基础客户数量变化 - 截至2025年1月31日，基础客户总数从2024年1月31日的8602个增长至9893个[106] 总收入变化 - 2025年和2024年1月31日财年的总收入分别为7.592亿美元和5.799亿美元，增长率为31%[108] 净亏损情况 - 2023、2024和2025财年的净亏损分别约为1.734亿美元、4.257亿美元和630万美元[113] 累计亏损情况 - 截至2025年1月31日，公司累计亏损约12亿美元[113] 业务增长风险 - 公司业务和运营快速增长，若不能有效管理未来增长或改进系统、流程和控制，业务、财务状况等将受不利影响[106] - 公司近期增长不代表未来增长，未来收入可能下降或增速放缓，受多种因素影响[108][110] 盈利风险 - 公司有亏损历史，预计未来运营费用增加，可能无法持续盈利[113] 安全和隐私漏洞风险 - 安全和隐私漏洞可能损害公司业务，导致多种不利后果[116] - 公司使用第三方开源技术，面临更高安全漏洞风险，可能损害声誉和业务[125] - 公司有义务通知相关利益者安全漏洞，此类披露成本高且可能带来负面影响[120] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，软件业务竞争预计持续加剧，若无法应对挑战，可能导致收入下降、市场份额流失[126] - 公司产品在软件开发全生命周期各阶段面临竞争，竞争对手包括微软、Atlassian等[127] - 公司竞争力取决于产品能否满足客户需求、定价能力、服务市场接受度等多方面因素[128] - 许多竞争对手资源更丰富、客户基础更大，可能采取更激进策略，影响公司收入[130] - 部分竞争对手可能低价或免费提供产品，若公司无法实现目标定价，经营业绩将受负面影响[131] 信息技术系统风险 - 公司依赖信息技术系统，系统可能因多种原因受损或中断，影响业务运营[140] 服务市场风险 - 公司服务市场较新且快速发展，增长预期不确定，可能影响未来业绩和股价[144] 销售和营销策略风险 - 公司依赖销售和营销策略推动收入增长，若策略不成功，客户续约和拓展减少，将损害未来经营业绩[146] 增长和利润下降风险 - 未来公司增长可能放缓或利润下降，原因包括需求减少、竞争加剧、宏观经济条件等[147] 收入预测风险 - 公司难以预测收入和收款时间，若无法实现收入预测，将影响业务目标和财务状况[148] 运营结果波动风险 - 公司运营结果可能大幅波动，受吸引和留住新客户能力、客户增减、营收确认时间等多因素影响[153][154] 财务结果季节性波动 - 公司财务结果存在季节性波动，后两个财季订单占比通常高于前两个财季[156] 产品定价和包装风险 - 产品定价和包装变化可能使现有客户以不利条件购买新产品，未来或需降价或增功能，影响营收等[158] 客户续约率风险 - 多数订阅为一年期，客户续约率可能因预算分配、竞品选择等因素下降或波动[159] AI和机器学习技术应用风险 - AI和机器学习技术应用于服务可能带来声誉损害、责任、支出增加等后果，面临监管、诉讼等风险[161] 透明策略风险 - 公司强调透明但需“负责任”透明，透明可能使竞争对手获取信息，违反法规面临风险[168][169][170] 免费用户转化风险 - 客户可能选择免费产品而不转为付费客户，转化免费用户或需高成本销售努力且不一定成功[172] 营销和销售能力扩展风险 - 公司计划扩展营销和销售能力，但不一定能成功吸引和留住新客户，可能影响现有客户[174] 技术支持服务风险 - 未能提供高质量技术支持服务或销售此类服务，可能影响客户关系和财务结果[175] 定制服务和功能风险 - 客户可能要求定制服务和功能，若公司无法提供，业务和运营结果可能受影响[176] 平台和技术集成风险 - 服务需与多种平台和技术集成，若无法有效适配未来基础设施平台和技术，可能影响产品需求和营收增长，还可能增加研发费用[179] 渠道合作伙伴风险 - 渠道合作伙伴可能提供糟糕服务，影响公司品牌和增长，公司未来营收增长和盈利能力部分取决于与渠道合作伙伴的关系维护[180] - 无法确定能否找到合适的间接销售渠道合作伙伴，也不能保证能与他们协商出有吸引力的商业条款，且需对其进行培训[181] 