财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入112.12亿元，较2023年调整后减少0.87%[23] - 2024年归属于上市公司股东的净利润16.28亿元，较2023年调整后减少2.55%[23] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润14.32亿元，较2023年调整后增长16.14%[23] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产104.08亿元，较2023年末调整后减少14.78%[23] - 2024年基本每股收益1.5838元/股，较2023年调整后减少2.87%[24] - 2024年加权平均净资产收益率15.07%，较2023年调整后增加1.8个百分点[24] - 2024年非经常性损益合计1.96亿元，较2023年的4.37亿元减少[29] - 公司2024年营业收入112.12亿元，较上年同期减少0.87%；营业成本47.91亿元，较上年同期减少1.62%；销售费用31.85亿元，较上年同期增加3.56%[59] - 主营业务收入111.19亿元，较上年同期降低0.52%，主营业务成本47.54亿元，较上年同期降低1.43%[62] - 管理费用9.61亿元，较上年增加10.17%；研发费用5.55亿元，较上年减少11.57%[60] - 经营活动产生的现金流量净额18.25亿元，较上年减少1.83%；投资活动产生的现金流量净额9.82亿元，上年为 -7.83亿元[60] - 筹资活动产生的现金流量净额 -31.85亿元，上年为 -4.90亿元；其他收益1.15亿元，较上年增加44.95%[60] - 公允价值变动收益 -164.12万元，较上年减少111.98%；信用减值损失1820.92万元，上年为 -239.40万元[60] - 资产处置收益4684.36万元，较上年增加26556.60%；营业外收入4530.67万元，较上年减少41.51%[60] - 营业外支出1306.04万元，较上年减少40.12%；财务费用 -3584.48万元，上年为 -5500.48万元[60] - 输液产品营业收入30.36亿元，较上年减少4.43%；非输液产品营业收入80.83亿元，较上年增加1.03%[64] - 复方利血平氨苯蝶啶片生产量78522万片，较上年减少1.05%；左炔诺孕酮片生产量3792万片，较上年增加15.56%[66] - 缬沙坦氢氯噻嗪片生产量32757万片，较上年增加43.66%；软袋（含直立式）生产量88170万袋，较上年减少3.09%[66] - 公司总成本本期为47.54亿元，较上年同期的48.23亿元下降1.43%，其中输液和非输液业务的原材料成本均有下降，非输液业务的费用成本上升27.59%[69] - 本期研发投入合计7.96亿元，占营业收入比例为7.10%，研发投入资本化的比重为30.23%[73] - 其他应收款本期期末较上期期末减少93.36%，主要是华润紫竹收回归集资金；长期应收款本期新增，主要是华润紫竹融资租赁业务产生租赁款[78] - 使用权资产本期期末数为31,476,021.89元，占总资产比例0.19%，较上期期末变动比例-43.05%[79] - 其他非流动资产本期期末数为332,964,715.26元，占总资产比例2.00%，较上期期末变动比例563.90%[79] - 短期借款本期期末数为63,553,379.89元，占总资产比例0.38%，较上期期末变动比例112.06%[79] - 合同负债本期期末数为174,879,572.18元，占总资产比例1.05%，较上期期末变动比例-40.40%[79] - 长期借款本期期末数为1,089,777,770.18元，占总资产比例6.53%，较上期期末变动比例100.00%[79] - 输液业务平台营业收入303630.75万元，营业成本139145.85万元，毛利率54.17%，营业收入比上年增减 - 4.43%，营业成本比上年增减 - 5.37%，毛利率比上年增减0.45%[92] - 慢病业务平台营业收入328149.09万元，营业成本77384.47万元，毛利率76.42%，营业收入比上年增减1.34%，营业成本比上年增减5.00%，毛利率比上年增减 - 0.82%[92] - 专科业务平台营业收入276156.55万元，营业成本82958.94万元，毛利率69.96%，营业收入比上年增减12.83%，营业成本比上年增减7.78%，毛利率比上年增减1.41%[92] - 原料药营业收入118993.10万元，营业成本112256.32万元，毛利率5.66%，营业收入比上年增减 - 8.26%，营业成本比上年增减 - 2.43%，毛利率比上年增减 - 5.64%[92] - 其他业务营业收入84956.40万元，营业成本63701.84万元，毛利率25.02%，营业收入比上年增减 - 16.51%，营业成本比上年增减 - 8.44%，毛利率比上年增减 - 6.61%[92] - 公司合计营业收入1111885.89万元，营业成本475447.42万元，毛利率57.24%，营业收入比上年增减 - 0.52%，营业成本比上年增减 - 1.43%，毛利率比上年增减0.39%[92] - 公司报告期内研发投入占营业收入比例为7.10%，占净资产比例为7.16%，研发投入资本化比重为30.23%[108] - T2301项目研发投入122.88万元，占营业收入比例0.01%，较上年同期变动比例0.00%[110] - CX2101项目研发投入622.21万元，费用化金额622.21万元，占营业收入比例0.06%，较上年同期变动 -70.37%[110] - P2208项目研发投入602.11万元，占营业收入比例0.05%，较上年同期变动 -21.36%[110] - DC05F01项目研发投入749.60万元，费用化金额749.60万元，占营业收入比例0.07%，较上年同期变动 -82.91%[110] - DC10190项目研发投入1716.96万元，费用化金额1716.96万元，占营业收入比例0.15%，较上年同期变动92.51%[110] - P2001项目研发投入5086.50万元，费用化金额2306.50万元，资本化金额2780.00万元，占营业收入比例0.45%，较上年同期变动151.64%[111] - 喷他佐辛注射液项目研发投入333.22万元，占营业收入比例0.03%，较上年同期变动 -3.57%[111] - 白消安注射液项目研发投入255.92万元，占营业收入比例0.02%，较上年同期变动 -5.16%[111] - 复方氨基酸注射液(18AA - IX)项目研发投入601.82万元，占营业收入比例0.05%，较上年同期变动97.25%[111] - 2024年终端推广模式销售收入42.46亿元，占总体收入38.19%，同比增长5.67%[113] - 2024年招商代理模式销售收入25.77亿元，占总体收入23.18%，同比下降20.91%[114] - 2024年商业分销模式销售收入30.15亿元，占总体收入27.11%，同比增长22.12%[115] - 2024年销售费用总额318466.06万元，其中服务费占比53.13%，职工薪酬占比24.66%[117] - 公司报告期内销售费用占营业收入比例为28.40%，同行业平均销售费用为397265.69万元[118] - 报告期内公司股权投资311545.31万元取得华润紫竹药业100%股权，较上年同期增加285509.74万元[118] - 以公允价值计量的金融资产期末数为844896018.54元，其中应收款项融资期末数为832896120.29元[123] - 公司参与投资设立华润医药产业基金，截至2024年末实缴出资2700.44万元[123] - 华润赛科本期净利润较上年同期增长40.47%，主要因复穗悦等产品部分地区集采续标致销售权重增加[126] - 京西双鹤本期净利润较上年同期增长55.32%，源于市场开拓致销量增加及销售模式变化致费用节降[126] - 滨湖双鹤本期净利润较上年同期增长33.05%，是销售品种结构变化致成本及费用降低[126] - 华润紫竹销售收入11.89亿元，利润总额4.22亿元，净利润3.70亿元，持股比例100%[128] - 安徽双鹤销售收入13.90亿元，利润总额2.82亿元，净利润2.41亿元，持股比例100%[128] - 