各业务线资产管理规模（AUM）情况 - 2024年公司通过企业私募股权基金进行新投资和后续投资50亿美元，截至2024年12月31日，企业私募股权基金资产管理规模（AUM）达1052亿美元[41] - 截至2024年12月31日，房地产基金AUM为344亿美元，自成立至该日在超800个城市或大都市统计区进行超1650笔投资[42] - 截至2024年12月31日，基础设施和自然资源基金AUM为240亿美元[43] - 截至2024年12月31日，全球私募股权业务AUM为1640亿美元，占比37%，收费AUM为980亿美元[45] - 截至2024年12月31日，全球信贷业务AUM为1924亿美元，过去五年AUM几乎增长至四倍[47] - 截至2024年12月31日，与收购富达（Fortitude）控股权相关的第三方投资者筹集资金的AUM为60亿美元，与战略咨询服务协议相关的AUM为709亿美元，自2022年4月签署协议以来增长近50%[48] - 2024年公司完成10个新的担保贷款凭证（CLO），总规模48亿美元，截至2024年12月31日，流动信贷团队管理的基金AUM总计500亿美元[49] - 截至2024年12月31日，全球投资解决方案业务AUM为850亿美元，占比19%，收费AUM为520亿美元[57] - 截至2024年12月31日，私募股权二级和投资组合融资投资计划AUM总计371亿美元，私募股权投资计划AUM为239亿美元，私募股权联合投资计划AUM总计222亿美元[57] - 截至2024年12月31日，公司管理总资产4410亿美元[68] - 截至2024年12月31日，公司全球财富产品管理资产超90亿美元[76] 各业务线投资组合情况 - 截至2024年12月31日，全球私募股权（GPE）业务投资超275家活跃投资组合公司，员工超75万人[41] - 截至2024年12月31日，公司企业私募股权投资组合包含190项活跃企业投资[64] - 截至2024年12月31日，超60家投资组合公司参与采购计划，受益于超100项类别安排和优先供应商安排[65] - 公司全球信贷团队利用超275家活跃投资组合公司及贷款关系等资源进行尽职调查[69] 公司人员与资源情况 - 公司聘请约45名运营高管和顾问作为独立顾问辅助投资团队[64] - 公司拥有超3100名活跃附带权益基金投资者，分布在87个国家[75] - 全球有超900名投资者服务专业人员[80] - 截至2024年12月31日，公司雇佣超2300人，包括超725名投资专业人员，分布在四大洲29个办事处[107] - 2024年超290名员工捐赠超490笔慈善捐款，公司进行匹配，这些捐款支持全球超220家非营利组织[116] 基金相关条款与费用情况 - 1940年《投资公司法》3(c)(1)条款规定，私募投资基金若受益所有人不超100人且以私募方式购买权益可免注册[83] - 封闭式全球私募股权和全球信贷附带权益基金的承诺期一般至最早发生的以下事件为止，其中已承诺资本的75% - 90%已投资、承诺或预留用于投资时可终止承诺期[86] - 存在后续投资限制的基金，限制范围一般为基金总承诺资本的15% - 20%[86] - 最新一代封闭式房地产基金承诺期一般为最终交割日起4 - 5年，普通合伙人可单边延长1年，经多数有限合伙人同意可再延长1年[87] - 封闭式全球私募股权和全球信贷附带权益基金期限一般为初始或最终交割日起10年，部分情况可提前或最多延长2年[88] - 全球私募股权板块封闭式附带权益基金在承诺期内管理费一般为有限合伙人承诺资本的1.0% - 2.0%[90] - 全球信贷板块CLO及其他结构化产品管理费一般为资产总面值或票据本金总额的0.4% - 0.5%[91] - 公司在NGP的股权使其有权获得NGP能源基金顾问相关管理费用收入的55%[93] - 自2023年12月31日起，预计将约60% - 70%的业绩分配和激励费用分配给员工[96] - 多数附带权益基金的附带权益需满足7% - 9%的年度优先回报及返还特定基金成本[97] - 公司有权获得Carlyle Aviation Partners 100%的管理费相关收入和咨询费相关收入[100] - 公司有权获得某些当前和未来NGP附带权益基金普通合伙人收到的附带权益的47.5%（某些基金为40.0%或42.75%）[101] - 