财务数据关键指标变化 - 公司净收入从2023年12月31日的6.698亿美元增长15.2%至2024年12月31日的7.713亿美元[79] - 2024年和2023年公司净亏损分别为2040万美元和6320万美元，截至2024年12月31日累计亏损6.872亿美元[121] - 公司需增加净收入并管理成本以实现盈利，近期预计运营成本增加，可能继续产生净亏损[122] - 截至2024年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转1.859亿美元，其中1.284亿美元可无限期使用，其余2031年开始到期；州净运营亏损结转1.196亿美元，2031年开始到期[247] - 公司若发生“所有权变更”（价值超过50%的股权变更），使用净运营亏损结转和其他税收属性的能力可能受限[248] - 公司有效税率或税负变化、电商税收政策变化，可能对业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响[249][250][251] 零售业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司在美加共有276家零售店，其中236家提供现场眼科检查[84] - 约60%的零售店在过去五年内开业[86] 公司业务风险 - 公司面临因无法有效管理增长而影响品牌、文化和财务表现的风险[78] - 公司业务的垂直整合性质使其面临运营风险，难以扩大规模[80] - 时尚平价眼镜及相关产品服务行业快速发展，公司净收入增长率未来可能下降[81] - 公司零售增长和视力保健扩张战略可能不成功，受吸引和留住专业人员等因素影响[84] - 组件成本上升、运输成本增加等因素可能扰乱公司供应链[87] - 员工薪酬增加、其他运营成本上升等可能影响公司盈利能力[92] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或网络安全事件可能影响业务和财务状况[93] - 公司IT和ERP系统面临多种风险，现有安全措施可能不足以防止数据丢失或长期网络中断[96] - 公司IT系统易受安全事件威胁，可能导致敏感信息泄露[97] - 2018年公司经历凭证填充攻击，2024年12月支付民事罚款，2025年2月调查正式结束[98] - 公司虽采取安全措施和购买网络保险，但不能确保有效应对安全事件[99] - 公司依赖第三方服务提供商，面临其带来的安全风险且监控能力有限[100] - 公司使用人工智能可能导致运营中断、声誉受损等问题[106] - 光学行业竞争激烈，公司面临来自大型综合光学企业等多方面竞争[112] - 公司可能无法有效应对竞争压力，导致市场份额流失和业务受损[114] - 公司库存管理若不成功，盈利能力和现金流可能受负面影响，还可能面临库存过时、短缺等问题[115] - 若无法维护和提升品牌，公司吸引和拓展客户的能力将受损，业务、财务状况和经营业绩可能受影响[118] - 未能招聘和留住验光师等专业人员，会对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[124] - 公司电商和全渠道业务面临技术故障、法规变化等风险，管理不善会影响盈利能力[127][128] - 公司未来运营成功取决于与第三方付款人建立关系，无法达成或维持关系会产生不利影响[131][133] - 视力矫正替代技术和药物发展可能降低公司产品需求，影响业务和盈利能力[139] - 环境、社会和治理事项可能对公司业务和声誉产生不利影响[140] - 公司作为公益公司和认证B公司，在ESG主题上可能面临更严格审查[141] - 若无法实现ESG目标，可能对第三方ESG评级、声誉等产生不利影响[142] - 公司可能面临来自加利福尼亚州、SEC等的ESG相关披露要求[143] - 公司成功和未来增长依赖管理团队，高管为任意雇佣制，离职可能损害业务[146] - 公司大部分收入来自眼镜销售，眼镜销售下滑将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[152] - 公司可能受到产品责任、召回或人身伤害问题的不利影响[153] - 公司允许客户30天内无理由退货并全额退款，若退款大幅增加，可能损害业务[156] - 公司为玻璃镜片提供6个月无划痕保证，履行该保证可能产生重大成本[157] - 