公司合规与身份 - 公司需投资至少70%的资产在“合格资产”，每年至少分配90%的投资公司应税收入和净免税利息[335] - 公司将保持新兴成长公司身份直至2026年10月25日后的财年最后一天，或满足特定条件，如年总收入达12.35亿美元等[336] 投资组合数量与注资情况 - 截至2024年12月31日，公司投资57家投资组合公司，2023年为52家[339] - 2024年公司向8家新投资组合公司注资2.204亿美元，向1家合资企业注资560万美元，向6家现有投资组合公司注资2810万美元；2023年向4家新投资组合公司注资8270万美元，向14家现有投资组合公司注资1.178亿美元[342] 高级担保定期贷款情况 - 截至2024年12月31日，高级担保定期贷款公允价值9.50092亿美元，占投资组合88.24%；2023年为9.64099亿美元，占比90.35%[340] - 截至2024年12月31日，公司有两笔高级担保定期贷款处于非应计状态，成本基础分别为500万美元和380万美元，公允价值分别为210万美元和340万美元，占总投资组合的0.5%[345] - 截至2024年12月31日，公司有两笔高级担保定期贷款处于非应计状态，分别是对Mingle Healthcare Solutions的500万美元（公允价值210万美元）和对JobGet Holdings的380万美元（公允价值340万美元），占总投资组合的0.5%[480] 债务投资相关指标 - 2024 - 2022年，公司债务投资组合美元加权年化收益率分别为14.9%、15.8%、13.7%[340] - 截至2024年12月31日，公司债务投资美元加权平均期限为58个月，剩余期限为37个月[340] - 截至2024年12月31日，公司大部分债务投资承诺本金在600万美元至7500万美元，年利率在6.3% - 16.8%[340] - 2024 - 2022年，债务投资美元加权年化收益率（公允价值）分别为14.92%、15.78%、13.71%[341] - 截至2024年12月31日，公司债务投资组合中9.471亿美元（占比96.4%）按可变利率计息，其中约75.0%基于SOFR，25.0%基于Prime[388] - 可变利率债务投资利率假设变动200个基点，每年投资收入最多增加1720万美元，最多减少1120万美元[388] 股权权益与所有投资收益率 - 2024 - 2022年，股权权益美元加权年化收益率（公允价值）分别为0.61%、2.66%、3.42%[341] - 2024 - 2022年，所有投资美元加权年化收益率（公允价值）分别为14.13%、15.20%、13.22%[341] 投资组合规模与购买额 - 2024年末投资组合为10.7684亿美元，2023年末为10.67009亿美元；2024年投资购买额为2.54106亿美元，2023年为2.00464亿美元[343] 债务投资评级情况 - 截至2024年12月31日，评级为1的债务投资公允价值为2721.7万美元，占比2.53%；评级为2的为6.71839亿美元，占比62.39%；评级为3的为2.31488亿美元，占比21.50%；评级为4的为3412万美元，占比3.17%；评级为5的为558万美元，占比0.52%[344] 财务收入与费用指标 - 2024年投资收入为1.44632亿美元，每股3.72美元；2023年为1.64209亿美元，每股4.05美元；2022年为1.07751亿美元，每股2.63美元[347] - 2024年总运营费用为8088.1万美元，每股2.08美元；2023年为8593.4万美元，每股2.12美元；2022年为4795.5万美元，每股1.17美元[347] - 2024年净投资收入为6375.1万美元，每股1.64美元；2023年为7827.5万美元，每股1.93美元；2022年为5979.6万美元，每股1.46美元[347] - 2024年投资实现收益（损失）为 - 293.9万美元，每股 - 0.08美元；2023年为 - 1838.7万美元，每股 - 0.45美元；2022年为 - 106.1万美元，每股 - 0.03美元[347] - 2024年投资未实现收益（损失）净变化为1279.7万美元，每股0.33美元；2023年为 - 1554.7万美元，每股 - 0.39美元；2022年为 - 2648.5万美元，每股 - 0.64美元[347] - 2024、2023和2022年投资收入分别为1.446亿美元、1.642亿美元和1.078亿美元，分别包含非经常性收入620万美元、1140万美元和350万美元[351] - 2024、2023、2022年运营费用分别为8090万美元、8590万美元、4800万美元，2024年较2023年下降主要因绩效激励费和管理费减少[353] - 2024、2023、2022年管理费分别为1570万美元、1670万美元、1190万美元，2024年较2023年下降因日均总资产减少，2023年较2022年增加因日均总资产增加但基础管理费率从1.6%降至1.5%[354] - 2024、2023、2022年激励费分别为1460万美元、1900万美元、1320万美元，2024年较2023年下降因净投资收入减少，2023年较2022年增加因净投资收入增加[355] - 2024、2023、2022年净投资收入分别为6380万美元、7830万美元、5980万美元，2024年较2023年下降因投资收入减少，2023年较2022年增加因投资组合投资收入增加[356] - 2024、2023、2022年投资净实现损失分别为290万美元、1840万美元、110万美元，各年损失归因于不同投资项目[357] - 2024年投资未实现收益净变化为1280万美元，2023、2022年未实现损失净变化分别为1550万美元、2650万美元，各年变化归因于不同投资项目公允价值变动[358][360] - 2024、2023、2022年运营导致的净资产净增加分别为7360万美元、4430万美元、3230万美元，2024年较2023年增加因投资净实现和未实现收益增加但净投资收入减少，2023年较2022年增加因净投资收入增加和投资净实现和未实现收益减少[361] 