公司业务构成与市场覆盖 - 公司由核与安全、医疗两个报告部门组成，核与安全产品覆盖全球超95%核电站，医疗产品覆盖全球超80%癌症中心[28][29] - 公司产品、软件和服务直接或间接销售给多种终端用户，客户包括23个北约国家军队等[29] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，在加拿大、英国、法国等多个国家开展业务[27] - 核与安全终端市场涵盖整个核燃料循环，核电站是核终端市场主要销售对象[31] - 医疗市场包括癌症诊断和治疗以及职业剂量测定服务等快速增长的产品应用[37] - 公司为超100万佩戴者提供职业剂量测定服务，保护全球医疗人员生命安全[39] - 公司在19个服务的市场细分领域中，有17个处于领先地位[48] - 全球核医学和放射治疗市场预计增长，主要受癌症发病率上升等因素驱动[38] - 全球可寻址的活跃核动力反应堆中，公司产品安装在绝大多数，其平均年龄约31年[50] - 截至2025年1月，全球31个国家（含台湾地区）约有440座核电厂在运营，65座正在建设，86座计划在未来15年内投入运营[50] - 公司核业务超80%的收入来自已安装的产品基数[50] - 公司产品销往23个北约国家军队以及美国多个部门[50] - 全球80%的癌症中心使用公司的QA解决方案[50] - 公司通过医疗和核与安全两个运营和报告部门提供产品和服务[388] 公司人员构成 - 截至2024年12月31日，公司工程研发组织有439名科学家、工程师和技术人员，约占员工总数15%[30] - 截至2024年12月31日，公司有439名科学家、工程师和技术人员[54] - 截至2024年12月31日，研发团队有169名软件工程师、270名科学家、技术人员和其他工程师，约占总员工数15%；2022 - 2024财年研发费用分别为3030万美元、3170万美元、3500万美元[66] - 截至2024年12月31日，销售和营销人员有272名，约占总员工数10%；在北美、欧洲和亚洲有43个销售办事处[67] - 截至2024年12月31日，生产人员有1721名，约占总员工数60%；生产活动位于美国、加拿大等多地[72] - 截至2024年12月31日，公司有2860名全职和兼职员工，约239名临时或合同工；美国有1580名员工，美国外有1519名员工；约1.3%的员工受集体谈判协议覆盖[78] 公司市场环境与机会 - 联合国国家宣布到2050年将核能产能提高两倍，2024年有此前休眠核电站宣布重新投入使用[32] - 核与安全市场增长机会包括产品升级替换、老化反应堆产品更换等[35] 公司财务数据关键指标变化 - 2024财年，美国和加拿大客户的销售额约占总收入的47%，欧洲和亚太地区客户分别占35%和15%[52] - 2024、2023和2022财年，服务收入分别约占合并收入的25.3%、25.4%和25.7%[58] - 截至2024年12月31日，剩余履约义务为8.119亿美元，递延合同收入为9660万美元；2023年对应数据分别为8.571亿美元和1.034亿美元，约54%的2024年末剩余履约义务预计在2025年确认[63][64] - 2022 - 2024财年，无单一客户占合并收入超5%，前五大客户分别占合并收入约13%、12%、11%，前十客户分别占约19%、19%、17%[71] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损5.415亿美元，2022 - 2024年净亏损分别为2.884亿美元、9870万美元和3660万美元[109] - 2024、2023、2022财年公司来自美国以外的收入占比分别为42.1%、40.6%、40.2%[355] - 2024财年，假设外币兑美元汇率变动10%，将影响公司收入约4380万美元；交叉货币利率互换的市值将变动约2500万美元[356] - 2024财年，假设汇率变动1%，将影响累计其他综合收益约2040万美元[357] - 2023年公司执行了一项名义价值7500万美元的利率互换协议，期限从2023年6月30日至2026年6月30日[358] - 