Investors who still want to be exposed to growth in 2025, yet are worried about rising valuations in a potentially correction-prone market, have tough choices to make this year. In my view, the field of buyable stocks is narrow, asWith combined experience of covering technology companies on Wall Street and working in Silicon Valley, and serving as an outside adviser to several seed-round startups, Gary Alexander has exposure to many of the themes shaping the industry today. He has been a regular contributor ...

GitLab (GTLB) shares have jumped 20.6% in the trailing six-month period, outperforming the Zacks Computer & Technology sector’s return of 2.8% and the Zacks Internet Software industry’s appreciation of 12.5%.The outperformance can be attributed to GTLB’s expanding clientele and solid adoption of its AI-powered DevSecOps platform.GTLB outperformed its competitor in the DevOps industry, including Microsoft (MSFT) , which is also making strong efforts through its acquisition of GitHub and continued advancement ...

GitLab - GitLab是一家提供软件开发工具的人工智能驱动公司 最近公布了2025财年第三季度的强劲业绩 并提高了全年展望 主要得益于对其端到端DevSecOps平台的需求 [3] - BTIG分析师Gray Powell重申了对GitLab的买入评级 并将目标价从63美元上调至86美元 指出公司第三季度收入超出BTIG预期4% 营业利润和每股收益显著高于预期 [4] - GitLab的关键指标表现强劲 包括剩余履约义务(RPO) 当前剩余履约义务(CRPO)和净保留率(NRR) 以及其Ultimate捆绑包的采用率上升 表明公司未来有望保持较高的增长率 [5] - GitLab的企业价值/销售倍数(EV/Sales)为12.0倍(基于2026年日历年的估计) 对于一个可持续25%以上增长的故事来说 这是合理的 同时运营和自由现金流利润率也在快速改善 [6] MongoDB - MongoDB是一家数据库软件公司 在2025财年第三季度表现超出分析师预期 主要得益于其Enterprise Advanced(EA)和Atlas产品的强劲需求 [7] - Needham分析师Mike Cikos重申了对MongoDB的买入评级 并将目标价从335美元上调24%至415美元 指出EA产品是第三季度收入超预期的主要驱动力 [8] - MongoDB的Atlas产品在第三季度的每日消费量从上一季度的5.9%加速至6.4% 尽管对收入超预期的贡献较小 但仍超出了Needham的预期 [9] - 公司决定重新分配某些中端市场投资 优先考虑企业部门 这一举措与其他软件供应商的做法一致 反映了在当前宏观经济背景下优化销售实践的努力 [9] SentinelOne - SentinelOne是一家人工智能驱动的网络安全公司 在2025财年第三季度报告了超出预期的收入 但由于运营费用增加 每股亏损扩大 [10] - TD Cowen分析师Shaul Eyal重申了对SentinelOne的买入评级 目标价为35美元 认为公司有能力在70亿美元的遗留杀毒软件(AV)市场中持续颠覆并赢得份额 [11] - Eyal认为SentinelOne是2025年的最佳投资选择之一 预计公司将重新加速年度经常性收入和2026财年的收入 主要驱动力包括提高的胜率 积极的新客户趋势以及客户支出的持续增长 [12] - SentinelOne与PC制造商联想的合作预计将增强其中期品牌影响力 尽管对近期业绩可能没有实质性影响 2026财年第一季度和全年的收入展望可能成为该股的下一个主要催化剂 [13]

