人员与组织架构 - 截至2024年12月31日，公司有2161名经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员[36] - 2025年2月18日，Howard W. Lutnick卸任公司董事长兼首席执行官，Brandon Lutnick和Merkel加入董事会，Merkel任董事长，John A. Abularrage、JP Aubin和Sean A. Windeatt任联合首席执行官[48] - 截至2024年12月31日，公司在27个国家约有4011名员工，99%为全职员工[133] - 公司前台员工约2161人，占总员工数53.9%，较上年增加2.7%[133][136] - 2024年公司前台员工人均收入约100万美元，较上年增长6.3%[136] - 公司通过收购和招聘投资人力资本，致力于技术和新产品开发以提高生产力和利润率[134][137] - 截至2024年12月31日，公司员工、高管和董事个人在完全摊薄的基础上约持有12%的股权[143] - 公司自2023年12月1日起对高管实施追回政策，追溯至2023年10月2日[147] - 2024年11月，公司首席执行官Lutnick先生被提名为美国第41任商务部长，2025年2月18日获参议院确认并卸任[156] 股权与融资 - 2024年4月25日，九家机构对FMX集体投资1.717亿美元，获得25.75%股权，投后估值6.667亿美元，且这些机构还有机会获得额外10.3%股权[44] - 2023年7月1日公司完成公司转换，6400万Cantor单位转换为BGC Group B类普通股[45][46] - 截至2024年12月31日，有42440万股BGC A类普通股已发行，37430万股流通在外[169] - 2017年6月21日，Cantor质押1000万股BGC A类普通股，2018年11月23日转换为1000万股BGC B类普通股并继续质押[169] - 截至2024年12月31日，Cantor和CFGM合计持有9630万股BGC B类普通股，占已发行B类股的88%，约占总投票权的65.6%[171] - 截至2024年12月31日，Lutnick先生及其相关人士持有1310万股BGC B类普通股，占已发行B类股的12%，约占总投票权的8.9%[171] - 截至2024年12月31日，Cantor、CFGM、Lutnick先生及其相关人士合计持有100%的BGC B类普通股，约占总投票权的75.8%[171] - 若2024年12月31日Cantor、CFGM、Lutnick先生及其相关人士将所有B类股转换为A类股，Cantor将持有19.3%的投票权，CFGM将持有0.6%，Lutnick先生及其相关人士将持有6.6%，公众股东将持有73.5%[172] - 公司因企业转换将6400万坎托单位转换为BGC集团B类普通股，其中570万是2023年6月30日购买的[173] - 若BGC集团在2030年7月1日前未因某些收购交易发行至少7500万美元A类或B类普通股，部分发行给坎托的6400万B类普通股将转换为A类普通股[173] - 截至2025年2月27日，公司自企业转换以来因收购已发行约1430万美元的BGC集团A类普通股[173] - 截至2024年12月31日，670万BGC集团A类受限普通股无股息但有投票权[184] - 截至2024年12月31日，有650万假定受限股票单位、3040万由BGC控股前合伙人单位转换的受限股票单位、3550万与员工薪酬相关的受限股票单位[184] - 截至2024年12月31日，有440万将根据离职协议发给离职员工的或有股份、40万为交换收购单位而发行的或有股份[184] - 坎托菲茨杰拉德有限责任公司拥有BGC集团19.6%的经济权益和63.5%的投票权，CFGM拥有0.6%的经济权益和2.0%的投票权[187] - 2024年1月1日至12月31日，1990万BGC A类普通股解除限制，3620万被公司回购[187] - 2024年1月1日至12月31日，1000万BGC A类普通股因受限股票单位归属发行，50万因交换收购单位的或有股份发行[187] - 2024年1月1日至12月31日，10万因收购的或有股份发行，50万作为收购对价发行，180万因交换BGC控股前合伙人单位的或有股份发行[187] 业务发展与收购 - 2019年3月，公司收购Ginga Petroleum[54] - 2019年11月，公司收购Poten & Partners，该公司全球有160名员工[55] - 2023年2月，公司收购Trident[56] - 2024年10月，公司收购Sage并宣布将收购OTC Global[58] - 2023年公司宣布推出天气衍生品业务[162] 市场与指数 - 2024年3月18日，公司加入标准普尔小型股600指数[49] 业务线数据 - 2024年第四季度及全年，Fenics业务收入占公司总收入的25%[50] - 2024年全年，公司前十大客户合计占总营收约27.1%，最大客户占总营收约4.8%[66] - 2024年公司第一季度营收占全年约25.6%，2023年第一季度营收占全年约26.4%[89] - 2024年全年，公司来自英国和美国业务的合并总收入占比分别约为34.5%和33.3%[230] 技术与软件 - 公司通过kACE分析品牌提供的软件被约227个客户站点使用，分布在超23个国家[64] - 公司系统的私有网络目前从6个并发核心数据中心运行，其中3个在英国，另外3个分别位于美国康涅狄格州特朗布尔、新泽西州威霍肯和锡考克斯[74] 荣誉奖项 - Fenics Market Data获2024年GlobalCapital