公司总资产情况 - 2024年末和2023年末公司总资产分别为2030.23亿美元和2037.27亿美元[26] 各业务线资产情况 - 2024年末和2023年末年金业务资产分别为1491.2亿美元和1486.58亿美元[26] - 2024年末和2023年末寿险业务资产分别为157.51亿美元和158.87亿美元[26] - 2024年末和2023年末runoff业务资产分别为263.7亿美元和275.78亿美元[26] - 2024年末和2023年末公司及其他业务资产分别为117.82亿美元和116.04亿美元[26] 可变年金合同净赚费用情况 - 2024年和2023年通过独立账户投资的可变年金合同净赚费用和收费均为26亿美元[39] 可变年金合同提取规则 - 可变年金合同通常允许持有人每年最多提取账户价值的10%而无需支付退保费用[41] 年金业务风险管理 - 公司通过纪律性风险选择方法和创新产品设计实现年金业务风险调整回报目标[30] - 公司通过对冲现有年金产品和新业务的重大市场风险实现风险管理目标[30] 公司定价审查 - 公司定期根据适用法规和经验审查定价指南、模型和假设[48] 年金产品推出情况 - 2024年7月公司推出新版Shield Annuities并单独管理[51] 年金存款情况 - 2024年Shield Annuities和可变年金存款为83亿美元，2023年为75.03亿美元，2022年为70.35亿美元[52] 可变年金账户总值情况 - 2024年末可变年金账户总值为809.84亿美元，2023年末为842.97亿美元[54] 可变年金生活福利保障占比情况 - 2024年末和2023年末约75%和76%的可变年金包含生活福利保障[55] 年金支付利率等调整情况 - 公司将GMIB确定年金支付利率从2.5%降至0.5%，将确定年金支付利率的挫折期从7年增至10年，将保证滚动利率从6%降至4%[57] GMIB投资占比情况 - 2024年末和2023年末约28%和29%的GMIB总账户价值投资于管理波动率基金[58] GMIB、GMWB、GMAB账户总值情况 - 2024年末GMIB、GMWB、GMAB的账户总值为608.24亿美元，2023年末为644.2亿美元[60] 死亡和生活福利净风险金额情况 - 2024年末GMIB、GMWB、GMAB、GMDB的死亡和生活福利净风险金额为183.01亿美元，2023年末为176.7亿美元[66] Shield嵌入式衍生负债估值情况 - 2024年末Shield嵌入式衍生负债估值为109亿美元[68] 可变年金MRBs情况 - 2024年末可变年金MRBs中GMIB为75.6亿美元，2023年末为94.85亿美元；GMWB 2024年末为700万美元，2023年末为4100万美元；GMDB 2024年末为7.4亿美元，2023年末为7.88亿美元；总计2024年末为83.07亿美元，2023年末为103.14亿美元[69] 寿险产品保险负债情况 - 2024年末寿险产品保险负债中，一般账户为90.36亿美元，独立账户为64.19亿美元，总计154.55亿美元；2023年末一般账户为88.97亿美元，独立账户为59.21亿美元，总计148.18亿美元[71] 寿险产品有效保额情况 - 2024年末寿险产品有效保额中，定期寿险为3371.99亿美元，终身寿险为169.04亿美元，万能寿险为96.79亿美元，可变寿险为327.2亿美元；2023年末定期寿险为3518.24亿美元，终身寿险为175.61亿美元，万能寿险为101.71亿美元，可变寿险为339.16亿美元[71] 寿险产品直接保费收入情况 - 2024年寿险产品直接保费收入中，定期寿险为4.98亿美元，终身寿险为3.6亿美元，万能寿险为9900万美元，可变寿险为1.5亿美元；2023年定期寿险为5.31亿美元，终身寿险为3.88亿美元，万能寿险为1.05亿美元，可变寿险为1.61亿美元；2022年定期寿险为5.35亿美元，终身寿险为4.08亿美元，万能寿险为1.13亿美元，可变寿险为1.75亿美元[71] 寿险产品计划调整 - 公司计划在2025年上半年停止提供2020年推出的10年、20年或30年固定保费期限的定期产品[72] 万能寿险产品情况 - 公司目前提供两种带指数挂钩福利的万能寿险产品，2019年推出的Brighthouse SmartCare可用于支付长期护理费用，2023年推出的Brighthouse SmartGuard Plus提供保证分配附加险[74] runoff部门保险负债情况 - 2024年末runoff部门保险负债总计268.8亿美元，2023年末为282.79亿美元[83] 再保险协议情况 - 公司与非关联第三方再保险公司签订再保险协议，将部分保险风险分出，主要以条约形式进行，包括共保、年度可续保定期、超额或巨灾超额自留保险[85] - 公司历史上主要以超额自留或成数分保的方式对寿险保单的死亡风险进行再保险，在特定情况下，每生命可自留高达2亿美元的风险[87] - 公司通过100%成数分保协议对某些已停售的长期护理和工人补偿业务进行再保险[89] 再保险应收款情况 - 2024年12月31日来自非关联第三方再保险公司的普通业务净再保险应收款总计62.07亿美元，其中MetLife, Inc.