公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1.858亿美元，较2024年12月31日的1.752亿美元增长5.9%[16] - 2025年第一季度，公司总营收为2.02亿美元，较2024年同期的1.926亿美元增长4.9%[18] - 2025年第一季度，公司毛利润为0.961亿美元，较2024年同期的0.871亿美元增长10.3%[18] - 2025年第一季度，公司运营收入为0.087亿美元，而2024年同期运营亏损0.049亿美元[18] - 2025年第一季度，公司净收入为0.004亿美元，而2024年同期净亏损0.265亿美元[18] - 2025年第一季度，归属于公司的基本和摊薄每股收益均为0.00美元，2024年同期均为亏损0.13美元[18] - 2025年第一季度，公司综合收入为0.147亿美元，而2024年同期综合亏损0.357亿美元[20] - 截至2025年3月31日，公司总资产为26.256亿美元，较2024年12月31日的26.36亿美元略有下降[16] - 截至2025年3月31日，公司总负债为10.689亿美元，较2024年12月31日的10.769亿美元略有下降[16] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为15.567亿美元，较2024年12月31日的15.591亿美元略有下降[16] - 2025年第一季度净收入为0.4亿美元，而2024年同期净亏损为2.65亿美元[27] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为3.56亿美元，2024年同期为0.6亿美元[27] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为0.76亿美元，2024年同期为1.29亿美元[27] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为2.12亿美元，2024年同期提供的净现金为0.02亿美元[27] - 2025年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加1.06亿美元，2024年同期净减少0.88亿美元[27] - 2025年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为18.62亿美元，2024年同期为12.17亿美元[27] - 2025年第一季度总营收2.02亿美元，2024年同期为1.926亿美元，同比增长4.88%[129][132] - 2025年第一季度合并税前收入为60万美元，2024年同期合并税前亏损为2530万美元[125] - 2025年第一季度归属公司股东的净收益为0.3百万美元，2024年同期净亏损为25.8百万美元[146] - 2025年第一季度公司收入为202.0百万美元，2024年同期为192.6百万美元；医疗业务分别占34.0%和34.7%，核与安全业务分别占66.0%和65.3%[167] - 2025年第一季度净利润为40万美元，2024年同期净亏损2650万美元[174] - 2025年第一季度EBITA为3660万美元，2024年同期为2000万美元[174] - 2025年第一季度EBITDA为4490万美元，2024年同期为2730万美元[174] - 2025年第一季度调整后EBITDA为4670万美元，2024年同期为3950万美元[174] - 2025年第一季度营收2.02亿美元，2024年同期为1.926亿美元，增长940万美元[186][188] - 2025年第一季度毛利润9610万美元，2024年同期为8710万美元，增长900万美元[186] - 2025年第一季度净利润40万美元，2024年同期净亏损2650万美元[187] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为7870万美元，2024年同期为8410万美元，减少540万美元[192] - 2025年第一季度研发费用为870万美元，2024年同期为790万美元，增加80万美元[195] - 2025年第一季度有效所得税税率为33.3%，2024年同期为 - 4.7%[200] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.862亿美元和1.756亿美元[212] 公司股权结构变化 - 截至2024年12月31日，A类普通股股份为225,915,767股，B类普通股股份为6,504,885股，库存股股份为288,013股，股东权益总额为15.591亿美元[24] - 截至2025年3月31日，A类普通股股份为225,202,704股，B类普通股股份为6,372,385股，库存股股份为1,558,387股，股东权益总额为15.567亿美元[24] - 2024年赎回时，约1807.6416万份公开认股权证被行使，占已发行公开认股权证的约96%，行使后发行了397.8418万股A类普通股[48] - 2024年6月4日，公司通过认股权证交换协议，用176.8万股A类普通股交换了850万份私募认股权证[49] - 2021年综合激励计划初始预留19,952,329股A类普通股用于发行奖励，2025年1月1日增至45,269,801股[110] - 2025年第一季度公司授予207,999份受限股票单位（RSUs）和625,550份绩效受限单位（PSUs），2024年同期授予548,939份RSUs和453,560份PSUs[111] - 前赞助商持有的18,750,000股B类普通股在业务合并完成时自动转换为A类普通股，2024年第四季度全部满足归属条件[116] - 前赞助商以1700万美元购买850万份私募认股权证，2024年第二季度交换为公司A类普通股[117][118] - 2024年第一季度公司有未行使的认股权证可购买多达27,249,779股A类普通股，2024年第二季度所有认股权证被行使、赎回或兑换[152] - 18,750,000股创始人股份在2024年第四季度满足归属条件，2025年第一季度计算每股收益时视为已发行[153] - 截至2021年交易完成日，公司拥有IntermediateCo 100%的A类投票股和约96%的B类非投票股；截至2025年3月31日，公司对6,372,385股（占2.7%）非投票B类股确认了非控股权益[158] - 截至2025年3月31日，非控股权益为52.9百万美元[159] 公司各业务线数据关键指标变化 - 公司通过医疗和核与安全两个运营和可报告部门提供产品和服务[30] - 2025年第一季度医疗和核与安全业务收入分别为6860万美元和1.334亿美元，总计2.02亿美元；2024年同期分别为6680万美元和1.258亿美元，总计1.926亿美元[125] - 2025年第一季度医疗业务营收6860万美元，2024年同期为6680万美元，运营收入分别为670万美元和140万美元[186][187][203] - 2025年第一季度核与安全业务营收1.334亿美元，2024年同期为1.258亿美元，运营收入分别为2170万美元和1260万美元[186][187][205] 