公司经营业绩和经营现金流可能因多种因素季度和年度波动[158] - 公司信贷协议包含限制条款，总借款超过3000万美元时需维持最大综合高级净杠杆比率[163] - 收购可能使公司产生费用、承担债务或其他负债，造成不利税收后果或会计处理，面临索赔和纠纷，且无法产生足够财务回报[167] - 公司多数收入来自现金支付消费者，但与部分视力计划（包括医保优势健康计划）有合同，受众多联邦和州医疗监管法律约束[166] - 适用的联邦和州医疗法律包括反回扣法、医生自我转诊法、虚假索赔法等，违反这些法律公司可能面临重大处罚[168] - 眼镜和隐形眼镜在美国被FDA监管为医疗器械，公司的制造、包装和标签活动受FDA直接监督[169] - 公司在多个州的业务受企业行医和验光及费用分摊法律约束，违反这些法律可能导致处罚并影响财务状况[170] - 公司收集和处理各类数据，受联邦、州、地方和国际隐私、数据安全和保护法律及行业标准约束[172] - 《加州消费者隐私法》（CCPA）对处理加州居民个人信息的企业有诸多要求，违反会有民事处罚和私人诉讼权[173] - 公司因产品和服务接收健康信息，受HIPAA及其实施条例约束，2018年遭遇攻击，2024年支付民事罚款，2025年调查结束[174] - 许多州有保护健康信息隐私和安全的法律，与HIPAA不同，增加了合规难度[176] - 《电话消费者保护法》（TCPA）对电话和短信营销有限制，违反索赔诉讼成本高且可能面临巨额法定赔偿[177] - 加拿大PIPEDA、CASL及各省隐私或数据保护法，欧盟GDPR等法规若违反会导致巨额罚款、赔偿等后果，且监管指导演变会增加合规成本[178][179] - 支付卡行业数据安全标准（PCI）若违反会对公司业务和声誉产生不利影响，重新合规成本可能很高[181] - 美国《美国救济法案》将某些远程医疗服务的豁免政策延长至2025年3月31日，但不确定宽松政策会持续多久[184] - 公司依靠多种方式保护知识产权，但可能不足以阻止侵权，且在不同司法管辖区获得有效保护存在不确定性[186][187] - 公司可能无法获得或维持所有含“Warby Parker”的域名，失去域名使用能力会产生额外营销费用[190] - 第三方可能对公司提起知识产权侵权索赔，成功索赔会导致巨额赔偿或无法销售部分产品[191][192] - 隐私倡导者和行业团体可能提出自律标准，公司若违反会面临重大责任或罚款[180] - 消费者对数据收集和共享的抵制等因素会影响公司收集数据和开展促销活动的能力[180] - 公司开展远程医疗服务受各州法律和监管影响，法律变化可能对业务产生不利影响[183][185] - 公司与员工、顾问和第三方签订保密协议，但不能保证协议有效控制专有信息的使用和披露[189] - 政府对互联网和电子商务的监管不断演变，不利变化或公司未遵守规定可能严重损害业务和经营业绩[193] - 眼镜、隐形眼镜和视力表被FDA列为医疗器械监管，公司或第三方制造商未获营销授权可能产生重大不利影响[194] - FDA的510(k)清关流程通常需3至12个月，PMA审批流程一般需1至3年甚至更久[196] - 公司尚未获得FDA在美国营销任何产品的授权，打算生产510(k)豁免设备或依靠第三方供应商[197] - 公司未为虚拟视力测试移动应用寻求或获得510(k)清关或其他FDA营销授权，此前依据的FDA政策于2023年11月到期[198] - 公司或第三方制造商未获FDA营销授权可能导致执法行动，对业务产生重大不利影响[199] - 公司产品的制造和分销须符合相关法律法规，否则可能面临召回、停产或执法行动[200] - 公司的重新贴标和重新包装活动受FDA监管，2022年7月25日FDA发布指导意见，对某些一类设备不强制执行GUDID提交要求[202] - 2019年9月FDA发布修订最终指南，2023年3月发布最终指南，为软质（亲水）日抛隐形眼镜提供“基于安全和性能”的上市前审查途径[208] - 2024年1月31日FDA发布最终规则修订QSR，2026年2月2日生效，可能增加公司和第三方制造商的合规成本或产生负面影响[209][210] - 公司使用第三方开源软件面临技术、法律、安全等风险，可能影响产品和服务[215][216] - 公司受反腐败、反贿赂、反洗钱等法律约束，违规将面临多种后果[217][218][219] - 公司运营受环境、健康和安全法律法规约束，违规将面临罚款、制裁等[220][221] - 