为34.47亿美元、Munich American Reassurance Company为5.45亿美元等[89] 长期护理保险业务再保险情况 - 2024年12月31日，一笔储备金为54亿美元的长期护理保险业务被再保险给Genworth reinsurers，其将业务转分保给UFLIC，Genworth reinsurers最初再保险90%份额，后再保险剩余10%份额，且需维持合格抵押品的总公允价值至少为法定储备金的102%[91] 产品分销渠道情况 - 公司通过400多个分布合作伙伴的独立分销渠道和营销安排来分销年金和人寿保险产品[98] 年金销售渠道占比情况 - 2024年按主要分销渠道划分的年金销售相对百分比：独立金融规划师占58%、银行/金融机构占27%等[103] - 2024年公司年金产品前五大分销商的存款占比分别为13%、11%、11%、9%和6%[103] 人寿保险销售渠道占比情况 - 2024年按主要分销渠道划分的人寿保险销售相对百分比：金融中介占87%、经纪总代理占13%[104] - 2024年公司人寿保险保单前五大分销商的销售占比分别为24%、22%、21%、11%和6%[104] 公司监管情况 - 公司保险子公司和BRCD主要受州级监管，部分产品和服务还受联邦监管[108] 公司保险子公司许可情况 - 公司保险子公司Brighthouse Life Insurance Company在除纽约外的美国各州等多地获许可，BHNY仅在纽约获许可，NELICO在所有美国州和哥伦比亚特区获许可[110] 保险公司资本要求 - 保险公司需维持资本和盈余在最低水平，低于公司行动水平RBC的100%将采取纠正措施[115] 未来法规影响 - 2025年公司需按精算指南进行披露，未来可能对某些再保险协议提高准备金[117] - 2025年1月1日起，新的债券定义和财务报告变更生效，或改变固定收益工具分类和RBC要求[118] 历史法规影响 - 2023年12月31日，可变年金储备和资本改革修订生效，公司法定资本和盈余减少，综合RBC比率变化不显著[119] 控制权推定规则 - 收购保险公司或其母公司10%或以上有表决权证券，被推定为获得“控制权”[122] 集团资本计算工具情况 - 2022年公司实施NAIC的集团资本计算工具，不确定其与现有资本要求的相互作用[127] AG 48要求情况 - 2015年1月1日起，AG 48要求适用于新发行保单和再保险交易[129] 担保基金评估情况 - 过去几年公司收到的担保基金评估总额不重大，已建立足够负债[132] 新财务建模申报要求 - 2025年年终财务报表申报时，保险公司需报告collateralized loan obligations的财务建模NAIC指定情况，新规或影响RBC费用[138] NYDFS保险条例影响 - 2023年1月1日和2024年1月1日，NYDFS保险条例47部分条款先后生效，影响公司纽约市场产品设计和销售[139] NYDFS网络安全法规情况 - 2017年3月NYDFS网络安全法规生效，2023年11月宣布修订，修订法规于2023年11月1日分阶段实施至2025年11月1日[142] CCPA法规情况 - 2020年1月CCPA生效，2023年1月修订后生效，2023年7月开始执行，修订后需额外投资合规计划并可能修改业务流程[143] 保险数据安全示范法情况 - 2017年NAIC通过保险数据安全示范法，超20个美国州已颁布该法或类似法律[144] 隐私法规修订草案情况 - 2024年6月NAIC发布对隐私法规672的修订草案，聚焦四个关键隐私原则[145] SEC网络安全规则情况 - 2023年7月SEC通过网络安全最终规则，增强注册公司网络安全风险和管理的披露要求[146] 保险公司使用人工智能系统示范公告情况 - 2023年12月NAIC通过保险公司使用人工智能系统示范公告，超20个州已采用[149] DOL规则更新及裁定情况 - 