Americas Derivatives Awards的美洲数据与分析供应商年度大奖[65] - Fenics Market Data连续第二年获2024年TradingTech Insight Awards Europe and USA的最佳经纪市场数据供应商奖[65] - Fenics Market Data连续第三年获2024年Inside Market Data & Inside Reference Data Awards的最佳市场数据供应商（经纪商）奖[65] - Fenics Market Data获2024年FX Markets Asia Awards的最佳市场数据供应商奖[65] - Fenics GO获2024年GlobalCapital Americas Derivatives Awards的场外交易场所年度大奖[65] - BGC Group获2024年Global and Americas Derivatives Awards的欧洲和亚洲年度交易商间经纪商奖[65] 监管法规 - 公司美国子公司作为注册经纪交易商等受联邦和州法律广泛监管[90] - 2020年6月25日CFTC批准禁止特定掉期交易后名称放弃的最终规则，2020年11月1日和2021年7月5日分阶段生效[97] - 2023年11月2日SEC通过Regulation SE，符合SBSEF定义的实体需在2024年2月13日生效日起180天内申请注册[98] - 2024年8月GFI Swaps Exchange LLC申请成为SEC注册SEF，2025年1月29日获批，2月28日生效[99] - 2023年12月13日SEC通过关于特定二级市场回购和反向回购交易等中央清算的最终规则[100] - 2024年2月6日SEC通过规则扩大“交易商”和“政府证券交易商”定义，2024年4月29日生效，合规截止日期为2025年4月29日[101] - 2024年10月25日SEC通过规则修正案和新规则以提高受涵盖清算机构的弹性和恢复及清算计划[102] - SMCR于2019年12月9日在英国对FCA单独监管的公司生效，增加了合规成本和潜在财务处罚[106] - EMIR Refit报告的变更实施日期欧洲为2024年4月29日，英国为2024年9月30日，公司已合规[113] - 2024年底新欧洲委员会上任，未来五年可能为金融服务部门引入新立法提案[114] - 公司受欧盟GDPR、英国2018年数据保护法等多项法规约束，存在合规义务和违规处罚风险[115] - 2021年1月1日英国正式脱欧，金融服务不在贸易协议范围内，公司虽采取措施但仍面临市场准入风险[118][120] - 2025年1月17日欧盟数字运营弹性法案生效，公司需应对相关合规要求[117] - 美国子公司受统一净资本要求等监管，部分子公司还受CFTC资本要求约束[123][125] - 英国和欧盟子公司受当地资本要求监管，多数外国子公司也有类似要求[127][128] - 2024和2023年末，公司受监管子公司的净资产分别为7.51亿美元和7.341亿美元[129] 风险因素 - 低交易量会导致公司收入减少、盈利能力受负面影响[196] - 2022 - 2023年美联邦储备委员会等央行加息，2024年开始降息，若利率持续降低，全球外汇交易量可能放缓，或对公司业务产生负面影响[197] - 美国主权信用评级下调或主要经济体主权债务危机，可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[198] - 若无法识别和利用新产品、服务和市场机会，公司业务、财务状况等可能受到重大不利影响[199] - 公司追求新业务机会可能面临整合障碍、成本增加、股东权益稀释等风险[200][201] - 公司面临收购目标竞争，可能限制收购和增长机会，导致收购价格上升或条款不利[203] - 处置部分业务可能影响公司现金流和经营业绩，存在无法按满意价格和条款出售等风险[208] - 公司有限的加密货币业务或未来业务扩展，可能面临技术、监管和财务风险[209] 债务与信用评级 - 2024年12月31日公司债务为13.375亿美元，债务可能对公司产生诸多不利影响[212] - 部分借款为可变利率，市场利率上升可能对公司利息费用产生重大不利影响[215] - 部分借款近期到期，BGC Group 4.375%和BGC Partners 4.375%高级票据2025年12月15日到期，本金合计3亿美元；BGC Group 8.000%和BGC Partners 8.000%高级票据2028年5月25日到期，本金合计3.5亿美元；BGC Group 6.600%高级票据2029年6月10日到期，本金5亿美元[217] - 截至2024年12月31日，BGC Group的公共长期信用评级为：惠誉评级和标普全球评级BBB - ，克罗尔债券评级机构BBB，日本信用评级机构BBB + ，相关展望均为稳定[223] - 发生“控制权变更触发事件”时，需按101%的本金加应计未付利息回购相关高级票据，无法回购将构成违约[228] - 持续加息可能增加公司资金成本，降低净收入，利率或套期交易的不利发展可能对公司产生重大不利影响[216] - 公司依赖充足资金和流动性满足清算保证金等财务需求，信贷市场恶化可能影响再融资[219] - 循环信贷协议包含限制条款，违反可能导致违约，触发交叉违约[220] - 信用评级下调可能影响公司资本成本和债务融资可得性，评级下降可能导致债务利率上升[222] - 收购可能需要大量现金资源，导致债务水平显著增加，限制公司筹集额外资本的能力[224] - 公司未来可能产生大量额外债务，借款条款可能对公司产生重大不利影响[225]