公司基本信息 - 公司注册成立于开曼群岛，主要行政办事处位于中国上海闵行区漕宝路1355号19号楼[8] - 公司为大型加速提交公司[20] - 公司是开曼群岛控股公司，在中国无运营公司，主要通过中国子公司开展业务，其次通过可变利益实体及其子公司开展业务[40] - 公司已在美国、德国、英国、挪威及其他海外司法管辖区成立子公司[40] - 公司美国存託股份交易代码为NIO，在纽约证券交易所交易；A类普通股交易代码为9866，在香港联合交易所有限公司交易；A类普通股交易代码为NIO，在新加坡交易所证券交易有限公司交易[9] 股权与股份信息 - 截至2024年12月31日，有1,953,174,559股每股面值0.00025美元的A类普通股流通在外[10] - 截至2024年12月31日，有148,500,000股每股面值0.00025美元的C类普通股流通在外[10] - A类、B类、C类普通股每股面值均为0.00025美元，所有获授权的B类普通股于2022年8月25日重新指定为A类普通股[27] 财务报告相关 - 公司提交截至2024年12月31日止财政年度的年报[6] - 公司已提交《1934年证券交易法》第13或15(d)条规定须提交的所有报告，且过去90天一直遵守提交规定[16] - 公司已在过去12个月以电子方式提交根据规例S - T规则405须提交的每份交互式数据文件[17] - 公司财务报表使用《美国公认会计准则》编制[21] 合同安排相关 - 公司通过北京蔚来、安徽蔚来智行科技等经营受限业务，依赖合同安排维持财务控制权益并合并报表[41] - 上海蔚来汽车等多家公司股权由蔚来集团（开曼）等持有，部分持股比例为100%[42] - 2018年4月合同安排被2021年4月新安排取代，2022年11 - 12月与安徽蔚来智行科技等订立合同安排[43] - 合同安排包括独家业务合作等协议，可收取经济收益、有效控制及拥有独家购买权[43][44] - 北京蔚来等在2022 - 2024年贡献收入分别为零、1380万元、3130万元（430万美元）[44] - 可变利益实体在2022 - 2024年向子公司提供服务金额分别为8920万元、1.105亿元、1.263亿元（1730万美元）[44] - 截至2022 - 2024年，北京蔚来等无重大运营、资产或负债[44] - 持有美国存托股份及A类普通股是持有开曼群岛控股公司股权，非可变利益实体股权[45] - 合同安排赋予公司财务控制权益，但执行可能成本高且控制能力或受限[45] - 若无法维持控制权，可能无法合并可变利益实体财务业绩[45] - 公司开曼群岛控股公司与可变利益实体及其代名人股东的合同安排面临中国法律解释和应用的不确定性，可能影响财务业绩[47] 监管与政策相关 - 中国政府对公司运营和海外发售有重大监管权力，可能限制发行证券能力，导致证券价值下跌[48] - 截至年报日期，公司中国子公司及可变利益实体已取得ICP许可证和保险经纪许可证等必要牌照和许可证[49] - 2021年12月网信办等部门颁布《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效；2023年2月17日中国证监会发布相关规定，3月31日实施，公司境外上市再融资等需按规定备案[50] - 《外国公司问责法案》规定，若美国证交会判定公司提交的审计报告由连续两年未接受PCAOB审查的会计师事务所出具，将禁止公司股份或美国存托股份在美国交易[52] - 2021年12月16日PCAOB认定无法全面审查中国内地及香港的注册会计师事务所；2022年5月美国证交会将公司列为《HFCA法案》项下认定的发行人；2022年12月15日PCAOB撤销相关决定[52] - 截至年报日期，PCAOB未发布无法全面审查任何司法管辖区注册会计师事务所的新决定，公司预计提交20 - F表格年度报告后不会被认定为《HFCA法案》项下的发行人[52] - PCAOB每年决定是否可全面审查中国内地及香港等司法管辖区的审计事务所，若未来无法审查且公司使用相关地区会计师事务所出具审计报告，公司可能被认定为发行人[52] - 若公司连续两年被认定为《HFCA法案》项下的发行人，将受交易禁令约束[52] - 公司已向安徽省主管部门申请完成纯电动乘用车投资项目备案，并被列入工业和信息化部的汽车生产企业名录[49] - 2025年2 - 3月美国对中国商品加征20%关税，中国对美国部分商品加征关税并对美企监管调查[121] - 2025年4月2日特朗普宣布4月5日起美国对所有国家征10%关税，对自中国进口商品加征34%对等关税，总关税税率达54% [121] - 