公司信息 - 启迪药业集团股份公司统一社会信用代码为91430400185034724L[16] - 启迪药业集团股份公司成立于1993年11月12日[16][17] - 启迪药业集团股份公司企业类型为其他股份有限公司(上市)[17] - 启迪药业集团股份公司注册资本为23947.1267万元人民币[17] - 启迪药业集团股份公司注册地址为湖南省衡阳市高新区杨柳路33号[17] 先通药业情况 - 先通药业注册资本为2108万人民币，启迪药业出资比例100%，认缴出资额2108万人民币[18][20] - 2022 - 2024年资产总额分别为9872.33万元、9218.20万元、8960.54万元[21] - 2022 - 2024年负债总额分别为4606.64万元、2269.11万元、1501.48万元[21] - 2022 - 2024年净资产分别为5265.68万元、6949.09万元、7459.06万元[21] - 2022 - 2024年营业收入分别为7664.76万元、8673.73万元、4939.10万元[21] - 2022 - 2024年利润总额分别为1908.85万元、2164.40万元、604.91万元[21] - 2022 - 2024年净利润分别为1683.22万元、1879.93万元、509.97万元[21] - 先通药业2024年取得高新技术企业证书，有效期3年，本期企业所得税按25%法定税率计提[20][21][22] 评估相关 - 评估基准日为2024年12月31日[12][16][30] - 评估结论有效期至2025年12月30日[13] - 评估报告文号为中天华资评报字[2025]第10300号[4][11][15] - 评估采用收益法对广东先通药业有限公司资产组进行评估[12][16] - 评估对象为启迪药业收购先通药业股权形成商誉所涉及的资产组[24] - 评估范围包括固定资产、无形资产等，包含商誉资产组账面价值19344.12万元[26][28] - 本次评估选取的价值类型为可收回金额[29] - 评估选用企业息税前自由现金流量折现模型[39] - 收益期第一阶段为2025 - 2029年，第二阶段自2030年起为永续经营[40][41] - 资产组组合的可收回金额为7500.00万元[52] - 折现率（WACC）为14.39%[74] - 广东先通药业有限公司股东全部权益的可收回金额为12900.00万元[82] 未来数据预测 - 2025年营业净现金流为7500.0万元，公允价值变动收益为 - 1971.03万元[74] - 2026年营业收入为929.18万元，营业净现金流为6427.3万元[74] - 2027年营业收入为3456.93万元，营业净现金流为7546万元[74] - 2028年营业收入为3633.40万元，营业净现金流为7926万元[74] - 2029年营业收入为3819.25万元，营业净现金流为8327.2万元[74] - 2030年至永续经营价值为1629.54万元[74] - 2025年资本性投入为2108.08万元，营运资金追加为3106.96万元[74] - 2026年资本性投入为280.34万元，营运资金追加为998.88万元[74] - 2027年资本性投入为126.62万元，营运资金追加为411.74万元[74] 其他 - 增值税税率为6%、13%；城市维护建设税税率为7%；教育费附加税率为3%；地方教育费附加税率为2%；企业所得税税率为15%、25%[20] - 本次评估委托人为先通药业控股股东，持有100%股权[22] - 评估依据包括法律法规、评估准则等多方面依据[31][33][34][36] - 收益法适用需满足被评估资产未来预期收益等条件[38] - 收益法常用具体方法包括股利折现法和现金流量折现法[38] - 评估假设包括交易假设等一般假设和多项特别假设[49][50] - 评估程序包括现场调查等[44][45][46][47] - 本次评估范围及采用的数据等由被评估单位提供，其对资料真实性等负责[53] - 获得广东先通药业有限公司盈利预测并采信相关数据，但不保证其未来盈利能力[54] - 评估报告结论仅限载明的评估目的和用途下有效，结论成立前提是经济行为符合法规[55] - 当资产数量变化时，按原评估方法对资产数额进行相应调整[53] - 当资产价格标准变化且影响评估结果时，委托人应重新确定评估价值[53] - 纳入评估范围的与商誉相关的资产组组合由委托人等划分确定，评估人员采纳其判断[53] - 资产评估报告结论正式提出日期为2025年03月20日[57] - 估值目的是对启迪药业并购广东先通药业形成的长期股权投资进行减值测试[79] - 流动资产账面价值为5493.35[80] - 非流动资产账面价值为3467.18[80] - 资产总计账面价值为8960.54[80] - 流动负债账面价值为1461.87[80] - 非流动负债账面价值为39.60[80] - 负债总计账面价值为1501.48[80] - 净资产账面价值为7459.06[80] - 评估选用现金流量折现法估算评估对象预计未来现金流量现值[81]