公司概况 - 公司是高性能科学仪器及分析诊断解决方案的开发商、制造商和经销商[14] - 公司有四个可报告业务部门，包括BSI BioSpin、BSI CALID、BSI NANO和Bruker Energy & Supercon Technologies (BEST)[15] 业务部门客户与技术平台 - BSI BioSpin部门客户主要是学术和政府研究机构等[16] - BSI CALID部门客户包括制药、生物技术和诊断公司等[32] - BSI BioSpin部门仪器基于NMR、EPR、MRI等技术平台[20] - BSI CALID Segment的仪器基于MALDI - TOF、ESI - TOF等多种技术平台[36] - BSI NANO Segment包括Bruker AXS、Bruker Nano Analytics等多个部门[50] - BSI NANO Segment系统基于XRD、XRF等多种技术平台[53][55] 2024年业务进展 - 2024年公司新增3台1.2 GHz NMR系统的成功安装[17] - 2024年公司完成对Spectral Instruments Imaging和Chemspeed Technologies AG的收购，以及对NovAliX的少数股权投资[18] - 2024年公司推出新的近红外光谱仪BEAM和下一代多功能分析仪MPA - III[33] - 2024年公司还推出Novor V2.0、TwinScape™等多项新技术和工作流程[33] - 2024年公司完成对Tornado Spectral Systems Inc.、Nanophoton Corporation、Dynamic Biosensors GmbH以及ELITechGroup的收购[34] - 2024年收购NanoString Technologies相关资产和权利，创建Bruker Spatial Biology部门[52] - 2024年收购Nion LLC，其业务整合进Bruker AXS部门[52] 收购效益 - 收购Tornado Spectral Systems Inc.，其专利技术和拉曼分析仪可用于更准确的化学鉴定和定量[35] - 收购Nanophoton Corporation，其先进拉曼显微镜可将测量时间缩短数百倍[35] - 收购Dynamic Biosensors GmbH，扩展生物物理分析产品组合[35] - 收购ELITechGroup，补充MALDI BioTyper®平台，使公司成为IVD市场创新且不断发展的传染病专家[35] 产品与技术应用 - 公司产品包括µCT、EDS、EBSD等多种仪器系统，应用于材料研究、生命科学等多个领域[58][59][60] - LiquidArray®技术支持的FluoroType®MTDBR VER 2.0检测可通过分析多达45种不同突变检测超500种基因型[46] 销售周期与营收特点 - 销售周期方面，学术和高端研究产品为3至24个月，工业产品为2周 - 6个月，低温超导材料为4至12个月，高端NMR和超导设备超1年，部分大型复杂合同超2年[78] - 历史上公司第四季度营收较高，第一季度营收较低，受客户预算周期影响[80] 客户营收与应收账款占比 - 过去三个财年截至2024年12月31日，无单一客户营收占比超10%，截至2024年和2023年12月31日，无单一客户应收账款占比超10%[81] 竞争情况 - 公司面临竞争，竞争对手在财务、技术和营销资源等方面有优势，竞争因素包括技术应用专长、产品规格等[82][83] - BSI BioSpin Segment与JEOL、QOne Instruments等竞争磁共振光谱仪，与PerkinElmer Inc.等竞争临床前成像[84] - BSI CALID Segment与Danaher、Agilent等竞争质谱和分子光谱系统，在微生物学、分子诊断等领域也有众多竞争对手[85] - BSI NANO Segment与Rigaku、Oxford Instruments等竞争分析X射线解决方案等产品[86] - BEST在低温超导材料方面与Western Superconducting Technologies Co., Ltd.