绩效指标测量风险 - 公司使用内部工具和数据模型跟踪绩效指标，未独立验证，指标测量存在挑战，不准确可能损害声誉和业务[184] 开源技术依赖风险 - 公司依赖开源贡献者开发和增强技术，若开源技术发展不足，可能增加开发费用和延迟技术发布[185] 知识产权风险 - 无法有效保护知识产权或面临侵权指控，可能削弱品牌价值和竞争地位，影响业务和财务状况[187] - 开源和源代码可用的商业模式使软件易受未经授权的分发和销售[190] 诉讼风险 - 公司可能成为诉讼被告，诉讼可能消耗资源、导致不利宣传和承担重大责任[192] 并购和合资活动风险 - 公司可能进行并购和合资活动，可能分散管理注意力、扰乱业务、稀释股东价值和影响经营业绩[193] 关键会计政策风险 - 若关键会计政策的估计或判断有误，公司经营业绩可能受到不利影响[198] 数据保护法规风险 - 公司受欧盟通用数据保护条例（GDPR）和英国通用数据保护条例（UK GDPR）约束，违规最高罚款为欧盟2000万欧元或全球年收入的4%、英国1700万英镑或全球年收入的4%[205] - 欧盟于2021年6月发布对英国的数据充分性决定，有效期四年至2025年，到期若不续签或欧盟干预，数据可能无法自由从欧盟流向英国[207] - 公司受加州消费者隐私法案（CCPA）及其扩展的加州隐私权利法案（CPRA）约束，CCPA违规有民事处罚，CPRA扩大消费者权利并设立监管机构[210][211] - 公司受中国个人信息保护法（PIPL）约束，该法2021年11月生效，违规会面临执法行动和声誉损害[212] - 公司受支付卡行业数据安全标准（PCI - DSS）约束，违规可能面临罚款、终止银行关系和增加交易费用[213] - 公司处理、存储和使用个人数据，受多国隐私法律监管，违规会导致重大责任和声誉损害[202] - 欧盟和英国对Cookie和电子营销的隐私法律不断演变，监管加强可能导致成本增加、营销效果受限[208] - 公司依赖第三方处理个人数据，第三方违规可能对公司业务产生重大不利影响[209] - 公司受隐私和数据保护相关法律法规约束，违规可能导致政府执法行动、诉讼等，影响声誉和业务[214] 支付解决方案提供商依赖风险 - 公司运营依赖支付解决方案提供商，若终止合作会严重影响收款能力，增加管理成本[201] 税收法律法规风险 - 不利的税收法律法规可能增加服务成本，影响公司业务和经营结果[200] - 《2022年降低通胀法案》自2023年起对特定公司“调整后财务报表收入”征收15%最低税及股票回购消费税[269] - 经合组织推动全球最低企业税项目，部分方面2024年1月1日生效，部分2025年1月1日生效，税率为15%[270] - 2022年12月15日，欧盟成员国同意实施经合组织15%全球最低税率[271] - 税收法律或指导变化可能影响公司有效税率、财务状况和经营成果[268] 软件出口违规情况 - 2019年9月公司向美国商务部工业与安全局（BIS）和外国资产控制办公室（OFAC）披露软件出口违规情况，2020年1月和2月分别收到BIS警告信和OFAC警示信[217] 监管制度变化风险 - 2024年6月美国最高法院推翻Chevron原则，可能影响公司需遵守的消费者保护、隐私等监管制度[222] 管理层变动 - 2024年12月5日公司联合创始人Sytse Sijbrandij辞去首席执行官职务，被任命为董事会执行主席，同日William Staples被任命为首席执行官[233] 销售周期风险 - 公司销售周期长度不可预测，特别是对大客户的销售，结果可能因销售周期和运营费用调整困难而波动[231] 政府实体销售风险 - 公司部分收入来自政府实体销售，面临竞争激烈、认证要求变化、预算周期等挑战和风险[223] 开源代码贡献者依赖风险 - 公司依赖开源代码贡献者，若贡献者减少或用户对产品安全有担忧，可能影响客户基础和业务[227] 人才竞争风险 - 行业内高技能人才竞争激烈，招聘和留住具备人工智能和机器学习背景的高级产品工程人员具有挑战性[234] 福利和股权奖励风险 - 若福利、股权或股权奖励的感知价值下降，可能影响公司留住高技能团队成员的能力[237] 团队成员聘用风险 - 