华润赛科销售收入6.06亿元，利润总额3.46亿元，净利润2.99亿元，持股比例100%[128] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年慢病业务收入同比增长1%，核心产品0号收入同比增长1%[32] - 2024年专科业务收入同比增长13%，肿瘤领域收入同比增长85%[33] - 2024年输液业务收入同比下降4%，基础输液收入同比持平[33] - 原料药业务收入同比下滑8%，辅酶Q10、利福霉素S钠盐、依诺肝素钠和肝素钠原料销量分别同比增长14%、86%、61%、34%[34] - 2023年收购的双鹤天安收入同比增长2.5%，净利润同比增长16%；2024年收购的华润紫竹收入同比增长9%，净利润同比增长9%[37] - 地喹氯铵含片（清利®）收入同比增长48%，年收入过亿[38] - 报告期内，公司慢病业务收入占比29.5% [46] - 报告期内，公司专科业务收入占比24.8% [48] - 公司输液业务收入占比27.3%，原料药业务对外销售收入占比10.7%[50] 分红相关 - 公司2024年度拟向全体股东每10股派发现金红利3.71元(含税)，按扣除回购注销限制性股票后的股份数量计算，拟派发的现金红利为385,408,349.66元(含税)，占2024年归属于上市公司股东净利润的23.68%[7] - 2024年度现金分红总额合计为489,292,001.86元(含半年度已分红103,883,652.20元)，占2024年度合并口径归属于上市公司股东净利润的30.06%[7] 公司基本信息 - 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[6] - 董事赵骞、李向明因工作原因未出席会议，被委托人为陆文超[6] - 公司法定代表人为赵骞[16] - 董事会秘书为刘驹，证券事务代表为郑丽红[17] - 公司注册地址和办公地址均为北京市朝阳区望京利泽东二路1号，邮政编码为100102[18] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称华润双鹤，代码600062[20] 行业市场数据 - 2023年全球药品支出约1.6万亿美元，2019 - 2023年复合增速为6.0%；2024年市场规模预计达1.7万亿美元，同比增长6.3%[41] - 2024年中国规模以上医药制造业实现营业收入2.5万亿元，与同期持平；实现利润总额3421亿元，同比下降1.1%[41] - 截至2024年11月，中国创新药行业并购事件数达20起，超越前两年之和，并购金额总数为58.82亿美元，超过前三年总和[43] - 2024年中国原料药出口额429.92亿美元，同比增长5.08%，西药出口69.47亿美元，同比增长10.04% [45] - 2024年前三季度中国license - out交易金额达336亿美元，其中首付款达到25.9亿美元[45] - 2024年全球药品支出预计达1.7万亿美元，同比增长6.3%，2024 - 2028年预计保持6%以上增长率[82] - 2024年中国规模以上医药制造业实现营业收入2.5万亿元，与同期持平，利润总额3,421亿元，同比下降1.1%[82] - 到2030年全球慢病相关总死亡人数预计升至世界总死亡人数的70%，我国慢病死亡人数占总死亡人数85%，疾病负担占总疾病负担70%[82] - 2021年城镇职工基本医疗保险常见慢性病病种从23种扩大到33种，特殊慢性病病种从3种扩大到17种，终末期肾病政策范围内报销比例82%[85] - 癫痫患病率在5‰ - 11.2‰，全球有5000多万例患者，我国癫痫患病率达7‰，有900多万人[85] - 全球女性健康整体市场规模2021年253亿美元，预计2030年扩大至973亿美元，中国女性健康市场2021年约450亿元，预计2030年扩大至2000亿元[86] - 2025年医药行业或保持低速增长，处于结构性调整关键阶段[129] 产品获批与研发进展 - 公司治疗儿童白血病的改良型新药巯嘌呤片(Ⅱ)于2025年1月正式获批[48] - 报告期内低钙腹膜透析液(乳酸盐)系列产品获批，丰富肾科产品线[48] - 报告期内丙戊酸钠缓释片、丙戊酸钠注射用浓溶液、布南色林片、左乙拉西坦缓释片、帕利哌酮缓释片获批，丰富精神/神经领域产品布局[48] - 报告期内阿哌沙班片获批[48] - 2024年公司成功引进治疗糖尿病