公司资产与负债项目变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，坏账准备分别为550万美元和520万美元[37] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为4100万美元和4130万美元[39] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，资产弃置义务（ARO）负债均为310万美元[40] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，所有未完成客户合同剩余履约义务的交易价格分别约为8.135亿美元和8.119亿美元，预计2025 - 2028年分别确认47%、22%、9%和5% [44] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未完成建筑类合同的成本和收益净额分别为6280万美元和5540万美元[58] - 2025年第一季度，公司确认与2024年12月31日合同负债余额相关的收入为1170万美元[61] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，存货分别为1.435亿美元和1.332亿美元[62] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为1.482亿美元和1.463亿美元[63] - 2025年第一季度和2024年第一季度，计入收入成本和运营费用的总折旧费用分别为8300万美元和7300万美元[64] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为1.139亿美元和1.028亿美元[65] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，商誉账面价值分别为14.396亿美元和14.262亿美元[72] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，无形资产净值分别为3.907亿美元和4.116亿美元[75] - 2025年第一季度和2024年第一季度，无形资产摊销费用分别为2.54亿美元和3.15亿美元[76] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，第三方债务分别为6.969亿美元和6.974亿美元[77] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，定期贷款未偿余额约为6.946亿美元[82] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，循环信贷可用额度分别约为1.57亿美元和7210万美元[84] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司可出售的合格应收账款分别高达1350万美元和1300万美元[91] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司已使用的信用证额度分别为5880万美元和5820万美元，利率在0.5%至2.0%之间[93] - 截至2025年3月31日，第三方借款的合同本金支付总额为6.969亿美元，扣除未摊销的债务发行成本后为6.866亿美元[94] - 截至2025年3月31日，无条件采购义务总额为7890万美元[101] - 2025年3月31日，现金、现金等价物和受限现金公允价值为1.862亿美元，2024年12月31日为1.756亿美元[136] - 2025年3月31日，交叉货币利率互换负债公允价值为1.75亿美元，2024年12月31日为0.81亿美元[136][139] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，净投资对冲工具交叉货币利率互换名义金额均为2.388亿欧元[144] - 2025年3月31日，物业、厂房及设备净值为1.482亿美元，2024年12月31日为1.463亿美元[132] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，积压订单分别为813.5百万美元和811.9百万美元[167] 公司费用与成本相关指标变化 - 2024年第一季度，公司因认股权证负债公允价值变动确认了570万美元的收益[47] - 2025年和2024年第一季度，递延融资成本摊销费用分别约为90万美元和70万美元[89] - 2025年和2024年第一季度，经营租赁成本分别为160万美元和270万美元[98] - 2025年和2024年第一季度，有效所得税税率分别为33.3%和 - 4.7%[105] - 2025年和2024年第一季度，支付的利息分别为1180万美元和1480万美元，支付的所得税分别为310万美元和280万美元[107] - 2025年第一季度记录330万美元基于股票的薪酬费用，其中20万美元与非员工董事相关；2024年同期记录260万美元，其中20万美元与非员工董事相关[113] - 2025年第一季度公司为董事以A类普通股形式支付季度保留费记录10万美元基于股票的薪酬费用，2024年同期相同[114] - 2024年第一季度记录90万美元基于股票的薪酬费用[115] - 2025年第一季度资本支出总计850万美元，2024年同期为1240万美元；2025年第一季度折旧和摊销总计3370万美元，2024年同期为3870万美元[127] - 2025年第一季度，利率互换在其他综合收益中确认损失0.1亿美元，2024年同期确认收益0.8亿美元[142] - 2025年第一季度，利率互换通过利息费用从其他综合收益中重新分类确认收益0.1亿美元，2024年同期为0.3亿美元[142] - 2025年第一季度，净投资对冲工具在累计其他综合损失中确认损失940万美元，2024年同期

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后自由现金流为2900万美元，调整后EBITDA转化率为62% [6] - 第一季度订单增长11.5%，主要受核电订单推动 [6] - 第一季度有机收入同比增长6%，调整后EBITDA总计4700万美元，同比增长18.2%，利润率提高260个基点至23.1% [8] - 第一季度回购120万股，花费1860万美元，调整后每股收益为0.10美元，同比增长67% [9] - 企业收入为2000万美元，比2024年第一季度增长4.9%，有机收入增长6%，受约110个基点的外汇逆风影响 [22] - 调整后EBITDA为4670万美元，比2024年第一季度增长18%，调整后EBITDA利润率为23.1%，同比提高260个基点 [23] - 核安全部门第一季度收入为1.334亿美元，比2024年第一季度增长6%，有机收入增长7.6%，调整后EBITDA为3920万美元，同比增长18.4%，利润率提高310个基点至29.4% [24][26] - 医疗部门第一季度收入为6860万美元，比2024年第一季度增长2.7%，有机收入为3%，调整后EBITDA为2320万美元，同比增长13.2%，利润率提高310个基点至33.8% [27][29] - 