业务出售 - 公司将移动游戏业务出售给一家私人控股公司，总对价9亿美元，包括4亿美元收购方普通股和5亿美元现金[34] - 公司拟9亿美元出售移动游戏业务，包括4亿美元收购方普通股和5亿美元现金[124] 员工情况 - 截至2024年12月31日，约788名员工（占总员工数50%）参与研发及相关活动[42] - 截至2024年12月31日，公司共有1563名员工，包括1533名全职和30名兼职/实习生，分布在17个国家[47] - 截至2024年12月31日，约54%的全球员工位于美国境外，46%在美国[47] - 截至2024年12月31日，约45%的美国员工来自一个或多个多元化群体，约34%为女性[47] 知识产权情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有美国58个注册商标、16个待申请商标，非美国地区400个注册商标、31个待申请商标[45] - 截至2024年12月31日，公司拥有7项与广告解决方案相关的专利和4项与应用业务相关的专利[45] 业务波动与风险 - 公司广告解决方案的收入可能在第四季度出现季节性波动[40] - 公司运营结果可能会逐期波动，影响A类普通股市场价格[62] 公司基本信息 - 公司于2011年7月根据特拉华州法律注册成立[52] 信息披露 - 公司通过向SEC提交文件、网站投资者关系页面等渠道向公众发布重大信息[55] 业务风险与不确定性 - 难以预测新产品、软件或新市场何时产生收入或不受欢迎[64] - 安全漏洞、数据不当访问或披露等网络事件会损害公司声誉和业务[65] - 广告和移动应用生态系统易受第三方网络攻击[66] - 恶意软件、病毒、社会工程攻击等在相关生态系统中更普遍[67] - 部分开发者或业务伙伴可能不当使用公司或用户信息[68] - 网络攻击不断发展，公司难以确保安全措施全面有效[69] - 公司依赖第三方产品、服务和组件，存在安全风险[70] - 公司在广告解决方案和应用中使用AI技术，可能增加网络安全风险[71] - 公司业务面临众多风险和不确定性，投资A类普通股风险高[58] - 公司面临网络安全和数据保护相关法律风险，可能导致重大费用和责任[73] - 公司保险可能无法覆盖所有隐私或安全漏洞事件的成本[74] - 公司依赖第三方平台分发应用和创收，平台政策变化可能产生不利影响[75] - 2021年起苹果实施应用跟踪透明度框架，未来或影响公司业务[76] - 2022年谷歌宣布隐私沙盒计划，2024年推出相关功能和要求[77][78] - 公司高度依赖关键管理人员，失去他们可能影响业务[82] - 公司采用精简组织结构，可能限制业务扩展能力[83] - 公司吸引和留住高技能员工面临竞争挑战[84] - 公司文化对成功至关重要，无法维持可能影响业务[85][86] - 公司广告收入受多种因素影响，客户流失或减少支出会产生不利影响[87][88] - 公司在广告生态系统和移动游戏领域面临激烈竞争，竞争对手包括Facebook、Google、Amazon等[89][90] - 移动应用开发和发布的进入门槛较低，预计新竞争对手将进入市场，现有竞争对手将投入更多资源开发和营销竞争产品[91] - 公司面临广告支出、用户可自由支配支出、休闲时间和注意力的竞争，宏观经济不确定时期竞争可能加剧，影响公司收入[92] - 广告生态系统和移动游戏技术变化迅速，公司需适应趋势并创新，否则业务、财务状况和经营成果可能受到不利影响[94] - 公司业务部分依赖互联网尤其是移动互联网设备的增长和发展，需不断适应新兴技术以保持竞争力[96] - 公司投资新技术、进入新市场或扩展业务可能面临资源投入失败或无法收回成本的风险，且竞争对手可能更快或更有效地采用新兴技术[97] - 公司的广告解决方案、应用程序和内部系统依赖高度技术化的软件和硬件，任何错误、漏洞或技术限制都可能对业务产生不利影响[99] - 公司业务部分依赖维护和扩展技术基础设施，任何重大中断都可能损害声誉、导致用户参与度下降并影响业务[100] - 公司收入集中在移动应用生态系统，未能成功扩展和多元化收入来源可能对业务产生不利影响[102] - 