分组1 - GitLab Inc (GTLB) 被升级为 Zacks Rank 2 (Buy) 评级 这一评级变化由盈利预期的上升趋势触发 盈利预期是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks 评级系统完全基于公司盈利预期的变化 通过跟踪卖方分析师对当前和未来年度每股收益 (EPS) 的共识估计来衡量 [1] - 对于 GitLab 盈利预期的上升和评级升级意味着公司基本业务的改善 投资者对这一改善趋势的认可可能会推动股价上涨 [5] 分组2 - 公司未来盈利潜力的变化与股价短期走势密切相关 机构投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的合理价值 盈利预期的增减会导致股票合理价值的升降 从而引发机构投资者的买卖行为 进而推动股价变动 [4] - 实证研究表明 盈利预期修正趋势与股价短期走势之间存在强相关性 跟踪这些修正趋势进行投资决策可能带来丰厚回报 Zacks Rank 评级系统有效利用了盈利预期修正的力量 [6] 分组3 - Zacks Rank 评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组 从 Zacks Rank 1 (Strong Buy) 到 Zacks Rank 5 (Strong Sell) 自 1988 年以来 Zacks Rank 1 股票的平均年回报率为 +25% [7] - 对于截至 2025 年 1 月的财年 GitLab 预计每股收益为 0.50 美元 较去年同期增长 150% 过去三个月 Zacks 共识估计值已上调 10.6% [8] 分组4 - Zacks 评级系统在任何时候对其覆盖的 4000 多只股票保持 "买入" 和 "卖出" 评级的均衡比例 无论市场状况如何 只有前 5% 的股票获得 "Strong Buy" 评级 接下来的 15% 获得 "Buy" 评级 [9] - GitLab 升级为 Zacks Rank 2 表明其在盈利预期修正方面处于 Zacks 覆盖股票的前 20% 这意味着该股可能在短期内走高 [11]

股价表现与目标价分析 - GitLab Inc (GTLB) 股价在过去四周上涨了2.7% 收盘价为61.58美元 华尔街分析师的平均目标价为78.46美元 潜在上涨空间为27.4% [1] - 24个短期目标价范围从61美元到90美元 标准差为7.81美元 最低目标价意味着下跌0.9% 最乐观目标价意味着上涨46.2% [2] - 分析师目标价的标准差较小 表明分析师对股价走势的方向和幅度有较高共识 [7] 分析师目标价的局限性 - 分析师目标价常被质疑其能力和客观性 不应仅依赖此指标做出投资决策 [3] - 研究表明 分析师目标价往往误导投资者 很少能准确预测股价实际走势 [5] - 分析师可能出于商业利益 为与其公司有业务往来的企业设定过于乐观的目标价 [6] 盈利预期与评级 - 分析师对GitLab的盈利前景越来越乐观 一致上调EPS预期 这与短期股价走势有强相关性 [9] - Zacks对当前年度的共识预期在过去一个月上涨了10.6% 有两个上调预期 没有下调预期 [10] - GitLab目前获得Zacks Rank 2(买入)评级 意味着其在4000多只股票中位列前20% 显示出短期上涨潜力 [11] 投资建议 - 虽然共识目标价可能不可靠 但其暗示的股价方向仍是一个良好指引 [12] - 投资者不应完全忽视目标价 但也不应仅依赖此做出投资决策 应保持高度怀疑态度 [8]

公司管理层变动 - GitLab任命Bill Staples为新任CEO 立即生效 [1] - 原CEO Sid Sijbrandij因癌症治疗将转任董事会执行主席 [1] - Bill Staples同时被任命为公司董事会成员 [1] 新任CEO背景 - Bill Staples曾担任New Relic的CEO [2] - 在New Relic之前 曾领导微软Azure应用平台 参与孵化Azure和Office 365视频服务的流媒体基础设施 [2] - 曾在Adobe担任副总裁多年 主导云服务和分析工具的开发 [2] 管理层评价 - 原CEO Sid Sijbrandij认为Bill Staples对软件的热情 对客户的承诺以及出色的业绩记录使其成为领导公司的合适人选 [2] - Sid Sijbrandij表示现在是专注于癌症治疗和健康的合适时机 