公司人员与办事处情况 - 公司有403名岸上员工分布于14个办事处[4] - 公司有4600多名船员，支援600多名行业客户的需要，运营270多艘货船，2024年完成2280多次航程[5] - 公司在全球有11个营业办事处、4个技术及船务处，共14个办事处[34] - 公司为逾600名客户提供货运服务，拥有逾5000名员工[160] - 2024年1月公司在新加坡开设新办事处，全球拥有11个营业办事处及共14个办事处[163] 公司财务关键指标变化（多年对比） - 2022 - 2024年已承诺可动用流动资金分别为347百万美元、935百万美元、548百万美元；税息折旧及摊销前溢利分别为702百万美元、444百万美元、333百万美元；净溢利分别为262百万美元、109百万美元、132百万美元；股本回报率分别为38%、6%、7%；现金及存款总额分别为282百万美元、549百万美元、615百万美元[16] - 2023年营业额为25.816亿美元，2022年为22.966亿美元[20] - 2023年股东应占溢利为1.317亿美元，2022年为1.094亿美元[20] - 2023年末市值为85亿港元，2022年末为135亿港元[20] - 2023年净溢利率为5%，平均股本回报率为7%，股东总回报率为 - 35%[20] 2024年公司财务关键指标 - 2024年公司录得基本溢利1.141亿美元、净溢利1.317亿美元及税息折旧及摊销前溢利3.334亿美元，股本回报率达7%，每股基本盈利19.9港仙[18] - 2024年12月31日公司无任何负债（按净额结算），现金及存款为2.82亿美元，已承诺可动用流动资金为5.476亿美元，仍有59艘货船未用作抵押[18] - 董事会建议派发末期股息每股5.1港仙，连同中期股息每股4.1港仙，整体股息占全年净溢利的50%（不包括货船出售收益）[18] - 2024年公司基本溢利1.141亿美元、净溢利1.317亿美元、税息折旧及摊销前溢利3.334亿美元，股本回报率达7%，每股基本盈利19.9港仙[51] - 董事会建议派发末期股息每股5.1港仙，连同中期股息，整体股息占全年净溢利的50%（不包括货船出售收益）[44][53] - 2024年4 - 12月以约4000万美元购回及注销1.38亿股股份，2025年拟回购最多4000万美元股份[54][55] - 2024年公司向股东派发总值1.01亿美元，占2024年净溢利约83%（不包括货船出售收益）[55] - 2024年12月31日公司无负债，现金净额为1970万美元，已承诺可动用流动资金为5.476亿美元，有59艘货船未用作抵押[56] - 公司2024年总资本开支1.284亿美元[56] - 2024年经营业务现金流入2.589亿美元，已承诺可动用流动资金5.476亿美元，现金净额相对自有货船账面价值比率1%，平均利率5.6% [140] - 2024年现金及存款2.82亿美元（2023年：2.615亿美元），增加8%；可动用未提用已承诺借贷融资额2.656亿美元（2023年：2.877亿美元），减少8% [142] - 2024年借贷总额2.623亿美元（2023年：3.004亿美元），增加13%；现金/（借贷）净额1970万美元（2023年：-3890万美元），增长超100% [142] - 借贷及未提用已承诺借贷融资额减至5.002亿美元（2023年：5.554亿美元），利息开支降至1640万美元（2023年：1650万美元）[144] - 2024年12月31日可换股债券负债部分为2770万美元，2023年12月31日为3270万美元；2024年12月31日，2025年到期的年票息3%有担保可换股债券余下未赎回本金为2810万美元，当前转换价为每股1.39港元[145] - 2024年12月31日可动用而未提用的已承诺借贷融资额为2.656亿美元，借贷为2.346亿美元，可换股债券面值2810万美元，账面价值2770万美元；借贷及未提用的已承诺借贷融资额总额为5.279亿美元，2023年12月31日为5.881亿美元[148] - 2024年借贷平均利率5.7%，财务开支1640万美元，2023年为1650万美元，变动+1%；可换股债券平均利率4.7%，财务开支140万美元，2023年为150万美元，变动+8% -6%；财务开支总计1980万美元，2023年为1950万美元，变动-2%；利息覆盖率为16.8倍，2023年为17.8倍[149] - 2024年12月31日，公司借贷中有69%按固定利率计算利息，2023年12月31日为75%[150] - 公司已抵押借贷以53艘账面净值总额为8.967亿美元的干散货船以及转让该等货船的相关收入及保险作抵押[151] - 2023年全年录得净溢利1.09亿美元以及税息折旧及摊销前溢利3.47亿美元[155] - 2024年中期录得净溢利5800万美元以及税息折旧及摊销前溢利1.58亿美元[157] - 2024年完成股份回购计划，以总代价约4000万美元购回约1.38亿股股份[157] 公司核心业务（小灵便型及超灵便型乾散货船）数据指标 - 2024年公司核心业务小灵便型及超灵便型乾散货船按期租合约对等基准的日均收入分别为12840美元及13630美元，合共产生1.784亿美元收入（未计管理开支）[18] - 2024年公司小灵便型及超灵便型乾散货船的收支平衡水平分别为9820美元及10720美元[18] - 2024年12月31日公司拥有111艘小灵便型乾散货船及超灵便型/超大灵便型乾散货船，合共营运约277艘自有及租赁货船[18] - 核心业务贡献1.784亿美元（未计管理开支）[57] - 小灵便型及超灵便型干散货船按期租合约对等基准的日均收入分别为12,840美元及13,630美元，较2023年分别上升5%及下跌1%[57] - 