公司未来增长可能涉及进入新业务机会，任何不成功或不具成本效益的努力都可能对业务产生不利影响[103] - 2022年某些时期宏观经济恶化，广告商收紧预算、减少支出，导致公司广告解决方案增长放缓[105] - 公司计划通过战略收购和合作扩大及多元化业务，已收购Adjust、MoPub业务和Wurl等[111][118] - 公司国际业务面临诸多挑战和风险，包括市场接受度不确定等[116][117] - 公司对应用程序组合进行战略审查，减少用户获取支出，应用程序调整后EBITDA利润率提高，但应用程序收入和月活跃付费用户下降[122] - 2022年公司因应用程序组合战略审查出售某些资产产生1.279亿美元减值和损失[123] - 公司业务受全球经济、市场、公共卫生、地缘政治及自然灾害等因素影响[105][107] - 公司面临战略交易相关风险，如无法完成交易、产生高额成本、面临监管风险等[112] - 完成大型战略交易可能需大量现金或发行股权，存在稀释股权等风险[113] - 公司面临国际冲突和中美紧张关系带来的风险，包括网络安全、制裁等[109] - 公司设施易受自然灾害和人为灾害影响，可能导致业务受损和重大损失[110] - 公司战略收购和合作面临税务风险，相关赔偿条款可能不足[125] - 公司与移动游戏工作室的战略伙伴关系若无法维持，将影响业务[126] - 公司应用程序主要通过广告销售和内购产生收入，需与第三方平台分成[127] - 公司减少用户获取支出，导致MAPs较调整前下降[130] - 公司广告收入自推出AI广告推荐引擎AXON后迅速增长[132] - 公司预计未来运营费用增加，可能无法实现或维持盈利[137] - 公司客户一般不签订长期协议，广告协议可短时间执行和终止[138] - 应用若未达用户期望或含不良内容，公司声誉、业务、财务状况和经营业绩可能受不利影响[139][140] - 若未成功且经济高效地投资和维护AppLovin品牌，公司业务、财务状况和经营业绩可能受不利影响[141] - 合作第三方可能无法履行义务或使公司面临风险，其行为可能违反合同、政策和法律法规[142][143] - 第三方无法提供或维护足够服务和技术，可能导致公司业务运营中断[144] - 公司受隐私、信息安全等相关法律法规约束，未遵守可能对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[145] - GDPR于2018年5月生效，给有欧洲用户的公司带来更大合规负担和巨额罚款风险[147] - 2020年1月1日CCPA生效，2023年1月1日CPRA生效并修改CCPA，增加不确定性[151] - COPPA执法力度近年增加，FTC拟修改规则，可能使公司承担额外责任和合规资源[152] - 英国AADC专注儿童在线隐私保护，其他司法管辖区也在考虑类似框架[152] - 若公司未遵守隐私相关义务或安全妥协导致用户数据泄露，可能面临政府执法行动、诉讼等[153][154] - 2018年4月，比利时博彩委员会和荷兰赌博管理局认定部分公司游戏中的开箱机制构成非法赌博[156] - 2021年，德国于5月1日生效新的《青少年保护法》，禁止向未成年人销售含开箱机制的电子游戏[156] - 2021年9月，中国实施新政策，限制18岁以下人员在周五、周末和公共假期晚上的在线游戏时间为1小时[157] - 公司广告解决方案和应用程序可能受美国出口管制，产品和服务及底层技术出口可能需授权[164] - 公司活动受美国经济制裁法律法规约束，违反可能面临巨额罚款、声誉损害和其他处罚[165] - 公司受美国《反海外腐败法》等反贿赂法律约束，违规可能面临刑事处罚、巨额罚款和声誉损害[161] - 公司税务义务和有效税率可能受相关法律法规变化、盈利情况及税务机关质疑等因素不利影响[171] - 税务机关可能认定公司应征收销售税等，这或对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[173] - 2023年公司完成国际重组，若该结构被税务机关成功挑战，预期的节税效果可能受影响，有效税率或增加[174] - 