公司战略与转型 - 公司战略审查目标于2025年第二季度初完成，转型执行存在风险[44] 客户与收入结构 - 2024年公司38.3%的收入来自三个客户，109个客户联盟每个产生超100万欧元收入[46] - 2024年和2023年，公司来自合作伙伴的收入中94%基于“服务收费”协议或全职等效安排；2023年和2024年，来自第三方的总收入中，里程碑付款分别占0.6%和0.4%[99] - 公司近三年客户留存率均超90%，2024年、2023年、2022年分别为94%、93%、92%[134] - 2024年、2023年、2022年客户总数分别为849、838、819，2024年新增292个客户[138] - 年收入超100万欧元的客户联盟数量2024年增至109个，占比13%，2023年为102个，占比12%，2022年为118个，占比14%[138] - 近三年客户和收入更集中，2024年、2023年、2022年前十大客户收入贡献分别为52%、47%、39%[139] - 2024年、2023年、2022年营收前三客户合计占比分别为38%、35%、25%[139] 财务状况 - 截至2024年12月31日，公司有3.968亿欧元现金、现金等价物和投资[50] - 2022年底公司从欧洲投资银行获得1.5亿欧元额外融资，到2024年底提取9330万欧元用于研究[50] - 2024年7月公司获得2.5亿欧元高级有担保循环信贷安排[50] - 2024年底公司5%的贷款有可变利率条件[50] - 2024年公司略微降低了货币敞口，12月31日62%的流动性以欧元持有[51] - 约26%的公司流动资产以美元持有，汇率波动会影响其以欧元计价的流动性[51] - 2024年公司收入为7.97亿欧元，较2023年增长2.0%；净亏损1.961亿欧元，较2023年增加1.122亿欧元；调整后EBITDA为2260万欧元，较2023年减少4380万欧元[182] - 2024年公司研发投入为5090万欧元，2023年为6850万欧元，未来将继续投入研发并聚焦特定项目[187] - 2024年公司62%和10%的收入、31%和18%的收入成本分别以美元和英镑计价，2023年对应比例为65%、11%、28%和20%[198] - 2024年公司获得研发税收抵免4690万欧元，2023年为4400万欧元[200] - 2024年公司资本化研发费用240万欧元，与平台及底层技术开发活动相关[204] - 2023 - 2024年其他运营费用主要为网络攻击恢复的内外成本，此前主要是特定项目向合作伙伴收取的费用[211] - 2024年公司收入为7.97亿欧元，较2023年的7.814亿欧元增加1550万欧元，增幅2.0%[221] - 2024年里程碑收入从2023年的480万欧元降至290万欧元[221] - 2024年费服务和基于FTE费率的研究服务收入从2023年的7.269亿欧元增至7.374亿欧元，增加1050万欧元，增幅1%[221] - 2024年公司收入成本从2023年的6.064亿欧元增至6.821亿欧元，增加7570万欧元，增幅12.5%[223] - 2024年公司毛利率为14.4%，2023年为22.4%[223] - 2024年研发费用全部为自筹资金，2023年约5%与赛诺菲资助的研发项目有关[227] 风险因素 - 公司过去10年未与客户达成司法或重大庭外和解，认为相关风险较低[52] - 宏观经济方面，俄乌冲突和中东局势影响全球经济稳定，改变贸易政策，带来通胀压力[45] - 公司及其医药和生物技术客户与合作伙伴受FDA等监管机构广泛监管，新产品市场准入和项目开展可能受法规变化影响[53] - 德国供应链尽职调查法2021年通过，2024年起对公司具有强制性[55] - 企业可持续发展报告指令（CSRD）预计2025年取代现行德国CSR - RUG法，公司2024年自愿按CSRD报告[54] - 公司可能因产品研究、开发或制造承担产品责任风险，虽有保险但仍可能影响财务状况[56] - 公司运营部分需符合cGMP、cGLP和cGCP要求，质量问题可能导致损失认证、收入和声誉[57] - 公司面临多种治理和合规风险，包括贿赂腐败、反垄断违规等，可能损害声誉和导致财务处罚[58] - 公司业务活动若与第三方专利冲突，可能导致活动暂停或法律纠纷，影响财务状况[64] - 专利申请过程存在风险和不确定性，且费用高、耗时长，专利法变化可能降低公司知识产权价值[66][67] - 多数国际司法管辖区专利名义期限为20年，专利到期后面临竞争[73] - 2023年公司遭遇勒索软件攻击，或持续影响运营、造成损失[78] - 因俄乌冲突和巴以冲突，约三分之一油气运输受影响，采购风险增加但较2023年降低[83] - 公司面临检测侵权、获取许可、专利被挑战、未掌握第三方知识产权、未来诉讼等知识产权风险[68][69][70][71][72] - 公司面临人才获取和保留挑战，包括招聘合适人才、替换离职员工困难[75][76] - 公司信息技术系统和数据易受攻击，可能导致信息泄露、法律索赔和监管处罚[77][78][79][80] - 公司需遵守GDPR等法规，未来英国数据保护法不确定，新法规可能增加成本和风险[81][82] - 公司业务依赖材料供应，采购存在交付瓶颈、价格上涨风险，且受政治和地缘政治影响[83] - 公司业务流程采用最佳解决方案，但系统异构增加人工和出错风险，新流程和项目有实施风险[84] 公司架构与运营调整 - 2024年公司组织架构调整，约7%的全球员工受影响[74] - 2024年初公司运营17个站点，年底减至15个，期间法国图卢兹的第二个J.POD工厂将于2025年投入运营[103] - 2024年1月起引入两个新报告板块：共享研发和Just – Evotec Biologics，取代EVT Execute和EVT