2024年4月23日DOL更新“投资建议”定义，修订“投资建议受托人”定义及相关行政豁免[164] - 2024年7月25 - 26日美国德州东区和北区地方法院裁定暂停信托建议规则和PTE修正案生效，9月DOL上诉[165] DOL信息披露规定情况 - 2012年DOL关于向计划发起人和参与者披露信息的规定生效，公司保险子公司采取措施确保合规[157] ERISA信托义务情况 - 1993年美国最高法院裁定参与式团体年金一般账户合同部分资产为“计划资产”，1999年前满足条件的资产不构成“计划资产”，1998年后发行的新政策一般受ERISA信托义务约束[158] 《降低通胀法案》税收情况 - 2022年8月16日签署的《降低通胀法案》设立15%企业替代最低税，适用于特定条件企业，公司2023和2024年不受该税影响[171] - 《降低通胀法案》设立1%股票回购消费税，适用于美国上市企业[173] 公司员工数量情况 - 2024年12月31日，公司约有1400名员工[182] 行业竞争情况 - 美国寿险行业由719家公司组成，公司在各产品领域面临激烈竞争[179] 年金交易适用性法规情况 - 2020年2月13日，NAIC通过年金交易适用性法规，多数州2021年生效，公司评估其对业务的影响[166] NYDFS保险法规187情况 - 2018年7月，NYDFS修订保险法规187，2022年10月20日纽约上诉法院判定其修正案符合宪法[168] SEC经纪交易商行为标准规则情况 - 2019年6月5日，SEC通过经纪交易商行为标准规则，2020年6月生效，可能改变销售方式和成本[169] 《多德 - 弗兰克法案》影响 - 《多德 - 弗兰克法案》增加公司场外衍生品风险缓解成本，2021年9月初始保证金要求适用[174] 联邦银行规则影响 - 2019年1月1日生效的联邦银行规则使公司部分衍生品等协议面临更大风险和有限追偿[175] 公司人才管理情况 - 公司通过多种方式吸引、留住和发展人才，包括提供福利、培训和建立包容的工作场所[186] 公司社区支持情况 - 公司通过慈善组织和战略伙伴关系支持社区，2017年成立非盈利组织Brighthouse Financial Foundation，2022年成立Brighthouse Scholar Connections, Inc. [191] 公司管理层情况 - 截至2025年2月28日，Eric T. Steigerwalt 63岁任公司总裁兼首席执行官（2017年8月至今）[193] - 截至2025年2月28日，Edward A. Spehar 59岁任公司执行副总裁兼首席财务官（2019年8月至今）[193] - 截至2025年2月28日，Vonda R. Huss 58岁任公司执行副总裁兼首席人力资源官（2017年11月至今）[193] - 截至2025年2月28日，Myles J. Lambert 50岁任公司执行副总裁兼首席营销和分销官（2017年8月至今）[193] - 截至2025年2月28日，Allie Lin 47岁任公司执行副总裁兼总法律顾问（2022年12月至今）[193] - 截至2025年2月28日，John L. Rosenthal 64岁任公司执行副总裁兼首席投资官（2017年8月至今）[193] 公司知识产权保护情况 - 公司依靠与第三方的合同权利及版权、商标、专利和商业秘密法来保护知识产权，已在美国建立商标组合[194] 公司网站情况 - 公司网站为www.brighthousefinancial.com，会发布对投资者重要的信息，投资者可注册邮件提醒[196] 公司面临风险情况 - 公司面临多种风险，包括实际与精算假设差异、年金产品担保、套期保值策略无效等，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[203][207][211] ULSG业务市场风险及应对 - 公司ULSG业务主要市场风险是美国利率和债券收益率未来水平的不确定性[219] - 公司采用基于法定现金流测试的精算方法设定ULSG资产要求目标[219] - 公司通过持有投资资产和利率衍生品来降低与ULSG负债相关的利率风险敞口[220] - ULSG目标对美国长期利率的实际和未来预期水平敏感，利率下降ULSG目标可能增加，利率上升则可能下降[221] - 公司可能使用利率互换、利率期权和利率远期等工具保护法定资本不受低利率环境下ULSG目标增加的影响[221] - 2024年第三季度公司在AAR后将均值回归率从3.75%提高到4.00%[221] - 利率衍生品工具可能无法有效抵消ULSG保单持有人