维持2025年有机收入增长、调整后EBITDA、调整后每股收益和调整后自由现金流指引，总营收增长上调至5 - 7%，调整后EBITDA预计在2.15 - 2.30亿美元之间，调整后每股收益指引在0.45 - 0.50美元之间 [32][33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核电业务订单增长显著，第一季度核电订单同比增长中79%来自现有核舰队，预计全年核电市场呈高个位数增长 [15][25] - 实验室和研究业务第一季度收入下降约19%，主要因2024年同期增长15%以及可能受到DOGE的影响 [25] - 医疗部门中，RTQA业务第一季度订单增长约12%，核医学业务有积压订单，激光业务关闭和ERP系统安装等因素导致该部门第一季度有100万美元的收入逆风 [22][28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球核电市场需求增长，2024年美国核能公众意见调查显示超75%的美国人支持使用核能，连续四年创纪录 [12] - 中国市场方面，医疗设备出口受反腐计划影响，辐射治疗业务增长放缓，公司预计若部分产品获关税豁免，中国市场环境可能从0%关税变为20%关税 [61][62][64] - 日本市场核工业业务占公司总收入不到2%，主要涉及科学仪器和医疗市场，随着日本重启核反应堆，该市场有增长机会 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购OncoSpace软件业务，增强癌症护理产品组合和市场战略，并购交易管道有吸引力，但市场不确定性影响估值和执行，公司将保持谨慎 [6][7] - 公司致力于到2028年实现30%的调整后EBITDA利润率，通过运营杠杆、采购节省和成熟的业务系统等举措创造价值 [8][15] - 建立区域化供应链，减轻潜在关税影响，采取替代采购策略、生产转移、提价和成本管理等措施应对关税问题 [16][19] - 公司在17个主要产品类别中处于领先地位，是电离辐射检测、测量和分析领域的领导者，超70%的收入具有经常性或重复性，约80%的核电收入与安装基数相关 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年开局良好，财务和运营表现出色，对核电和癌症护理市场的结构性顺风充满信心 [5] - 尽管市场存在不确定性和关税挑战，但公司业务模式具有韧性，有能力应对宏观经济环境变化 [13] - 对3 - 4亿美元的大型一次性合同机会持乐观态度，预计大部分合同将在2025年授予 [10][11][47] - 认为核电市场需求增长趋势将持续，现有核舰队的资本支出将在未来多年保持健康 [67][70] 其他重要信息 - 公司2025年资本支出计划较2024年减少18%，第一季度资本支出较去年改善400万美元 [31] - 第二季度将是全年现金流最淡的季度，主要受现金税支付时间和营运资金季节性使用的影响 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国关税潜在缓解情况及明确时间 - 公司大部分中国关税风险来自美国生产的医疗设备，目前有迹象表明部分产品分类代码可能获报复性关税豁免，仍需20%的基本关税，情况动态变化，需时间确定 [38] 问题: 3 - 4亿美元订单管道中受政府采购流程影响的比例及情况 - 订单管道包含政府和商业项目，分布全球，目前未看到明显影响，仅实验室业务订单可能受DOGE影响，项目整体环境积极，公司会密切关注 [39][40] 问题: 公司在日本的业务情况 - 公司在日本核工业的业务占比不到2%，主要涉及科学仪器和医疗市场，随着日本重启核反应堆，该市场有增长机会 [42] 问题: 3 - 4亿美元订单管道的决策时间是否推迟及项目规模情况 - 公司认为大部分合同将在2025年授予，可能有部分延迟到年底，项目规模通常为八位数以上，目前进展符合预期 [47][48] 问题: 下半年各业务板块增量利润率情况 - 公司坚持年度指引，第一季度增量利润率强劲，第二季度有加薪周期，预计第三季度利润率扩张最佳，各业务板块和季度的增量利润率有波动，公司对全年利润率扩张有信心 [50][51][53] 问题: 第二季度自由现金流情况及营运资金展望 - 第二季度是全年现金流最淡的季度，但不一定为负，与过去两年第二季度情况类似，公司在收款和采购付款方面有改善空间，预计第三和第四季度营运资金将回升 [54][55][56] 问题: 中国医疗市场潜在需求趋势及反美情绪风险 - 中国医疗市场受反腐计划影响，辐射治疗业务增长放缓，公司对中国市场持谨慎态度，若部分产品获关税豁免，市场环境可能从0%关税变为20%关税，公司有应对风险的计划 [61][62][65] 问题: 核业务现有客户升级周期及资本投资持续性 - 核业务中现有核舰队是最重要的部分，占核收入约80%，随着全球电力需求增长，核电厂运营商有动力提高产能利用率、延长电厂寿命和增加产能，预计现有舰队的资本支出将在未来多年保持健康 [67][69][70] 问题: 收购OncoSpace的情况 - 收购OncoSpace是一项专有交易，有助于完善公司旗舰RTQA工作流软件平台Sunshine的功能，交易规模较小，今年收入不足100万美元，可能盈亏平衡，采用“边赚边付”模式，公司并购管道良好，将保持谨慎 [72][73][75] 问题: 公司在哪些产品或服务上有较强定价权 - 公司认为基于长期关税情景，整体竞争优势将增强，从而获得定价权，可实现份额增长和利润率扩张 [78][79] 问题: 土耳其1亿美元订单积压情况及近期积压订单增长预期 - 公司不评论季度订单和积压情况，团队正在努力争取部分订单，随着3 - 4亿美元订单管道的推进，预计年底积压订单将增长，4月欧元走强和美元走弱对积压订单有利 [83][84] 问题: 3 - 4亿美元一次性订单的具体时间 - 订单主要集中在下半年，但公司不讨论具体时间 [86] 问题: 积压订单项目延迟风险 - 积压订单中的大型项目周期长，存在项目延迟风险，但公司在制定预测时已考虑该因素，对全年预测有信心 [87][88]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为2.02亿美元，同比增长4.9%，有机增长为6.0%[10] - 调整后EBITDA为4670万美元，同比增长18.2%，调整后EBITDA利润率提升260个基点至23.1%[10][20] - 第一季度订单增长11.5%，反映出持续的需求，未包含300-400百万美元的大型一次性订单潜力[10][17] - 第一季度调整后自由现金流为2900万美元，调整后EBITDA的转换率约为62%[10][39] - 2025年第一季度的调整后每股收益为0.10美元，同比增长66.7%[22] - 2025年第一季度净现金流为3560万美元，较2024年有50%的改善[53] - 2025年第一季度的净债务为5.09亿美元，净杠杆比率为2.4倍[52] - 2025年第一季度GAAP净收入为40万美元，而2024年同期为-2650万美元[65] 用户数据 - 核能与安全部门的收入同比增长7.6%，核电收入增长17.6%[25][28] - 医疗部门收入同比增长2.7%，有机增长为3.0%[32] - 