财务数据 - 2024年末公司资产负债率由36.99%上升至40.98%，净利率由12.20%降低至10.07%[6][9][17] - 2023 - 2024年标的公司营业收入分别为86.74亿元、84.98亿元[6][67] - 2023 - 2024年标的公司销售费用分别为29.84亿元、29.88亿元，销售费用率分别为34.40%、35.16%[6][51] - 2023 - 2024年标的公司市场推广费用分别为19.79亿元、19.89亿元[6][51] - 2023 - 2024年末标的公司应收账款与应收款项融资期末余额合计分别为21.31亿元、19.66亿元，占总资产比例分别为12.75%、13.13%[6][67] - 2023 - 2024年末标的公司存货期末净额分别为17.48亿元、17.12亿元，占总资产比例分别为10.46%、11.43%[6][67] - 交易后资产总计从4008197.23万元增至5766193.72万元，增幅43.86%[17] - 交易后负债合计从1482565.90万元增至2363094.36万元，增幅59.39%[17] - 交易后营业收入从2761661.18万元增至3608463.90万元，增幅30.66%[17] - 交易后归属于母公司股东的净利润从336788.90万元增至363445.04万元，增幅7.91%[17] - 交易后基本每股收益从2.63元/股增至2.84元/股，增幅7.96%[17] - 2024年交易前关联采购40829.55，占营业成本比例3.07%；交易后关联采购50721.41，占营业成本比例3.16%[27] - 2024年交易前关联销售354551.22，占营业收入比例12.84%；交易后关联销售445700.46，占营业收入比例12.35%[27] - 交易前2024年营业成本1329562.41；交易后2024年营业成本1606200.49[27] 研发情况 - 截至2024年末，天士力拥有98款在研产品的研发管线，2款中药经典名方处于申报生产阶段，安神滴丸完成临床III期并提交生产申请[12] - 2024年度标的公司研发投入费用化金额83006.99万元，资本化金额20904.87万元，合计103911.86万元[34] - 2023年度标的公司研发投入费用化金额91726.91万元，资本化金额39818.06万元，合计131544.98万元[34] - 2024年末开发支出账面余额174896.90万元，减值准备30330.42万元，账面价值144566.48万元；2023年末账面余额159325.82万元，减值准备14036.13万元，账面价值145289.70万元[44] - 2024年公司对安美木单抗项目开发支出余额16294.29万元全额计提资产减值准备[47] 市场与业务 - 标的公司为现代中药领军企业，形成现代中药、生物药、化学药协同发展业务格局[10] - 华润三九与标的公司在产业链协同、创新研发、渠道营销、品牌建设等方面有较强协同效应[10] - 华润三九覆盖全国超60万家药店，线上与多家平台建立战略合作[13] - 华润三九2022年完成对昆药集团的收购[26] 其他 - 上市公司及其控股股东、实际控制人承诺自本次交易完成后五年内解决现存同业竞争问题[6][23][30] - 标的公司给予客户30天 - 90天不等的信用账期[69] - 2024年末和2023年末标的公司1年以内应收账款金额分别为77871.46万元、68530.25万元，占比分别为97.87%、95.96%，整体回款风险较低[75] - 2024年末和2023年末标的公司1年以内存货金额分别为147088.39万元、143230.64万元，占比分别为84.75%、80.72%，存货周转情况良好[81] - 2024年复方丹参滴丸销量15394.57万盒、产量15789.10万盒，产销比97.50%，期末库存3094.23万盒，期后结转销售率78.13%[83] - 2024年养血清脑颗粒销量2992.87万盒、产量2844.34万盒，产销比105.22%，期末库存430.17万盒，期后结转销售率37.01%[83] - 2024年芪参益气滴丸产能3.85万箱/年，产量7.44万箱，产能利用率193.36%[96] - 2024年复方丹参滴丸产能22.00万箱/年，产量26.32万箱，产能利用率119.61%[96] - 辽宁制药其他丸剂品种2024年产能22400万袋/年，产量14613万袋，产能利用率65.24%；2023年产能3600万袋/年，产量13903万袋，产能利用率386.19%[97] - 天士力部分产品超产能生产未超30%，不属于重大变动；芪参益气滴丸等产品超30%，属重大变动需履行扩产环评手续[99] - 天士力芪参益气滴丸预计2025年上半年取得扩产环评批复[101] - 辽宁制药其他丸剂品种2024年8月20日取得扩产环评批复，年产量从3600万袋增至22400万袋[101] - 标的公司建立健全安全生产组织机构和规章制度，定期检查维护安全生产设施，设施运行良好[107] - 标的公司按规定采取扩产环评等措施并取得专项说明，被主管部门处罚风险较低[107]