公司基本信息 - 公司是专注于铜的关键矿产公司，运营组合包括秘鲁的康斯坦西亚矿、加拿大的雪湖业务和铜山矿[7] - 公司增长项目包括美国亚利桑那州的铜世界项目、内华达州的梅森项目、秘鲁的利亚根项目等[7] - 公司股票在多伦多证券交易所、纽约证券交易所和利马证券交易所上市，代码为“HBM”[7] - 公司于2023年6月20日完成对铜山矿的收购[8] - 公司认为铜是长期供需基本面最好的商品，对实现能源转型和人工智能技术需求至关重要[12] - 过去十年公司执行专注于铜的长期增长战略，打造了世界级资产组合[14] - 公司通过勘探、棕地扩建项目以及高效安全运营来优化生产资产价值[14] - 公司计划通过勘探开发项目管道以及收购符合战略标准的其他资产实现可持续增长[14] 2024年整体财务数据关键指标变化 - 2024年实现创纪录的年度收入20.212亿美元和调整后EBITDA 8.225亿美元[19] - 2024年现金及现金等价物和短期投资增加3.32亿美元至5.818亿美元，净债务减少5.12亿美元[19] - 2024年黄金收入占总收入的比例从2023年的29%增至35%[23] - 2024年公司通过偿还债务和减少黄金预付款负债2.45亿美元实现去杠杆化，第四季度净债务降至5.257亿美元[23] - 2024年底净债务与调整后EBITDA比率降至0.6倍，远低于2023年底的1.6倍[23] - 2024年底总流动性较2023年底增加76%至10.078亿美元[23] - 2024年第四季度归属所有者的净利润为2120万美元，合每股0.05美元，2023年同期为3070万美元，合每股0.10美元[28] - 2024年第四季度调整后归属所有者的净利润为7030万美元，合每股0.18美元，2023年同期为6890万美元，合每股0.20美元[30] - 2024年第四季度调整后EBITDA为2.573亿美元，较2024年第三季度增长25%，较2023年同期下降6%[31] - 截至2024年12月31日，总流动性为10.078亿美元，净债务降至5.257亿美元，2023年底为10.377亿美元[35] - 2024年经营活动产生的现金增加至6.662亿美元，2023年为4.769亿美元；经营现金流（未计非现金营运资金变动）增至创纪录的6.911亿美元，2023年为5.7亿美元[38] - 2024年归属所有者的净利润为7670万美元，合每股0.20美元，2023年为6640万美元，合每股0.22美元；调整后归属所有者的净利润为1.814亿美元，合每股0.48美元，2023年为6900万美元，合每股0.23美元[39][40] - 2024年公司完成4.025亿美元普通股股权发行，净收益3.862亿美元；回购并注销8260万美元高级无担保票据；偿还循环信贷额度1亿美元；全额偿还黄金预付款项6230万美元[64] 2024年整体产量数据关键指标变化 - 2024年全年铜产量137,943吨、黄金产量332,240盎司和白银产量3,983,851盎司，分别较2023年增长5%、7%和11%[19] - 2024年第四季度合并铜产量43,262吨，较第三季度增长38%；黄金产量94,161盎司，较第三季度增长6%[19] - 2024年第四季度综合铜产量43,262吨，较2024年第三季度增长38%，较2023年同期下降5%；综合黄金产量94,161盎司，较2024年第三季度增长6%，较2023年同期下降17%；综合白银和锌产量分别较2023年同期增长10%和46%[27] - 2024年全年综合铜、黄金和白银产量分别较2023年同期增长5%、7%和11%[37] - 2024年第四季度铜精矿和粗金含铜产量为43,262吨，2023年同期为45,450吨；2024年全年产量为137,943吨，2023年为131,691吨[54] - 2024年第四季度铜精矿和粗金含金产量为94,161盎司，2023年同期为112,776盎司；2024年全年产量为332,240盎司，2023年为310,429盎司[54] 2024年整体成本数据关键指标变化 - 