医疗部门1Q 2025的收入为6860万美元，同比增长2.7%[57] - 核能与安全部门1Q 2025的收入为1.334亿美元，同比增长6.0%[59] 未来展望 - 2025年有机收入增长预期为5.5%至7.5%[41] - 2025年调整后EBITDA预期为2.15亿至2.30亿美元，调整后EBITDA利润率为24.0%至25.5%[41] - 2025年调整后自由现金流（FCF）预期为8500万至1.1亿美元，调整后EBITDA的转换率为39%至48%[41] 新产品和新技术研发 - 公司在核能和癌症护理领域的业务模式表现出韧性，70%以上的收入为重复性或经常性收入[12] 资本部署和回购 - 第一季度回购116万股股票，作为资本部署战略的一部分[11] - 2025年3月31日，Mirion的普通股总数为225,202,704股，较2024年12月31日的225,915,767股减少了0.3%[67] - 2025年第一季度，Mirion购买了116万股的A类普通股，作为股票回购计划的一部分[67] 负面信息 - 预计2025年因关税影响的调整后EBITDA减少700万至900万美元，主要来自对中国的医疗产品销售[14] - 2025年第一季度，Mirion的外汇损益为-280万美元，较2024年第一季度的80万美元损益变化显著[66]

文章核心观点 - 分析Mirion Technologies季度财报情况及股价表现，指出其未来走势与盈利预期和行业前景有关，还提及同行业Parsons的业绩预期 [1][3][4] Mirion Technologies财报情况 - 季度每股收益0.10美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.06美元，上季度实际收益超预期30.77%，过去四个季度仅一次超预期 [1] - 截至2025年3月季度营收2.02亿美元，未达Zacks共识预期0.39%，去年同期为1.926亿美元，过去四个季度两次超预期 [2] Mirion Technologies股价表现 - 年初以来股价下跌约11.8%，而标准普尔500指数下跌6% [3] Mirion Technologies未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利预期及变化 [3][4] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具，当前公司Zacks Rank为2（买入） [5][6] - 未来季度和本财年盈利预期或有变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.11美元、营收2.181亿美元，本财年为0.47美元、营收9.065亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于前26%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业Parsons情况 - 预计4月30日公布2025年3月季度财报，预计每股收益0.74美元，同比增长5.7%，过去30天共识每股收益预期下调0.3% [9] - 预计营收16.1亿美元，同比增长4.8% [10]

总订单数据 - 2025年第一季度总订单同比增长11.5%，达2.03亿美元，不包含潜在3 - 4亿美元一次性大订单[3] 收入与营收数据 - 第一季度收入同比增长4.9%，从2024年同期的1.926亿美元增至2.02亿美元[5] - 2025财年总营收增长预期约为5.0% - 7.0%（之前为4.0% - 6.0%），含约40个基点的外汇汇率逆风[6] - 2025财年有机营收增长预期约为5.5% - 7.5%，与之前指引一致，含约30个基点的激光业务关闭逆风[6] - 2025年第一季度总营收为2.02亿美元，较2024年同期的1.926亿美元增长4.9%[22] 利润数据 - 第一季度GAAP净收入为40万美元，2024年同期GAAP净亏损为2650万美元，改善102% [5] - 2025年第一季度毛利润为9610万美元，较2024年同期的8710万美元增长10.3%[22] - 2025年第一季度净利润为400万美元，而2024年同期净亏损2650万美元[22] - 2025年3月31日止三个月运营收入为8700万美元，2024年同期亏损4900万美元[37] - 2025年3月31日止三个月归属公司的净收入为300万美元，2024年同期亏损2.58亿美元[39] - 2025年3月31日止三个月调整后净收入为2.24亿美元，2024年同期为1.27亿美元[39] EBITDA相关数据 - 第一季度调整后EBITDA为4670万美元，较去年同期的3950万美元增长18% [5] - 调整后EBITDA预期约为2.15 - 2.30亿美元，与之前指引一致；调整后EBITDA利润率为24.0% - 25.5%（之前为24.5% - 25.5%）[11] - 2025年3月31日止三个月调整后EBITDA为4.67亿美元，2024年同期为3.95亿美元[37] - 2025年3月31日止三个月调整后EBITDA利润率为23.1%，2024年同期为20.5%[37] 自由现金流相关数据 - 调整后自由现金流预期约为8500 - 1.10亿美元，与之前指引一致；调整后自由现金流转化率约为调整后EBITDA的39% - 48%，与之前指引一致[11] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为3560万美元，较2024年同期的600万美元大幅增加[24] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为760万美元，较2024年同期的1290万美元有所减少[24] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为2120万美元，而2024年同期融资活动提供净现金20万美元[24] - 2025年3月31日止三个月调整后自由现金流为2.88亿美元，2024年同期为 - 4500万美元[41] - 2025年3月31日止三个月调整后自由现金流转化率为62.0%，2024年同期为 - 11.0%[41] 每股收益数据 - 调整后每股收益预期约为0.45 - 0.50美元/股，与之前指引一致[11] - 2025年3月31日止三个月GAAP每股收益为0.00美元，2024年同期为 - 0.13美元[39] - 2025年3月31日止三个月调整后每股收益为0.10美元，2024年同期为0.06美元[39] 公司基本情况 - 公司约有2800名员工，在12个国家开展业务[17] 资产与股权数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为26.256亿美元，较2024年12月31日的26.36亿美元略有下降[20] - 截至2025年3月31日，A类普通股流通股数为2.25202704亿股[25] - 截至2025年3月31日，2021年综合激励计划预留4001.5803万股用于未来股权奖励[25] 非GAAP财务指标 - 公司定义了有机收入、调整后EBITDA等多项非GAAP财务指标用于评估经营业绩[27][28] 运营收入利润率数据 - 2025年3月31日止三个月运营收入利润率为4.3%，2024年同期为 - 2.5%[37]