Innovate[104] - 2024年共享研发板块占公司来自第三方收入的77%，2023年和2022年分别为86%和93%；Just – Evotec Biologics板块2024年占23%，2023年和2022年分别为14%和7%[109] - 2024年1月1日起公司采用新的业务板块划分，从EVT Execute和EVT Innovate转变为Shared R&D和Just – Evotec Biologics[181] - 2024年11月5日公司宣布剥离化学API业务，12月2日交易完成，以集中资源于关键增长驱动因素[195] 研发与业务平台 - 截至2024年12月31日，公司拥有超3800名科研专家，覆盖多个研发领域和疾病领域[94] - 截至2024年12月31日，临床试验项目组合包括1个2023年在中国获批的药物和6个一期项目[100] - 截至2024年12月，75个活跃项目已合作，另有45个项目未来可合作[101] - 公司认为其专有的多组学数据生成平台PanOmics在转录组和蛋白质组分析领域的通量、稳健性和成本效益方面处于行业领先地位[111] - 公司的CKD患者分子数据库基于近12000名CKD患者的数据，包含超6000亿个数据点[113] - 过去五年公司凭借CKD患者分子数据库与拜耳、诺和诺德等知名药企建立四个肾脏疾病合作关系[116] - 自2013年起公司建立iPSC基础设施，用于开发更准确和可扩展的疾病模型[120] - 公司的PanHunter集成数据分析平台以用户友好方式提供-omics数据，具有快速反馈的关键特性[112] - 公司的PanOmics多组学支持的药物发现平台结合工业化组学数据生成和AI/ML支持的组学数据分析[114] - 公司的INDiGO项目为新药临床试验申请提供一站式集成开发方案[121] - 公司的Cyprotex ADME - Tox解决方案涵盖体外ADME和药代动力学等多个领域[124] - 截至2024年12月31日，公司股权管道中有31项股权业务，对各公司的股权占比从0.1%到40%不等[146] - 截至2024年12月31日，公司拥有的专利组合包含超45个专利家族[154] - 公司管线包含超140个合作资产，财务结果一定程度取决于合作方临床开发、获批及商业化情况[189][190] 市场规模与增长预测 - 全球生物技术市场预计从2024年1.55万亿美元以11.5%的复合年增长率增长至2030年3.21万亿美元[143] - 全球小分子发现市场预计从2024年885.7亿美元以7.97%的复合年增长率增长至2030年1403.1亿美元[144] - 全球细胞治疗市场预计从2024年212.8亿美元增长至2030年580亿美元[144] 业务板块收入与成本 - 2024年共享研发部门总收入从2023年的6.73亿欧元降至6.114亿欧元，减少6160万欧元，降幅9%[222] - 2024年Just – Evotec Biologics收入从2023年的1.084亿欧元增至1.856亿欧元，增加7710万欧元，增幅71%[222] - 2024年Just – Evotec Biologics费用同比增加5940万欧元至1.731亿欧元，毛利率从2023年的 - 4.8%增至7.3%[224] - 2024年共享研发收入成本同比增加1670万欧元，毛利率从2023年的26.8%降至16.7%[225] 公司历史重大事件 - 2019年7月，公司收购位于美国西雅图的Just Biotherapeutics Ltd.，含3580平方米实验室和办公空间[172] - 2019年公司收购Just Biotherapeutics并更名为Just – Evotec Biologics，进入商业生物制剂市场[126] - 2020年7月，公司从赛诺菲收购法国图卢兹的生物园区及赛诺菲在里昂的第二个场地[172] - 2021年第二季度，公司从葛兰素史克收购意大利维罗纳场地，含41057平方米实验室、生产和办公空间[172] - 2021年8月公司在美国华盛顿州雷德蒙德开设首个J.POD晚期临床和商业制造工厂[131] - 2021年11月3日，公司首次公开发行2299.5万份美国存托股票（ADS），每份代表半股无面值普通股，发行价为每股21.75美元[89] - 2022年，公司扩大慕尼黑、美国普林斯顿、英国阿宾顿和意大利维罗纳的实验室规模[172] - 2022年9月公司在法国图卢兹开始建设第二个J.POD工厂，并于2024年9月举行开业庆典[132] - 2022年下半年，公司收购意大利梅多拉的Rigenerand和德国哈雷的API生产基地；2024年上半年决定停止哈雷工厂运营，11月5日宣布出售该化学API制造基地[172] - 2022年，公司完成从美国沃特敦旧址迁至弗雷明汉新址（2392平方米）的准备工作，2023年初迁入[172] - 2024年4月，公司关闭法国马尔西莱图瓦勒场地；同年优化汉堡和哥廷根的办公空间和建筑[172] - 2024年，公司在图卢兹开设新的JPOD2大楼，增加14900平方米生物治疗场地；年底启用英国奥尔德利园的新实验室大楼B22[172] - 2024年11月14日，公司收到美国生物技术公司Halozyme Therapeutics Inc.每股11欧元的非约束性收购意向，11月22日该公司撤回提议[90] 租赁情况 - 截至2024年底，公司租赁总面积约91000平方米，租赁到期时间从2026年到2043年[173] 财务报告内部控制 - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，管理层已制定整改计划[60][61] 公司创收途径 - 公司主要通过三种核心合作途径创收，即提供药物研发服务、获取合作资产里程碑和特许权使用费、持有新兴生物技术公司和学术项目股权[179]