公司可能面临各类法律诉讼和监管纠纷，影响业务和财务状况[222] 公司业务依赖因素 - 公司业务增长依赖有效保留现有客户、增加平均订单量和获取新客户[108] - 公司零售业务增长依赖新店开设和运营，电商渠道增长对客户留存和增长至关重要[109] 公司业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，12月需求较高，后续季度成本占比增加，第四季度成本最高[135][136] 公司供应商相关风险 - 公司依赖有限数量供应商，供应商关系变化或事件会影响供应[223][224][225] - 全球采购和外贸存在诸多不确定因素，影响公司业务和财务状况[226] - 供应商定价变化会影响公司盈利能力[227] - 部分供应商可能无法满足公司增长需求，公司努力多元化但有短期风险[228] - 2022 - 2024年公司前五大供应商分别占商品销售成本的19%、18%、18%，失去重要供应商有风险[229] 公司合作伙伴相关风险 - 公司依赖有限数量合同制造商和物流伙伴，失去会影响业务[230][231][232] - 公司依赖第三方支付处理基础设施，若其不可用或条款不利，业务可能受影响，部分支付方式有显著成本，且费用可能增加[233] - 支付处理基础设施故障可能导致客户信任流失，转向竞争对手，迁移第三方支付服务需大量时间和资源[234] - 公司依赖亚马逊网络服务（AWS），其设施可能受多种事件影响，数据也面临安全威胁，业务或受冲击[235][236] - 公司与AWS的客户协议有终止条款，若无法续约或服务成本增加，业务、财务状况或运营结果可能受影响[238] - 公司依赖多种线上渠道进行营销推广，若相关渠道改变算法、终止合作或广告成本增加，业务和运营结果可能受损[239][240][241][242] - 公司依赖苹果应用商店和谷歌应用商店分发移动应用，二者有权改变条款，可能影响公司业务[243][244] - 公司依赖第三方保险，若保险不足或提供商无法履约，业务、财务状况或运营结果可能受影响[245] 公司股权结构及相关影响 - 公司A类普通股自直接上市以来交易价格波动较大，且可能因多种因素继续波动或下跌[258] - 公司联合创始人兼联合首席执行官若行使或结算期权、受限股票单位和绩效股票单位，将能对提交股东批准的事项施加重大影响[259] - 公司A类普通股每股有1票表决权，B类普通股每股有10票表决权，C类普通股无表决权（法律要求除外）[259] - 未来联合创始人兼联合首席执行官转让B类普通股通常会转换为A类普通股，特定情况除外[261] - 公司获授权发行1.5亿股C类普通股，截至2024年12月31日无流通股[262] - 公司无法预测多类别股权结构对A类普通股交易价格的影响，该结构可能导致A类普通股被排除在某些指数之外[263] - 额外发行股票可能导致股东股权大幅稀释，影响A类普通股交易价格[268] - 大量A类普通股进入公开市场销售，可能导致其交易价格下跌[269] 公司治理相关事项 - 作为公共利益公司，公司董事会有责任平衡股东的金钱利益、受公司行为重大影响者的最佳利益以及公司章程文件中确定的特定公共利益[252] - 特拉华州公共利益公司股东若单独或合计持有公司已发行股本的2%或市值至少200万美元的股份，有权提起衍生诉讼[257] - 作为上市公司，需按萨班斯 - 奥克斯利法案404条款要求维护财务报告内部控制，会产生大量费用和管理成本[270] - 公司或其独立注册会计师事务所的测试可能发现财务报告内部控制存在重大缺陷[272] - 未能维持财务报告内部控制可能导致投资者对公司财务报告失去信心，A类普通股市场价格下跌[272] - 公司的公司章程、细则及特拉华州法律的某些条款可能阻碍股东更换管理层或获得公司控股权[273] - 特拉华州普通公司法第203条禁止持有公司15%或以上流通有表决权股票的股东在成为相关股东后的三年内与公司进行业务合并，除非满足特定条件[274] - 公司的反收购条款包括授权发行“空白支票”优先股、董事会分期换届等[274] - 上述条款可能限制投资者未来购买A类普通股的价格，降低股东在收购中获得溢价的可能性[276] - 作为公益公司，董事会需平衡股东经济利益、受公司行为重大影响者的最佳利益及特定公共利益[276] 公司股息政策 - 公司从未宣布或支付过现金股息，且在可预见的未来不打算支付[267] 公司业务与预测差异 - 公司业务和财务表现可能与披露的预测或第三方归因的信息不同[266]