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长31%至1.96亿美元,非GAAP营业利润率达到13.2%,同比增长超过1000个基点 [14] - 非GAAP毛利率为91%,SaaS收入占总收入的29%,同比增长44% [38] - 非GAAP营业利润为2590万美元,去年同期为470万美元 [39] - 调整后自由现金流为970万美元,去年同期为负670万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总ARR达到8.118亿美元,同比增长48%,CRPO达到5.152亿美元,同比增长39% [38] - 拥有至少5000美元ARR的客户数量达到9519个,同比增长31%,其中ARR超过10万美元的客户数量达到1144个,同比增长31% [37] - 美元计价净留存率(DBNRR)为124%,其中座位扩展贡献约50%,客户增购贡献约40%,层级升级贡献约10% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门业务表现强劲,创下公司历史最佳季度 [49] - 在高度监管行业表现良好,获得美国总务管理局(GSA)选择使用GitLab Dedicated [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新任CEO Bill Staples将接替Sid Sijbrandij,Sid将继续担任董事会执行主席 [8] - 公司看好AI在软件开发领域的应用,特别是自主AI代理的发展 [25] - 与AWS合作推出联合产品,整合GitLab Duo和Amazon Q的AI功能 [24] - 公司认为DevSecOps平台市场仍处于早期阶段,市场规模达400亿美元 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度和全年的收入和利润率指引均有所上调 [42] - 公司预计2025财年总收入在7.53亿至7.54亿美元之间,同比增长约30% [42] - 公司预计2025财年非GAAP营业利润在6900万至7000万美元之间,非GAAP每股收益在0.63至0.64美元之间 [42] 其他重要信息 - GitLab Ultimate现在占公司总ARR的48%,季度内确实从GitLab Premium升级到Ultimate [26] - GitLab Duo Enterprise客户现在可以部署自托管模型,这是一个重要差异化优势 [22] - GitLab Advanced SaaS现在普遍适用于所有Ultimate客户,使用专有检测引擎识别可利用漏洞 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度表现优异的原因 - 公共部门业务表现强劲,Ultimate产品表现良好,美元计价净留存率(DBNRR)达到124%,CRPO增长39%,续约率创12个季度新高 [49] 问题: 未来12个月的收入增长预期 - 公司将在下一次财报电话会议上提供2026财年的指引,新SKU、AI和敏捷规划等功能需要时间才能产生显著影响 [51] 问题: AI在软件开发领域的应用前景 - AI辅助和自主AI代理将并行存在,GitLab Duo Pro专注于代码辅助,GitLab Duo Enterprise覆盖整个软件开发生命周期 [54] - 自主AI代理仍处于早期阶段,预计今年不会产生重大影响 [90] 问题: 宏观经济环境对公司业务的影响 - 公司业务具有韧性,客户购买GitLab是因为其带来的价值,回报周期较短 [63] 问题: 企业敏捷规划模块的最新进展 - 该模块是GitLab Ultimate的重要组成部分,仍在早期阶段,未来将进一步增强功能 [65] 问题: GitLab Duo的定价和采用情况 - Duo在交易中的占比超过25%,客户反馈非常积极,预计生产力提升可达50% [69] - 客户通常会为大部分用户购买Duo,但会分阶段实施 [71] 问题: 市场饱和度和供应商整合的现状 - 公司认为市场仍处于早期阶段,大多数企业仍在使用DIY DevOps,市场规模达400亿美元 [74] 问题: 未来利润率的趋势 - 公司将继续在增长和盈利之间取得平衡,本季度非GAAP营业利润率同比提升超过1000个基点 [76] 问题: 新任CEO Bill Staples的背景和战略 - Bill Staples在开发者平台和工具领域拥有近30年的经验,熟悉客户和市场,看好AI在软件开发领域的应用 [80] 问题: GitLab Ultimate的采用情况 - Ultimate产品表现良好,集成安全性和合规性功能是其主要优势 [86] 问题: AI代理的定价模式 - 公司尚未确定未来的定价模式,但考虑采用基于使用量的定价方式 [98] 问题: Ultimate和Premium产品的占比变化 - 不同客户对Ultimate和Duo的组合使用情况不同,公司将继续推动客户采用更多GitLab功能 [102]

