公司基本信息 - 公司法定代表人为任君雷[14] - 董事会秘书任君雷（代行），证券事务代表张丽华[15] - 公司注册地址和办公地址均为江阴市周庄镇欧洲工业园A区[16] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称恒润股份，代码603985[18] - 公司控股股东为济宁城投控股集团有限公司，实际控制人为济宁市人民政府国有资产监督管理委员会[12] 财务审计相关 - 天健会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[5] - 公司聘请的境内会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙）[19] - 签字会计师为管金明、潘玉静[19] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年度公司归属于上市公司股东的净利润为-13,828.95万元，经营活动产生的现金流量净额为-10,613.45万元[6] - 2024年度拟不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本[6] - 2024年营业收入17.26亿元，较2023年减少6.64%[20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-1.38亿元，2023年为-3498.55万元[20] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产32.08亿元，较2023年末减少4.11%[20] - 2024年基本每股收益-0.3137元/股，2023年为-0.0794元/股[21] - 2024年加权平均净资产收益率为-4.22%，较2023年减少3.18个百分点[21] - 2024年非流动性资产处置损益为-189.01万元，2023年为1941.88万元[25] - 2024年交易性金融资产期末余额65.24万元，当期变动65.24万元[28] - 2024年度公司实现营业收入17.26亿元，同比减少6.64%，营业成本16.36亿元，同比减少3.61%[63][67] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 - 13,828.95万元，扣除非经常性损益的净利润 - 13,768.01万元[63] - 截至2024年12月31日，公司资产总额45.97亿元，同比减少7.08%；所有者权益32.08亿元，同比减少4.11%[63] - 销售费用14,385,961.94元，同比增加12.82%；管理费用84,471,971.07元，同比增加24.62%；研发费用67,343,301.21元，同比减少12.76%[65] - 筹资活动现金流量净额 - 121,287,971.89元，同比减少114.78%；投资收益 - 1,552,569.65元，同比减少109.22%；公允价值变动收益 - 4,789,779.04元，同比减少130.14%[66] - 营业外收入6,875,237.10元，同比增加214.81%；营业外支出722,580.53元，同比减少50.31%[66] - 主营业务收入14.96亿元，同比增加2.85%，成本14.00亿元，同比增加7.45%；其他业务收入2.30亿元，同比减少41.61%，成本2.35亿元，同比减少40.24%[67] - 税金及附加本期金额11,509,571.40元，同比增13.71%；销售费用本期14,385,961.94元，同比增12.82%；管理费用本期84,471,971.07元，同比增24.62%；研发费用本期67,343,301.21元，同比降12.76%；财务费用本期24,124,953.20元，上期 -2,681,950.43元 [78] - 本期费用化研发投入67,343,301.21元，资本化研发投入0元，研发投入总额占营业收入比例3.90% [79] - 经营活动现金流量净额本期为-1.06亿元，上期为-1.14亿元；投资活动现金流量净额本期为-6555.15万元，上期为-10.97亿元；筹资活动现金流量净额本期为-1.21亿元，上期为8.21亿元，减少114.78%[83] - 货币资金本期期末数为3.76亿元，占总资产比例未提及，上期期末数为7.49亿元，占比15.13%，减少49.77%[84] - 