小灵便型及超灵便型干散货船收支平衡水平分别为9,820美元及10,720美元[57] - 2024年小灵便型乾散货船现货市场日均租金为11,120美元（净值），按年增加24%[81][85] - 2024年超灵便型乾散货船现货市场日均租金为12,920美元（净值），按年增加21%[83][85] - 2024年小灵便型乾散货船27010个收租日的日均租金收入为12840美元，超灵便型乾散货船19560个收租日的日均租金收入为13630美元[122] - 2024年小灵便型乾散货船日均表现较指数高出15%，超灵便型乾散货船日均表现较指数高出5%[109][122] - 2024年小灵便型及超灵便型乾散货船运费税拨备拨回分别使全年按期租合约对等基准的日均收入增加320美元及470美元[122] - 2025年第一季度小灵便型及超灵便型乾散货船分别已就92%及100%的日数按日均租金10770美元及12680美元订约[122] - 2024年小灵便型及超灵便型乾散货船的收支平衡水平分别为9820美元及10720美元[119][121][122] - 小灵便型及超灵便型干散货船平均日均营运开支减少2%至4,750美元（2023年：4,870美元）[130] - 小灵便型及超灵便型干散货船日均折旧开支各增加6% [131] - 小灵便型及超灵便型干散货船平均日均财务开支增加25%至150美元（2023年：120美元）[132] - 小灵便型干散货船长租货船日均开支增加1%至12,330美元，超灵便型减少10%至16,130美元[133] - 自有和长租的小灵便型及超灵便型干散货船日均综合开支分别增至8,750美元（2023年：8,610美元）及减至9,650美元（2023年：10,180美元）[134] - 小灵便型及超灵便型乾散货船平均日均營運開支減少2%至4750美元（2023年：4870美元）[166] 公司营运活动数据指标 - 2024年公司营运活动在27610日的营运日数中录得日均利润630美元，产生1740万美元收入（未计管理开支）[18] - 营运活动于27,610日的营运日数中录得日均利润630美元，贡献1740万美元（未计管理开支），营运日数按年增加18%[57] - 2024年营运活动在27610个营运活动日数中，日均利润为630美元，营运活动日数按年增加18%[125] - 2024年营运活动贡献1740万美元，较2023年减少32%[110] 公司货船相关情况 - 2024年12月31日公司自有货船总计112艘，总载重吨为520万吨[27] - 公司运营的20年以下、40000 - 70000载重吨的超灵便型乾散货船占全球该类型船队约4%[26] - 公司运营的20年以下、25000 - 40000载重吨的小灵便型乾散货船占全球该类型船队约5%[26] - 2024年底公司订约四艘双燃料超大灵便型新建造干散货船[47] - 第一批可使用绿色甲醇及燃油运行的双燃料低排放货船将于2028年及2029年交付[66] - 2024年11月，公司订约四艘双燃料超大灵便型低排放乾散货船，是2014年以来首次订造新货船[163] - 2024年，公司行使购买权获交付一艘2016年日本建造的超灵便型乾散货船，还获交付三艘40000载重吨小灵便型乾散货船及一艘64000载重吨超大灵便型乾散货船[163] - 2024年12月31日，公司拥有111艘小灵便型及超灵便型/超大灵便型乾散货船，共营运约277艘自有及租赁货船[163] - 从日本订约四艘64000载重吨双燃料新建造低排放超大灵便型干散货船[157] - 2024年11月订约四艘64000載重噸的雙燃料超大靈便型新建造低排放乾散貨船[166] - 公司签约四艘64,000载重吨超大灵便型双燃料新建造低排放干散货船[190] - 2024年11月公司率先订购四艘64,000载重吨双燃料低排放货船，预定2028 - 2029年交付[178] 公司客户与业务占比情况 - 公司最大客户仅占业务3%，头25名最大客户占业务31%，拥有逾600名全球客户[31] - 农产品及相关货物、建材在业务占比均为28%，能源占比17%，金属占比16%，矿物占比11% [37] - 2024年货物装卸活动中，亚洲占比29%，澳洲及新西兰占比12%，北美洲占比15%，南美洲占比15% [37][39] - 2024年公司为超600名客户运载了90000000吨货物，2023年为85000000吨[163] 公司管理团队变动 - 2025年5月新财务总监吴志杰加入管理团队[45] - 吴志杰先生将于2025年5月12日加入公司担任财务总监[72] - 前任财务总监Michael Jorgensen先生于2024年10月离任，Alexandre Emery先生于2025年1月2日退任董事会独立非执行董事[72] - Kalpana Desai女士及王晓军女士于2025年2月1日加入董事会担任独立非执行董事[71] 全球干散货市场情况 - 2024年全球干散货商品吨位航运贸易按年增长约6%，全球小宗散货需求增加约9%，大宗散货需求增加约5%[59] - 2024年全球干散货船船队净增长维持于3%，小灵便型及超灵便型干散货船新建造货船交付量按年增加18%，推动小宗散货货船船队净增长加快至4.1%[59] - 2024年整体干散货船船队报废量按年减少近三分之一，总报废量为380万载重吨，占现有全球干散货船船队的0.4%[59] - 2025年整体干散货船船队净增长率预计为3.0%，小灵便型及超灵便型干散货船船队合并净增长率预计增加至4.4%[60] - 2024年全球干散货航运贸易量按年增长约2%，吨位数航距需求增幅达6%[87] - 2024年小宗散货装载量增加约3%，吨位数航距需求增加9%[87] - 2024年大宗散货吨位数航距需求增加约5%[87] - 2024年谷物装载量上升4%，阿根廷、美国和乌克兰装载量分别回升37%、1