财务数据关键指标变化 - 2024年公司营收25.493亿美元，净利润1.622亿美元，信贷调整后EBITDA为7.577亿美元，净利润率6.4%，信贷调整后EBITDA利润率29.7%[42] - 公司信用调整后EBITDA利润率从2023年的32.4%降至2024年的29.7%，净利润率从2023年的9.2%降至2024年的6.4%[108] - 2024年和2023年，公司98.4%的收入来自游戏内购买[115] - 2024年，新收购的SuperPlay Ltd.净亏损1.14亿美元[121] - 2024年全年，公司净偿还本金2380万美元，支付利息（对冲后净额）1.466亿美元[129] - 2024年和2023年，公司游戏内广告收入占总收入的1.6%[134] - 2024年，公司总收入下降0.7%，社交赌场游戏组合收入下降5.6%，《Slotomania》总收入下降9.5%[159] - 2023年公司总营收同比下降1.9%，2024年同比下降0.7%[172] - 2024年公司有效税率为42.2%，2023年为40.1%[184] - 截至2024年12月31日，公司在以色列、芬兰和美国的净运营亏损结转额分别为2.932亿美元、4050万美元和840万美元，芬兰的净运营亏损将于2031 - 2034年到期[195] - 2024年和2023年，公司来自美国以外玩家的销售收入分别约占33.3%和30.8%[197] 业务线数据关键指标变化 - 2023年至2024年，每日付费用户转化率从3.6%增至3.8%，每用户平均日收入从0.81美元增至0.86美元，平均每日付费用户数保持在31万[48] - 公司游戏组合有27款游戏，其中14款积极管理和推广，2024年前十大游戏收入占比94.1%[62] - 2024年休闲游戏收入占比58.9%，社交赌场主题游戏收入占比41.1%，两款最大游戏Slotomania和Bingo Blitz收入占比约45%[62] - 2024年和2023年，收入排名前二的游戏Slotomania和Bingo Blitz分别占公司当期收入的约45%和46%[105] - 2024年和2023年，Slotomania的收入分别下降约9.5%和9.0%[105] - 2024年和2023年，公司游戏组合的日均活跃用户分别下降约6.9%和7.4%[106] - 2024年，公司平均每日付费转化率为3.8%[111] 公司业务布局与发展 - 公司自2010年成立以来通过收购扩大游戏组合，过去13年成功收购多个手游和工作室[41][54] - 公司开发了支持游戏的核心技术功能和服务，构建了可扩展的专有技术平台[49] - 公司专注于有高收入和长期潜力的游戏组合，目标是打造高参与度和促进玩家社交联系的游戏[43] - 公司以回报期方法为核心进行用户获取，从超40个不同来源获取用户[60] - 公司多款游戏包括Bingo Blitz、Slotomania等，Slotomania有超250款原创老虎机游戏，House of Fun有超300款游戏，Caesars Slots有超200款老虎机游戏[67] - 截至2024年12月31日，约75%的员工从事研发工作[65] - 截至2024年12月31日，公司在美国拥有约1162个注册商标，在美国以外司法管辖区拥有约1145个注册商标[71] - 公司获得世界扑克系列赛相关知识产权独家、全球且含特许权使用费的许可至2031年9月23日，获得凯撒老虎机相关某些商标和域名独家、全球且含特许权使用费的分许可至2026年12月31日[72] - 截至2024年12月31日，公司约有3500名员工[93] - 2024年全年，公司68.6%的收入通过iOS App Store、Facebook和Google Play Store产生[101] - 公司历史上的增长很大程度源于收购互补工作室和游戏，如2018 - 2024年进行了多笔收购[118] - 2024年，激励营销渠道在公司某些游戏的用户获取活动中占比超过50%[152] - 截至2024年12月31日，公司66.7%的收入来自美国用户，94.5%来自美国、加拿大、欧洲和澳大利亚的用户[158] - 收购SuperPlay公司，公司同意根据2025 - 2027年的特定目标支付最高12.5亿美元的或有对价[132] - 截至2024年12月31日，公司在奥地利、芬兰等13个国家开展业务[200] 公司管理团队情况 - 公司创始人领导的管理团队任期长，近期对管理团队进行了重组[46] - 2024年5月，公司重组管理结构，取消首席营收官和首席运营官职位，更换首席技术官[164] 法律诉讼与监管问题 - 2024年9月，法院裁定High Five