业绩数据 - 标的公司2024年9月30日和2023年12月31日经审计净资产账面价值分别为137.37万澳元和 - 3.05万澳元[2] - 2024年1 - 9月和2023年6月22日 - 12月31日经审计营业收入分别为1296.38万澳元和456.44万澳元[2] - 2024年1 - 9月和2023年6月22日 - 12月31日税后利润分别为302.37万澳元和174.09万澳元[2] - Althea Group 2024年营业收入约3000万澳元[6] - Cann Group 2023年营业收入约1400万澳元[7] - LGP 2024年营业收入约2600万澳元[9] - TB 2024年营业收入为2959万澳元（未经审计）[10] - 标的公司2024年、2023年、2022年市场份额分别为2.29%、1.73%、0.85%[16] - 标的公司销售收入由2022年的199.49万澳元增长至2024年的1844.33万澳元（未经审计）[19] - 标的资产最近三年营业收入复合增长率达204.06%，净利润复合增长率达195.44%，总资产周转率保持在2次/年以上[20] - 2024年末标的公司资产总额16,674,187澳元，负债总额13,862,435澳元，净资产2,811,752澳元；2024年度营业收入18,443,264澳元，税后利润4,461,753澳元[28] - 2024年末标的资产资产总额11,146,646澳元，负债总额8,332,347澳元，净资产2,814,299澳元；2024年度营业收入18,443,264澳元，税后利润4,464,500澳元[30] - Phytoca Pty2024年1 - 9月经审计资产总额8,700,173澳元，较公告时减少300,000澳元；负债总额7,323,897澳元，较公告时增加1,619,474澳元；净资产1,376,276澳元，较公告时减少1,919,474澳元[34] - 标的公司2024年营业总收入为1745.01万澳元，2025年为2522.65万澳元，2026年为3027.18万澳元等逐年数据[56] - 标的公司2024年营业成本为898.41万澳元，2025年为1465.66万澳元，2026年为1711.62万澳元等逐年数据[56] - 标的公司2024年销售费用为27.39万澳元，2025年为27.67万澳元，2026年为28.22万澳元等逐年数据[56] - 标的公司2024年管理费用为278.31万澳元，2025年为324.08万澳元，2026年为372.69万澳元等逐年数据[56] - 标的公司2024年财务费用为4.25万澳元，2025年为7.20万澳元，2026年为7.92万澳元等逐年数据[56] - 2024 - 2029年及永续期利息费用均为1.06万澳元、4.26万澳元、7.20万澳元、7.92万澳元、9.42万澳元、11.31万澳元、13.57万澳元[56] - 2024年10 - 12月实际营业收入547.95万澳元、净利润143.80万澳元，高于预测的432.13万澳元、73.27万澳元[65] - 2024 - 2029年及永续期股权资本成本为11.23%[63] - 2024 - 2029年及永续期债务资本成本为5.700%[64] - 2022 - 2024年标的公司营业收入复合增长率达204.06%、税后利润复合增长率达195.44%[67] - 2024年10 - 12月营业利润为132.16，2025年为698.05，2026年为906.74等[57] - 2024年10 - 12月净利润为73.27，2025年为488.63，2026年为634.71等[57] 用户数据 - 标的公司下游医疗机构客户从2022年末的215家增长到2024年末的1276家[17] - 标的公司下游医疗机构客户从2022年末215家增长至2023年末690家，再到2024年末1276家[39] - 澳大利亚患者2022年购买该类管制药品支出2.34亿澳元，2023年为4.48亿澳元，2024年前六个月达4.02亿澳元[40] - 2021年7 - 12月通过授权处方批准的该类管制药品患者数量为23,286名，2024年1 - 6月为404,966名，半年度复合增长率77.04%[40] 未来展望 - 预计标的公司2025财年经审计EBIT为601.89万澳元，2026财年为782.45万澳元[45] 市场扩张和并购 - 收购完成后公司将拥有两类产品线，包含4个产品品牌[23] - 本次交易按标的公司EBIT的9倍整体估值，作价约6,229.51万澳元[42] - 第一期交易以标的公司2024财年未审EBIT 417.67万澳元的9倍确定100%股权价值，对价2,255.43万澳元[45] - 第二期交易预计对价2,078.15万澳元[45] - 第三期交易预计对价1,895.94万澳元[45] - 经测算三期交易静态PE分别为8.43倍、12.00倍和10.62倍[48] - 上市公司用现金流折现法（DCF）对标的公司截至2024年9月30日全部股权价值评估结果为6534.92万澳元，对按EIBT倍数预估的6200万澳元初步整体估值交叉验证[55] 其他新策略 - 本次交易采取分期收购及浮动估值方案，降低交易风险，保障公司和中小投资者利益[68] - 第一期交割完成后，公司委派的董事将占标的公司董事会5席中的3席，还计划配置6名左右管理人才[70] - 《股份购买协议》设置竞业禁止条款，受限方自第3期交割之日起12个月届满之日和2027年12月31日孰早内，不在受限区域开展受限业务[71] - 第一期投资款2255.43万澳元（折人民币10215.51万元）预计于2025年3月底支付，公司已用自有资金1.2亿元完成对投资主体母公司的出资[74] - 第二期预计投资款2078.15万澳元（折人民币9412.56万元）预计于2025年12月底支付[74] - 第三期预计投资款1895.94万澳元（折人民币8587.27万元）预计于2026年12月底支付[74] - 公司将根据标的公司经审计EBIT、自有资金情况、发行股票融资进展等评估后两期投资款资金来源，不足时通过银行贷款等解决[75] - 本次交易不以向特定对象发行股票为前提，但发行成功有助于解决资金压力[77] - 收购Phytoca Holdings Pty Ltd100%股权项目，在向特定对象发行股票通过审核注册前可单独实施[78]