客户和收入增长 - 公司拥有超过4000万注册用户，其中超过50%的财富100强公司是客户[173] - 截至2024年10月31日，公司基础客户数从2023年同期的8175增加到9519，增长16%[182] - 截至2024年10月31日，年收入超过10万美元的客户数从2023年同期的874增加到1144，增长31%[182] - 截至2024年10月31日，公司美元净保留率为124%，而2023年同期为128%[192] - 公司总收入在2024年第三季度达到1.96亿美元，同比增长31%[222] - 公司总收入在2024年前九个月达到5.48亿美元，同比增长32%[222] - 2024年第三季度，订阅和SaaS收入为1.75亿美元，同比增长34%[222] - 2024年前九个月，订阅和SaaS收入为4.90亿美元，同比增长34%[222] - 2024年第三季度，自托管和许可证收入为2079万美元，同比增长11%[222] - 2024年前九个月，自托管和许可证收入为5820万美元，同比增长12%[222] - 公司第三季度收入为221.25百万美元，同比增长47%[224] - 公司九个月收入为622.71百万美元，同比增长42%[226] 费用和支出 - 公司预计未来研究与开发费用将增加，这可能对短期盈利能力产生负面影响[180] - 公司计划继续投资于销售和市场营销，以扩大客户基础和增加现有客户的销售额[183] - 公司计划继续投资于合作伙伴关系、联盟、渠道和集成，以扩大市场覆盖和品牌知名度[186] - 公司计划继续投资于业务扩展，以抓住市场机会，尽管这可能对短期运营结果产生负面影响[188] - 2024年第三季度，销售和营销费用为9534万美元，同比增长10%[217] - 2024年前九个月，销售和营销费用为2.86亿美元，同比增长7%[217] - 2024年第三季度，研发费用为6135万美元，同比增长25%[217] - 2024年前九个月，研发费用为1.77亿美元，同比增长19%[217] - 公司第三季度销售和营销费用为95.34百万美元，同比增长10%[228] - 公司第三季度研发费用为61.354百万美元，同比增长25%[232] - 公司第三季度一般和管理费用为45.96百万美元，同比增长18%[235] - 公司第三季度股票补偿费用为48.042百万美元，同比增长16%[239] 财务表现 - 公司第三季度毛利润为173.922百万美元，同比增长29%[224] - 公司第三季度毛利率为89%，同比下降1个百分点[224] - 公司九个月毛利润为485.547百万美元，同比增长30%[226] - 公司九个月毛利率为89%，与去年同期持平[226] - 2024年10月31日止三个月和九个月的利息收入分别为1258.6万美元和3744.3万美元，同比增长16%和37%[245] - 2024年10月31日止三个月和九个月的其他收入（费用）净额分别为499.2万美元和545.7万美元，同比增长777%和1174%[245] - 2024年10月31日止三个月和九个月的所得税费用分别为-3942.1万美元和-6613.1万美元，同比增长-115.4%和-125.2%[249] - 2024年10月31日止三个月和九个月的有效税率分别为353.4%和-208.6%，同比增长1244.3%和290.8%[249] - 2024年10月31日止九个月的经营活动现金流量净额为-12719.3万美元，同比减少13738万美元[262] - 2024年10月31日止九个月的投资活动现金流量净额为-855.3万美元，同比减少4191.3万美元[262] - 2024年10月31日止九个月的融资活动现金流量净额为2092.7万美元，同比减少931.6万美元[262] - 2024年10月31日，公司持有的现金、现金等价物和短期投资总额为9亿美元，较2024年1月31日的10亿美元有所减少[259] - 2024年10月31日，未确认的税收优惠为990万美元，其中50万美元会影响有效税率[256] - 2024年10月31日，公司支付了与BAPA相关的890万美元税收评估，减少了当前税收负债[256] - 公司调整后的自由现金流（Non-GAAP adjusted free cash flow）在2024年为5793.4万美元，2023年为891.8万美元[272] - 