2024年每磅铜的合并现金成本和维持现金成本分别为0.46美元和1.62美元，较2023年分别改善43%和6%[19] - 2024年第四季度每磅铜的综合现金成本（扣除副产品信贷后）为0.45美元，高于2024年第三季度的0.18美元和2023年同期的0.16美元[32] - 2024年秘鲁生产铜的现金成本为1.00美元/磅，2023年为0.54美元/磅；全年现金成本为1.18美元/磅，2023年为1.07美元/磅[57] - 2024年公司将年度合并现金成本指导范围从1.05 - 1.25美元/磅提高至0.65 - 0.85美元/磅；将年度合并维持性现金成本指导范围从2.00 - 2.45美元/磅提高至1.75 - 2.20美元/磅[58] 2025年整体数据预期 - 2025年综合铜产量预计为133,000吨，与2024年水平持平；综合黄金产量预计为277,750盎司，低于2024年；综合现金成本预计在每磅0.80 - 1.00美元；总维持性资本支出预计为3.65亿美元；总增长性资本支出预计为2.05亿美元；勘探支出预计为4000万美元[29] - 2025年1月2日公司获得Copper World项目空气质量许可证，该项目预计每年生产8.5万吨铜，矿山寿命20年[61] - 2025年合并铜产量预计稳定在133000吨，黄金产量预计下降16%至277750盎司[176] - 2025年秘鲁、曼尼托巴省和不列颠哥伦比亚省的铜、金、银等金属有相应的产量预期及变化[177][178][179] - 2025年秘鲁铜现金成本预计为每磅1.35 - 1.65美元，2024年为1.18美元[182][188] - 2025年曼尼托巴省黄金现金成本预计为每盎司650 - 850美元，2024年为606美元[182][188] - 2025年不列颠哥伦比亚省铜现金成本预计为每磅2.45 - 3.45美元，2024年为2.74美元[182][189] - 2025年综合铜现金成本预计为每磅0.80 - 1.00美元，2024年为0.46美元[182][187] - 2025年综合维持性现金成本预计为每磅2.25 - 2.65美元，2024年为1.62美元[182][187] - 2025年总资本支出预计为5.8亿美元，2024年为3.501亿美元[190][193] - 2025年秘鲁维持性资本支出预计增至1.7亿美元，增长资本支出为2500万美元[190][194] - 2025年曼尼托巴省维持性资本支出预计增至6000万美元，增长资本支出为1500万美元[190][195] - 2025年不列颠哥伦比亚省维持性资本支出预计为5000万美元，增长资本支出为7500万美元[190][196] - 2025年勘探支出预计总计4000万美元，与2024年持平[198][199] 公司人事变动 - 2024年8月公司聘请Robert Comer担任亚利桑那州对外事务与法律执行董事；2025年2月任命Kim Hackney为Copper World项目总监；任命John O'Shaughnessy为业务发展副总裁[68][69][70] - 公司增强高级管理团队技术专业知识，扩大美国团队规模，建立关键领导职位[66] - 2025年1月1日Stephen A. Lang因健康原因卸任董事会主席，David S. Smith接任[84] 公司项目情况 - 2020 - 2021年公司对New Britannia磨矿厂翻新项目进行棕地投资，已完成项目后评估[71] - 公司2015年以1200万美元收购New Britannia选矿厂，2020年初开始翻新项目，初始资本成本1.15亿美元，预计无杠杆内部收益率19%，2021年四季度投产，2023年日处理量达1650吨，2024年超2000吨，项目回收期2.5年，目前无杠杆内部收益率升至36%[72] - 2024年底Lalor矿黄金产量超100万盎司，2024年Snow Lake业务黄金产量达214225盎司，创历史新高[73] - 目前矿产储量估计含约200万盎司黄金，推断矿产资源含140万盎司黄金[74] - 2024年公司完成史上最大勘探计划，包括最大地球物理项目，覆盖25平方公里区域[75] - 