基于2024年12月31日的浮动利率债务金额和构成，若市场利率平均上升100个基点，公司年初至今的利息费用将变动约710万美元，利率互换的市值将变动约100万美元[358] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.752亿美元和1.288亿美元[374] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为26.36亿美元和27.185亿美元[374] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司总负债分别为10.769亿美元和11.685亿美元[374] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司股东权益分别为15.591亿美元和15.5亿美元[374] - 截至2024年12月31日，A类普通股发行并流通2.25915767亿股，B类普通股发行并流通650.4885万股；截至2023年12月31日，A类普通股发行并流通2.18177832亿股，B类普通股发行并流通778.7333万股[374] - 2024财年总营收为8608亿美元，2023财年为8009亿美元，2022财年为7178亿美元[376] - 2024财年总营收成本为4611亿美元，2023财年为4445亿美元，2022财年为4077亿美元[376] - 2024财年毛利润为3997亿美元，2023财年为3564亿美元，2022财年为3101亿美元[376] - 2024财年净亏损为366亿美元，2023财年为987亿美元，2022财年为2884亿美元[376][379] - 2024财年归属于公司股东的净亏损为361亿美元，2023财年为969亿美元，2022财年为2769亿美元[376] - 2024财年基本和摊薄后每股净亏损为0.18美元，2023财年为0.49美元，2022财年为1.53美元[376] - 2024财年加权平均流通普通股股数为204991万股，2023财年为196369万股，2022财年为181149万股[376] - 2024财年综合亏损为652亿美元，2023财年为879亿美元，2022财年为3467亿美元[379] - 2024财年归属于公司股东的综合亏损为638亿美元，2023财年为865亿美元，2022财年为3319亿美元[379] - 截至2024年12月31日，A类普通股股数为218177832股，B类普通股股数为7787333股[382] - 2024年12月31日股东权益总额为15.591亿美元[383] - 2024年净亏损3.66亿美元，2023年为9.87亿美元，2022年为28.84亿美元[386] - 2024年经营活动提供的净现金为9.91亿美元，2023年为9.52亿美元，2022年为3.94亿美元[386] - 2024年投资活动使用的净现金为4.37亿美元，2023年为6.47亿美元，2022年为3.95亿美元[386] - 2024年融资活动使用的净现金为0.33亿美元，2023年提供的净现金为2.26亿美元，2022年使用的净现金为0.7亿美元[386] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净增加4.51亿美元，2023年增加5.55亿美元，2022年减少1.03亿美元[386] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为17.56亿美元，2023年末为13.05亿美元，2022年末为7.5亿美元[386] 公司法律诉讼与索赔 - 2023年4月，俄罗斯客户就匈牙利项目索赔1930万美元，10月更新索赔至2100万美元（其中1800万美元为每日累积罚款），受1400万美元合同上限约束[111] - 2023年6月，俄罗斯客户要求公司退还芬兰项目已收款项1020万美元，2024年9月公司同意退还440万欧元[112] 公司面临的风险 - 公司业务受美国、加拿大、法国、英国和欧盟等国家和地区的出口管制法律约束，需遵循相关许可和授权规定[95] - 公司受美国财政部外国资产控制办公室实施的经济制裁法规约束，违规将面临刑事和民事罚款等处罚[97] - 公司受美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》等反贿赂和反腐败法律约束，违规将面临刑事和民事罚款等处罚[98] - 公司医疗设备需遵守美国食品药品监督管理局等机构的法规，包括设计、开发、测试等环节[101] - 公司受美国联邦医疗保健相关法律约束，包括反回扣法、《健康保险流通与责任法案》等[103] - 