Games两款老虎机主题游戏构成华盛顿州法律下的非法赌博，该公司被责令支付2490万美元[79] - 2022年12月，Epic Games与美国联邦贸易委员会达成和解，同意支付2.45亿美元与《堡垒之夜》游戏内购买相关费用[81] - 2023年12月，谷歌开始在中东和亚洲13个国家执行Play商店禁止模拟赌博应用的政策，2023年12月屏蔽Slotomania和Caesars Slots，2024年1月屏蔽World Series of Poker [77] - 2024年1月，印尼通信和信息技术部对谷歌和苹果平台上的在线赌博内容进行全面清理，Slotomania曾被从谷歌Play商店屏蔽后恢复[77] - 2024年8月，华盛顿州对Dream Games提起集体诉讼，指控其游戏违反华盛顿州赌博和消费者保护法[79] - 2025年1月，华盛顿州博彩委员会发布公开备忘录，警告涉及虚拟货币的机会游戏可能被归类为华盛顿州法律下的非法赌博[79] - 欧盟GDPR规定最严重违规可能处以高达前一财年全球年收入4%或2000万欧元的罚款（以较高者为准），英国规定为最高1750万英镑或前一财年全球年总营业额的4%（以较高者为准）[86] - 美国加利福尼亚州率先通过CCPA和CPRA综合数据隐私立法，科罗拉多州等多个州也已颁布类似立法，印第安纳州等州的类似法律将在未来几个月或几年生效[87][88] - 美国FTC提议更新COPPA，联邦提出COPPA 2.0和KOSA法案以加强对未成年人在线数据的保护[89] - 2023年12月，Google开始在中东和亚洲13个国家执行禁止模拟赌博应用的政策，Slotomania和Caesars Slots于2023年12月被封锁，World Series of Poker于2024年1月被封锁[102] - 2024年1月，印尼对Google和Apple平台上的在线赌博内容进行全面清理，Slotomania曾被从Google Play Store印尼版下架，后恢复上架[102][103] - 2024年12月，公司收到第三方平台通知，该平台将在华盛顿州挑战社交赌场游戏的提供[103] - FTC对一家游戏开发商销售loot boxes给儿童和青少年的行为采取执法行动，开发商支付2000万美元罚款并接受十年合规监测[139] - 2025年2月，High Five Games因两款游戏被判定为非法赌博，被责令支付2490万美元[143] - 2022年5月，Playtika Group Israel Ltd.在以色列面临集体诉讼，索赔5000万新谢克尔[144] - 2023年在美国阿拉巴马州和田纳西州有两起针对公司的诉讼，2024年在肯塔基州有一起，2022年末至2023年初收到七项仲裁要求，2024年收到两项大规模仲裁要求[145] - 2024年8月，华盛顿州对《皇家匹配》开发商Dream Games提起集体诉讼，指控其游戏违反该州博彩和消费者保护法[146] - 2022年12月，Epic Games与美国联邦贸易委员会达成和解，同意支付2.45亿美元[148] 行业竞争情况 - 公司面临腾讯控股、动视暴雪等众多竞争对手，行业竞争激烈、快速发展且碎片化[67][68][69] - 移动游戏行业竞争激烈，新进入者众多，公司面临来自多方面的竞争威胁[122] - 公司游戏在平台上的评级对吸引用户很重要，评级下降可能导致用户和收入流失[124] 公司债务情况 - 2021年3月公司签订19亿美元的优先有担保第一留置权定期贷款，发行6亿美元本金、利率4.250%、2029年到期的优先票据[129] - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务本金总额为24.288亿美元，6亿美元的优先有担保循环信贷安排中有6亿美元可用于借款[129] - 公司循环信贷安排将于2026年3月到期，若无法再融资或延期，可能无法支付收购SuperPlay Ltd.的盈利支付款项[176] 公司人才与福利 - 公司为吸引和留住人才，为美国员工提供401(k)计划等福利，非美国员工可享受福利假期等福利，还提供基于股票的薪酬[95] 公司地址与联系方式 - 公司主要执行办公室位于以色列赫兹利亚皮图阿赫，电话972 - 73 - 316 - 3251，网站www.playtika.com [96] 公司历史事件 - 2014年因克里米亚被俄罗斯吞并，公司关闭并搬迁克里米亚办公室；2022年因俄乌冲突导致的制裁和出口管制，关闭并搬迁白俄罗斯开发中心[160] - 2022年秋季公司进行了6亿美元的自我要约收购[176] 公司面临的风险与挑战 - 公司主要依赖以色列的关键岗位人员，但以色列移动游戏行业规模小，招聘竞争激烈[166] - 