自2023年12月31日起，公司预计将这些安排下收到的业绩分配的约60% - 70%分配给员工[101] - 公司在某些情况下有权获得AlpInvest历史所有者承诺的15%附带权益，以及Abingworth某些基金产生的15%附带权益[102] - 公司、高级专业人员等通常会对基金资本承诺出资3% - 5%，公司对全球私募股权和全球信贷附带权益基金的出资一般不超过1% [105] 公司合规与监管情况 - TCG Capital Markets在SEC和50个州、哥伦比亚特区、波多黎各联邦和维尔京群岛注册为经纪交易商，并是FINRA成员，还在加拿大9个省享有国际交易商豁免权[134] - 2022年公司收购Abingworth LLP，其获FCA授权和监管，可开展特定集体投资计划相关活动[144] - 2022年CECP指定CIC Advisors LLP为指定代表，CECP承担CIC相关监管责任[145] - 2024年4月AlpInvest Partners LLP获FCA授权，可开展投资咨询及相关活动[143] - 英国于2020年1月31日脱欧，12月31日脱欧过渡期结束，CECP、CELF和Abingworth不再享有EEA护照权利[146] - 2020年12月24日英国和欧盟达成贸易与合作协议，该协议于2021年5月1日正式生效[146] - 临时营销许可制度于2023年12月31日到期，在此之后新基金营销需遵循英国相关制度[146] - AIFMD于2014年在EEA国家生效，公司在EEA有3家授权AIFM，在英国Abingworth获英国保留版AIFMD授权[147] - 公司部分子公司作为注册投资顾问受SEC监管，注册经纪交易商受FINRA监管，相关检查未使公司业务发生重大变化[132][134][135] - AlpInvest于2015年获荷兰金融市场管理局AIFM授权，还获其许可提供部分额外投资服务[150] - CIM Europe于2018年初获卢森堡金融监管委员会AIFM授权，2024年10月获其许可提供额外MiFID投资服务[150] - Carlyle Real Estate SGR S.p.A.于2017年在意大利银行AIFM登记处注册，编号127[150][173] - 2024年3月26日AIFMD II指令发布，多数变更2026年生效[153] - 2021年8月欧盟跨境营销规则生效，对基金经理预营销施加新限制和义务[155] - 英国投资公司审慎监管制度于2022年1月1日生效，适用于公司旗下部分英国投资公司[159] - 欧盟IFR/IFD于2021年6月26日生效，影响公司子公司AlpInvest[160] - 英国消费者责任制度于2024年7月全面实施，可能适用于公司部分基金[161] - 公司部分子公司在香港、毛里求斯、澳大利亚等多地获相关牌照并受当地监管[164][166][167] - 公司一只投资基金间接控股百慕大保险公司Fortitude Re和Fortitude International Re，受百慕大相关保险法规监管[175] 市场环境与行业动态情况 - 公司业务受全球金融市场和经济条件等多种因素影响，过去几年受新冠疫情、美国利率上升等影响[182] - 截至2024年12月31日的12个月，标普500指数上涨23.0%，MSCI全球指数上涨15.0%[183] - 2024年8月5日，日经225指数下跌12.4%，东证指数下跌12.2%，为1987年以来最大单日跌幅[183] - 自2020年以来，私募市场资产类别累计出资超过分配近4700亿美元，限制了投资者流动性[184] - 2024年全球并购总额3.5万亿美元，较2023年增长12%[186] - 高收益债券B级利差为275个基点，仅比2007年第二季度的谷底高40个基点[185] - 2018年两党立法增加了美国外国投资委员会（CFIUS）管辖的投资交易数量和类型[187] - 2022年9月，拜登签署行政命令，指示CFIUS加强对可能影响网络安全等领域的外国投资审查[187] - 私募市场资产类别连续14个季度出现负现金流，为全球金融危机后未见的规模[184] 公司财务与融资情况 - 