公司通过直接招聘、专业雇主组织（PEO）和独立承包商等方式聘用团队成员，面临合规性等挑战和风险[239] 销售和营销业务扩展风险 - 公司计划投入大量资源扩展销售和营销业务，但不一定能成功吸引和留住更多客户[241] 远程办公技术风险 - 公司是远程办公公司，依赖技术运营，技术故障可能对业务产生不利影响[243] 媒体报道风险 - 不利的媒体报道可能对公司声誉、用户基础和业务产生负面影响[244] 国际业务拓展风险 - 公司计划继续拓展国际业务，目前在加拿大、德国等多个国家设有子公司，在60多个国家有团队成员，国际业务面临诸多成本和风险[247] 中国合资公司风险 - 2021年2月公司与中国投资伙伴成立合资公司极狐，在中国开展业务面临法律、政治、经济和社会等方面的不确定性[250] 货币汇率和利率波动风险 - 公司面临货币汇率和利率波动风险，未进行货币套期保值活动，固定收益投资组合受利率变化影响[255] 上市公司法规合规风险 - 作为上市公司，公司需遵守相关法规，维护有效的内部控制和披露控制，为此已投入并预计继续投入大量资源[257] 财务报告内部控制缺陷 - 公司在2024财年发现财务报告内部控制存在重大缺陷，2025财年已整改[259][260] 上市公司运营成本 - 公司作为上市公司运营成本高，包括法律、会计、合规等费用[263] 资金筹集风险 - 公司未来可能需筹集额外资金，但可能无法以可接受条件筹集[265] 现金及现金等价物存放风险 - 公司现金及现金等价物存于第三方金融机构，若机构倒闭可能影响资金安全[276] 股票市场风险 - 公司A类普通股市场价格可能波动，投资者可能损失部分或全部投资[277] - 股票市场波动可能导致公司面临股东维权或证券集体诉讼，影响经营和财务状况[280] - 公司A类普通股大量出售或市场认为可能出售，会导致其股价下跌[281] 投票权集中风险 - 公司B类普通股股东拥有集中投票权，截至2025年1月31日，持有公司已发行股本的大部分投票权，将限制股东影响公司事务的能力[283] - 公司B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有1票投票权[283] - 公司B类普通股的集中控制将持续到2031年10月14日、Sytse Sijbrandij死亡或残疾、B类普通股股东三分之二投票决定的日期、B类普通股数量少于已发行普通股总数5%的日期中的较早者[284] 股息政策 - 公司不打算在可预见的未来支付股息，投资者只能依靠A类普通股价格上涨实现投资回报[288] 公司法限制 - 特拉华州普通公司法第203条对公司与持有15%或以上普通股股东之间的合并、业务合并和其他交易施加限制[291] 外汇风险 - 除可变利益实体JiHu在指定地区以当地货币销售外，公司销售合同均以美元计价，营收不受重大外汇风险影响[408] - 美国境内运营费用主要以美元计价，境外运营费用主要以当地货币计价，合并经营业绩和现金流受汇率波动影响[408] - 公司报告货币为美元，境外子公司功能货币为当地货币，资产负债按报告日汇率折算，收支按期间平均汇率折算[409] - 外汇交易损益计入合并经营报表的其他收入（费用）净额[409] - 截至2025年1月31日，公司有5990万美元现金及现金等价物以非美元货币计价[409] - 截至2025年1月31日，假设外汇汇率变动10%将对合并财务报表产生重大影响[409] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2025年1月31日和2024年1月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为9.924亿美元和10亿美元[407] - 截至2025年1月31日和2024年1月31日，公司现金等价物和短期投资分别为8.983亿美元和9.553亿美元，主要包括货币市场基金、国债、公司债务证券和商业票据[407] 投资组合情况 - 基于2025年1月31日的投资组合余额，假设利率上升或下降1%（100个基点），投资组合公允价值将减少或增加约470万美元[407] - 截至2025年1月31日，公司投资组合的加权平均期限约为6个月[407]