等竞争，在加速器腔体等开发供应方面也有众多竞争对手[87] 制造与质量认证 - 公司多个制造工厂获ISO 9001:2008国际质量标准认证，不同产品在不同地点制造和测试，关键组件内部制造，非关键组件外包[88] 合作与研发 - 公司与阿勒格尼技术公司有持续合作和联合技术开发协议，以推进铌基超导体发展[89] - 公司在各运营部门开展研发活动，还与他人合作微流体、自动化和工作流管理软件等领域[90] - BSI BioSpin部门在德国、瑞士和法国的设施开展研发，2023年在NMR和MRI技术取得重大里程碑[92] - BSI CALID部门在多个国家的设施开展研发，有创新质谱仪项目和新样品制备及自动化工作流程[93] - BSI NANO部门在德国、马来西亚和美国等地的设施开展研发，有荧光显微镜等项目和创新成果[94] - BEST部门在德国和美国的设施开展研发，具备高低温超导材料和设备的生产及开发技术能力[95] 知识产权 - 公司知识产权包括专利、版权等，有大量专利组合并打算在适当时候申请更多专利[96] 地区业务收入占比 - 2024年和2023财年，公司美国业务收入分别占总合并收入约28%和26%[124] - 2024年和2023财年，公司欧洲业务收入分别占总合并收入约35%和33%[124] - 2024年和2023财年，公司亚太地区业务收入分别占总合并收入约29%和33%[124] - 2024年和2023财年，公司非美国业务收入分别占总合并收入约72%和74%[130] 外部环境影响 - 新的美国政府已对包括中国、墨西哥、加拿大和欧盟等国征收或威胁征收10 - 25%的关税[128] - 目前唯一生效的关税上调是对从中国进口商品加征10%关税，2025年3月4日可能提高到20%[128] - 公司因俄乌冲突带来的经济影响已停止俄罗斯业务[127] 员工情况 - 2024年和2023年美国全职员工分别为2408人和1792人，其他国家全职员工分别为8988人和7915人，总员工数分别为11396人和9707人[109] - 2024年和2023年生产和分销员工分别为5221人和4469人，销售和营销员工分别为2692人和2313人，一般和行政员工分别为1437人和1174人，研发员工分别为2046人和1751人[111] 企业社会责任与认证 - 公司持续开展主管培训计划并将其扩展到其他员工群体[114] - 公司支持多项促进包容的举措，如德国全国女孩日和印度洒红节庆祝活动[115] - 公司德国一家工厂因强大的事故预防计划和积极的环境保护获得ISO 45001认证[117] 关税影响 - 关税可能增加公司成本、降低产品毛利率、影响客户购买力和公司竞争力[131] 法规与合规风险 - 公司需遵守GDPR等法规，不合规会面临高额罚款，数据传输相关诉讼或挑战可能影响业务[132] - 公司受环境、出口控制等法律法规约束，违规可能产生重大成本或责任[189] - 公司国际业务需遵守包括FCPA等各类法律法规，但无法确保相关政策能完全防范员工或第三方代理的不当行为[193] - 公司主营产品所在的生命科学行业受严格监管，相关法规变化可能影响市场机会[194] - 公司产品受FDA等监管，若违规可能面临警告信、罚款等多种后果，欧盟IVD法规更新要求产品在2025年5月前重新认证[195] - 公司会受到多政府机构询问，不遵守法规或未获必要许可可能影响营收和财务状况[196] 汇率与资产减值 - 汇率波动使公司2024年营收减少约1310万美元（0.4%），2023年增加约1120万美元（0.4%），2022年减少约1.68亿美元（6.9%）；2024年录得货币换算调整净损失7960万美元，2023年录得净收益7620万美元[135] - 商誉、无形资产和其他长期资产需定期评估减值，2024、2023、2022年商誉无减值，无形资产和部分使用权资产有减值损失[137] 业务风险 - 产品若未获足够市场认可，公司将无法实现预期营收[138] - 产品所处市场技术变化快，相关技术可能因新技术而过时，影响产品销售[140] - 公司面临激烈竞争，若竞争失败将影响业务和公司价值[141] - 生命和材料科学研究投资减少，公司创收能力可能受损[142] - 