交易性金融资产本期期末数为65.24万元，占比0.01%，上期期末数为0，增加100.00%[84] - 应收票据本期期末数为1092.88万元，占比0.24%，上期期末数为2752.04万元，占比0.56%，减少60.29%[85] - 应收款项融资本期期末数为1.76亿元，占比3.83%，上期期末数为1.02亿元，占比2.05%，增加73.25%[85] - 其他应收款本期期末数为571.96万元，占比0.12%，上期期末数为1.90亿元，占比3.85%，减少96.99%[85] - 合同资产本期期末数为548.16万元，占比0.12%，上期期末数为3218.60万元，占比0.65%，减少82.97%[85] - 其他流动资产本期期末数为1.04亿元，占比2.25%，上期期末数为4463.26万元，占比0.90%，增加132.11%[85] - 境外资产为1439.67万元，占总资产的比例为0.31%[90] - 对联营企业投资期末余额为100万元，年初余额为317.69万元，减少68.52%；对子公司投资期末余额为16.44亿元，年初余额为16.47亿元，减少0.13%[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年恒润环锻已配套生产20MW风电塔筒法兰[32] - 2024年恒润传动主轴轴承已实现批量生产[32] - 公司控股子公司上海润六尺算力业务自第三季度开始恢复运作并产生稳定营收[32] - 风电行业风电塔筒法兰营业收入643,019,618.60元，同比减少21.00%；风电轴承营业收入283,621,298.07元，同比增加21.18%[68] - 辗制环形锻件生产量68,546.58吨，同比减少16.02%，销售量66,237.25吨，同比减少14.39%，库存量6,161.06吨，同比增加55.97%[69] - 锻制法兰、自由锻件生产量7,458.42吨，同比减少6.81%，销售量7,255.88吨，同比减少11.57%，库存量1,094.87吨，同比增加54.47%[69] - 风电塔筒原材料本期金额367,940,436.91元，占总成本26.27%，较上年同期降18.30% [71] - 风电轴承原材料本期金额254,413,373.86元，占总成本18.17%，较上年同期增26.18% [71] - 算力行业外购产品本期金额152,450,963.68元，占总成本10.89%，较上年同期增2,755.69% [71] - 辗制环形锻件原材料本期金额424,360,941.21元，占总成本30.30%，较上年同期降14.60% [72] 公司业务与技术发展 - 报告期内公司研发总投入6734.33万元，新增专利申请33项，新增专利授权51项，新增软件著作权5项[33] - 公司聚焦核心技术攻关，攻克风电塔风机主轴轴承“卡脖子”技术难题，主轴轴承已通过台架试验并批量生产[33] - 恒润环锻成功开发异形碾环技术，并进行适应性改造和优化[33] - 自第三季度开始，公司算力业务陆续恢复正常运作[34] - 公司积极推动传统制造与信息技术融合，通过上线ERP系统新模块等举措加速智能制造进程[34] - 公司是能提供设计、锻造、精加工一站式服务的精密机械制造商，产品涵盖风电法兰、风电轴承等[36][44] - 公司所处锻造行业装备处于世界领先水平，锻造能力处于世界前列，在重大关键铸锻件领域取得突破[36] - 我国风电产业快速发展，风电制造零部件市场需求持续攀升，风电轴承行业发展迅速[37] - 2024年风电整机商竞争激烈，价格持续走低，中国风电整机商获更多海外订单[42] - 公司是辗制环形锻件和锻制法兰行业重要供应商，是全球较少能制造12MW及以上海上风电塔筒法兰的企业之一[48] - 公司控股子公司上海润六尺主要开展算法模型建立、新型智算服务器销售等算力业务[49] - 公司拥有油压机、辗环机等配套设备，引进德美西等国高端精密设备，形成成熟锻件深加工体系[54][55] - 公司产品直径范围从最小公称直径DN15到最大直径11.5米，可提供全套口径环形锻件和法兰产品[56] - 公司在欧盟、日本等国家积累优质客户资源，与德日采购商及国内多家知名上市公司建立合作关系[58] - 公司取得国家特种设备制造资格许可证、莱茵技术多项认证、日本JIS证书、法国BV风电法兰工厂认证等[59] - 公司拥有挪威、美国等多国船级社认证，进入西门子歌美飒等企业供应商目录[60] - 公司经营模式为以销定产，利用制造工艺和生产管理经验，融入更多知名企业供应商行列[47] - 