2021年公司发行5亿美元本金的4.625%次级票据，2024年12月31日有13.75亿美元本金的优先票据，还有10亿美元的循环信贷安排[192] - 2024年10月标准普尔和惠誉均确认公司“A-”信用评级，展望稳定[192] - 公司在实现盈利投资的业绩分配前，100%的投资收益需先支付给投资者，直至其收回费用、实现回报并弥补未实现损失[196] - 公司为维护投资者关系，可能采取降低资产管理规模、限制增长、降低费用等措施，或影响短期利润[198][199][200] - 公司部分投资基金使用循环信贷额度为投资提供资金，会增加净内部收益率，但会降低投资资本净倍数和附带权益[200] - 公司营收、收益、净利润和现金流可能大幅波动，难以实现季度稳定增长，可能导致普通股股价下跌[193] 公司人员相关风险与政策情况 - 公司依赖包括首席执行官在内的高级专业人员，其离职或投资者对其信心丧失可能对业务产生重大不利影响[202] - 美国联邦所得税法对附带权益有三年持有期要求，可能增加关键人员税负，且附带权益税务处理受政策关注[203] - 招聘和留住专业人员变得困难，市场竞争激烈，员工关注远程和灵活工作安排，薪酬有上行压力[206][207] - 2024年4月美国联邦贸易委员会发布禁止雇佣后竞业禁止条款的最终规则，虽执行被禁止，但公司持续关注其影响[207] 公司股权激励情况 - 2024年股东年会批准额外1900万股用于股权激励计划奖励发行[208] - 截至2024年12月31日，已授予首席执行官约720万受限股票单位[208] - 2024年发生与受限股票单位授予相关的股权薪酬费用4.679亿美元[208] - 2024年2月授予高级专业人员1320万受限股票单位，需达到120%、140%和160%股价目标[208] - 2025年2月授予专业人员480万受限股票单位[208] - 截至2024年12月31日，员工持有1720万未归属受限股票单位[209] 公司收购与业务拓展情况 - 2022年8月收购Abingworth，增加近20亿美元资产管理规模及超20名专业人员[214] 公司安全与技术相关情况 - 公司面临各种安全威胁，已实施安全意识培训计划[215][217] - 公司信息系统和技术可能无法适应增长，维护成本或增加[219] - 公司及投资组合公司可能无法以合理条款获得足够保险[224] - 2024年公司未发生重大网络安全事件，对常规事件响应及时有效且未造成重大损害[227] - 公司及其员工一直且预计继续成为欺诈电话、邮件等攻击目标[228] - 公司使用人工智能技术可能导致数据暴露等不利影响并增加多种风险[230] - 人工智能技术依赖大量数据和复杂算法，其模型数据可能存在不准确和错误[231] - 数据和算法的使用使人工智能技术及公司等更易受网络安全威胁[232] - 公司使用人工智能技术可能需遵守不完善或未经测试的法律框架，面临诉讼和监管行动[233] 公司面临的法律法规限制情况 - 全球隐私、数据保护等相关法律法规可能限制公司服务使用和业务发展[234] - 2022年3月SEC发布拟议规则，2023年7月最终确定，要求上市公司报告重大网络安全事件[236] - 欧盟GDPR对个人数据处理有要求并对违规行为处罚，英国脱欧增加数据处理和转移负担[238] - 中国实施相关法律加强个人信息保护和跨境数据转移控制，可能影响公司及投资组合公司业务[240] 公司业务竞争情况 - 公司GPE业务主要竞争对手包括其他私募股权赞助商、主权财富基金等；全球信贷业务主要竞争对手有私人信贷策略机构等；全球投资解决方案业务主要竞争对手是其他基金中的基金经理等[127][129] 公司募资情况 - 过去三年公司募资1080亿美元，2024年募资近410亿美元[78] 公司投资者结构情况 - 截至2024年12月31日，约93%（按金额计）的承诺资金来自投资多个产品的投资者[79] - 截至2024年12月31日，约76%（按金额计）的承诺资金来自投资超五个产品的投资者[79] 公司社会责任情况 - 公司发布年度ESG报告、气候相关财务信息披露工作组（TCFD）报告和企业可持续发展披露报告[118] 公司风险管理情况 - 公司董事会通过其委员会直接监督企业风险管理战略，包括网络安全风险战略[123] 公司投资情况 - 2024年公司通过附带权益基金投资近220亿美元[186]