现金流量情况 - 2024年经营活动提供6980万美元现金及现金等价物，较2023年的11240万美元减少4270万美元，主要因投资销售或还款及美国国债减少5820万美元和净投资收入减少1450万美元，部分被投资和美国国债购买减少2330万美元抵消[366] 公司债务与流动性情况 - 截至2024年12月31日，公司可用流动性为24480万美元，包括580万美元现金及现金等价物和23900万美元信贷额度，有31100万美元有担保债务和24730万美元无担保债务[370] - 截至2024年12月31日，公司有55830万美元债务未偿还，无一年内到期，55830万美元1 - 3年到期；有1010万美元递延激励费，260万美元一年内到期，490万美元1 - 3年到期，260万美元3年后到期[373] - 截至2024年12月31日，公司未出资承诺总额为1.767亿美元，其中1.473亿美元用于向投资组合公司提供债务融资，2940万美元用于向Runway - Cadma I LLC提供股权融资，约2480万美元的未出资承诺可根据已达成的里程碑提取[375] 股份回购计划 - 2022年2月24日批准的首次回购计划授权回购至多2500万美元普通股，已回购871,345股，总价1080万美元，该计划于2023年2月24日到期[377] - 2023年11月2日批准的第二次回购计划授权回购至多2500万美元普通股，已回购1,961,938股，总价2350万美元，该计划于2024年11月2日到期[378] - 2024年7月30日批准的第三次回购计划授权回购至多1500万美元普通股，截至2024年12月31日，已回购1,199,867股，总价1250万美元，若不续约，计划将于2025年7月30日或回购1500万美元股份时提前终止[379] 股息分配情况 - 2024年公司宣布并支付股息6990万美元，其中6870万美元以现金形式分配；2023年宣布股息7330万美元，其中7080万美元以现金形式分配；2022年宣布股息5160万美元，其中4070万美元以现金形式分配[381] 债务借款利率情况 - 信贷安排下的债务借款按浮动利率计息，其他未偿还债务借款按固定利率计息，信贷安排借款年利率为SOFR加上2.95% - 3.35%的适用利差[389] 财务报表审计意见 - 德勤会计师事务所认为公司2024年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况及该年度经营成果、净资产变动和现金流量，符合美国公认会计原则[398] - RSM US LLP认为公司2023年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况及该年度经营成果、净资产变动和现金流量，符合美国公认会计原则[405] 公司财务数据对比 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总投资公允价值分别为10.7684亿美元和10.67009亿美元，成本分别为11.03883亿美元和11.06849亿美元[411] - 2024年和2023年公司总投资收入分别为1.44632亿美元和1.64209亿美元，2022年为1.07751亿美元[415] - 2024年和2023年公司总运营费用分别为8088.1万美元和8593.4万美元，2022年为4795.5万美元[415] - 2024年和2023年公司净投资收入分别为6375.1万美元和7827.5万美元，2022年为5979.6万美元[415] - 2024年和2023年公司投资净实现和未实现收益（损失）分别为985.8万美元和 - 3393.4万美元，2022年为 - 2754.6万美元[415] - 2024年和2023年公司因运营导致的净资产净增加（减少）分别为7360.9万美元和4434.1万美元，2022年为3225万美元[415] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总负债分别为5.76486亿美元和5.32082亿美元[411] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总净资产分别为5.14869亿美元和5.47071亿美元[411] - 2024年和2023年公司普通股加权平均流通股数分别为3885.2271万股和4050.9269万股，2022年为4097.1242万股[415] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司普通股每股净资产分别为13.79美元和13.50美元[411] 经营活动相关财务数据 - 2024年经营活动产生的净资产净增加额为73,609美元，2023年为44,341美元，2022年为32,250美元[423] - 2024年经营活动提供（使用）的净现金为69,758美元，2023年为112,437美元，2022年为 - 359,846美元[423] - 2024年融资活动（使用）提供的净现金为 - 66,977美元，2023年为 - 115,228美元，2022年为360,910美元[423] - 2024年现金及现金等价物净增加（减少）额为2,781美元，2023年为 - 2,791美元，2022年为1,064美元[423] - 2024年末现金及现金等价物为5,751美元，2023年末为2,970美元，2022年末为5,761美元[423] - 2024年纳税额为616美元，2023年为340美元，2022年为1美元[423] - 2024年支付利息为37,348美元，2023年为38,099美元，2022年为7,784美元[423] 不同领域投资情况 - 截至2024年12月31日，应用软件开发类投资初始成本为237,196千美元，公允价值为229,817千美元，占比44.64%[426] - 截至2024年12月31日，数据处理与外包服务类投资初始成本为117,820千美元，公允价值为114,902千美元，占比22.32%[426] - 截至2024年12月31日，电子设备与仪器类投资初始成本为39,708千美元，公允价值为39,70