公司未为首席执行官Robert Antokol等高管购买关键人物保险[163] - 公司使用内部和第三方分析工具跟踪游戏活跃和付费玩家数量，但工具存在局限性，数据可能不准确[167] - 玩家可能限制公司收集和使用数据，第三方设备和操作系统也有禁用广告功能，会影响公司广告收入[169][170] - 公司面临其他休闲活动竞争，消费者口味变化可能影响业务[171] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，实施内部控制成本高、耗时长，若发现重大缺陷会影响股价[175] - 以色列税务机关正在审查公司2019 - 2021年的纳税情况，公司正在就2017年和2018年相关税务问题进行争议，结果可能影响有效税率和财务状况[182] - 2024年2月芬兰税务机关对公司业务发起转让定价审计，结果不确定或产生额外税务评估、罚款或利息[187] - 经合组织全球税收改革双支柱计划，支柱一针对年全球营业额超200亿欧元且利润率超10%的跨国企业；支柱二要求年全球营业额超7.5亿欧元的跨国企业支付15%的全球最低税[188] - 自2022年1月1日起，根据2017年《减税与就业法案》，研发费用需资本化并摊销，增加了2022 - 2024年现金税支出[190] - 公司认为不太可能实现某些净运营亏损结转的收益，已对1.057亿美元的净运营亏损计提估值准备[195] - 公司在以色列设有办公室并开展重要业务，以色列政治、经济和军事不稳定或影响公司运营，2023年10月7日以色列与哈马斯爆发战争，2025年1月17日达成42天停火但局势仍不确定[201][202] - 执行美国法院对公司及其人员的判决、在美国以外主张美国证券法权利可能存在困难[204] - 以色列和美国加州法律下，公司可能无法执行竞业禁止协议，或导致产品竞争加剧[205][206] - 依据以色列《遣散费法》，公司对以色列员工有遣散费义务，若选择终止员工，可能产生大量额外费用，公司选择将员工纳入该法第14条，按月薪8.33%向第三方保险公司和养老基金存款[207][208] - 公司以色列员工和顾问可能需服军事预备役，如2023年10月7日哈马斯袭击后，数十名员工被征召现役，未来可能有更多征召，或影响公司运营[210] - 公司在白俄罗斯的业务已关闭，实体于2025年1月解散，但过去活动和关联可能受当地经济、政治和法律发展的不利影响[212] - 公司在乌克兰有重要研发中心，当地政治、经济和法律发展影响公司业务，俄乌冲突及相关制裁可能对公司运营产生重大不利影响[213] - 公司与格鲁吉亚第三方合作，当地政治局势不稳定，选举后出现危机，美英欧实施制裁，可能影响公司业务[214] - 公司在罗马尼亚有重要研发和客服中心，当地政治环境动态且可能不稳定，乌克兰冲突影响罗马尼亚经济和金融稳定，或对公司业务产生不利影响[215] - 因俄乌冲突，美欧英等实施多项制裁和出口管制措施，未来可能有更多措施，或影响公司业务[217][218][219][220] - 公司部分游戏在俄罗斯运营，但不再支持、更新或推广，面临制裁合规风险[222] - 游戏及第三方平台可能存在未检测到的错误，影响游戏表现和公司运营[236] - 网络故障或重大中断会影响公司运营和业务，公司计划对技术基础设施进行重大投资[237] - 公司大部分游戏运行在美国的两个和欧盟的一个主要数据中心的私有云计算系统上，服务器易受多种事件影响[237] - 公司曾经历网站中断、故障等问题，原因包括基础设施变更、人为或软件错误等[237] - 部分游戏依赖第三方数据中心，公司对其风险控制能力较弱[237] - 公司除网络攻击有有限保险覆盖外，未为系统损失和业务中断购买保险[237] - 公司成功很大程度取决于游戏的安全性和完整性，业务涉及玩家等信息的处理[238] - 游戏可能受到黑客等攻击或因不当行为出现安全漏洞，导致数据泄露等问题[238] - 安全漏洞可能使公司面临索赔、监管调查、诉讼等，产生高额成本[238] - 安全问题会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[238] 公司股权与交易情况 - 公司控股股东Playtika Holding UK间接由史玉柱及其关联方控制，持有公司超50%的有表决权股份，公司为“受控公司”[196] - 截至2024年12月31日，史玉柱通过间接持股控制公司多数投票权股份[229] - 2021年6月披露，史玉柱及其关联方曾达成协议，若完成交易巨人网络将控制公司普通股投票权[229] - 2022年1月，史玉柱及其关联方宣布探索出售公司约15 - 25%已发行股份[230] - 2022年秋季，公司完成最高