公司产品由“静态”锻件向“动态”轴承深加工转换，形成核心竞争优势[53] - 公司建立现代化经营管理体系，拥有年轻化团队保障企业稳步发展[61] 行业发展趋势 - 预计2021 - 2025年、2026 - 2030年我国年均新增风电装机容量分别达到50GW、60GW以上，到2030年全球风电装机总量达到2000GW[42] - 2024 - 2028年预计全球风电新增装机容量为791GW，每年新增158GW，其中陆上新增653GW，复合年均增长率6.6%，海上新增138GW，复合年均增长率28%[105] - 国内风电行业2024年面临产能结构性过剩与降本增效挑战，中长期步入稳步发展阶段[104] - 全球算力需求因人工智能发展急剧增长，行业参与者包括互联网大厂、新兴算力服务商和传统IT企业，面临竞争、技术更新和能耗上升问题[110] - 我国锻造行业国有大型综合性企业主导，部分企业在细分市场有优势，如日月股份、金雷股份、宝鼎科技、恒润股份等[102] - 全球轴承高端市场被八家跨国企业垄断，中国风电轴承行业向高端化发展，国产化率逐步提高[103] - 国内海上风电开发加速，技术成熟，风机向大型化发展，有望成风电行业发展重要驱动力[107] 公司未来发展规划 - 公司未来业务围绕现有主营业务，发展海上风电和汽轮机等发电设备配套产品，同时加快算力业务发展[113][115] - 公司将开发海上风电大兆瓦风机用塔筒法兰等新产品，提升研发实力和竞争优势[116] - 公司拟通过外部引进和内部培养扩大人才队伍，制定员工激励体系[117] - 公司将完善法人治理结构，制定系列规章制度，健全决策监督机制[119] - 国际市场通过建设欧洲销售平台扩大影响力，国内市场招聘优秀销售人才扩大团队[120] - 国际市场通过销售平台强化品牌地位，国内市场强调品质并宣传打造知名品牌[121] 公司面临风险 - 若经济环境不利、产品结构不适应市场，公司经营业绩可能下滑[122] - 国际贸易保护措施会导致公司产品竞争力和下游需求下降，影响业绩[123] - 国家或下游客户行业产业政策重大不利变化，会影响公司经营业绩[124] - 公司营业利润对钢材价格敏感度高，价格大幅波动会影响经营业绩[128] - 公司面临应收账款回收、存货跌价、汇率变动等财务风险[129][130][131] - 公司存在产品质量与研发风险，影响市场形象和竞争力[132][133] - 算力业务受海外政策影响，采购高性能算力服务器或遇合同无法履约风险[134] - 算力业务前期需大量资本投入，服务价格波动影响毛利率[135] - 算力行业竞争加剧，公司可能面临市场份额下降和利润压缩风险[137] - 公司算力业务人才和管理经验不足，业务发展可能不如预期[138] - 算力业务投资增加或导致现金流减少、负债增加，加大财务风险[139] 公司治理与制度建设 - 公司修订多项制度、新制订两项制度，提升公司治理水平[144] - 公司在财务、人员等方面保持独立，无控股股东占用资金和担保情况[148] - 公司指定媒体披露信息，遵守原则确保股东平等获取信息[149] - 2024年第一次临时股东大会于4月19日召开，审议通过9项议案，包括修订多项制度及制订会计师事务所选聘制度[157] - 2023年年度股东大会于2024年5月20日召开，审议通过9项议案，涵盖年度报告、利润分配等[157] - 2024年第二次临时股东大会于5月27日召开，审议通过11项议案，涉及募投项目、董事会换届等[157][158] - 2024年第三次临时股东大会于9月20日召开，审议通过变更会计师事务所的议案[158] - 2024年第四次临时股东大会于12月12日召开，审议通过为控股子公司售后回租业务提供担保的议案[158] - 济宁城投作为控股股东，保证上市公司人员独立，高级管理人员专职任职并领取薪酬[151] - 济宁城投保证上市公司资产独立，拥有独立业务体系和运营资产[153] - 济宁城投保证上市公司财务独立，建立独立财务部门和核算体系[154] - 济宁城投保证上市公司机构独立，与控股股东及控制企业机构分开[155] - 济宁城投保证上市公司业务独立，拥有自主经营能力并减少关联交易[157] 股东与董监高情况 - 董事、监事和高级管理人员年初持股总数为105,784,485股，年末持股总数为100,155,485股，减少5,629,000股[159][160] - 周洪亮年初持股30,835,064股，年末持股25,206,064股，减少5,629,000股，因个人资金需求减持[159] -