制造工厂中断可能影响公司业务、运营结果、财务状况和现金流[146] - 员工罢工或停工可能对公司业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响[147] - 公司信息技术安全故障可能影响业务运营、财务结果、声誉并面临潜在责任或诉讼[149] - 失去战略合作伙伴可能损害公司营销和销售工作[171] - 通过第三方销售产品面临竞争、销售集中、信用和合规等风险[172] - 依赖合同制造可能影响产品上市能力并损害声誉[173] - 运营依赖有限数量的供应商和合同制造商，供应短缺或价格上涨可能影响收入和利润率[175] - 原材料供应短缺和价格上涨可能影响公司超导磁体等产品的毛利润[177] - 公司运营依赖液氦，其价格变化和短缺可能影响超导磁体的生产和运营利润[179] - 若侵犯第三方专利或无法有效保护知识产权，可能对公司业务造成不利影响[180] - 产品制造和销售可能面临产品责任索赔，超出保险范围的索赔可能影响公司业务[186] 财务状况 - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务本金总额约21亿美元，现有信贷安排下还有8.722亿美元的借款能力[152] - 截至2024年12月31日，公司外国子公司持有4.193亿美元现金、现金等价物和短期投资[152] 税收政策影响 - 2022年8月16日美国签署的《降低通胀法案》引入15%的企业替代最低税和1%的企业股票回购消费税，2023年1月1日起生效，在2024年12月31日止年度对公司无重大影响[154] - 经济合作与发展组织（OECD）/G20包容性框架同意实施全球最低税制度“支柱二”，欧盟成员国分两阶段采用，第一阶段2024年1月1日生效，第二阶段2025年1月1日生效[155] - 公司有效所得税税率变化可能影响经营业绩，国际税收改革提案或条约修改可能增加税负和合规成本[154][157] 股权结构 - 截至2025年2月19日，劳基恩家族成员合计持有公司约32%的流通普通股[168] 公司治理与风险 - 公司董事会可在无股东投票情况下发行最多500万股优先股，公司宪章等规定可能增加被收购难度[204] 信息安全管理 - 截至2024年12月31日，无已识别风险需激活公司信息安全事件响应团队（ISIRT），员工至少每年接受一次网络安全培训[207][208] 物业情况 - BSI BioSpin位于法国维森堡的物业面积272000平方英尺，为自有[212] - BSI BioSpin位于德国埃特林根的物业面积188000平方英尺，为自有[212] - BSI BioSpin位于瑞士费伦丹的物业面积456000平方英尺，84000平方英尺为租赁[212] - BSI CALID位于德国不莱梅的物业面积298000平方英尺，为自有[212] - BSI CALID位于德国埃特林根的物业面积182000平方英尺，为自有[212] - BSI NANO位于奥地利格拉茨的物业面积30000平方英尺，为租赁[212] - BSI NANO位于德国卡尔斯鲁厄的物业面积145000平方英尺，为自有[212] - BEST位于德国贝吉施格拉德巴赫的物业面积85000平方英尺，49000平方英尺为租赁[212] - BEST位于德国哈瑙的物业面积138000平方英尺，为自有[212] - 共享物业位于美国马萨诸塞州比勒里卡，面积200000平方英尺，为自有[212] 股息分配 - 2025年2月宣布董事会已宣布每股0.05美元的季度股息，将于2025年3月支付[170] 收购整合风险 - 公司收购业务的整合存在多种风险，未来可能因商誉或无形资产减值计提费用[200] 公司经营模式风险 - 公司采用分散经营模式，显著增长可能给业务资源和公司职能带来压力，存在合规等风险[198] 历史收购情况 - 2022年1月1日至2024年12月31日，公司收购28家企业以拓展技术和产品[199] 业绩波动影响 - 公司季度业绩的不可预测性和波动可能影响普通股交易价格，历史上第四季度收入高于前三个季度[159][162] 系统与技术限制风险 - 公司业务管理和增长可能受系统和技术限制，未能利用新技术可能影响竞争地位[163][164]