对手方信用风险，与Athene的协议使公司面临单一对手方的大量信用风险[159][160] - 产品设计、定价不当可能影响公司竞争力、盈利能力和声誉，假设与实际情况偏差可能导致意外损失[162][163][164] - 公司对投资的减值和备抵金额的主观判断可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[167] - 产品分销过程中，描述不准确、处理投诉不当、设计不合规等问题可能对公司产生不利影响[168][169][170] - 关键分销商关系变化、行业整合等可能影响公司产品分销，增加竞争和成本[172][173] - 公司面临来自不同竞争对手和产品的竞争，可能影响市场份额和财务结果[174][175][176] - 保险子公司风险资本（RBC）比率下降可能导致监管审查、评级下调等不利影响[180][181] - 2023年起，公司作为大型适用企业需缴纳15%的企业替代最低税（CAMT），可能对经营成果和现金流产生重大不利影响[186] - 投资咨询协议可能被短时间终止或不续约，新法规可能增加公司成本、减少销售[187][189] - 美国公认会计原则（U.S. GAAP）的变化可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[190] - 美国保险监督官协会（NAIC）预计在2026年前完成对法定准备金和所需资本计算的经济情景修订，可能对公司法定盈余和所需法定资本的水平及波动性产生重大影响[191] - 公司面临诉讼和监管调查等风险，不利的诉讼结果可能对公司业务、财务状况和业绩产生重大不利影响[192] - 公司信息技术系统易受网络攻击，可能导致客户或员工数据泄露，造成财务损失、监管罚款和声誉受损[194] - 公司面临数据不完整、不准确或误解的风险，可能导致决策失误，对公司业务、财务状况和现金流产生重大不利影响[199] - 人工智能的使用可能导致分析和决策错误，对公司业务、财务状况和现金流产生不利影响，还可能面临新的监管问题[200] - 公司面临自然和人为灾害、疾病、流行病、大流行病等风险，可能导致业务中断，影响公司履行对客户和其他利益相关者的承诺[202] - 公司的继任计划和薪酬计划可能无法有效留住关键员工，关键员工的流失可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[205] - 公司面临收购或其他战略交易的风险，可能导致无法实现预期收益，还可能导致商誉和其他无形资产减值[207] - 各州保险法律法规可能延迟或阻碍公司的业务合并，实体直接或间接拥有保险公司或其母公司10%或以上的有表决权股票时，被视为拥有控制权[211] 投资合规情况 - 截至2024年12月31日，公司认为其投资符合投资多元化和资产类别投资限制要求[76]