核心观点 - Mirion Technologies(MIR)近期被Zacks评级上调至第2级(买入)，主要受盈利预估上升趋势推动，这一因素对股价有显著影响[1][4] - 盈利预估变化被证明与短期股价走势存在强相关性，机构投资者利用该指标计算股票公允价值并引发买卖行为[5][6] - Zacks评级系统基于盈利预估修订的四个关键因素，将股票分为5个等级，历史数据显示其第1级股票自1988年以来年均回报率达25%[7][8] 评级系统机制 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利前景变化，跟踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益(EPS)的共识预估[2] - 系统覆盖4000多只股票，仅前5%获"强力买入"评级，随后15%获"买入"评级，保持买卖评级均衡比例[10] - 进入前20%排名的股票表明其盈利预估修订特征优异，通常能在短期内产生超额回报[11] Mirion Technologies财务数据 - 2025财年预计每股收益0.47美元，较上年同期增长14.6%[9] - 过去三个月间，Zacks共识预估已上调2.6%，反映分析师持续调高盈利预期[9] - 当前第2级评级表明该公司盈利修订趋势优于80%的覆盖标的，预示股价可能上行[11] 盈利预估与股价关系 - 机构投资者通过盈利预估调整估值模型，直接影响股票买卖决策并引发价格波动[5] - 实证研究显示跟踪盈利预估修订趋势能有效捕捉短期交易机会，Zacks系统据此开发出经审计验证的评级工具[7] - 盈利预期改善通常反映公司基本面提升，投资者对该趋势的认可将进一步推高股价[6]

公司业务构成与市场覆盖 - 公司由核与安全、医疗两个报告部门组成，核与安全产品覆盖全球超95%核电站，医疗产品覆盖全球超80%癌症中心[28][29] - 公司产品、软件和服务直接或间接销售给多种终端用户，客户包括23个北约国家军队等[29] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，在加拿大、英国、法国等多个国家开展业务[27] - 核与安全终端市场涵盖整个核燃料循环，核电站是核终端市场主要销售对象[31] - 医疗市场包括癌症诊断和治疗以及职业剂量测定服务等快速增长的产品应用[37] - 公司为超100万佩戴者提供职业剂量测定服务，保护全球医疗人员生命安全[39] - 公司在19个服务的市场细分领域中，有17个处于领先地位[48] - 全球核医学和放射治疗市场预计增长，主要受癌症发病率上升等因素驱动[38] - 全球可寻址的活跃核动力反应堆中，公司产品安装在绝大多数，其平均年龄约31年[50] - 截至2025年1月，全球31个国家（含台湾地区）约有440座核电厂在运营，65座正在建设，86座计划在未来15年内投入运营[50] - 公司核业务超80%的收入来自已安装的产品基数[50] - 公司产品销往23个北约国家军队以及美国多个部门[50] - 全球80%的癌症中心使用公司的QA解决方案[50] - 公司通过医疗和核与安全两个运营和报告部门提供产品和服务[388] 公司人员构成 - 截至2024年12月31日，公司工程研发组织有439名科学家、工程师和技术人员，约占员工总数15%[30] - 截至2024年12月31日，公司有439名科学家、工程师和技术人员[54] - 截至2024年12月31日，研发团队有169名软件工程师、270名科学家、技术人员和其他工程师，约占总员工数15%；2022 - 2024财年研发费用分别为3030万美元、3170万美元、3500万美元[66] - 截至2024年12月31日，销售和营销人员有272名，约占总员工数10%；在北美、欧洲和亚洲有43个销售办事处[67] - 截至2024年12月31日，生产人员有1721名，约占总员工数60%；生产活动位于美国、加拿大等多地[72] - 截至2024年12月31日，公司有2860名全职和兼职员工，约239名临时或合同工；美国有1580名员工，美国外有1519名员工；约1.3%的员工受集体谈判协议覆盖[78] 公司市场环境与机会 - 联合国国家宣布到2050年将核能产能提高两倍，2024年有此前休眠核电站宣布重新投入使用[32] - 核与安全市场增长机会包括产品升级替换、老化反应堆产品更换等[35] 公司财务数据关键指标变化 - 2024财年，美国和加拿大客户的销售额约占总收入的47%，欧洲和亚太地区客户分别占35%和15%[52] - 2024、2023和2022财年，服务收入分别约占合并收入的25.3%、25.4%和25.7%[58] - 截至2024年12月31日，剩余履约义务为8.119亿美元，递延合同收入为9660万美元；2023年对应数据分别为8.571亿美元和1.034亿美元，约54%的2024年末剩余履约义务预计在2025年确认[63][64] - 2022 - 2024财年，无单一客户占合并收入超5%，前五大客户分别占合并收入约13%、12%、11%，前十客户分别占约19%、19%、17%[71] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损5.415亿美元，2022 - 2024年净亏损分别为2.884亿美元、9870万美元和3660万美元[109] - 2024、2023、2022财年公司来自美国以外的收入占比分别为42.1%、40.6%、40.2%[355] - 2024财年，假设外币兑美元汇率变动10%，将影响公司收入约4380万美元；交叉货币利率互换的市值将变动约2500万美元[356] - 2024财年，假设汇率变动1%，将影响累计其他综合收益约2040万美元[357] - 2023年公司执行了一项名义价值7500万美元的利率互换协议，期限从2023年6月30日至2026年6月30日[358] - 基于2024年12月31日的浮动利率债务金额和构成，若市场利率平均上升100个基点，公司年初至今的利息费用将变动约710万美元，利率互换的市值将变动约100万美元[358] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.752亿美元和1.288亿美元[374] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为26.36亿美元和27.185亿美元[374] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司总负债分别为10.769亿美元和11.685亿美元[374] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司股东权益分别为15.591亿美元和15.5亿美元[374] - 截至2024年12月31日，A类普通股发行并流通2.25915767亿股，B类普通股发行并流通650.4885万股；截至2023年12月31日，A类普通股发行并流通2.18177832亿股，B类普通股发行并流通778.7333万股[374] - 