公司现金、现金等价物和短期投资在2024年10月31日为9亿美元，2024年1月31日为10亿美元[280] - 公司现金等价物和短期投资在2024年10月31日为8亿美元，2024年1月31日为10亿美元[280] - 公司投资组合的加权平均寿命为6个月，假设利率变动1%（100个基点），投资组合的公允价值将变动约420万美元[280] - 公司有5740万美元的现金和现金等价物以外币计价，假设汇率变动10%，将对财务报表产生重大影响[282] - 公司未进行外汇交易对冲，但未来可能选择进行[283] 内部控制和披露 - 公司披露控制和程序在2024年10月31日未达到合理保证水平，存在重大缺陷[285] - 公司已实施补救措施，包括加强IT治理和设计IT一般控制，以及开发和部署内部控制培训计划[289] - 公司未发现其他可能对内部控制产生重大影响的变更[292] - 公司披露控制和程序及内部控制的设计旨在提供合理保证，但无法防止或检测所有错误和欺诈[293] - 公司首席执行官和首席财务官确认季度报告中的未经审计的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量[288] - 公司在2025财年第三季度实施了补救措施，包括加强IT治理和设计与某些收入系统相关的IT一般控制，以及开发和部署关于内部控制操作和重要性的培训计划[289] - 公司认为上述措施在全面测试后将足以补救已识别的重大缺陷并加强内部控制，但补救措施可能无效或无法防止未来的重大缺陷或内部控制中的重大缺陷[291] - 除了上述重大缺陷和补救措施外，公司在2024年10月31日结束的季度内没有发现其他对内部控制有重大影响的变化[292] - 公司的披露控制和程序以及内部控制旨在提供合理保证，但无法预期防止或检测所有错误和欺诈[293]

公司业绩 - GitLab Inc 最新季度每股收益为 0.23 美元 超出 Zacks 共识预期的 0.16 美元 相比去年同期的 0.09 美元有显著增长 调整后收益惊喜达 43.75% [1] - 公司过去四个季度均超出每股收益预期 最新季度收入为 1.9605 亿美元 超出 Zacks 共识预期 4.46% 相比去年同期的 1.4967 亿美元有所增长 [2] - 公司股票年初至今上涨 5.7% 同期标普 500 指数上涨 27.6% [4] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 当前市场对公司的预期为下一季度每股收益 0.14 美元 收入 2.04 亿美元 本财年每股收益 0.46 美元 收入 7.4341 亿美元 [8] - 公司目前 Zacks 评级为 3 级（持有） 预计短期内表现与市场一致 [7] 行业表现 - GitLab 所属的互联网软件行业在 Zacks 行业排名中位列前 16% 研究表明 Zacks 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 超过 2 倍 [9] - 同行业的 Hello Group Inc 预计下一季度每股收益 0.27 美元 同比下降 35.7% 收入预计为 3.6641 亿美元 同比下降 12.2% [10][11] 投资策略 - 研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 投资者可通过跟踪盈利预期修正或使用 Zacks 评级工具来评估投资机会 [6] - 公司未来股价表现将取决于盈利预期的变化 投资者应密切关注公司未来几个季度的盈利预期修正 [5]

GitLab Reports Third Quarter Fiscal Year 2025 Financial Results Third Quarter Fiscal Year 2025 Highlights: • Total revenue of $196.0 million, up 31% year-over-year • Significant year-over-year GAAP and Non-GAAP operating margin expansion • Announced the appointment of Bill Staples as CEO and Board Member; GitLab Co-Founder Sid Sijbrandij to transition to Executive Chair of the GitLab Board of Directors San Francisco (December 5, 2024) -All-Remote-GitLab Inc. (NASDAQ: GTLB), the most comprehensive AI-powered ...