2025年2月公司与Kiciwapa Cree Nation签署首份勘探协议[80] 公司股息情况 - 2025年2月18日宣布每股0.01加元的半年股息，3月21日支付[85] 2024年秘鲁业务数据关键指标变化 - 2024年秘鲁业务第四季度和全年平均日处理量约8.7万吨，成本表现好于预期[90] - 截至2024年12月31日，秘鲁约3万湿公吨铜精矿未售出，预计2025年第一季度售出[91] - 2024年第四季度总矿石开采量较2023年同期增加26%，全年矿石开采量略高于2023年[93][94] - 2024年第四季度铜和银产量分别为33,988吨和969,502盎司，同比增长2%和16%；黄金和钼产量分别为38,079盎司和195吨，同比下降23%和51%[97] - 2024年全年铜、黄金和钼产量分别为99,001吨、98,226盎司和1,323吨，同比下降1%、14%和16%；白银产量为2,708,262盎司，同比增长8%[98] - 2024年第四季度铜和黄金销量分别同比降低8%和2%；钼销量同比降低61%；白银销量同比增长17%[99] - 2024年全年铜金属销量同比降低8%；黄金金属销量同比增长6%[100] - 2024年第四季度矿山、选矿厂和综合管理单位运营成本为每吨15.25美元，同比增长25%；全年为每吨12.91美元，同比增长4%[106] - 2024年第四季度每磅铜现金成本为1.00美元，高于2023年同期的0.54美元；全年为1.18美元，高于2023年的1.07美元[107][108] - 2024年第四季度每磅铜维持性现金成本为1.48美元，高于2023年同期的1.21美元；全年为1.86美元，略高于2023年的1.81美元[109] - 2024年全年铜、银和钼产量达到年度指导范围，黄金产量超出指导范围上限6%；每磅铜现金成本为1.18美元，优于预期，比成本指导范围下限好6%[113] 2024年马尼托巴省业务数据关键指标变化 - 2024年马尼托巴省业务实现创纪录的214,225盎司黄金年产量，得益于更高的冶金回收率和战略矿石分配[119] - 2024年第四季度Lalor矿平均日产量达4,600吨，为全年最高；New Britannia选矿厂日均吞吐量约2,020吨，高于铭牌产能[120][121] - 2024年第四季度，曼尼托巴省总矿石开采量比2023年同期高13%，全年比2023年高7%[127][128] - 2024年第四季度，拉洛矿开采的白银和锌品位分别比2023年同期高10%和34%，黄金和铜品位分别低22%和9%；全年白银品位高11%，黄金、铜和锌品位分别低1%、1%和5%[127][128] - 2024年第四季度，新不列颠磨坊平均日吞吐量约2020吨，比2023年同期高约12%，全年总矿石研磨量比2023年高20%[129] - 2024年第四季度，黄金和白银回收率分别为90%和80%，与2023年同期相比，黄金回收率增加1%，白银回收率降低4%，铜回收率91%保持一致；全年黄金回收率增加1%[129] - 2024年第四季度，曼尼托巴省业务生产黄金51438盎司、铜3347吨、锌8385吨和白银283223盎司，与2023年第四季度相比，锌和白银产量分别增加46%和11%，黄金和铜产量分别下降14%和10%[131] - 2024年全年，黄金、铜和白银产量分别比2023年高14%、3%和17%，锌产量下降4%[132] - 2024年第四季度，拉洛矿开采成本比2023年同期降低4%，斯塔尔磨坊研磨成本高25%，新不列颠研磨成本降低8%；第四季度综合矿山、磨坊和管理单位运营成本为每吨233加元，比2023年同期增加8%；全年为每吨226加元，增加4%[136] - 2024年第四季度，每盎司黄金生产现金成本为607美元，维持现金成本为908美元，比2023年同期增加15%；全年现金成本为每盎司606美元，比2023年低17%，维持现金成本为每盎司868美元，降低19%[137][138][139] - 2024年全年，黄金和铜产量分别超出指导范围上限7%和4%，锌产量符合指导范围，白银产量达到指导范围上限；每盎司黄金生产现金成本为606美元