2024财年总营收为8608亿美元，2023财年为8009亿美元，2022财年为7178亿美元[376] - 2024财年总营收成本为4611亿美元，2023财年为4445亿美元，2022财年为4077亿美元[376] - 2024财年毛利润为3997亿美元，2023财年为3564亿美元，2022财年为3101亿美元[376] - 2024财年净亏损为366亿美元，2023财年为987亿美元，2022财年为2884亿美元[376][379] - 2024财年归属于公司股东的净亏损为361亿美元，2023财年为969亿美元，2022财年为2769亿美元[376] - 2024财年基本和摊薄后每股净亏损为0.18美元，2023财年为0.49美元，2022财年为1.53美元[376] - 2024财年加权平均流通普通股股数为204991万股，2023财年为196369万股，2022财年为181149万股[376] - 2024财年综合亏损为652亿美元，2023财年为879亿美元，2022财年为3467亿美元[379] - 2024财年归属于公司股东的综合亏损为638亿美元，2023财年为865亿美元，2022财年为3319亿美元[379] - 截至2024年12月31日，A类普通股股数为218177832股，B类普通股股数为7787333股[382] - 2024年12月31日股东权益总额为15.591亿美元[383] - 2024年净亏损3.66亿美元，2023年为9.87亿美元，2022年为28.84亿美元[386] - 2024年经营活动提供的净现金为9.91亿美元，2023年为9.52亿美元，2022年为3.94亿美元[386] - 2024年投资活动使用的净现金为4.37亿美元，2023年为6.47亿美元，2022年为3.95亿美元[386] - 2024年融资活动使用的净现金为0.33亿美元，2023年提供的净现金为2.26亿美元，2022年使用的净现金为0.7亿美元[386] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净增加4.51亿美元，2023年增加5.55亿美元，2022年减少1.03亿美元[386] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为17.56亿美元，2023年末为13.05亿美元，2022年末为7.5亿美元[386] 公司法律诉讼与索赔 - 2023年4月，俄罗斯客户就匈牙利项目索赔1930万美元，10月更新索赔至2100万美元（其中1800万美元为每日累积罚款），受1400万美元合同上限约束[111] - 2023年6月，俄罗斯客户要求公司退还芬兰项目已收款项1020万美元，2024年9月公司同意退还440万欧元[112] 公司面临的风险 - 公司业务受美国、加拿大、法国、英国和欧盟等国家和地区的出口管制法律约束，需遵循相关许可和授权规定[95] - 公司受美国财政部外国资产控制办公室实施的经济制裁法规约束，违规将面临刑事和民事罚款等处罚[97] - 公司受美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》等反贿赂和反腐败法律约束，违规将面临刑事和民事罚款等处罚[98] - 公司医疗设备需遵守美国食品药品监督管理局等机构的法规，包括设计、开发、测试等环节[101] - 公司受美国联邦医疗保健相关法律约束，包括反回扣法、《健康保险流通与责任法案》等[103] - 公司在业务中收集和处理个人信息，受美国和国际隐私和信息安全法律约束，如欧盟《通用数据保护条例》等[105] - 公司业务受地缘政治条件和国际冲突影响，如俄乌冲突导致产品需求波动、项目延迟或取消等[110] - 公司核业务受放射性材料风险、公众认知、第三方反对、核事故等影响，或面临监管成本增加、需求降低等问题[114] - 供应链问题可能导致生产中断、成本增加，影响公司业务和财务状况，风险包括供应商问题、外部事件等[115] - 核电新建设或翻新产品销售周期为12 - 36个月，偶超60个月，医疗市场为1 - 18个月，长且不确定的销售周期使营收预测困难[116] - 公司进行收购、投资和剥离业务存在风险，可能无法实现预期收益，影响现有业务和财务状况[117][118] - 公司产品和服务辐射检测功能若不达标，可能导致法律索赔、监管行动和市场形象受损[119] - 公司部分产品涉及放射性源或材料，需遵守相关法规，违规可能导致客户购买取消或延迟、承担责任[120] - 公司固定价格合同和有限价格调整合同若无法控制风险，可能导致运营利润率下降、成本超支[121][122] - 2022 - 2024年公司北美以外净销售额占比分别为36%、36%、37%，国际业务面临政治、经济、货币等风险[124] - 公司依赖第三方销售代表，其表现不佳或违规可能使公司面临风险和损失[125] - 公司大量收入来自美国政府客户，政府预算和政策变化、审计调查等可能影响业务和财务状况[126][127] - 2025年2月总统行政命令要求暂停180天《反海外腐败法》（FCPA）执法，增加了该法执行的不确定性并可能增加行业竞争压力[134] - 公司运营、供应商、经销商或客户可能受自然和人为灾害及政府应对措施影响，极端天气事件会导致收入减少、成本增加，欧盟相关指令会增加运营和合规负担[133] - 公司业务受广泛法律法规监管，不遵守可能面临调查、制裁、起诉等，遵守反腐败法至关重要，美国政府法规解释和执行有不可预测变化[134] - 公司产品受复杂贸易管制，贸易战、制裁和出口管制会影响业务，美国与多国未来贸易关系不确定，额外关税可能增加成本、影响需求和财务状况[135] - 公司面临法律索赔和诉讼风险，不利结果可能损害业务、影响流动性和资本资源，还可能限制业务或改变经营方式[136][137] - 公司和客户、合作伙伴需获得并遵守政府许可和批准，认证等可能因不遵守规定被拒绝、撤销或修改，监管要求变化可能导致成本增加或业务受影响[138] - 未满足环境、社会和治理期望或标准可能影响公司业务、声誉和财务状况，遵守冲突规则困难且成本高[139] - 公司运营和财产受环境法律法规约束，违反可能导致罚款、诉讼等，遵守法规可能产生重大成本[140] - 公司知识产权保护不足或被侵权指控可能影响业务，外国法律可能无法充分保护知识产权，应对侵权指控可能产生高额费用[141] - 公司使用开源软件可能面临法律诉讼，需承担法律费用和赔偿，还可能影响产品销售[142] - 公司部分员工由工会或工作委员会代表，受集体谈判协议约束，多数欧盟员工、少数美国和英国员工已工会化，未来可能出现停工或其他劳工骚乱[147] - 若《价格 - 安德森法案》的金融保护和赔偿授权被取消或修改，核电站所有者和运营商取消或推迟建设新厂计划、缩减现有工厂运营，公司业务将受重大不利影响[149] - 公司部分产品作为医疗设备受FDA或国际监管机构监管，若无法获得或维持所需批准或注册，或审批时间大幅增加，将影响产品销售和业务[150] - 保险报销政策变化或患者保险覆盖范围变化，会对公司业务产生不利影响，如影响收入、客户留存和获取[155] - 公司SunCHECK软件需从第三方获取数据，若出现“信息封锁”，会影响数据获取，采取措施执行相关法案可能成本高昂并影响业务[156] - 公司A类普通股价格可能因多种因素波动，包括行业状况、竞争对手动态、监管变化等[162] 公司债务与股权相关 - 截至2024年12月31日，公司高级有担保定期贷款工具下未偿还债务本金总额为6.946亿美元，高级有担保循环信贷工具还有最高9000万美元的可用额度[157] - 赎回6504885股Mirion IntermediateCo, Inc.的B类普通股以及截至2024年12月31日已发行的6504885股公司B类普通股时，将发行6504885股A类普通股[162] - 德国外国直接投资法规定，外国投资者收购德国公司至少10%的投票权时，需获得德国经济事务和能源部的批准[163] - 特拉华州法律中的反收购条款可能会延迟或阻止控制权