公司在业务中收集和处理个人信息，受美国和国际隐私和信息安全法律约束，如欧盟《通用数据保护条例》等[105] - 公司业务受地缘政治条件和国际冲突影响，如俄乌冲突导致产品需求波动、项目延迟或取消等[110] - 公司核业务受放射性材料风险、公众认知、第三方反对、核事故等影响，或面临监管成本增加、需求降低等问题[114] - 供应链问题可能导致生产中断、成本增加，影响公司业务和财务状况，风险包括供应商问题、外部事件等[115] - 核电新建设或翻新产品销售周期为12 - 36个月，偶超60个月，医疗市场为1 - 18个月，长且不确定的销售周期使营收预测困难[116] - 公司进行收购、投资和剥离业务存在风险，可能无法实现预期收益，影响现有业务和财务状况[117][118] - 公司产品和服务辐射检测功能若不达标，可能导致法律索赔、监管行动和市场形象受损[119] - 公司部分产品涉及放射性源或材料，需遵守相关法规，违规可能导致客户购买取消或延迟、承担责任[120] - 公司固定价格合同和有限价格调整合同若无法控制风险，可能导致运营利润率下降、成本超支[121][122] - 2022 - 2024年公司北美以外净销售额占比分别为36%、36%、37%，国际业务面临政治、经济、货币等风险[124] - 公司依赖第三方销售代表，其表现不佳或违规可能使公司面临风险和损失[125] - 公司大量收入来自美国政府客户，政府预算和政策变化、审计调查等可能影响业务和财务状况[126][127] - 2025年2月总统行政命令要求暂停180天《反海外腐败法》（FCPA）执法，增加了该法执行的不确定性并可能增加行业竞争压力[134] - 公司运营、供应商、经销商或客户可能受自然和人为灾害及政府应对措施影响，极端天气事件会导致收入减少、成本增加，欧盟相关指令会增加运营和合规负担[133] - 公司业务受广泛法律法规监管，不遵守可能面临调查、制裁、起诉等，遵守反腐败法至关重要，美国政府法规解释和执行有不可预测变化[134] - 公司产品受复杂贸易管制，贸易战、制裁和出口管制会影响业务，美国与多国未来贸易关系不确定，额外关税可能增加成本、影响需求和财务状况[135] - 公司面临法律索赔和诉讼风险，不利结果可能损害业务、影响流动性和资本资源，还可能限制业务或改变经营方式[136][137] - 公司和客户、合作伙伴需获得并遵守政府许可和批准，认证等可能因不遵守规定被拒绝、撤销或修改，监管要求变化可能导致成本增加或业务受影响[138] - 未满足环境、社会和治理期望或标准可能影响公司业务、声誉和财务状况，遵守冲突规则困难且成本高[139] - 公司运营和财产受环境法律法规约束，违反可能导致罚款、诉讼等，遵守法规可能产生重大成本[140] - 公司知识产权保护不足或被侵权指控可能影响业务，外国法律可能无法充分保护知识产权，应对侵权指控可能产生高额费用[141] - 公司使用开源软件可能面临法律诉讼，需承担法律费用和赔偿，还可能影响产品销售[142] - 公司部分员工由工会或工作委员会代表，受集体谈判协议约束，多数欧盟员工、少数美国和英国员工已工会化，未来可能出现停工或其他劳工骚乱[147] - 若《价格 - 安德森法案》的金融保护和赔偿授权被取消或修改，核电站所有者和运营商取消或推迟建设新厂计划、缩减现有工厂运营，公司业务将受重大不利影响[149] - 公司部分产品作为医疗设备受FDA或国际监管机构监管，若无法获得或维持所需批准或注册，或审批时间大幅增加，将影响产品销售和业务[150] - 保险报销政策变化或患者保险覆盖范围变化，会对公司业务产生不利影响，如影响收入、客户留存和获取[155] - 公司SunCHECK软件需从第三方获取数据，若出现“信息封锁”，会影响数据获取，采取措施执行相关法案可能成本高昂并影响业务[156] - 公司A类普通股价格可能因多种因素波动，包括行业状况、竞争对手动态、监管变化等[162] 公司债务与股权相关 - 截至2024年12月31日，公司高级有担保定期贷款工具下未偿还债务本金总额为6.946亿美元，高级有担保循环信贷工具还有最高9000万美元的可用额度[157] - 赎回6504885股Mirion IntermediateCo, Inc.的B类普通股以及截至2024年12月31日已发行的6504885股公司B类普通股时，将发行6504885股A类普通股[162] - 德国外国直接投资法规定，外国投资者收购德国公司至少10%的投票权时，需获得德国经济事务和能源部的批准[163] - 特拉华州法律中的反收购条款可能会延迟或阻止控制权