若公司因广告或应用内容被认定有责任，业务可能受不利影响，相关法律保护存在不确定性[175][176] - 公司因遵守上市公司法律法规，成本增加、管理需求增大，或对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[178] - 公司公开信息可能引发诉讼，若索赔成功或处理索赔耗费资源，都可能对公司产生不利影响[179] - 公司涉及或可能涉及多种法律或监管程序，结果不确定，可能导致额外费用并对公司产生不利影响[180][181] - 公司保护知识产权的措施可能无法防止信息盗用或他人独立开发类似技术，且相关法律对新兴技术的保护存在不确定性[182][184] - 公司可能面临知识产权纠纷，需承担高昂辩护成本、支付巨额赔偿并可能限制未来技术使用[185] - 公司产品和服务使用开源软件，存在开源许可证解释风险、所有权和许可权纠纷等，可能对公司产生不利影响[187] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司有36亿美元高级无担保票据未偿还，10亿美元高级无担保信贷协议承诺（信用证子限额1亿美元）且无未偿还贷款[196] - 公司依赖假设和估计计算关键指标，指标不准确会损害声誉和业务[194] - 公司需每年至少审查一次商誉减值情况，减值时可能需记录重大收益费用[195] - 公司大量债务可能限制运营灵活性，影响业务、财务状况和经营成果[196] - 公司债务评级受多种因素影响，评级下调会影响债务市场准入和成本，影响股价[198] - 公司可能无法产生足够现金流偿还债务，可能采取的替代措施不一定成功[199] - 若无法偿还或再融资债务，可能导致加速还款，使公司破产或清算[200] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但不一定能以可接受条件获得[201] 股权结构 - 公司普通股的多类别结构和投票协议使投票权集中，限制股东影响力[202] - 公司有三类普通股，A类每股1票，B类每股20票，C类无投票权（法律另有要求除外）[203] - 截至2024年12月31日，投票协议方合计持有约68%的已发行股本投票权[203] 股票回购 - 2024年10月，董事会授权将股票回购计划增加至多20亿美元[214] - 截至2024年12月31日，23亿美元的A类普通股可根据股票回购计划进行回购[214] 股本授权 - 经修订和重述的公司章程授权公司发行至多15亿股A类普通股、1.5亿股C类普通股和1亿股优先股[217] 股份转换 - 2021年4月收购Adjust时，公司发行的可转换证券转换为总计6320688股A类普通股[218] 公司治理 - 公司被视为纳斯达克公司治理要求意义上的“受控公司”，有资格获得某些公司治理要求的豁免[206] 股价波动 - A类普通股的市场价格可能波动，投资者可能损失全部或部分投资[208] 市场风险 - 公司面临的市场风险主要与利率和外汇波动有关[357] 现金及等价物 - 截至2024年12月31日，公司有7.414亿美元的无限制现金及现金等价物[358] 利率风险 - 假设利率上升100个基点，由于现金等价物的短期性质，不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响[358] - 高级票据有固定年利率，公司在这些债务上没有经济利率风险敞口，但高级票据的公允价值面临利率风险[359] - 2024年信贷协议下的未来借款利息将根据基础指数利率变化，公司面临基础指数利率变化带来的市场风险[360] 外汇风险 - 公司在合并报表时将外国子公司财务报表换算成美元，面临外汇汇率波动风险[361] - 外汇汇率变化可能导致换算调整产生的损益计入累计其他综合收益（损失），影响股东权益[361] - 公司净收入（损失）也会因以外币计价的货币性资产和负债余额重估产生的交易损益而波动[361] - 2024年、2023年和2022年外币交易损益不重大[361] 财报位置 - 独立注册公共会计师事务所报告（PCAOB ID编号34）在第58页[364] - 合并资产负债表在第61页[364]