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度企业收入同比增长10.4%，达到2.543亿美元，有机增长为10.3% [30][31] - 2024年全年企业收入增长7.5%，达到8.608亿美元，有机增长为6.6% [32] - 2024年第四季度调整后EBITDA近7000万美元，同比增长14%，利润率扩大90个基点 [27] - 2024年全年调整后EBITDA为2.036亿美元，利润率为23.7%，较上一年提高约110个基点 [33][34] - 2024年第四季度调整后每股收益为0.17美元，全年为0.41美元 [28][35] - 2024年调整后自由现金流为6500万美元，转化率为调整后EBITDA的32% [54] - 2025年预计调整后EBITDA在2.15 - 2.3亿美元之间，利润率在24.5% - 25.5%之间 [61] - 2025年预计总收入增长4% - 6%，有机收入增长5.5% - 7.5% [62] - 2025年预计调整后自由现金流在8500 - 1.1亿美元之间，转化率在39% - 48%之间 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 核与安全业务 - 2024年第四季度该业务板块收入增长13.2%，达到1.688亿美元，有机增长13.9% [36] - 2024年全年该业务板块收入为5.611亿美元，同比增长8.7%，有机收入增长8.8% [37] - 2024年第四季度该业务板块调整后EBITDA增长20%，达到5280万美元 [37] - 2024年全年该业务板块调整后EBITDA为1.598亿美元，利润率为28.5% [39] 医疗业务 - 2024年第四季度该业务板块收入为8550万美元，同比增长5.2%，有机收入增长3.7% [41] - 2024年全年该业务板块收入为2.997亿美元，同比增长5.3%，有机和无机增长分别为2.6%和2.7% [44] - 2024年第四季度该业务板块调整后EBITDA为3320万美元，同比增长6.1%，利润率扩大30个基点至38.8% [46] - 2024年全年该业务板块调整后EBITDA为1.046亿美元，利润率提高50个基点至34.8% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年初公司积压订单约占预期收入的49%，高于2024年初的46% [10] - 2024年第四季度积压订单为8.12亿美元，调整后与去年同期基本持平 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式适合规模化发展，2025年有望朝着2028年长期计划迈进 [12] - 公司专注资本配置，有大量并购和有机增长机会 [13] - 公司是核仪器领域稀缺标的，2024年约37%的收入来自商业核电领域，远超竞争对手 [14] - 公司在提供的19个产品类别中有17个是全球领先，与客户建立了战略联盟 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司历史上的重要一年，各项业绩指标创历史新高，为2025年发展奠定基础 [6] - 2025年公司业务有望增长，积压订单和业务流呈现积极态势 [10][12] - 核电力市场全球需求强劲，新建设项目活跃，公司在该市场有独特优势 [16][17] - 公司对2025年业绩指引有信心，将继续保持增长势头 [59] 其他重要信息 - 2024年公司赎回了未偿还的公开认股权证，对定期信贷工具进行了重新定价 [8] - 2024年第四季度创始人股份全部归属，公司资本结构更清晰简单 [9] - 公司预计2025年资本支出较2024年减少约18% [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EBITDA利润率是否每个季度都比上一年同期改善 - 回答: 是的，指的是每个季度相较于上一年同期，而非季度环比 [69] 问题2: 核业务在公司总收入中的占比将如何变化 - 回答: 2024年核业务占总收入约37%，2025年该比例将增加，公司会采取平衡的增长策略，但核业务占比总体呈上升趋势 [71][72][73] 问题3: 2025年医疗业务的最大不确定因素是什么 - 回答: 一是中国市场RTQA业务若恢复增长可能带来上行空间；二是乌克兰冲突若提前解决，公司有望参与乌克兰重建；三是宏观环境如收益率曲线、外汇、关税等因素的变化 [76][78][81] 问题4: 谈谈即期开票业务的近期机会 - 回答: 该业务与公司核心核电业务的装机基础相关，随着装机基础盈利能力增强，会带动资本和运营预算增加，在春秋季检修期会产生短期订单业务，同时医疗业务中的核医学领域也有积极变化 [88][89][90] 问题5: EDF的100亿欧元人工智能数据中心招标对公司意味着什么，何时能看到相关订单 - 回答: 这基于公司与EDF的长期战略关系，EDF恢复后资本支出增加，对公司有利，但订单时间难以确定 [94][95][96] 问题6: 美国能源部和国防部的情况对公司国防业务有何影响 - 回答: 目前公司在能源部和国防部相关业务上关系稳定，有望继续服务现有合同并可能有增长机会；关税方面，公司约50%的商业销售在海外，但生产和商业活动有自然对冲，预计受影响的收入约占13% [99][100][103] 问题7: 核医学业务是否会受到报销政策影响 - 回答: 不会，去年相关报销代码获批，预计新政府不会对核医学和放射治疗的报销政策产生重大影响 [109][110][111] 问题8: 3 - 4亿美元的大额一次性订单何时能落实，有哪些阻碍因素 - 回答: 这些订单预计在接下来的五个季度内完成，目前机会范围有所扩大，公司尚未丢失任何项目，但大型项目时间难以确定 [113][114][115] 问题9: 俄乌地区恢复和平后，公司重启业务的时间安排 - 回答: 时间取决于和解条款，预计乌克兰市场会先于俄罗斯市场开放，公司希望参与当地核基础设施建设和新建设项目 [119][120][121] 问题10: 美国监管政策更新，从客户处听到了什么反馈 - 回答: 客户对此感到兴奋，美国在核电方面有很多积极消息，预计监管环境将有利于核电发展，关键在于监管机构能否简化新设计和新建设项目的监管流程 [123][126][128] 问题11: 2025年调整后EBITDA利润率增长的来源是什么 - 回答: 主要来自运营杠杆、采购优化和一些自助措施，预计医疗业务的利润率扩张会更多，但核与安全业务也有增长潜力 [132][133][134] 问题12: 与西门子医疗的合作有何早期进展，如何影响公司展望 - 回答: 合作将公司的SunCheck软件纳入西门子医疗的产品目录，其全球销售团队将推广该软件，目前公司对今年的增量贡献预期较低，若有显著商业进展则视为上行机会 [136][137][138]

