公司收购情况 - 2021年9月1日公司完成对Tech Data的收购，现金对价16亿美元（考虑股权出资后为11亿美元），并发行4400万股普通股，价值约56亿美元[110] 财务数据关键指标变化 - 2025年2月28日止三个月，收入占比100%，成本占比93.13%，毛利占比6.87%，营业利润占比2.10%，净利润占比1.15%[111] - 2024年2月29日止三个月，收入占比100%，成本占比92.80%，毛利占比7.20%，营业利润占比2.17%，净利润占比1.23%[111] - 2025年2月28日止三个月，公司综合收入为145.32亿美元，同比增长4%，按固定汇率计算收入为148.15亿美元，同比增长6%[118] - 2025年2月28日止三个月，综合毛利为9.98亿美元，同比下降0.8%，毛利率为6.87%，上年同期为7.20%[123] - 2025年2月28日止三个月，销售、一般和行政费用为6.92亿美元，同比增长3.1%，占收入的比例为4.77%，上年同期为4.81%[126] - 2025年2月28日止三个月，综合运营收入为3.04亿美元，同比增长0.6%，非GAAP运营收入为3.99亿美元，同比下降6.1%[131] - 2025年2月28日止三个月，利息费用和融资费用净额为8788万美元，较去年同期7589.1万美元增长15.8%；占收入百分比从0.54%升至0.60%[141] - 2025年2月28日止三个月，其他费用净额为169.6万美元，较去年同期288.4万美元减少118.8万美元；占收入百分比从0.03%降至0.02%[143] - 2025年2月28日止三个月，所得税拨备为4734.6万美元，较去年同期5166.9万美元下降8.4%；占税前收入百分比从23.09%降至22.03%[145] - 2025年2月28日止三个月，非GAAP净利润为2.37371亿美元，去年同期为2.66223亿美元；非GAAP摊薄后每股收益为2.80美元，去年同期为2.99美元[147] - 2025年2月28日现金转换周期为27天，2024年11月30日和2月29日分别为18天和21天[149] - 2025年2月28日止三个月，经营活动净现金使用量为7.48亿美元，去年同期为提供3.847亿美元[153] - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，投资活动净现金使用量分别为4450万美元和6790万美元[154] - 2025年2月28日止三个月，融资活动净现金提供量为2.886亿美元，去年同期为使用3.112亿美元[155] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，公司现金及现金等价物分别为5.419亿美元和11亿美元[157] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，公司总未偿还借款分别约为43亿美元和39亿美元，其中高级票据均为24亿美元，定期贷款均约为13亿美元[164] - 截至2025年2月28日和2024年11月30日，公司根据应收账款购买协议出售给金融机构的应收账款分别为13亿美元和12亿美元，2025年2月28日和2024年2月29日止三个月的折扣费用分别为1200万美元和1600万美元[165] 各地区业务线数据关键指标变化 - 各地区中，美洲收入增长6.2%，按固定汇率计算增长7%；欧洲收入增长0.4%，按固定汇率计算增长4.3%；APJ收入增长5.2%，按固定汇率计算增长7.2%[118] - 美洲地区2025年2月28日止三个月运营收入为1.94亿美元，同比增长21.3%，非GAAP运营收入为2.48亿美元，同比增长3.2%[134] - 欧洲地区2025年2月28日止三个月运营收入为8589.2万美元，同比下降20.7%，非GAAP运营收入为1.24亿美元，同比下降16.4%[137] - 2025年2月28日止三个月，APJ运营收入2484.5万美元，较去年同期3456.5万美元下降28.1%；非GAAP运营收入2710.8万美元，较去年同期3644.1万美元下降25.6%[139] 公司业务特点与战略 - 公司业务特点是毛利率和营业利润率低，IT产品市场单价总体呈下降趋势，部分时期因供应链和通胀因素上涨[106] - 公司全球战略聚焦投资战略技术、强化产品服务组合、数字化转型和拓展全球业务[108] - 公司评估战略收购以补充有机增长，同时剥离非战略业务[109] 非GAAP财务信息 - 公司提供非GAAP财务信息，包括恒定货币收入、非GAAP营业利润、非GAAP营业利润率等[112] 收购、整合和重组成本 - 收购、整合和重组成本主要包括专业服务、人员相关成本等[113] - 2025年2月28日止三个月，与其他收购相关的收购、整合和重组成本为110万美元，2024年同期与合并相关的此类成本为3164.9万美元[128][130] - 2024年2月29日止三个月，与合并相关的自愿离职计划成本为720万美元，包括600万美元的离职成本和120万美元的重复劳动力成本[130] 收购产生的无形资产 - 公司收购产生的有限寿命无形资产主要包括客户关系和供应商名单，按估计使用寿命摊销[114] 股份支付费用 - 股份支付费用是基于股权奖励公允价值的非现金费用，各期波动较大[115] 产品组合对收入的影响 - 产品组合变化使2025年2月28日止三个月综合收入较上年同期减少约4.9亿美元，约4%[119] 公司信贷与借款情况 - 2024年4月19日公司签订2024定期贷款信贷协议，获得7.5亿美元高级无担保定期贷款，用于偿还部分TD SYNNEX定期贷款，贷款将于2027年9月1日到期[161] - 截至2025年2月28日，公司各类信贷额度总计约5.66亿美元，当日未偿还借款2.01亿美元，加权平均利率5.78%；2024年11月30日未偿还借款1.711亿美元，加权平均利率7.91%[162] 股票回购情况 - 2023年1月董事会授权10亿美元三年期股票回购计划，2024年3月授权20亿美元新计划，2025年2月28日止三个月回购0.7万股，花费1.005亿美元；2024年2月29日止三个月回购2万股，花费1.992亿美元，截至2025年2月28日，还有17亿美元可用于未来回购[166] 公司合规情况 - 截至2025年2月28日，公司遵守所有重大财务契约[167] 会计政策与市场风险情况 - 2025年2月28日止三个月，公司关键会计政策和估计无重大变化[168] - 公司市场风险自2024年11月30日以来无重大变化[170]