信用评级与分红政策 - 公司主体长期信用等级和本次可转债信用等级均为"A+"，评级展望为稳定[10] - 单一年度现金分配利润不少于当年度可供分配利润的10%，最近三年累计不少于年均可供股东分配利润的30%[15] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%；有重大资金支出安排，最低40%；属成长期且有重大资金支出安排或阶段不易区分但有重大资金支出安排，最低20%[15] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司股东的净利润分别为14553.07、20209.78、21370.85[25] - 2022 - 2024年现金分红总额分别为2000、3200、3200万元，占当年可分配利润比例分别为13.74%、15.83%、14.97%[25] - 最近三年累计现金分配合计8400万元，占年均可分配利润比例为44.89%[25] - 报告期内直接材料占主营业务成本比例在75%左右[29] - 报告期内前五名客户合计销售收入占营业收入比例分别为48.73%、46.50%、48.03%[30] - 报告期内主营业务产品毛利率分别为32.76%、35.84%、34.19%[31] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为20059.74、26849.69、26265.87万元，一年以内占比平均99.84%，2022 - 2024年周转率分别为4.13、3.94、3.62[32] - 报告期内来源于境外的产品销售收入分别为30410.90、34145.97、37323.31万元，占同期主营业务收入的比例分别为41.51%、37.47%、39.27%[136] - 报告期内汇兑损益分别为439.06、203.95、325.69万元，占当期利润总额的比例分别为1.77%、0.87%、1.97%[138] - 报告期内质保费金额分别为401.63、317.19、240.77万元[139] - 报告期各期末存货账面余额分别为11030.85、11399.89、11305.27万元，其中库存商品账面余额分别为6968.35、7725.96、7598.56万元[145] - 报告期内收到退税额分别为431.41、691.78、935.74万元，所得税率为15%[146] 市场数据 - 2024年我国汽车销量3128.2万辆，同比增长3.7%[36] - 到2025年，汽车DA、PA、CA新车装配率达80%，其中PA、CA级新车装配率达25%[60] 募投项目 - 拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过32759万元，扣除费用后投入泰国新建汽车零部件生产基地等项目[1][104] - 泰国新建汽车零部件生产基地项目投资20000万元，拟投入募集资金20000万元，建成达产后预计新增300万件门类电机、130万件充电门执行器、130万件隐形门把手执行器和300万件洗涤泵产能[39][105][163] - 年产1954万件汽车微电机等改扩建及研发中心扩建项目投资18059万元，拟投入募集资金6059万元[105] - 研发中心改扩建项目投资7294万元，拟投入募集资金6700万元[105] 可转债相关 - 本次发行的可转换公司债券每张面值为100元，期限为6年，采用每年付息一次的付息方式[69][70][72] - 转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[78] - 可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价，具体价格由董事会协商确定[79] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，董事会可提向下修正方案，须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[84] - 转股数量Q=V/P（去尾法取整数倍），不足一股余额五个交易日内现金兑付[88] - 可转债期满后五个交易日内，公司赎回全部未转股可转债，赎回价格协商确定[89] - 转股期内，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回[90] - 可转债未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回[92] - 若募集资金用途改变，可转债持有人可一次以面值加当期应计利息回售[93] - 最后两个计息年度内，公司股票收盘价连续三十个交易日低于当期转股价格的70%，持有人可回售[94] 子公司情况 - 截至报告期末公司有7家控股子公司[187] - 沈阳恒帅2024年末总资产744.00万元，净资产357.56万元，2024年度营业收入163.19万元，净利润 -210.97万元[188][189][190] - 清远恒帅注册资本2800万元，实收资本2800万元[188][191] - 通宁电子注册资本19500万元，公司持股100%[188] - 武汉恒帅注册资本150万元，公司持股100%[188] - 美国恒帅注册资本250万美元，公司持股100%[188] - 泰国恒帅注册资本40000万泰铢，公司直接持股70.00%，间接持股30.00%[188] - 宁波通宁2024年末总资产17626.78万元，2023年末为16351.58万元；2024年度营业收入601.05万元，2023年度为214.90万元；2024年度净利润 - 446.07万元，2023年度为 - 614.44万元[195] - 武汉恒帅2024年末总资产201.61万元，2023年末为9.81万元；2024年度营业收入62.57万元，2023年度为3.40万元；2024年度净利润 - 17.70万元，2023年度为1.04万元[196][197] - 美国恒帅2024年末总资产8698.15万元，2023年末为5637.28万元；2024年度营业收入388.96万元，2023年度为74.61万元；2024年度净利润 - 618.41万元，2023年度为 - 503.25万元[198]