业绩总结 - 2024年第四季度收入为2.543亿美元，同比增长10.4%[12] - 2024年全年收入为8.608亿美元，同比增长7.5%[18] - 2024年第四季度调整后EBITDA为6960万美元，同比增长14.1%[14] - 2024年全年调整后EBITDA为1.807亿美元，同比增长12.7%[18] - 2024年第四季度调整后每股收益为0.17美元，同比增长13.3%[19] - 2024年全年调整后每股收益为0.41美元，同比增长20.6%[19] - 2024年第四季度的调整后净收入为3590万美元，较2023年第四季度的2990万美元增长20.0%[69] - 2024年全年净收入为(3660)万美元，较2023年的(9870)万美元改善63.0%[69] 用户数据 - 核能与安全部门2024年第四季度收入为1.688亿美元，同比增长13.2%[23] - 医疗部门2024年第四季度收入为8550万美元，同比增长5.2%[27] - 医疗部门的有机增长率为3.7%[57] - 核能与安全部门的有机增长率为13.9%[60] 未来展望 - 2025年公司预计有3亿到4亿美元的大型订单潜力[8] - 2025年有机收入增长预计在5.5%至7.5%之间，总收入增长在4.0%至6.0%之间[44] - 2024年预计调整后自由现金流为6500万美元，2025年预计增长50%[41] - 2024年调整后EBITDA预计为2.15亿至2.30亿美元，EBITDA利润率为24.5%至25.5%[44] - 2024年调整后自由现金流转化率预计在39%至48%之间[44] 新产品与技术研发 - 2024年第四季度的毛利为1.223亿美元，毛利率为53.0%[68] - 医疗部门Q4 2024的运营收入为1190万美元，运营收入率为13.9%[57] - 核能与安全部门Q4 2024的运营收入为3310万美元，运营收入率为19.6%[60] 财务状况 - 2024年净债务为5.2亿美元，净杠杆比率为2.5x，较2023年改善0.5个百分点[51] - 2024年第四季度的调整后自由现金流为7420万美元，较2023年有所增加[51] - 2024年第四季度的外汇影响预计为26万美元，主要来自于土耳其的去账[36] - 2025年外汇敏感度为每0.01的变化对收入影响约为35万美元[44] 股本结构 - 截至2024年12月31日，Mirion的A类普通股流通股数为225,915,767股，较2023年增长13.3%[71] - 截至2024年12月31日，Mirion的B类普通股流通股数为6,504,885股，较2023年减少16.4%[71] - 截至2024年12月31日，Mirion的总流通股数为232,420,652股，较2023年略有增加[71] - 截至2024年12月31日，Mirion为未来股权奖励预留的A类普通股数量为34,348,386股[74]

2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度收入同比增长10.4%，达到2.543亿美元[5] - 2024年第四季度GAAP净收入为1590万美元，去年同期净亏损1450万美元，改善210%[5] - 2024年第四季度调整后EBITDA为6960万美元，同比增长14.1%[5] 2025年全年财务数据预测 - 2025年全年预计收入增长约4.0% - 6.0%，包含约190个基点的外汇汇率逆风[4] - 2025年全年预计有机收入增长约5.5% - 7.5%，包含约30个基点的激光业务关闭逆风[10] - 2025年全年预计调整后EBITDA为2.15 - 2.30亿美元，利润率为24.5% - 25.5%，包含约600万美元的外汇汇率逆风[10] - 2025年全年预计调整后自由现金流为8500 - 1.10亿美元，转换率约为调整后EBITDA的39% - 48%[10] - 2025年全年预计调整后每股收益约为0.45 - 0.50美元[10] 2025年业务相关情况 - 公司进入2025年时，积压订单约占预计2025年收入的一半[3] - 公司正在推进对之前披露的3 - 4亿美元大订单潜力的讨论[3] 2024年全年财务数据关键指标变化 - 2024年总营收为8608亿美元，较2023年的8009亿美元增长7.48%[21] - 2024年净亏损为366亿美元，较2023年的987亿美元有所收窄[21][23] - 2024年经营活动产生的净现金为991亿美元，较2023年的952亿美元略有增长[23] - 2024年投资活动使用的净现金为437亿美元，较2023年的647亿美元有所减少[23] - 2024年融资活动使用的净现金为33亿美元，较2023年提供的226亿美元由正转负[23] 2024年末财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为175.2亿美元，较2023年的128.8亿美元增长36.02%[19] - 截至2024年12月31日，总资产为2636亿美元，较2023年的2718.5亿美元下降2.99%[19] - 截至2024年12月31日，总负债为1076.9亿美元，较2023年的1168.5亿美元下降7.84%[19] - 截至2024年12月31日，股东权益为1559.1亿美元，较2023年的1550亿美元增长0.59%[19] 2024年末股本情况 - 截至2024年12月31日，A类普通股流通股数为225915767股[24] 2024年Q4和全年部分财务指标对比 - 2024年Q4和全年调整后EBITDA分别为6.96亿美元和20.36亿美元，2023年同期分别为6.10亿美元和18.07亿美元[36] - 2024年Q4和全年运营收入利润率分别为11.4%和2.9%，2023年同期分别为5.8%和 - 2.7%[36] - 2024年Q4和全年调整后EBITDA利润率分别为27.4%和23.7%，2023年同期分别为26.5%和22.6%[36] - 2024年Q4和全年调整后净利润分别为3.59亿美元和8.54亿美元，2023年同期分别为2.99亿美元和6.66亿美元[38] - 2024年Q4和全年GAAP每股收益分别为0.07美元和 - 0.18美元，2023年同期分别为 - 0.08美元和 - 0.49美元[38] - 2024年Q4和全年调整后每股收益分别为0.17美元和0.41美元，2023年同期分别为0.15美元和0.34美元[38] - 2024年Q4和全年加权平均普通股基本和摊薄股数分别为2.11274亿股和2.04991亿股，2023年同期分别为1.99280亿股和1.96369亿股[38] - 2024年Q4和全年摊薄潜在普通股 - RSUs分别为0.01565亿股和0.01360亿股，2023年同期分别为0.00528亿股和0.00388亿股[38] - 2024年Q4和全年调整后加权平均普通股摊薄股数分别为2.12839亿股和2.06351亿股，2023年同期分别为1.99808亿股和1.96757亿股[38] 有机收入定义 - 有机收入定义为排除外汇汇率以及当期并购和剥离影响后的收入[26]