2025年4月4日中国外交部宣布4月10日起对自美国进口商品征收34%报复性关税[121] - 2025年1月美国商务部工业与安全局禁止涉及销售或进口集成软件与中国有足够关联的联网汽车的交易[122] - 自2022年起美国对向中国出口半导体实施越来越严格管制措施，2023年10月扩大出口管制覆盖先进半导体及设备[123] - 2025年1月美国商务部工业与安全局就辅助先进人工智能研发的集成电路及AI模型技术出口设立许可要求[123] - 2024年10月28日美国财政部发布最终规则，2025年1月起禁止美对涉及开发特定国家安全技术的中国公司投资[124] - 《对外投资规则》对半导体及微电子、量子信息技术、人工智能系统三个领域的中国公司投资施加禁止性规则及申报要求[124] - 2025年2月21日白宫发布“美国优先投资政策”备忘录，或扩大对中国在美投资执法力度及限制美对中投资[127] - 自2024年10月30日起，欧盟委员会对从中国进口的电动汽车征收为期五年的最终反补贴税[117][128] - 2021年，经合组织公布《税基侵蚀与利润转移包容性框架》，要求大型跨国企业按最低15%的税率纳税，多个税务辖区自2024年起采纳部分内容[129] - 《网络安全审查办法》2022年2月15日起生效，掌握超百万用户个人信息的网络平台运营商境外公开售前须申报审查[147] - 《网络数据安全管理条例》2025年1月1日起施行，要求网络数据处理活动影响国家安全应进行审查[148] - 《汽车数据安全管理若干规定（试行）》2021年8月16日发布，对汽车数据处理商施加个人信息及数据安全保护义务[151] - 《欧盟一般数据保护条例》2018年5月25日生效，公司在欧洲市场业务受该条例规限[152] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年、2023年及2024年12月31日，中国子公司及可变利益实体受限制金额分别为人民币407.209亿元、人民币422.562亿元及人民币551.283亿元（75.649亿美元）[54] - 截至2022年、2023年及2024年12月31日，可变利益实体及彼等子公司受限制净资产分别为人民币5,000万元、人民币5,470万元及人民币7,440万元（1,020万美元）[54] - 假设税前盈利为100%，盈利法定税率25%，可供分派盈利净额为75%，预扣税标准税率10%，分派予母公司/股东的净额为67.5%[56] - 截至2022年、2023年及2024年12月31日，向可变利益实体代名人股东贷款未偿还本金金额为人民币5,010万元（690万美元）[57] - 截至2022年、2023年及2024年12月31日，向可变利益实体经营贷款未偿还本金金额分别为人民币3,280万元、人民币8,690万元及人民币3,470万元（480万美元）[57] - 截至2022年、2023年及2024年12月31日，上海蔚来就北京蔚来提供服务支付人民币70万元、人民币70万元及人民币70万元（10万美元）[58] - 截至2022年、2023年及2024年12月31日，安徽蔚来智驾就安徽蔚来智行科技提供服务支付人民币7,010万元、人民币5,840万元及人民币1.714亿元（2,350万美元）[59] - 公司自成立以来尚未盈利，2022 - 2024年分别产生净亏损人民币144.371亿元、人民币207.198亿元及人民币224.017亿元（30.69亿美元）[80] - 2022 - 2024年公司经营现金净流出分别为人民币38.660亿元、人民币13.815亿元及人民币78.492亿元（10.753亿美元）[80] - 公司通过生产新能源汽车赚取积分并出售，2022 - 2024年积分销售收入分别为6730万元、1060万元、150万元（20万美元）[90] - 截至2024年12月31日，公司汽车金融应收款项金额为人民币16.569亿元（2.27亿美元）[163] - 2023年公司在销售、一般及行政费用中拨回预期信用损失费用2630万元人民币，2024年拨回380万元人民币（50万美元）[164] - 截至2024年12月31日，公司流动及非流动资产的预期信用损失拨备为1.1亿元人民币（1510万美元）[164] - 截至2024年12月31日，公司车辆质保储备为人民币47.207亿元（6.467亿美元），可能不足以应付未来索赔[188] - 截至2024年12月31日，公司有未偿还长期借款总额人民币114.408亿元（15.674亿美元）[199] - 