财务数据 - 报告期三年公司直接材料成本占主营业务成本比例平均超85%[1][196] - 2024年初至年末LME铜现货结算价从8430美元/吨最高涨至10857美元/吨，年末为8706美元/吨[8][197] - 报告期各期末营运资金占用额分别为14138.55万元、15031.18万元、25570.17万元及42352.03万元，呈上升趋势[9][199] - 报告期各期末公司资产负债率分别为66.89%、71.51%、73.62%和71.76%，高于同行业均值[10][157] - 报告期各期公司通过业务代理商签订订单占比分别为91.25%、93.91%、85.77%和85.01%，总体下降但占比仍高[12] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为46386.64万元、56615.88万元、74993.01万元和74119.98万元，占同期营业收入比例为44.88%、43.32%、43.55%和49.72%[13] - 2021 - 2023年公司营业收入从103365.06万元增长至172203.39万元[158] - 截至2024年9月30日，公司负债总额154694.20万元，其中流动负债137375.63万元[157] - 截至2024年9月30日，公司账面货币资金为18514.58万元[155] - 公司现行运营规模下日常经营需保有货币资金约51974.19万元[166] - 公司未来资金缺口约61588.79万元[165] - 报告期平均付现成本总额为124816.10万元[167] - 货币资金周转次数为2.40次[167] - 现金周转期为151.99天[167] - 2024 - 2026年公司预计营业收入分别为185979.66万元、200858.03万元、216926.68万元[168][169] - 2024 - 2026年各年末流动资金占用额预测分别为91534.15万元、98856.89万元、106765.44万元，较2023年增加23643.82万元[169] - 2024年9月末有息负债余额为89707.14万元，循环借款付现成本为4485.36万元，占比5%[171] 股权与发行 - 公司注册资本为262080000元[29] - 截至2024年9月30日，公司总股本为262080000股，无限售流通股和人民币普通股均为262080000股，占比100%[30][31] - 截至2024年9月30日，公司前十名股东合计持股比例24.86%，持股数量65098528股[32] - 截至募集说明书签署日，三变集团直接持有公司14.77%股份，为控股股东[33] - 公司实际控制人为三门县人民政府，未变更[34] - 本次向特定对象发行股票定价基准日为第七届董事会第六次会议决议公告日，发行价格为6.24元/股[18][138][140] - 本次发行股票数量不超过32051282股，不超过发行前股本总额30%[19][142] - 发行对象为控股股东三变集团，以现金全额认购，构成关联交易[20][137][143][147] - 募集资金总额不超过20000.00万元，净额用于补充流动资金[20][145][146][161][172][176] - 三变集团自定价基准日至发行完成后18个月内不减持，发行结束日起18个月内不转让认购股份[144] 业务与产品 - 公司变压器系列产品占顺钠股份产品构成的99.90%，变压器占特变电工产品构成的18.82%，占中国西电产品构成的39.55%[69] - 国内输配电及控制设备行业中，公司与金盘科技、顺钠股份为第三梯队[71] - 公司500kV产品取得国家电网公司挂网批准，进入国内超高压变压器竞争行列[73] - 截至2024年9月30日，公司拥有国内有效专利59项，其中发明专利18项、实用新型专利41项[74][87][99] - 2024年1 - 9月组合式变压器主营业务收入为68426.58万元，2023年度为83405.29万元，2022年度为47573.50万元，2021年度为26047.40万元[89] - 2024年1 - 9月油浸式变压器收入66358.95万元，占比45.51%；干式变压器收入11026.26万元，占比7.56%[90] - 2024年1 - 9月国内收入141495.07万元，占比97.04%；国外收入4316.72万元，占比2.96%[92] 发展策略 - 公司以市场为导向巩固核心竞争力，应对挑战促进经营规模增长[111] - 加强营销管理和市场开拓，拓展新能源和干变产品市场[113] - 加大产品研发，推行订单产品设计节材降耗，提升产能[113] - 完善产品过程质量控制监管机制，强化考核推动质量管理改进[113] - 完善环境和人力资源管理机制，确保企业健康发展[113] 风险提示 - 公司面临宏观经济下行、市场竞争、原材料价格波动、经营业绩季节性波动、营运资金短缺等风险[194][195][196][198][199] - 公司为资金密集型行业，存在资产负债率较高风险[200]