截至2024年12月31日，公司有短期借款总额为人民币57.296亿元（7.850亿美元）[199] 业务风险相关 - 公司面临汽车市场竞争激烈、研发制造能力待拓展、未盈利等业务和行业风险[65] - 公司面临依赖供应商、电池资产公司运营、专利商标侵权索赔等公司架构风险[67] - 公司面临中国经济政治政策变动、法律诠释执行、政府监管等在中国开展业务的风险[68] - 若PCAOB无法全面审查中国核数师，公司美国存托股未来或被禁止在美国买卖[69] - 公司面临美国存托股份及A类普通股交易价格波动、分析师建议变更等相关风险[70] - 汽车市场（特别是中国市场）竞争激烈，公司预计竞争将加剧，或导致销量下降、库存增加和价格下行压力[71] - 公司按期、大规模研发及制造高质量且有吸引力汽车的能力仍在拓展，计划制造的汽车产量高于目前产能[76] - 公司在设计、测试、制造、营销及销售电动汽车方面经验有限，无法保证按客户期望速度推出新款或改良车型及取得市场成功[78] - 公司持续开发及制造的现有及未来车型面临取得资金、设备制造精度、法规遵守等多方面风险[77] - 公司在持续设计生产汽车、建立品牌、扩大客户群等多方面的能力对未来成功至关重要，若未能应对相关风险，业务可能受重大不利影响[73][74] - 公司近期可能持续录得净亏损及经营现金流出，可能无法履行对客户预付款项的义务，影响现金流状况[80] - 公司在研发、能源网络等方面进行大量前期投资，可能无法及时或完全使收入或现金流入增加[81] - 电动汽车行业价格竞争激烈，公司可能需调整定价，导致毛利水平降低，影响财务状况及经营业绩[81] - 公司可能因多种原因产生大幅亏损，无法保证未来不遇流动性问题[83] - 公司经营的电动汽车行业需大量资金，融资能力受多种因素影响，业务拓展不成功或影响融资[84] - 公司独立制造经验有限，产品制造、发布、产能提升可能延迟，影响业务增长[85] - 公司制造模式由合作转为独立制造，带来新风险，可能导致产品推出和交付延迟[86] - 公司扩建或改建制造设施可能遇困难，影响产能提升时间表，维护成本可能超预期[87] - 有利于电动汽车和国产汽车的经济激励措施或政府政策变动，可能对公司业务产生重大不利影响[89] - 上海市政府新能源汽车牌照限制豁免政策延续到2025年底，停止该政策或影响公司在上海的销售[89] - 中国地方政府新能源汽车激励及补贴政策减少，可能降低消费者购车意愿，影响公司汽车销售[89] - 新能源汽车积分价格取决于市场需求，政府政策变动限制或取消积分交易，可能影响公司业务和业绩[90] - 2024年1月1日至2025年12月31日购置新能源汽车免征车辆购置税，每辆新能源乘用车免税不超3万元；2026年1月1日至2027年12月31日减半征收，每辆减税额不超1.5万元，税额减免减少或影响销售业绩[91] - 公司争取增加汽车销售收入时，政府补贴应收账款可能增加，补贴收取不确定或延迟或影响财务状况[92] - 公司汽车可能不具备市场上其他车辆的耐用度、使用寿命，维修不易，产品缺陷或表现不如预期或损害声誉、造成损失[94] - 受多种因素影响，公司汽车单次充电后续航里程数会下降，电池续航力可能进一步衰退[94] - 公司汽车设计及制造可能存在缺陷，智能辅助驾驶技术不一定符合预期[94] - 公司汽车使用的软件产品故障可能影响汽车性能，导致用户不满、投诉及产品召回[95] - 公司交付能源服务体系曾遭遇延迟，未来可能再次发生，扩大能源网络覆盖范围若不成功或影响业务[96] - 公司提供能源服务体系经验有限，面临后勤安排、服务接受度、政府支持等挑战，非法活动或影响运营[97] - 公司提供的服务可能无法获利，使用线上或线下渠道与用户互动的努力可能不成功，影响收入和客户满意度[99] - 公司服务若无法让用户满意，业务及声誉可能受重大不利影响[99] - 公司国际业务拓展面临法律、监管、政治及经济风险，需应对新市场挑战[112] - 公司可能实施多样化销售方式与业务伙伴合作，可能对财务指标产生潜在负面影响[113] - 公司国际运营可能面临产品接受度不足、资金投入大等运营问题[115] - 公司运营受中国及所在国家法律约束，违反法律可能导致制裁或处罚[117] - 公司国际市场成功取决于应对不同形势的能力，未能管理风险将影响海外业务[117] - 公司自2022年10月开始在欧洲市场提供汽车订阅服务，面临资金投入大、车队利用率不足、客户违约率可能高于预期等问题[131] - 公司汽车存放在无顶棚停车场，面临洪水、火灾、冰雹、盗窃或故意损坏等风险，可能产生巨额未投保损失[132] - 公司订阅服务面临二手车型发布后现有车辆市值下降、归还车辆市值低于计算